Companhia de Tecidos Norte de
Minas - COTEMINAS
Revisão Especial das
Informações Trimestrais – ITR Primeiro Trimestre - 2006
PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Acionistas e Administradores da
Companhia de Tecidos Norte de Minas - COTEMINAS Montes Claros – MG
1. Efetuamos uma revisão especial das Informações Trimestrais - ITR da Companhia de Tecidos Norte de Minas - COTEMINAS e controladas, referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2006, elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e sob a responsabilidade da Administração da Companhia e de suas controladas, compreendendo os balanços patrimoniais (individual e consolidado), as respectivas demonstrações do resultado e os relatórios de desempenho.
2. Nossa revisão foi efetuada de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, e consistiu, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional da Companhia e de suas controladas quanto aos principais critérios adotados na elaboração das Informações Trimestrais; e (b) revisão das informações e dos eventos subseqüentes que tenham ou possam vir a ter efeitos relevantes sobre a situação financeira e as operações da Companhia e de suas controladas.
3. Baseados em nossa revisão especial, não temos conhecimento de nenhuma modificação relevante que deva ser feita nas Informações Trimestrais acima referidas para que estas estejam de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários especificamente aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais obrigatórias.
4. Anteriormente, auditamos os balanços patrimoniais (individual e consolidado) levantados em 31 de dezembro de 2005 e revisamos as demonstrações do resultado referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2005, apresentados para fins de comparação, sobre os quais emitimos parecer e relatório de revisão especial, sem ressalvas, datados de 21 de fevereiro de 2006 e de 2 de maio de 2005, respectivamente.
São Paulo, 5 de maio de 2005
DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Michael J. Morrell Auditores Independentes Contador
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS
BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE MARÇO DE 2006 (Em milhares de reais)
A T I V O Controladora Consolidado 31.03.2006 31.12.2005 31.03.2006 31.12.2005 CIRCULANTE: Disponível 491.873 494.815 526.385 527.460 Duplicatas a receber 35.954 33.132 550.006 402.719 Estoques - - 770.352 384.362 Adiantamentos a fornecedores - - 56.988 100.352 Impostos a recuperar 77.906 103.387 119.263 116.111
Debêntures a receber de controladas 51.686 - 19.821 -
Outros créditos a receber 22.107 19.973 54.191 4.353
--- --- --- ---
679.526 651.307 2.097.006 1.535.357
--- --- --- ---
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO:
Depósitos judiciais 6.768 72.834 11.079 85.013 Adiantamentos a fornecedores - - 25.087 42.758 Empresas controladas 27.681 27.339 105 - Empresas associadas 333 200 1.777 1.310 Impostos diferidos - - 17.532 - Outros - - 11.153 246 --- --- --- --- 34.782 100.373 66.733 129.327 --- --- --- --- PERMANENTE: Investimentos- Participações em controladas 1.152.027 1.195.186 - - Outros 2.702 2.956 3.344 3.598 Imobilizado 50.037 50.935 1.170.898 1.192.862 Diferido 1.535 1.873 4.738 7.224 --- --- --- --- 1.206.301 1.250.950 1.178.980 1.203.684 --- --- --- --- Total do ativo 1.920.609 2.002.630 3.342.719 2.868.368 ======= ======= ======= =======
As notas explicativas anexas são parte integrante destes balanços.
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BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE MARÇO DE 2006 (Em milhares de reais)
P A S S I V O Controladora Consolidado 31.03.2006 31.12.2005 31.03.2006 31.12.2005 CIRCULANTE: Empréstimos e financiamentos 17.889 15.354 542.215 617.074 Fornecedores 26.090 26.138 238.987 119.968
Obrigações fiscais e sociais 908 8.646 60.297 40.670
Provisão para imposto de renda e
contribuição social 3.018 5.531 12.645 5.621
Dividendos a pagar 33.196 33.201 38.382 33.940
Participações estatutárias - - - 696
Outras contas a pagar 2.374 2.426 99.441 22.356
--- --- --- ---
83.475 91.296 991.967 840.325
--- --- --- --- EXIGÍVEL A LONGO PRAZO:
Empréstimos e financiamentos 75.483 89.504 287.136 128.590
Empresas controladas 21.594 32.134 - -
Empresas associadas 4.819 6.998 4.885 8.205
Imposto de renda diferido - - 10.110 791
Provisão para contingências 998 67.067 8.953 82.269
Concessões governamentais - - 12.400 18.670
Plano de benefícios a funcionários - - 109.805 -
Outras obrigações - 10.798 25.250 8.844
--- --- --- ---
102.894 206.501 458.539 247.369
--- --- --- ---
RESULTADO DIFERIDO E DESÁGIO - - 92.742 14.851
PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS - - 65.231 60.990 --- --- --- --- PATRIMÔNIO LÍQUIDO: Capital realizado 870.000 870.000 870.000 870.000 Reservas de capital 286.307 285.083 286.307 285.083 Reservas de lucros 577.933 549.750 577.933 549.750 --- --- --- --- 1.734.240 1.704.833 1.734.240 1.704.833 --- --- --- --- Total do passivo e patrimônio
líquido 1.920.609 2.002.630 3.342.719 2.868.368
======== ======== ======== ======== As notas explicativas anexas são parte
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DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO
PARA OS PERÍODOS FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2006 E 2005 (Em milhares de reais)
Controladora Consolidado 31.03.2006 31.03.2005 31.03.2006 31.03.2005 RECEITA OPERACIONAL:
Vendas brutas 28.853 340.881 979.175 421.798 Deduções das vendas (21.479) (59.876) (115.001) (74.191)
--- --- --- --- RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 7.374 281.005 864.174 347.607
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (7.434) (209.714) (751.983) (250.653)
--- --- --- --- LUCRO BRUTO (60) 71.291 112.191 96.954
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS:
De vendas (352) (16.056) (30.768) (18.686) Gerais e administrativas (3.861) (13.905) (61.856) (17.237) Outras, líquidas (120) 7 (50) (201) --- --- --- --- (4.393) 42.337 19.517 60.830 Despesas financeiras 1.785 (17.689) (20.569) (19.492) Receitas financeiras 20.067 5.686 15.910 5.466 Variação cambial de investimento no exterior (24.461) - (24.461) - Equivalência patrimonial (48.793) 9.904 (278) 1.323 Despesas com reestruturação - - (51.403) -
--- --- --- --- RESULTADO OPERACIONAL (55.795) 39.238 (61.284) 48.127
RESULTADO NÃO OPERACIONAL, LÍQUIDO 90.464 514 90.464 545
--- --- --- --- LUCRO LÍQUIDO ANTES DOS IMPOSTOS E DA
PARTICIPAÇÃO ESTATUTÁRIA 34.669 39.752 29.180 48.672 PROVISÃO PARA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (1.729) (2.895) (2.872) (3.764) PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA (4.757) (7.834) 6.005 (10.181)
--- --- --- ---
LUCRO LÍQUIDO ANTES DA PARTICIPAÇÃO DOS
MINORITÁRIOS 28.183 29.023 32.313 34.727 PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA NOS
RESULTADOS DAS CONTROLADAS - - (4.130) (5.704)
--- --- --- ---
LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO 28.183 29.023 28.183 29.023
======= ======= ====== ======
LUCRO LÍQUIDO POR LOTE DE MIL AÇÕES SOBRE O NÚMERO DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO NO FINAL
DO PERÍODO — R$ 4,64 4,78 ===== ====
As notas explicativas anexas são parte integrante destas demonstrações.
