MMX Mineração e Metálicos S.A. (Controladora) Laudo de avaliação do Patrimônio Líquido Contábil em 31 de dezembro de 2007

(1)

MMX Mineração e Metálicos S.A. (Controladora)

Laudo de avaliação do

Patrimônio Líquido Contábil

em 31 de dezembro de 2007

(2)

KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International, uma cooperativa suíça.

KPMG Auditores Independentes is a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International, a Swiss cooperative.

LAUDO DE AVALIAÇÃO

KPMG Auditores Independentes, com escritório na Avenida Almirante Barroso,

nº 52, 4° andar, Rio de Janeiro, Capital, devidamente inscrita no Cadastro Nacional de

Pessoa Jurídica do Ministério da Fazenda sob o nº 57.755.217/0003-90, registrada

originalmente no Conselho Regional de Contabilidade do Estado de São Paulo sob o

nº CRC-SP-14.428/O-6-F-RJ, com seu contrato social de constituição registrado no

2º Cartório de Registro de Títulos e Documentos Civil de Pessoas Jurídicas de São

Paulo - SP, em 24 de junho de 1987 e alterações posteriores registradas no

2º Cartório de Registro de Títulos e Documentos Civil de Pessoas Jurídicas de São

Paulo - SP, estando a última delas, datada de 31 de março de 2006, registrada em

microfilme sob o nº 85.448 em 11 de abril de 2006, representada pelo seu sócio

infra-assinado Manuel Fernandes Rodrigues de Sousa, português, casado, contador,

portador da cédula de Identidade RNE W647091L-RJ, inscrito no CPF sob o

nº 783.840.017-15 e no Conselho Regional de Contabilidade do Estado do Rio de

Janeiro sob o nº CRC-052.428/O-2, residente e domiciliado em Niterói - RJ com

escritório no mesmo endereço da representada, nomeada pela MMX Mineração e

Metálicos S.A. (“Sociedade”), com sede na Praia do Flamengo nº 154 - 5º andar, Rio

de Janeiro - RJ, devidamente inscrita no CNPJ sob o nº 02.762.115/0001-49, como

perita avaliadora do patrimônio líquido contábil em 31 de dezembro de 2007 de acordo

com as práticas contábeis adotadas no Brasil, apresenta a seguir o resultado de seus

trabalhos.

1 - Objetivo

O presente Laudo de Avaliação tem como objetivo registrar a avaliação, a valor

contábil, do patrimônio líquido da Sociedade, para fins de cisão de parcelas do

patrimônio líquido e versão de tais parcelas cindidas para as sociedades IronX

Mineração S.A., com sede na Praia do Flamengo nº 154 - 4º andar, Rio de Janeiro -

RJ, devidamente inscrita no CNPJ sob o nº 09.295.979/0001-47, e LLX Logística S/A,

com sede na Praia do Flamengo nº 154 – 4ª andar, Rio de Janeiro – RJ, devidamente

inscrita no CNPJ sob o nº 08.741.499/0001-08, em decorrência de processo de

reorganização societária.

(3)

- 2 -

2 - Alcance dos trabalhos

O laudo de avaliação do patrimônio líquido contábil está sendo emitido em conexão

com o exame de auditoria do balanço patrimonial da Sociedade levantado em

31 de dezembro de 2007, elaborado sob responsabilidade da administração da

Sociedade.

Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas de auditoria independente das

demonstrações contábeis aplicáveis no Brasil, e compreendeu, entre outros

procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos

saldos, o volume de transações e os sistemas contábeis e de controles internos da

Sociedade; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que

dão suporte aos valores apresentados; e (c) a avaliação das práticas e estimativas

contábeis representativas adotadas pela administração da Sociedade.

