Ultrapar Participações S.A.
Conferência de resultados
Comentário sobre desempenho no 4T13 e em 2013 e perspectivas
21.02.14
Considerações iniciais
Previsões acerca de eventos futuros Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como “acredita”, “espera”, “planeja”, “estratégia”, “prospecta”, “prevê”, “estima”, “projeta”, “antecipa”, “pode” e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto, o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas.
Padrões e critérios aplicados na preparação das informações As informações financeiras apresentadas nesse documento foram preparadas de acordo com as normas IFRS (International Financial Reporting
Standards). As informações financeiras referentes à Ultrapar correspondem às informações consolidadas da companhia. As informações financeiras da
Ultragaz, Ipiranga, Oxiteno e Ultracargo são apresentadas sem eliminação de transações realizadas entre as sociedades. Portanto, a soma de tais informações pode não corresponder às informações financeiras consolidadas da Ultrapar. Adicionalmente, exceto quando indicado, os valores incluídos nesta discussão de resultados são apresentados em milhões de Reais e, portanto, sujeitos a arredondamentos. Como consequência, os valores totais apresentados nas tabelas podem diferir da agregação numérica direta dos valores que os precedem.
Em 04 de outubro de 2012, a CVM emitiu a Instrução nº 527 (“ICVM 527”), que rege a divulgação pelas companhias abertas de informações denominadas LAJIDA (EBITDA) – Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização; e LAJIR (EBIT) – Lucro Antes dos Juros e Impostos sobre a Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido para as divulgações de resultados a partir do dia 1º de janeiro de 2013.
A partir de 2013, tornou-se obrigatória a adoção das normas IFRS 11 e IAS (International Accounting Standard) 19 na apresentação das demonstrações financeiras das companhias abertas, resultando nas seguintes alterações: (i) resultados provenientes de joint ventures deixaram de ser consolidados de maneira proporcional e passaram a ser reconhecidos através do método de equivalência patrimonial e (ii) ganhos e perdas atuariais decorrentes do benefício pós-emprego deixaram de afetar o resultado operacional e passaram a afetar o patrimônio líquido, e os custos dos serviços passados na data da transição foram reconhecidos no patrimônio líquido em lucros acumulados. Para maiores informações, ver nota 2.w das Demonstrações Financeiras.
Com a finalidade de permitir a comparabilidade das demonstrações financeiras com períodos anteriores à adoção das referidas alterações contábeis, os valores apresentados neste documento referentes a 2012 foram atualizados de acordo com a ICVM 527, o IFRS 11 e o IAS 19. O EBITDA segundo a ICVM 527, o IFRS 11 e o IAS 19 e o lucro líquido segundo o IAS 19 diferem do EBITDA e do lucro líquido anteriormente divulgados pela companhia.
ULTRAPAR > CC4T13 21.02.2014 627 744 3% 3% 2012 2013
Ultrapar – Desempenho 2013
Mais um ano de crescimento de resultados ...
... e rentabilidade ...
2.411 2.918 2012 2013 +21% 1.027 1.229 2012 2013 +20% R$ milhões -4% 21% IBrX-50 UGPA3
... com sólida posição financeira ...
... e retorno significativo aos acionistas
R$ 7 bilhões investidos ao longo dos últimos 5 anos, que nos permitiram atingir o 30º
trimestre consecutivo de crescimento de EBITDA
+19%
18%
20%
2012 2013
ROE
EBITDA Lucro líquido
1,28
1,17
2012 2013
Dívida líquida / EBITDA
x
x
Dividendos declarados (R$ milhões) Dividend yield
12.858 13.332 10.104 11.055 23.364 24.758 2012 2013 3.275 3.440 2.778 3.031 6.142 6.563 4T12 4T13
Crescimento acima do mercado
Maior participação da revenda
1.653 2.030 2012 2013 518 624 4T12 4T13
Ipiranga – Desempenho 4T13 e 2013
¹ Gasolina, etanol e GNVCiclo Otto1 Diesel Outros
Volume
EBITDA
mil m3 +9% +5% +7% R$ milhões Efeitos pontuais 4T12: R$ 18 M referentes a crédito de PIS/Cofins 4T13: R$ 53 M em ganho de estoque e venda de ativo
+9%
+4%
+6% +20% +23%
2012 2013
6.460 6.725
Crescimento da frota brasileira de
veículos leves Investimentos na expansão da rede
34,7
3,6
(1,4)
36,9
Frota
2012 Licencia-mentos Sucatea-mento 2013 (e)Frota
Maior fluxo, satisfação e fidelidade do cliente
Diferenciação via conveniência e
serviços Redução na informalidade do etanol
PIS/Cofins do etanol recolhido nas usinas
Embandeiramentos
62% 63% 64% 66%
69%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
+7% “Pergunta lá no posto Ipiranga”
+4%
Nº de postos Sindicom / ANP
ULTRAPAR > CC4T13 21.02.2014 54 63 4T12 4T13
Ultragaz – Desempenho 4T13 e 2013
Volume
EBITDA
Volume
Iniciativas comerciais e de redução de custos
Granel: maior volume, com melhor mix
Parcialmente compensados por requalificação de
maior quantidade de vasilhames
EBITDA
Crescimento no segmento granel
Investimentos para captura de novos clientes ...