1/2 COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS — COTEMINAS
DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA O TRIMESTRE FINDO EM 31 DE MARÇO DE 2006 E PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005
(Em milhares de reais)
Reservas de capital Reservas de lucros
Isenção
Capital Incentivos de imposto Retenção Lucros
social Fiscais de renda Legal de lucros acumulados Total SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2004 870.000 96.316 144.886 24.872 455.236 - 1.591.310 Isenção de imposto de renda (Lei nº 4.239/63) - - 19.700 - - - 19.700 Subvenção para investimentos - 24.181 - - - - 24.181
Lucro líquido do exercício - - - - - 101.915 101.915
Proposta de destinação do lucro:
Reserva legal - - - 5.095 - (5.095) -
Reserva de retenção de lucros - - - - 64.547 (64.547) - Dividendos propostos (Nota 10.b.) - - - (32.273) (32.273)
--- --- --- --- --- --- --- SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005 870.000 120.497 164.586 29.967 519.783 - 1.704.833
2/2 Reservas de capital Reservas de lucros
Isenção
Capital Incentivos de imposto Retenção Lucros
social Fiscais de renda Legal de lucros acumulados Total SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005 870.000 120.497 164.586 29.967 519.783 - 1.704.833
Subvenção para investimento - 1.224 - - - - 1.224
Lucro líquido do exercício - - - 28.183 28.183
--- --- --- --- --- --- --- SALDOS EM 31 DE MARÇO DE 2006 870.000 121.721 164.586 29.967 519.783 28.183 1.734.240
====== ====== ====== ===== ====== ====== ========
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS — COTEMINAS
NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EM 31 DE MARÇO DE 2006
(Valores expressos em milhares de reais)
1. CONTEXTO OPERACIONAL
A Companhia de Tecidos Norte de Minas — COTEMINAS é uma companhia aberta que tem por objetivo social a produção e a comercialização de fios e tecidos em geral, importação e exportação, podendo participar do capital de outras empresas e adquirir títulos negociáveis no mercado de capitais. A partir deste ano, a Sociedade passou a operar como holding de
empresas têxteis no Brasil e no exterior.
As controladas da Sociedade são indústrias líderes do setor têxtil no Brasil e no exterior e situam-se entre os maiores fabricantes integrados de tecidos para acessórios domésticos e vestuário. As controladas da Sociedade produzem e comercializam fios, tecidos acabados e não acabados, confeccionados para cama, mesa e banho, acessórios para o lar e produtos em malha para vestuário, como camisetas, meias e cuecas. Seus produtos confeccionados são comercializados através das mais tradicionais marcas do mercado mundial como: Wansutta, Springmaid, Burlington House, Artex, Santista, Paládio, Calfat e Garcia, entre outras, para produtos de cama, mesa e banho, e Attitude e Jamm, entre outras, para produtos de vestuário, além de suprir grandes redes com marcas próprias e/ou exclusivas.
2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
9. Práticas Contábeis
As demonstrações contábeis da Sociedade e suas controladas (controladora e consolidado), estão apresentadas em milhares de reais, inclusive as notas explicativas, e são elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais incluem as práticas contábeis emanadas da Legislação Societária Brasileira – Leis n°.s 6.404, 9.457 e 10.303, de 15 de dezembro de 1976, 5 de maio de 1997 e 31 de outubro de 2001, respectivamente, e disposições complementares da Comissão de Valores Mobiliários – CVM.
Os principais critérios adotados na elaboração dessas demonstrações contábeis são como segue:
(a) Apuração do Resultado—Todas as receitas e despesas estão demonstradas obedecendo ao regime de competência dos exercícios.
2 (b) Atualizações Monetárias e Cambiais—Os ativos e passivos sujeitos a atualizações monetárias ou cambiais estão atualizados até a data do balanço, de acordo com as taxas publicadas pelo Banco Central do Brasil — BACEN ou pelos índices contratualmente estipulados. Os ganhos e as perdas cambiais e as variações monetárias são
reconhecidos no resultado do exercício.
© Aplicações Financeiras—São demonstradas no saldo do disponível e são registradas ao custo, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço, que não excedem seu valor de mercado.
(d) Provisão para Devedores Duvidosos—É constituída com base em análise de cada conta a receber, em montante considerado suficiente pela Administração para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber.
(e) Pré-pagamento de Exportação—São registrados em conta redutora do
respectivo saldo de clientes do exterior, onde permanecem até a data da respectiva liquidação.
(f) Estoques—São avaliados ao custo médio de aquisição ou produção e são inferiores aos valores de realização.
(g) Investimentos—Os investimentos em controladas são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, com base em balanço patrimonial levantado pelas
respectivas investidas na mesma data-base da controladora.
(h) Imobilizado—Registrado pelo custo de aquisição ou construção. As
depreciações são computadas pelo método linear com base nas taxas que levam em consideração a vida útil estimada dos bens. Os gastos incorridos que
aumentam o valor ou estendem a vida útil estimada dos bens são incorporados ao seu custo; gastos relativos a manutenção e reparos são lançados para resultado, quando incorridos.
(i) Diferido—Está representado, em sua maior parte, por despesas e gastos de
organização em fase pré-operacional, que estão sendo amortizados a taxas de 10% a 20% ao ano.
(j) Provisões—São constituídas provisões para contingências com base na avaliação de perdas prováveis, efetuada pela Administração e seus assessores jurídicos, e constituída em montante julgado suficiente para cobrir eventuais perdas.
(k) Provisão para Imposto de Renda—A provisão para imposto de renda é calculada à alíquota de 15% sobre o resultado tributável acrescido do adicional de 10% para a controladora e suas controladas no Brasil. A provisão para imposto de renda de
controladas no exterior é calculada de acordo com a legislação local, e contabilizada de acordo com as práticas contábeis da controladora. A provisão no passivo é demonstrada líquida das antecipações efetuadas no exercício.
(l) Provisão para Contribuição Social—É constituída provisão para contribuição social que está refletida após o lucro operacional e calculada à alíquota de 9% sobre o resultado tributável da controladora e suas controladas no Brasil. A provisão no passivo é demonstrada líquida das antecipações efetuadas no exercício.
