As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica emanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL, enquanto órgão regulador, tem poderes para regular as concessões. Os resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e o formato Regulatório (sem IFRS), para permitir a comparação com outros exercícios. Vale ressaltar que os resultados Regulatório (sem IFRS) não são auditados. A declaração de dividendos da TAESA é feita com base nos resultados revisados (IFRS).
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da TAESA são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio
O EBITDA é o lucro líquido antes dos impostos, das despesas financeiras líquidas e das despesas de depreciação, amortização e receitas. O EBITDA não é reconhecido pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e nem pelo IFRS, não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados, não deve ser considerado como um lucro líquido alternativo. O EBITDA apresentado é utilizado pela TAESA para medir o seu próprio desempenho. A TAESA entende que alguns investidores e analistas financeiros usam o EBITDA como um indicador de seu desempenho operacional.
A “Dívida líquida” não é reconhecida pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e nem pelo IFRS, não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados. A Dívida líquida apresentada é utilizada pela TAESA para medir o seu próprio desempenho. A TAESA entende que alguns investidores e analistas financeiros usam a Dívida líquida como um indicador de seu desempenho financeiro.
Os resultados gerenciais apresentados consistem da soma do resultado consolidado da TAESA com os resultados de suas subsidiárias não integrais e coligadas. O objetivo dessas informações é meramente possibilitar um entendimento melhor do negócio da taesa.
Principais Destaques
Resultado Gerencial 1T16
Resultado Gerencial 1T16
Resultado regulatório do 1T16 ficou em linha com o reajuste anual da RAP. A Margem Ebitda
Regulatória foi de 90,3%
202 437 539 254 465 564 +25,6%Receita Anual Permitida +4,7%
Luco Líquido (IFRS) EBITDA (Regulatório) +6,5% 1T15 1T16 RAP R$ 447,4 MM EBITDA Regulatório R$ 367,6 MM Margem Ebitda 90,3% 3 Fonte: Companhia. R$ MM
Receita Líquida IFRS 1T16
4 63 119 448 534 405 343 86 +18% Gerencial 1T15 var Gerencial 1T16 Bras 5 Etau 6 TBE Consolidado 1T16 var Consolidado 1T15 +19%Receita Líquida aumentou 18%, devido a contabilização mensal do ajuste pela inflação.
Consolidado Gerencial
Fonte: Companhia.
EBITDA Regulatório (Sem IFRS) 1T16
5 437 465 368 344 28 92 23 4 Consolidado 1T15 Etau TBE var 2 +6,7% Consolidado 1T16Bras Gerencial 1T16 var Gerencial 1T15
+6,5%
EBITDA Regulatório cresceu 6,7%, com margem EBITDA de 90,3%.
Consolidado Gerencial
Fonte: Companhia.
Margem EBITDA Gerencial Regulatória (Não-IFRS)
6
Margem EBITDA Gerencial de 90,5% atesta o comprometimento da empresa com redução de
custos.
90,5% 89,9% 89,9% 90,0% 86,7% 92,0% 89,3% 89,8% 87,3% 88,0% 87,0% 88,2% 88,1% 88,2% 88,6% Margem EBITDA 465 467 437 437 426 450 409 407 401 401 320 297 285 252 451 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16EBITDA Sem IFRS ajustado
Fonte: Companhia.
Lucro Líquido IFRS 1T16
7 254 202 21 67 16 18 +26% Lucro Líquido 1T16 Incentivo fiscal Δ Impostos Δ Resultado Financeiro Líquido 4 Δ Equivalência Patrimonial Δ Dep/Amort 1 Δ EBITDA Lucro Líquido 1T15Lucro líquido trimestral aumentou 26% influenciado pelo ajuste mensal da inflação
Fonte: Companhia.
Endividamento
8 0% 0% 42% 56% 2% Cesta de Moedas CDI Pré-Fixado TJLP IPCA 18% 82% Curto Prazo Longo Prazo 39% 61% Dívida Líquida PL (book value)Perfil da Dívida
Prazo da Dívida
Estrutura de Capital (BV)
Dívida Líquida de R$ 3.000 MM com perfil alongado, estrutura de capital balanceada e sem
exposição cambial
229 231 238 238 353 694 869 333 353 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016Perfil de Amortização da Dívida
Fonte: Companhia.
José Aloíse Ragone Filho CEO
Marcus Aucélio CFO e DRI
Rafaela Gunzburger RI