... com destaque para o segmento de
condomínios, pequenas e médias empresas ...
... produzindo melhor composição de vendas
mil ton Envasado Granel 284 287 131 136 416 422 4T12 4T13 R$ milhões 1.133 1.134 548 562 1.681 1.696 2012 2013 246 281 2012 2013 +2% +1% +3% +0% +16% +14% +3% +1%
Oxiteno – Desempenho 4T13 e 2013
Volume
EBITDA
Volume
Câmbio real/dólar
11% mais depreciado no 4T13 e 10% em 2013
Composição de vendas mais favorável
Parcialmente compensados por gastos relacionados
ao início das operações nos Estados Unidos e
Uruguai
EBITDA
Especialidades
Segmentos de forte crescimento: cosméticos e
detergentes, tintas e vernizes ~2x PIB
Expansões concluídas nos últimos anos
Aquisição da planta de especialidades químicas
no Uruguai em nov/12
Glicóis
2S13: parada programada no polo petroquímico
de Camaçari
86% 95% 14% 5% 185 179 4T12 4T13 mil ton Glicóis Especialidades -4% 84% 89% 16% 11% 761 776 2012 2013 +2% R$ milhões US$/ton +47% +25% +6% +8% 73 107 191 263 4T12 4T13 352 441 236 263 2012 2013ULTRAPAR > CC4T13 21.02.2014 36 38 4T12 4T13 614 696 2012 2013 634 694 4T12 4T13 143 158 2012 2013
Ultracargo – Desempenho 4T13 e 2013
Volume
EBITDA
Parcialmente compensados por despesas pontuais,
principalmente com projetos
Efeitos de investimentos em expansão e aquisições
Aquisição do terminal de Itaqui em ago/12
Maior
movimentação,
principalmente
nos
terminais de Suape e Aratu
mil m³
¹ Média mensal
+9% +13% +6% +10%
R$ milhões
Extrafarma
Conclusão da transação ocorrida em 31 de janeiro, com aprovação em Assembleia Geral Extraordinária
Presença recorde de 74% do capital social
Todas as matérias aprovadas por, no mínimo, 99,8% dos presentes
Execução do plano de negócios iniciada
Foco no crescimento orgânico mais acelerado
Utilização dos postos Ipiranga e revendas Ultragaz como aceleradores do processo de abertura de lojas
2014: ano de preparação para crescimento ascendente
Integração operacional ao Ultra
ULTRAPAR > CC4T13 21.02.2014
Ultrapar – Constantes investimentos em expansão como
propulsores de crescimento de resultados e rentabilidade
Plano de investimentos 2014
R$ milhões
Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo
Principais iniciativas de crescimento
Ipiranga
Expansão da rede de postos e franquias am/pm e JetOil, com foco no CONEN
Expansão da infraestrutura logística
Oxiteno
Expansão da capacidade produtiva, principalmente no México e nos EUA
Ultragaz
Nova base de engarrafamento em São Luís (MA)
Granel: captura de novos clientes e expansão UltraSystem, principalmente no segmento condomínios e de pequenas e médias empresas
Extrafarma
Abertura de novas lojas e expansão da infraestrutura
Ultracargo
Expansão do terminal de Itaqui (MA)
Maior escala e produtividade
Melhor posicionamento de mercado e diferenciação
Extrafarma 886 244 184 67 60 2014 (e)