(m) Participação estatutária—É constituída pelo valor provável de pagamento, que é inferior ao limite previsto no estatuto e na lei.
b. Critérios de Consolidação
As demonstrações contábeis consolidadas abrangem as demonstrações contábeis da controladora e das seguintes empresas controladas:
Participação no capital total - %
31.03.2006 31.12.2005 Springs Global Participações S.A. 61,65 100,00
Coteminas S.A. - 100,00
Coteminas International Ltd. 100,00 100,00 Wentex International Ltd. 100,00 100,00 Companhia de Tecidos Norte de Minas –
Coteminas (Sucursal Argentina) 100,00 100,00
Coteminas Argentina S.A. - 100,00
Fiação Canadá S.A. - 100,00
Oxford Comércio e Participações S.A. 58,88 58,88
American Sportswear Ltda. 50,00 50,00
Companhia Tecidos Santanense 2,07 2,07
O processo de consolidação das contas patrimoniais e de resultados corresponde à soma dos saldos das contas do ativo, passivo, receitas e despesas, segundo a sua natureza,
complementada com a eliminação dos investimentos nas empresas controladas, dos saldos das contas entre as empresas incluídas na consolidação e dos lucros não realizados. Na demonstração do resultado consolidado, o resultado de equivalência patrimonial de controladas refere-se à variação cambial de investidas sediadas no exterior.
As demonstrações contábeis das empresas controladas sediadas no exterior foram convertidas para reais, com base na taxa corrente do dólar vigente em 31 de março de 2006, R$2,1724 (R$2,3407 em 31 de dezembro de 2005), e foram ajustadas para os mesmos princípios contábeis da controladora.
Foi destacada do patrimônio líquido e no resultado a participação dos acionistas minoritários. A controlada Springs Global Participações S.A., controladora da Coteminas S.A. e Springs Global US, Inc., com 100% do capital social de ambas as companhias, foi incluída no processo de consolidação a partir de suas demonstrações contábeis já consolidadas em 31 de março de 2006. A controlada foi incluída no processo de consolidação proporcionalmente à participação da Sociedade nessa controlada, 61,65%, por tratar-se de uma sociedade com controle
compartilhado, nos termos da instrução CVM 247/96. Vide as principais rubricas do balanço consolidado proporcional na nota explicativa n° 19 às demonstrações contábeis.
A controlada Oxford Comércio e Participações S.A., controladora de Companhia Tecidos Santanense com 85,91% de seu capital social, foi incluída no processo de consolidação a partir de suas demonstrações contábeis já consolidadas em 31 de março de 2006.
4 3. DUPLICATAS A RECEBER
Controladora Consolidado 31.03.2006 31.12.2005 31.03.2006 31.12.2005
Clientes no mercado interno 4.939 - 236.062 322.715 Clientes no mercado externo 18.300 21.058 373.181 111.317
Empresa controlada 12.715 24.002 - -
--- --- --- ---
35.954 45.060 609.243 434.032
Pré-pagamento de exportação / ACE - (11.928) - (11.928) Provisão para devedores duvidosos - - (59.237) (19.385)
--- --- --- --- 35.954 33.132 550.006 402.719 ====== ====== ====== ====== 4. ESTOQUES Consolidado 31.03.2006 31.12.2005 Matéria-prima e secundários 137.325 214.487 Produtos em elaboração 253.007 91.648 Produtos acabados 380.020 78.227 --- --- 770.352 384.362 ====== ======
5. INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS
Patrimônio Participação Resultado do
Total de investimento na controladora
Resultado da equivalência patrimonial controladora(f)
líquido - % exercício 31.03.2006 31.12.2005 31.03.2006 31.03.2005
Springs Global Participações S.A. (e) 1.873.241 61,65 (180.596) 1.154.853 1 (50.156) -
Coteminas S.A. (a) - 100,00 - - 1.109.437 - -
Oxford Comércio e Participações S.A. (b) 114.563 58,88 7.674 67.455 62.936 4.518 5.931
COTEMINAS International Ltd. 10.172 100,00 (4.727) 10.173 16.054 (4.727) 2.119
Wentex International Ltd. 5.825 100,00 1.716 5.825 4.428 1.716 201
Companhia Tecidos Santanense (c) 144.149 2,07 8.142 1.731 1.545 185 -
American Sportswear Ltda. 1.591 50,00 22 795 785 10 11
COTEMINAS (Sucursal Argentina) (d) (10.913) 100,00 (339) (10.914) - (339) 1.642
--- --- --- ---
1.229.918 1.195.186 (48.793) 9.904
Provisão para perda (e) (77.891) - - -
--- --- --- ---
1.152.027 1.195.186 (48.793) 9.904
======== ======== ======= ======
(a) A Coteminas S.A. foi constituída em 31 de dezembro de 2005, como controlada da Sociedade, que subscreveu capital com seus ativos e passivos operacionais conforme descrito na nota explicativa n° 20 às demonstrações contábeis (vide nota “e” abaixo).
(b) A controlada Oxford é controladora da Companhia Tecidos Santanense com 85,91% de seu capital social desde julho de 2004, época em que apurou deságio em sua participação no valor de R$13.598, classificado na rubrica de Resultado diferido e deságio no passivo. O deságio tem por definição “outras naturezas econômicas” e será amortizado quando da realização do investimento.
(c) A Sociedade adquiriu investimento direto na Companhia Tecidos Santanense em 22 de fevereiro de 2005, época em que apurou deságio em sua participação no valor de R$1.253, classificado na rubrica de Resultado diferido e deságio no passivo. O deságio tem por definição “outras naturezas econômicas” e será amortizado quando da realização do investimento. (d) O patrimônio líquido negativo refere-se basicamente a obrigações contraídas com a controladora e foi reclassificado para rubrica de “Outras obrigações” no Exigível a longo prazo.
(e) A Springs Global Participações S.A., foi constituída em 24 de novembro de 2005 como controlada da Sociedade. Em 24 de janeiro de 2006, a controlada recebeu aporte de capital em bens, constituído por 100% das ações de Coteminas S.A. e Springs Global US, Inc. Como resultado dos referidos aportes, a Sociedade apurou ganho de capital no valor de R$128.955, classificado como resultado não operacional líquido da provável perda quando do exercício de opção de compra de ações preferenciais no valor de R$77.891 classificado na rubrica de Resultado diferido e deságio no balanço consolidado. A referida opção foi cedida pela Sociedade aos demais acionistas da Controlada, a preço determinado, que é inferior ao valor patrimonial do investimento. O prazo máximo de exercício da opção é dezembro de 2006.
1 6. IMOBILIZADO
Taxa anual de Controladora Consolidado depreciação - % 31.03.2006 31.12.2005 31.03.2006 31.12.2005 Terrenos e benfeitorias - - - 26.600 19.286 Edifícios 1,67 a 4 - - 371.102 361.324 Instalações 6,67 a 10 - - 129.557 187.697 Equipamentos 4 a 20 54.573 54.573 1.736.316 1.168.603 Móveis e utensílios 10 - - 50.855 15.430 Veículos 20 - - 17.904 8.670 Marcas e patentes - - - 9.716 15.794
UHE - Porto Estrela (*) 2 a 10 - - 22.278 36.136
Obras em andamento - - - 77.321 29.366 Outros 5 a 10 - - 282.706 30.485 --- --- --- 54.573 54.573 2.724.355 1.872.791 Depreciação acumulada (4.536) (3.638) (1.553.457) (679.929) --- --- --- 50.037 50.935 1.170.898 1.192.862 ======= ======= ======= =======
O total da despesa de depreciação no trimestre foi de R$33.628 (*) Vide Nota Explicativa 15 às Demonstrações Contábeis.