3 - Conclusão

Com base nos trabalhos efetuados, concluímos que o valor dos bens, dos direitos e

das obrigações que integram o patrimônio líquido contábil da Sociedade, conforme

balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2007, resumido no Anexo, é de

R$1.813.672.405,07 (um bilhão, oitocentos e treze milhões, seiscentos e setenta e

dois mil quatrocentos e cinco reais e sete centavos), representado por 15.230.492

ações ordinárias escriturais sem valor nominal, correspondentes a 100% do seu

capital social, sendo certo que está devidamente registrado nos livros da

contabilidade, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

(4)

Em atendimento aos requisitos da Comissão de Valores Mobiliários, informamos que:

(a) De acordo com as normas profissionais estabelecidas pelo Conselho Federal de

Contabilidade, não temos conhecimento de conflito de interesse, direto ou indireto,

na Sociedade e suas controladas, tampouco de qualquer outra circunstância que

represente conflito de interesse em relação aos serviços que foram por nós

prestados e que estão acima descritos; e

(b)

Não temos conhecimento de nenhuma ação dos controladores e dos

administradores da Sociedade e suas controladas, com o objetivo de direcionar,

limitar, dificultar ou praticar quaisquer atos que tenham ou possam ter

comprometido o acesso, a utilização ou o conhecimento de informações, bens,

documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a qualidade das

respectivas conclusões.

Rio de Janeiro, 7 de março de 2008

KPMG Auditores Independentes

CRC-SP-14.428/O-6-F-RJ

Manuel Fernandes Rodrigues de Sousa

Contador - CRC-RJ-052.428/O-2

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- 4 -

Anexo ao laudo de avaliação do patrimônio líquido contábil

da MMX Mineração e Metálicos S.A. - Controladora

Demonstrativo do balanço patrimonial

Em 31 de dezembro de 2007

Ativo

Passivo

Circulante

Disponibilidades

368.930.813,00

Fornecedores

14.158.424,58

Impostos a recuperar

23.118.090,36

Financiamentos para capital de giro

548.265,25

Adiantamento a fornecedores

5.714.776,04

Impostos e contribuições

18.122.405,60

Outros créditos

62.789.541,87

Outras contas a pagar

17.097.319,61

460.553.221,27

49.926.415,04

Não circulante

Longo prazo

Impostos a recuperar

123.920,60

Empresas controladas e coligadas

682.272,46

Despesas antecipadas

202.961,39

Outras contas a pagar

7.909.454,91

Empresas controladas e coligadas

316.417.020,06

Outros créditos

8.297,82

8.591.727,37

316.752.199,87 Patrimônio líquido

Capital social

1.142.804.167,04

Permanente

Reservas de lucro

670.868.238,03

Investimentos:

IRX Mineração

80.453,97

1.813.672.405,07

Bay Service

19.929.396,74

MMX Amapá Mineração

112.279.788,75

MMX Minas Rio

660.778.315,20

MMX Properties

194.934,68

LLX Logística

165.969.700,14

Bahia Ferro

120.000,00

MMX Metálicos Corumbá

37.800.383,85

MMX Metálicos Amapá

9.999,00

AVX

80.419.278,08

Intangível

604.470,31

Imobilizado

16.698.405,62

1.094.885.126,34

(6)

MMX Mineração e Metálicos S.A. - Controladora

Demonstrativo do balanço patrimonial

em 31 de dezembro de 2007

Descrição

Saldos antes da

Cisão Total

Acervo Cindido

e atribuído para

sociedade Ironx

Mineração S.A.

Acervo Cindido

e atribuído para

sociedade LLX

Logística S.A.

Saldos depois

da Cisão Total

Ativo

Circulante

Disponibilidades

368.930.813,00

(78.906.318,97)

290.024.494,03

Impostos a recuperar

23.118.090,36

Adiantamento a fornecedores

5.714.776,04

Outros créditos

62.789.541,87

460.553.221,27

(78.906.318,97)

- 381.646.902,30

Não circulante

Impostos a recuperar

123.920,60

Despesas Antecipadas

202.961,39

Empresas controladas e coligadas

316.417.020,06

Outros Créditos

8.297,82

316.752.199,87

- 316.752.199,87

Permanente

Investimentos

IRX Mineração Ltda

80.453,97

Bay Service

19.929.396,74

(19.929.396,74)

-

Amapá Mineração

112.279.788,75 (112.279.788,75)

-

Minas Rio

660.778.315,20 (660.778.315,20)

-

Properties

194.934,68

LLX Logistica S/A

165.969.700,14

(165.969.700,14)

-

Bahia Ferro

120.000,00

Metálicos Corumba

37.800.383,85

Metálicos Amapá

9.999,00

(9.999,00)

-

AVX

80.419.278,08

Intangível

604.470,31

Imobilizado

16.698.405,62

1.094.885.126,34

(792.997.499,69)

(165.969.700,14)

135.917.926,51

Total do Ativo

1.872.190.547,48

(871.903.818,66)

(165.969.700,14)

834.317.028,68

(7)

- 6 -

MMX Mineração e Metálicos S.A. - Controladora

Demonstrativo do balanço patrimonial

em 31 de dezembro de 2007

Descrição

Saldos antes da

Cisão Total

Acervo Cindido e

atribuído para

sociedade Ironx

Mineração S.A.

Acervo Cindido e

atribuído para

sociedade LLX

Logística S.A.

Saldos depois

da Cisão Total

Passivo

Circulante

Fornecedores

14.158.424,58

Financiamentos para giro

548.265,25

Impostos e contribuições

18.122.405,60

Outras contas a pagar

17.097.319,61

49.926.415,04

Longo Prazo

Empresas controladas e coligadas

682.272,46

Outras contas a pagar

7.909.454,91

8.591.727,37

Patrimônio Líquido

Capital

1.142.804.167,04

(317.143.618,74)

(49.861.662,03) 775.798.886,27

Reservas

670.868.238,03

(554.760.199,92)

(116.108.038,11)

1.813.672.405,07

(871.903.818,66)

(165.969.700,14) 775.798.886,27

Total do Passivo 1.872.190.547,48

(871.903.818,66)

(165.969.700,14) 834.317.028,68

(8)

Bay Service Serviços Portuários Ltda.

Demonstrativo do balanço patrimonial

em 31 de dezembro de 2007

Ativo

Circulante

Disponibilidades

18.536.367,91

Permanente

Imobilizado

7.534.325,00

Total do ativo

26.070.692,91

Passivo

Longo prazo

Empresas controladas e coligadas

6.344.413,18

Patrimônio líquido

Capital social

20.050.000,00

Lucros acumulados

(323.720,27)

19.726.279,73

Total do passivo

26.070.692,91

(9)

- 8 -

MMX Amapá Mineração Ltda.

Demonstrativo do balanço patrimonial

em 31 de dezembro de 2007

Controladora Consolidado Ativo Circulante Disponibilidades 170.314.230,19 191.798.378,94

Contas a receber de clientes - 981.489,48

Adiantamentos 2.805.875,99 2.928.492,94 Impostos a recuperar 895.974,78 1.479.153,11 Outros créditos 585.833,04 619.935,32 174.601.914,00 197.807.449,79 Não circulante Impostos a recuperar 24.692.039,75 27.821.693,69

Empresas controladas e coligadas 85.300.025,55 2.087.964,13

Outros créditos 28.358.526,39 28.689.613,74 138.350.591,69 58.599.271,56 Permanente Intangível 3.233.746,22 3.986.696,16 Imobilizado 562.202.756,01 601.069.556,39 Diferido 131.539.185,08 147.673.077,82 696.975.687,31 752.729.330,37 Total do ativo 1.009.928.193,00 1.009.136.051,72 Passivo Circulante Fornecedores 30.580.535,74 35.749.642,00

Provisão de férias e encargos 1.631.117,74 1.841.635,38

Impostos e contribuições a recolher 30.066.038,67 34.439.916,38

Empréstimos e financiamentos 229.680.287,70 229.748.949,08

Provisão para perda com derivativos 753.013,27 753.013,27

Obrigações com aquisições de imobilizados 10.769.896,17 10.769.896,17

Provisão para passivo a descoberto 34.045.475,97 -

Outras obrigações 8.900.722,33 8.900.722,33

346.427.087,59 322.203.774,61

Longo prazo

Outras contas a pagar 6.853.640,03 6.853.640,03

503.101.407,20 526.532.578,90 Patrimônio líquido Capital social 200.842.782,00 200.842.782,00 Lucros acumulados (40.443.083,79) (40.443.083,79) 160.399.698,21 160.399.698,21 Total do passivo 1.009.928.193,00 1.009.136.051,72

(10)

MMX Minas-Rio Mineração S.A.