7. DIFERIDO
Controladora Consolidado 31.03.2006 31.12.2005 31.03.2006 31.12.2005 Despesas pré-operacionais e outras 33.667 33.667 47.447 50.080 Amortização acumulada (32.132) (31.794) (42.709) (42.856)
--- --- --- --- 1.535 1.873 4.738 7.224 ===== ===== ===== =====
8. FORNECEDORES
Inclui financiamentos específicos para compras de matéria-prima (algodão), concedidos pelo Governo Federal - EGF, no valor de R$32.247, (R$74.234 em 2005) com vencimento até fevereiro de 2007.
9. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
Taxa anual de Controladora Consolidado Moeda Juros - % Vencimento 31.03.2006 31.12.2005 31.03.2006 31.12.2005
Pré-pagamento exportação:
Banco Real ABN Amro US$ 0,2 (a) 2007 10.872 11.703 10.872 11.703 Banco Real ABN Amro (*) US$ 0,2 (a) 2007 - - 15.152 16.428 Bank Boston US$ 1,15 (a) 2009 43.792 47.192 43.792 47.192
--- --- --- --- 54.664 58.895 69.816 75.323 Moeda nacional: Programa de Apoio ao Desenvolvimento Industrial - PROADI R$ TR + 3,0 2006 10 19 24 19 Banco Real ABN Amro R$ (b) 2006 - - 179.832 285.193 Banco Itaú S.A. R$ (b) 2006 - - 150.911 285.193 Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social – BNDES (*) R$ TJLP + 3,0 2014 - - 30.433 30.696 Banco Bradesco S.A. R$ 103% CDI 2006 - - 4.255 -
Unibanco S.A. (*) R$ TJLP + 3,9/5,0 2006 - - 127 229 Banco Bradesco (*) R$ TJLP + 3,7/5,5 2006 - - 35 47 Banco Alfa S.A. (*) R$ TJLP + 4,0/5,5 2006 - - 52 77 Banco do Brasil S.A. (*) R$ TJLP + 3,9 2006 - - 32 51 Banco Real ABN Amro (*) R$ TJLP + 4,0 2007 - - - 765
--- --- --- --- 10 19 365.701 602.270 Moeda estrangeira:
International Finance Corporation -
IFC US$ 2,75 (a) 2007 6.205 9.049 6.205 9.049 Banco Itaú S.A. $ Arg 9,5 2006 - - 8.522 12.700 Citicorp US$ 2,15 (a) 2009 32.493 36.895 32.493 36.895 Dresdner Bank (*) US$ 1,125 (a) 2006 - - 157 341
Banco do Brasil S.A. $ Arg 10,25 2006 - - 8.958 9.086 Wachovia Bank (**) US$ 4,7% 2007 - - 159.375 - Wachovia Bank (**) US$ Libor 2010 - - 178.124 -
--- --- --- --- 38.698 45.944 393.834 68.071 --- --- --- --- Total 93.372 104.858 829.351 745.664 Parcelas de curto prazo (17.889) (15.354) (542.215) (617.074)
--- --- --- --- Parcelas de longo prazo 75.483 89.504 287.136 128.590
====== ====== ====== ======
(a) Mais LIBOR.
(b) Empréstimo contraído como parte do processo de constituição da COTEMINAS S.A., detalhado na nota explicativa n° 20 às demonstrações contábeis. Os encargos incidentes são a variação cambial ou 70% do Certificado de Depósitos Interbancários – CDI, dos dois o maior.
(*) Empréstimos da controlada indireta Companhia Tecidos Santanense. (**) Empréstimos da controlada indireta Springs Global US, Inc.
Os empréstimos são garantidos por bens do imobilizado no montante de R$217.890 (R$47.453 em 31 de dezembro de 2005), por garantias bancárias, avais e notas promissórias no
montante de R$611.461 (R$698.211 em 31 de dezembro de 2005). Os empréstimos mantidos com a controlada indireta Springs Global US, Inc são garantidos por bens intangíveis (marcas) e securitização de recebíveis.
3 Os vencimentos dos empréstimos são como segue:
Consolidado 2007 2006 Curto prazo Longo prazo 2008 2009 a 2014 Total Pré-pagamento exportação:
Banco Real ABN Amro 7.325 5.974 12.724 - - 26.023 Bank Boston 646 1.628 12.197 14.489 14.833 43.793 --- --- --- --- --- --- 7.971 7.602 24.921 14.489 14.833 69.816 Moeda nacional: Programa de Apoio do Desenvolvimento Industrial - PROADI 24 - - - - 24 Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social – BNDES (*) 2.422 934 2.801 3.735 20.541 30.433 Banco do Brasil S.A. 32 - - - - 32 Unibanco S.A. 128 - - - - 128 Banco Bradesco 4.289 - - - - 4.289 Banco Alfa S.A. 52 - - - - 52 Banco Itaú S.A. 150.911 - - - - 150.911 Banco Real ABN Amro 179.484 104 244 - - 179.832
--- --- --- --- --- --- 337.342 1.038 3.045 3.735 20.541 365.701
Moeda estrangeira:
International Finance Corporation -
IFC 2.131 2.037 2.037 - - 6.205 Banco Itaú S.A. 8.522 - - - - 8.522 Citicorp 5.333 1.749 5.247 6.996 13.168 32.493 Dresdner Bank 157 - - - - 157 Banco do Brasil S.A. 8.958 - - - - 8.958 Wachovia Bank - 159.375 - - 178.124 337.499 --- --- --- --- --- --- 25.101 163.161 7.284 6.996 191.292 393.834 --- --- --- --- --- --- Total 370.414 171.801 35.250 25.220 226.666 829.351 ====== ====== ====== ====== ====== ======
10. PATRIMÔNIO LÍQUIDO
a. Capital Social
Em 31 de março de 2006, o capital social subscrito e realizado está representado como segue: 31.03.2006 31.12.2005 Ordinárias 2.176.597.891 2.176.597.891 Preferenciais 3.900.240.221 3.900.240.221 --- --- 6.076.838.112 6.076.838.112 =========== ===========
Todas as ações são nominativas e sem valor nominal. As ações preferenciais não possuem direito de voto e gozam das seguintes vantagens: (a) prioridade no reembolso do capital na hipótese de liquidação e (b) direito de serem incluídas na oferta pública de alienação de controle, na forma da lei, assegurado o dividendo pelo menos igual ao das ações ordinárias. Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 28 de abril de 2006, foi aprovado o
cancelamento de 243.073.550 ações preferenciais de emissão da Sociedade, sem redução do capital social, adquiridas pelo valor simbólico de R$1,00 (um real) no conjunto de transações ocorridas em 24 de janeiro deste ano (vide nota explicativa n°20 às demonstrações contábeis).
b. Dividendos Propostos
Aos acionistas é assegurado um dividendo correspondente a 1/3 do lucro líquido do exercício. Em Assembléia Geral Ordinária realizada em 28 de abril de 2006, foi aprovada a distribuição de dividendos no valor de R$32.273, equivalentes a R$5,53 por lote de mil ações em circulação para todos os acionistas com posição acionária na data da assembléia. Os dividendos serão colocados à disposição dos acionistas a partir de 23 de junho de 2006.
c. Reserva de Retenção de Lucros
A reserva de retenção de lucros foi constituída nos termos do artigo 196 da Lei nº 6.404/76 e tem como objetivo a aplicação em futuros investimentos.