Demonstrativo do balanço patrimonial

em 31 de dezembro de 2007

Controladora Consolidado Ativo Circulante Disponibilidades 1.264.689.586,74 1.264.689.586,74 Adiantamentos 1.811.781,85 1.811.781,85 Impostos a recuperar 9.469.456,81 9.469.456,81 Outros créditos 853.289,01 853.289,01 1.276.824.114,41 1.276.824.114,41 Não circulante Impostos a recuperar 849.081,86 849.081,86

Empresas controladas e coligadas 38.253.559,93 889.609,16

39.102.641,79 1.738.691,02 Permanente Investimentos 9.637.399,71 - Intangível 396.817.882,56 455.809.002,08 Imobilizado 234.376.253,55 234.376.253,55 Diferido 124.579.987,48 131.268.679,56 765.411.523,30 821.453.935,19 Total do ativo 2.081.338.279,50 2.100.016.740,62 Passivo Circulante Fornecedores 14.701.795,31 14.701.795,31

Provisão de férias e encargos 976.822,87 976.822,87

Impostos e contribuições a recolher 7.400.610,46 7.400.610,46

Provisão para perda com derivativos 23.030.308,92 23.030.308,92

Obrigações com aquisições de imobilizados 2.420.000,00 2.420.000,00

Obrigações com aquisições de investimentos 43.141.115,48 61.735.436,67

Provisão de imposto de renda e contribuição social a pagar 148.911.823,12 148.911.823,12

Outras obrigações 1.990,72 1.990,72

368.965.257,57 387.559.578,76

Longo prazo

Obrigações com aquisições de investimentos 289.588.242,97 289.672.382,90

Outras contas a pagar 8.621.751,00 8.621.751,00

303.455.804,48 303.539.944,41

Resultado de exercícios futuros e participação de minoritários 113.273.460,19 113.273.460,19

Patrimônio líquido Capital social 1.295.643.757,26 1.295.643.757,26 1.295.643.757,26 1.295.643.757,26 Total do passivo 2.081.338.279,50 2.100.016.740,62

(11)

- 10 -

MMX Metálicos Amapá Ltda.

Demonstrativo do balanço patrimonial

em 31 de dezembro de 2007

Ativo

Circulante

Disponibilidades

249.869,41

Adiantamentos

8.000,00

Permanente

Imobilizado

10.000.000,00

Diferido

646.982,57

Total do ativo

10.904.851,98

Passivo

Circulante

Impostos e contribuições

1.586,15

Longo prazo

Empresas controladas e coligadas

10.893.265,83

Patrimônio líquido

Capital social

10.000,00

(12)

Demonstrativo do balanço patrimonial

em 31 de dezembro de 2007

Descrição Controladora Consolidado

Ativo Circulante Disponibilidades 157.541,15 156.457.201,20 Contas a receber - 1.601.238,04 Estoques - 580.410,17 Impostos a recuperar 479,72 1.054.938,69 Adiantamento a fornecedores 308,00 22.172,46 158.328,87 159.715.960,57 Não circulante Impostos a recuperar 1.538,41 32.157,51 Depósitos judiciais - 6.960,00

Empresas controladas e coligadas 1.129.839,53 460.347,45

1.131.377,94 499.464,97

Permanente

Investimentos 172.784.632,26 -

LLX Açu Ltda 1.431.540,19 -

LLX Minas-Rio 171.352.188,13 -

Pedreira Sepetiba Ltda 436,39 -

Sepetiba Emp. E participações Ltda. 467,55 -

Imobilizado 132.233,86 83.571.445,25 Intangível - 72.289.706,54 Diferido - 4.238.391,80 172.916.866,12 160.099.543,60 Total do Ativo 174.206.572,93 320.314.969,13 Passivo Circulante Fornecedores 635.886,65 2.608.547,58 Impostos e contribuições 1.019.775,66 2.703.544,16

Obrigações s/ aquisições de Imobilizado - 13.358.639,39

Obrigações s/ aquisições de Investimentos - 31.907.263,12

Outras contas a pagar 250.449,61 11.114.825,47

1.906.111,92 61.692.819,72

Longo Prazo

Obrigações s/ aquisições de Investimentos - 31.907.263,12

Provisão para liquidação de Hedge 1.647.520,24 7.607.770,55

Outras contas a pagar (277,46) 12.589.567,60

6.314.162,24 92.635.850,62 Patrimônio Líquido Capital 5.120.000,00 5.120.000,00 Reservas 160.866.298,77 160.866.298,77 165.986.298,77 165.986.298,77 Total do Passivo 174.206.572,93 20.314.969,12