5 11. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS
A receber A pagar Encargos financeiros 31.03.2006 31.12.2005 31.03.2006 31.12.2005 31.03.2006 31.03.2005 Controladas: COTEMINAS International Ltd. 27.356 26.869 - - 487 486 Wentex International Ltd. - - 20.531 20.271 (313) (366) COTEMINAS Sucursal Argentina - - 416 448 (32) -
American Sportswear Ltda. - - 647 629 (25) - Fiação Canadá S.A. - 470 - - - - Oxford Com. E Participações S.A. 6 - - - - - Companhia Tecidos Santanense - - - 10.786 - (734) Coteminas S.A. 319 - - - 82 -
--- --- --- --- --- --- 27.681 27.339 21.594 32.134 199 (614) ====== ====== ====== ===== ====== ======
Associadas:
Empresa Nacional de Comércio, Rédito e Participações S.A. –
ENCORPAR - - 4.533 6.692 (270) -
Holtex Inc. - - 286 306 (5) -
Wembley Sociedade Anônima - 200 - - - 52 Wembley Palace Hotel 4 - - - - - ECONORTE - Empresa
Construtora Norte de Minas Ltda. 329 - - - 5 - --- --- --- --- --- ---
333 200 4.819 6.998 (270) 52 ====== ====== ====== ===== ====== ======
Os saldos referem-se a empréstimos com vencimentos de longo prazo, cujos encargos, para controladas e associadas, foram calculados de acordo com as taxas equivalentes às praticadas pelo mercado financeiro (100% a 103% da variação do Certificado de Depósito Interbancário - CDI para empresas sediadas no Brasil e LIBOR mais 3% ao ano para empresas sediadas no exterior). A Sociedade recebe comissão sobre aval de 1,3% a.a., de sua controlada indireta Companhia Tecidos Santanense, que em 31 de março de 2006 somava R$163 (R$536 em 31 de março de 2005), considerado como encargos financeiros.
12. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a. Incentivos Fiscais
Todas as unidades fabris da controlada indireta Coteminas S.A., exceto a unidade de
Blumenau e Goiás, estão localizadas na região da Agência de Desenvolvimento do Nordeste - ADENE, beneficiando-se de incentivos fiscais federais e estaduais.
Os incentivos fiscais federais e estaduais dessa controlada e de suas unidades fabris estão programados para expirar em diferentes datas, dependendo da instalação industrial em questão, até 31 de dezembro de 2013.
Esses incentivos são calculados a partir do imposto de renda devido sobre o resultado obtido nas operações comerciais e industriais, contabilizados como despesa de imposto de renda, em contrapartida à reserva de capital.
b. Conciliação da Despesa de Imposto de Renda
Controladora 31.03.2006 31.03.2005 Lucro líquido antes dos impostos e da
participação estatutária 34.669 39.752
Diferenças permanentes:
Equivalência patrimonial 48.793 (9.904)
Variação cambial de controlada no exterior 24.461 - Equivalência patrimonial não operacional (90.464) - Resultados fiscais de controladas 1.716 2.314
Outras, líquidas 100 -
--- ---
Resultado tributável 19.275 32.162
Alíquota de 25% 4.797 8.035
Outras deduções líquidas (40) (201)
--- ---
Despesa de imposto de renda 4.757 7.834
===== =====
c. Conciliação da Despesa de Contribuição Social
Controladora 31.03.2006 31.03.2005 Resultado tributável (vide item “b” acima)
Diferenças permanentes: 19.275 32.162
Outras, líquidas (63) 1
--- ---
Base de cálculo 19.212 32.163
--- ---
Despesa de contribuição social (9%) 1.729 2.895
7 d. Impostos a Recuperar e Imposto de Renda Diferido
Controladora Consolidado 31.03.2006 31.12.2005 31.03.2006 31.12.2005 Ativo:
Circulante-
Imposto de renda (a) 1.663 4.987 19.534 6.338
Contribuição social (a) 1.190 57 1.907 543
Imposto sobre circulação de mercadorias e
serviços – ICMS (b) 47.141 63.378 62.481 68.125
Pis e Cofins a recuperar 25.983 31.445 27.678 32.017
IPI a recuperar 1.925 3.517 2.254 3.936
Imposto sobre valor agregado – IVA - - 1.292 3.117
Outros 4 3 4.117 2.035
--- --- --- ---
77.906 103.387 119.263 116.111
===== ===== ===== ======
Passivo:
Exigível a Longo Prazo-
Imposto de renda sobre depreciação
acelerada incentivada e outros - - 10.110 791 --- --- --- ---
- - 10.110 791
===== ===== ===== =====
(a) Referem-se ao imposto de renda e contribuição social, constituídos sobre diferenças temporais adicionadas ao cálculo dos respectivos impostos, tais como: impostos com exigibilidade suspensa e outras provisões indedutíveis, todas realizáveis no próximo exercício.
(b) Referem-se, em sua maioria, a créditos constituídos em decorrência do volume de exportações.
13. PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS
A Sociedade e suas controladas vem discutindo judicialmente a legalidade de alguns tributos e reclamações trabalhistas. A provisão foi constituída de acordo com a avaliação do risco efetuada pela Administração e pelos seus assessores jurídicos, para as perdas consideradas prováveis.
Quanto aos débitos tributários em discussão, a Sociedade adota a política de provisioná-los e depositá-los integralmente. A partir deste exercício, as referidas provisões estão demonstradas líquidas dos depósitos a elas relacionadas no valor de R$77.347.
14. INSTRUMENTOS FINANCEIROS
As operações da Sociedade compreendem a produção e comercialização de fios e tecidos em geral. Os principais fatores de risco de mercado que afetam o negócio da Sociedade podem ser assim descritos:
a) Gerenciamento de risco-
A Sociedade participa em operações envolvendo instrumentos financeiros exclusivamente com relação a suas atividades e com o objetivo principal de reduzir a exposição aos riscos de mercado, de moeda e taxa de juros de seus ativos e passivos operacionais.
b) Risco de taxa de câmbio-
Esse risco decorre da possibilidade de a Sociedade vir a incorrer em perdas por conta de flutuações nas taxas de câmbio, que reduzam valores nominais faturados ou aumentem valores captados no mercado. A partir deste ano a Sociedade possui investimentos relevantes no exterior que aumentam sua exposição cambial. No trimestre o efeito desta exposição foi uma despesa no valor de R$24.461. Exposição cambial - Consolidado(3) 31.03.2006 31.12.2005 Disponível (1) - 37.967 Duplicatas a receber (1) 28.028 99.389 Fornecedores (1) (4.615) (3.033) Empréstimos e financiamentos (2) (108.671) (143.394) --- --- (85.258) (9.071) ======= =======
(1) Valores indexados ao dólar norte-americano.
(2) Vide composição de moedas na nota explicativa nº 9 às demonstrações contábeis. (3) Exclui valores de controladas no exterior
c) Valores estimados de mercado-
Os ativos e passivos financeiros estão representados no balanço patrimonial pelos valores de custo e respectivas apropriações de receitas e despesas incorridas até a data do balanço patrimonial, os quais equivalem ao valor de mercado. Para as aplicações financeiras o valor de mercado foi apurado com base nas cotações de mercado desses títulos. Os valores de
9 d) Risco de crédito-
A Sociedade está sujeita a risco de crédito com respeito às suas aplicações financeiras. Esse risco é mitigado pela política de aplicar os recursos disponíveis somente em instituições financeiras de grande porte. O saldo do disponível está representado por aplicações financeiras como segue:
Consolidado
31.03.2006 31.12.2005 Fundo de renda fixa – DI 464.727 473.759
Fundos cambiais (US$) - 8.651
Depósitos no exterior 38.111 29.316
Outras aplicações 23.547 15.734
--- ---
526.385 527.460
======= =======
O risco de crédito em duplicatas a receber é reduzido devido à seletividade dos clientes, à política de concessão de créditos e à pulverização dos saldos em diversos clientes, não havendo concentração do saldo de duplicatas a receber em poucos clientes do mercado nacional, e no mercado externo os saldos são mantidos com tradicionais empresas do setor têxtil.
15. CONCESSÕES GOVERNAMENTAIS
A Sociedade participa em consórcio de concessão de geração de energia elétrica com as empresas Companhia Energética de Minas Gerais – CEMIG e Companhia Vale do Rio Doce, em partes iguais de 33,33%, para cuja administração não foi constituída empresa com característica jurídica independente. São mantidos controles nos registros contábeis de cada sociedade, equivalentes à participação de cada uma.
Como retribuição pela outorga da concessão, a Sociedade juntamente com seus consorciados pagará à União parcelas com diferentes valores ao longo do tempo de concessão, conforme demonstrado abaixo.
Início do prazo de concessão: 10 de julho de 1997 Prazo de concessão: 35 anos
Valor total da concessão: R$333.310 Atualização monetária: IGPM
Parcelas anuais totais da concessão:
5º ao 15º ano 16º ao 25º ano 26º ao 35º ano 2002 a 2012 2013 a 2022 2023 a 2032 --- --- --- Valores históricos: Parcela mínima 120 120 120 Parcela adicional - 12.510 20.449 --- --- --- Parcela anual 120 12.630 20.569 Parcelas totais 1.320 126.300 205.690 Parcelas atualizadas 3.163 302.684 492.941 =========== =========== ===========
Para fins contábeis, a controlada indireta Coteminas S.A. reconhece o custo incorrido pelo regime de competência, em contrapartida ao exigível a longo prazo – Outras Obrigações, de forma linear, tendo como base sua participação no valor total da outorga; 33,33%, a valor presente, considerando uma taxa de juros de 4% a.a., atualizada pelo IGPM. Em 31 de março de 2006 esse valor representava R$12.400 (R$18.670 em 31 de dezembro de 2005).
Os valores consignados no ativo imobilizado, (vide nota 6 às demonstrações contábeis), objeto da presente concessão, consideram a participação da Coteminas S.A. nos investimentos realizados para a construção da Usina Hidroelétrica de Porto Estrela, localizada no Rio Santo Antonio, a 270km de Belo Horizonte, com potência instalada de 112MW. A referida Usina iniciou sua geração no final de 2001 e, desde maio de 2002, a Coteminas S.A. utiliza
integralmente a sua parcela de energia gerada (33,33%) em suas unidades fabris sediadas no estado de Minas Gerais.
16. PLANO DE BENEFÍCIOS A FUNCIONÁRIOS
A controlada indireta Springs Global US, Inc. possui plano de benefícios aos seus funcionários, como complementação salarial e assistência médica quando os mesmos gozarem do direito de aposentadoria. A controlada efetua cálculo atuarial para esses benefícios anualmente. A parcela de longo prazo desses benefícios é como segue:
Consolidado 31.03.2006
Obrigações com pensionistas 57.773 Assistência médica aos aposentados 33.290
Outros benefícios 18.742
--- 109.805 =======
11 17. LEASING OPERACIONAL
A controlada indireta Springs Global US, Inc. possui diversos contratos de leasing operacional referentes a prédios fabris, escritórios e equipamentos. A despesa de aluguel desse leasing no trimestre foi de R$ 11.920.
18. COBERTURA DE SEGUROS
A Sociedade e suas controladas adotam a política de manter cobertura de seguros para os bens do ativo imobilizado, valores e estoques sujeitos a riscos.
19. BALANÇO DA CONTROLADA SPRINGS GLOBAL PARTICIPAÇÕES
Em atendimento à Instrução CVM 247/96, apresentamos abaixo as principais rubricas das demonstrações contábeis da controlada Springs Global Participações S.A. as quais foram consolidadas proporcionalmente.
Consolidado em 31.03.2006
ATIVO- Circulante 2.130.626
Realizável longo prazo 175.172
Permanente 1.564.433 --- Total do ativo 3.870.233 ======== Consolidado em 31.03.2006 PASSIVO- Circulante 1.411.978
Exigível longo prazo 585.013
Patrimônio Líquido 1.873.241 --- Total do passivo 3.870.233 ======== Consolidado em 31.03.2006 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Venda líquida 1.333.023 Lucro bruto 152.213
Despesas de vendas, gerais e administrativas 127.733
Resultado financeiro, líquido (40.471)
Variação cambial no investimento no exterior (35.981)
Despesas de reestruturação (83.378)
Perda de capital com controlada Springs Global US, Inc. (62.434)
---
Resultado do período (180.596)
========
Depreciação do período 51.648
20. CONSTITUIÇÃO DA NOVA CONTROLADA – SPRINGS GLOBAL PARTICIPAÇÕES S.A.
Conforme divulgado através do Fato Relevante de 26 de Janeiro de 2006, foi concluída a operação de associação dos ativos operacionais relacionados aos negócios de produtos para o lar da Sociedade (CTNM) e da Springs Industries Inc. com a constituição da Springs Global Participações S.A., que controla a Coteminas S.A. e a Springs Global US, Inc., companhias fechadas operacionais, com sede no Brasil e nos Estados Unidos, respectivamente, e que concentrarão as atividades industriais na área de artigos de cama e banho anteriormente desenvolvidas pela Sociedade (CTNM) e pela Springs.
A associação criou o maior complexo operacional de produtos têxteis de cama e banho do mundo, com unidades de produção nas Américas, e que gerará sinergias significativas como resultado da racionalização da produção e da combinação das atividades de CTNM e da Springs.
Além da contribuição de ativos operacionais pela Sociedade (CTNM) e pela Springs, a nova Coteminas S.A. assumiu perante a Sociedade (CTNM) a dívida resultante da recente emissão de Notas Promissórias Comerciais, no valor de R$ 570 milhões. Os recursos recebidos em função dessa emissão foram mantidos pela CTNM.
Após os ajustes contratualmente previstos, além dos recursos acima mencionados, a Sociedade (CTNM) também fez jus a um pagamento de R$ 50 milhões. Este pagamento foi assumido pela Coteminas S.A. na forma de uma debênture privada com vencimento em 27 de junho de 2006.
Inicialmente, a estrutura da composição acionária da Springs Global Participações S.A. é a seguinte:
Ações Ordinárias Ações Preferenciais Total de Ações
CTNM 16.323.690 3.098.032 19.421.722
Acionistas da Springs 12.080.561 0 12.080.561
Total 28.404.251 3.098.032 31.502.283
As ações preferenciais descritas acima são conversíveis em ações ordinárias e podem ser adquiridas pelos acionistas da Springs através de opções de compra, passível de exercício em até onze meses contados do dia 24.01.06, pelo preço de US$ 53 milhões mais encargos financeiros. Após este prazo, a conversão ocorrerá automaticamente.
A Springs Global Participações S.A. também emitiu opções de compra de 1.145.097 ações que foram outorgadas aos diretores, empregados e prestadores de serviços da Springs Global US, Inc. (em substituição às opções que anteriormente detinham nos Estados Unidos).
Considerando o exercício integral dessa opção de compra das ações preferenciais, bem como o exercício de opções de compra de ações concedidas aos administradores, empregados e prestadores de serviços da Springs Global US, Inc., a participação da CTNM e dos acionistas da Springs corresponderá, cada uma, a metade do capital votante da Springs Global Participações S.A..
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
NOSSOS RESULTADOS
Neste trimestre os demonstrativos contábeis da Companhia de Tecidos Norte de Minas – Coteminas consolidam proporcionalmente a controlada em conjunto Springs Global Participações S.A..
No trimestre o resultado foi impactado negativamente pelo registro de despesas com reestruturação da controlada conjunta Springs Global Participações S.A. no montante de R$ 51,4 milhões e pela variação cambial dos investimentos no exterior somando R$ 24,5 milhões.
As despesas com reestruturação, já previstas, visam à obtenção de sinergias oriundas da fusão com a Springs e representam custos para a transferência de unidades industriais para regiões mais competitivas e a integração das áreas administrativas da controlada em conjunto Springs Global Participações S.A.. Ainda serão incorridas despesas de desmontagem, transporte e remontagem de equipamentos no decorrer dos próximos trimestres. Estima-se que em, no máximo, 18 meses estarão concluídas a totalidade das transferências das capacidades de produção necessárias para ajustar a estrutura de custos da Springs Global Participações S.A..
A despesa de variação cambial no investimento passou a ser bem mais relevante neste trimestre que em períodos anteriores e por esta razão está apresentada em linha própria. Até o último trimestre de 2005 os investimentos no exterior eram bem menores, basicamente na Argentina, e a variação cambial no investimento no exterior estava demonstrada na rubrica de equivalência patrimonial. Vale ressaltar que esta despesa não representa desembolso de recursos.
O resultado não operacional e não recorrente de R$ 90,5 milhões decorre do ganho de capital no investimento feito por Companhia de Tecidos Norte de Minas – Coteminas na Springs Global Participações S.A.
Demonstração de Resultados (%) 2006 2005 2004 2003 2002
Vendas líquidas 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Custo das vendas (87,0) (72,1) (70,2) (68,0) (69,0) Margem bruta 13,0 27,9 29,8 32,0 31,0
Despesas de vendas e administrativas (10,7) (10,3) (9,7) (9,3) (13,1)
Outros (0,0) (0,1) 0,0 - -Depreciação e amortização 3,9 6,2 6,5 6,5 8,0
Lucro operacional antes
do resultado financeiro 5,1 17,9 20,2 23,2 18,5
Resultado financeiro líquido 0,1 (4,0) (2,8) (4,7) (3,4) Lucro antes dos impostos e minoritários 3,4 14,0 17,5 18,5 15,1 Minoritários (0,5) (1,6) 0,0 - -Lucro líquido 3,3 8,3 11,8 12,6 9,6
EBIT 2,3% 17,5% 20,2% 22,7% 17,9%
EBITDA 6,1% 17,5% 26,6% 29,2% 25,8%
Informações acumuladas para os TRIMESTRES FINDOS EM MARÇO DE:
Demonstração de Resultados
(Em milhares de reais - Acumulado) Var% 2006 2005 2004 2003 2002
Vendas brutas 132,1% 979.175 421.798 333.010 299.804 237.086 Vendas líquidas 148,6% 864.174 347.607 290.213 264.780 202.823 Custo das vendas 200,0% (751.983) (250.653) (203.772) (180.065) (139.940) Margem bruta 15,7% 112.191 96.954 86.441 84.715 62.883
Despesas vendas/administrativas 157,8% (92.624) (35.923) (28.087) (24.619) (26.665)
Outros -75,1% (50) (201) 130 - -Depreciação e amortização 56,3% 33.628 21.518 18.776 17.131 16.167
Lucro operacional antes
do resultado financeiro -29,4% 43.885 62.153 58.709 61.305 37.560
Resultado financeiro líquido -66,8% (4.659) (14.026) (8.158) (12.356) (6.855) Despesas de reestruturação (51.403) - - - -Variação Cambial investimento exterior (24.461) - - - -Lucro antes dos impostos e minoritários -40,0% 29.180 48.672 50.655 49.021 30.658 Minoritários -27,6% (4.130) (5.704) 1 - -Lucro líquido -2,9% 28.183 29.023 34.301 33.267 19.456 Lucro líquido por mil ações -2,9% 4,64 4,78 5,65 5,48 3,20
Ações em circulação (milhões) 0,0% 6.076 6.076 6.076 6.076 6.076 EBIT -67,9% 19.517 60.830 58.484 60.096 36.218 EBITDA -12,6% 53.145 60.830 77.260 77.227 52.385
Receita Líquida
(3 meses findos em março de 2006)
O faturamento líquido no primeiro trimestre de 2006, segundo o critério de consolidação proporcional atingiu R$
864,2 milhões.
As vendas líquidas registraram crescimento de 149% em relação ao mesmo período do ano anterior, em função da consolidação proporcional da controlada conjunta Springs Global Participações S.A. no percentual de participação da Companhia de
Tecidos Norte de Minas – Coteminas em seu capital social (61,65%) e da consolidação total das vendas da controlada indireta Companhia Tecidos Santanense.
As vendas do Grupo continuam sendo afetadas pela constante apreciação do Real frente ao Dólar que neste trimestre atingiu 2,1724, versus R$2,3407 no início do ano (apreciação de 7,7%). A composição das vendas é como segue: Vendas líquidas R$ milhões 864,2 347,6 290,2 264,8 202,8 0 500 1000 1T02 1T03 1T04 1T05 1T06
Vendas líquidas por segmento: Total
Intermediários 112 Cama 354 Banho 196 Basic 96 Canada 40 CPG 46 Outros 14 Vestuario 6 Total 864
Intermediários Cama Banho Basic Canada CPG Outros Vestuario
Vendas líquidas totais mercado brasileiro
(não co nsidera a co nso lidação pro po rcio nal para fins de co mparabilidade) R$ milhõ es 196,5 202,7 165,7 208,9 222,6 150 250 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
Custo dos Produtos Vendidos
A margem bruta neste trimestre alcançou 13,0%. Trata-se de nova realidade onde a produção de algumas linhas de produtos da controlada indireta nos Estados Unidos da América apresenta custos muito superiores aos custos verificados no Brasil. O lucro bruto alcançou R$112,2 milhões, contra R$97,0 milhões no primeiro trimestre de 2005.
Naturalmente após a transferência das unidades de produção para regiões de custos mais competitivos, que se consolidará nos próximos trimestres, a Companhia apresentará resultados bem mais auspiciosos.
Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas
As despesas de vendas, gerais e administrativas totalizaram R$ 92,6 milhões ou 10,7% das vendas líquidas. Ainda que percentualmente esteja em linha com os últimos trimestres a integração das áreas administrativas e gerais da controladas da Springs Global Participações S.A. fará com que este percentual se situe em patamar significativamente menor.
Resultado Operacional e EBITDA
Neste trimestre, o EBITDA consolidado proporcional atingiu R$53,2 milhões, 6,1% das vendas líquidas.
Resultado Antes dos Juros, Impostos e Depreciações % EBITDA 6,1 17,5 26,6 29,2 25,8 0 15 30 1T02 1T03 1T04 1T05 1T06
Resultado Antes dos Juros, Impostos e Depreciações - EBITDA R$ milhões 52,4 77,2 77,3 60,8 53,1 0 40 80 1T02 1T03 1T04 1T05 1T06
Balanço Patrimonial – 5 anos
Principais Indicadores
(*) Para o 2006 considerado Ebitda e Venda Líquida do período projetado para 12 meses.
Clientes:
Balanço Patrimonial (R$M) 2006 2005 2004 2003 2002
Disponível 526.385 527.460 74.334 102.245 156.643 Ativo circulante 2.097.006 1.535.357 1.001.277 860.169 740.852 Realizável longo prazo 66.733 129.327 106.541 82.176 57.395 Ativo imobilizado, líquido 1.178.980 1.192.862 1.141.807 941.295 859.287
Total do ativo 3.342.719 2.868.368 2.259.649 1.895.348 1.673.458
Dividendos propostos 32.273 32.273 55.682 53.009 55.099 Financiamentos de curto prazo 542.215 617.074 113.970 55.026 88.919 Passivo circulante 991.325 840.325 377.987 278.130 326.692 Financiamentos de longo prazo 287.136 128.590 99.332 134.697 53.545 Patrimônio líquido e Minoritários 1.799.471 1.765.823 1.636.959 1.382.779 1.202.619
Total do passivo 3.342.719 2.868.368 2.259.649 1.895.348 1.673.458
2004
2003
Mercado Interno
320,6
200,3
Mercado Externo
100,5
158,6
Adiantamento de Câmbio
-26,7
-43,3
Provisão para perdas
-17,5
-12,8
2002
168,3
112,0
--9,9
Número de dias s/vendas
90
103
97
Total
377,0
302,8
270,4
2005
322,7
111,3
-11,9
-19,4
92
402,7
2006
236,1
373,2
--59,2
56
550,0
2004
2003
Mercado Interno
320,6
200,3
Mercado Externo
100,5
158,6
Adiantamento de Câmbio
-26,7
-43,3
Provisão para perdas
-17,5
-12,8
2002
168,3
112,0
--9,9
Número de dias s/vendas
90
103
97
Total
377,0
302,8
270,4
2005
322,7
111,3
-11,9
-19,4
92
402,7
2006
236,1
373,2
--59,2
56
550,0
2004 2003
Liquidez Corrente
2,6
3,1
2002
2,3
Ativo Circulante Passivo CirculanteLiquidez Geral
A.Circulante + RLP1,8
1,8
1,7
P. Circulante + ELP
Capital Próprio
Patrimônio Líquido72%
73% 72%
P.Líquido + Capital 3º
Dívida/Ebitda
Empréstimos - Disponível0,35
0,25
-EBITDA
Imobilizado
Venda Líquida1,2
1,2
1,0
Imobilizado Líquido
2005
1,8
1,5
62%
0,72
1,1
2006
2,1
1,5
53%
1,4
0,7
2004 2003
Liquidez Corrente
2,6
3,1
2002
2,3
Ativo Circulante Passivo CirculanteLiquidez Geral
A.Circulante + RLP1,8
1,8
1,7
P. Circulante + ELP
Capital Próprio
Patrimônio Líquido72%
73% 72%
P.Líquido + Capital 3º
Dívida/Ebitda
Empréstimos - Disponível0,35
0,25
-EBITDA
Imobilizado
Venda Líquida1,2
1,2
1,0
Imobilizado Líquido
2005
1,8
1,5
62%
0,72
1,1
2006
2,1
1,5
53%
1,4
0,7
Estoques
Adiantamento a
Fornecedores
Fornecedores
2004
2003
M.Prima e Secundários
223,1
139,2
Produtos em Elaboração
63,3
62,5
Produtos Acabados
53,2
48,2
2002
109,6
36,8
53,4
Número de dias s/custos
128
123
123
Total
339,6
249,9
199,8
2005
214,6
91,6
78,2
141
384,4
2006
137,3
253,0
380,0
92
770,4
2004
2003
M.Prima e Secundários
223,1
139,2
Produtos em Elaboração
63,3
62,5
Produtos Acabados
53,2
48,2
2002
109,6
36,8
53,4
Número de dias s/custos
128
123
123
Total
339,6
249,9
199,8
2005
214,6
91,6
78,2
141
384,4
2006
137,3
253,0
380,0
92
770,4
(1) Financiamento diretamente ao produtor rural com garantia real de imóveis mais Cédula de Produtor Rural - CPR.
2004
2003
Fornecedores de Algodão
(1)133,8
139,1
Outros Fornecedores
(2)4,3
2,6
2002
44,7
19,7
Total
133,5
137,1
59,8
Provisão para perdas
-4,6
-4,6
-4,6
2005
93,8
11,2
100,4
-4,6
(2) Inclui adiantamento para fornecedor de energia no valor de R$5,1 milhões. No realizável de longo prazo representa R$25,1 milhões.
2006
55,5
6,1
57,0
-4,6
(1) Financiamento diretamente ao produtor rural com garantia real de imóveis mais Cédula de Produtor Rural - CPR.
2004
2003
Fornecedores de Algodão
(1)133,8
139,1
Outros Fornecedores
(2)4,3
2,6
2002
44,7
19,7
Total
133,5
137,1
59,8
Provisão para perdas
-4,6
-4,6
-4,6
2005
93,8
11,2
100,4
-4,6
(2) Inclui adiantamento para fornecedor de energia no valor de R$5,1 milhões. No realizável de longo prazo representa R$25,1 milhões.
