Kinea Renda Imobiliária FII. Relatório de Gestão

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Relatório de Gestão

Março de 2013

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Palavra do Gestor

Prezado Investidor,

No início do mês de fevereiro, conforme já informado preliminarmente no relatório anterior, tivemos a aquisição do Edifício Bela Paulista.

Ainda no mês de fevereiro tivemos a aquisição da totalidade do Edifício Madison situado no número 1.195 da Rua Gomes de Carvalho, na esquina com a Rua Lourenço Marques, no bairro Vila Olímpia.

O edifício está localizado a poucos metros da estação Vila Olímpia da CPTM e possui fácil acesso pela Marginal Pinheiros e pelas avenidas Juscelino Kubitschek, Brigadeiro Faria Lima e Bandeirantes, é composto por 6 andares de escritório totalizando 8.431m², 2 subsolos e possui especificações técnicas compatíveis com os edifícios mais modernos de São Paulo tais como um moderno sistema de ar-condicionado central, automação predial (Building Management System), elevadores inteligentes, segurança e um sistema de geração de energia emergencial, além de uma forte imagem corporativa, sendo um dos únicos edifícios da região da Vila Olímpia com andares com mais de 1.000m² e valor de locação competitivo.

A Vila Olímpia foi alvo de grandes projetos de melhorias realizados pela Prefeitura na década de 90 e hoje é um dos grandes centros financeiros da cidade abrigando inúmeros escritórios de multinacionais e empresas nacionais. A região se beneficia de uma localização estratégica, próxima a bairros residenciais nobres e possui uma excelente infra-estrutura com grande variedade de bancos, restaurantes, hotéis e serviços, com destaque para o Shopping Vila Olímpia e o recém inaugurado JK Iguatemi.

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Palavra do Gestor

O edifício encontra-se alugado para empresas de grande porte tais como Notre Dame Seguros, Hatch Engenharia, CM Capital Markets e Borghierh Lowe.

Com mais essa aquisição o Fundo Kinea Renda Imobiliária passa a ter 11 ativos em carteira e outros 5 em diligência. Dos 5 ativos em diligência, 1 é um edifício de escritórios no Rio de Janeiro e 4 são centros logísticos em regiões consolidadas.

A política de investimento não sofreu alteração com a 4ª emissão do Kinea Renda Imobiliária. Dessa maneira seguimos avaliando novas oportunidades de investimento para completar a carteira de imóveis do Fundo, tendo como foco principal a aquisição de imóveis comerciais e logísticos no eixo Rio - São Paulo incluindo áreas adicionais em imóveis nos quais já detemos participações.

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Rentabilidade

A 26ª distribuição de renda de aluguel referente ao mês de fevereiro, no valor de R$ 7,00 por cota, isento de Imposto de Renda, será efetuado diretamente na conta corrente dos cotistas no dia 14/03/2013. Na tabela abaixo apresentamos um exemplo da rentabilidade total do Fundo considerando a distribuição de rendimentos e a valorização da cota no mercado secundário, tomando como base um investidor

hipotético que tenha entrado na 1ª Emissão pela cota média de R$ 1.005,76 1 2_{, na 2ª Emissão pela cota}

média de R$1.128,62 3 4_{e outro que tenha entrado na 3ª Emissão pela cota média de R$1.227,95} 5 6_{. Nessa}

tabela, você também confere a rentabilidade do Fundo em relação ao CDI 7 8_.

Rentabilidade Acumulada

1ª Emissão 2ª Emissão 3ª Emissão

15/09/2010 08/07/2011 13/01/2012

Valor Referencial da Cota (R$) 1.005,76 1.128,62 1.227,95

Variação da Cota 57,61% 42,63% 32,71% Rendimentos Distribuídos 19,91% 13,16% 8,90% Rentabilidade Total 88,98% 61,40% 44,52% CDI no Período 22,05% 13,22% 7,74% Rentabilidade FI x CDI 403,49% 464,59% 574,83% Ibovespa no Período -15,68% -6,65% -2,47% Rentabilidade FI x IBOV -1 - Período de -15/09/20-10 a 28/02/20-13.

2 - Valor obtido pelo volume total da captação da 1ª Emissão de R$ 260.469.923 dividido pelo número total de cotas emitidas de 258.979. 3 - Período de 08/07/2011 a 28/02/2013.

4 - Valor obtido pelo volume total da captação da 2ª Emissão de R$202.548.081,65 dividido pelo número total de cotas emitidas de 179.466. 5 - Período de 01/12/2011 a 28/02/2013.

6 - Valor obtido pelo volume total da captação da 3ª Emissão de R$409.833.722,51 dividido pelo número total de cotas emitidas de 333.755. 7 - Certificado de Depósito Interbancário, adotado neste Relatório como mera referência econômica e não como meta ou parâmetro de

performance do Fundo.

8 - A rentabilidade dos cotistas que entraram na 4ª Emissão será divulgada após a publicação do Anúncio de Encerramento. Data Base

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Negociação e Liquidez

No mês de fevereiro, os papéis do Fundo foram negociados em 100% dos pregões da BM&FBovespa, comprovando a boa liquidez do papel. Os volumes transacionados continuam numa trajetória positiva, com um total de 31.161 cotas negociadas, equivalentes a aproximadamente 2,66% do total de cotas do Fundo, com um volume médio diário de R$3.021.165,00 e um volume médio por negócio de R$26.670,00.

As cotas estão disponíveis para negociação no mercado secundário sob o código KNRI11.

Confira no gráfico apresentado a seguir a evolução das cotas e dos volumes negociados desde o início da negociação das cotas do Fundo.

volume cotação R$ 7.000.000 R$ 6.500.000 R$ 6.000.000 R$ 5.500.000 R$ 5.000.000 R$ 4.500.000 R$ 4.000.000 R$ 3.500.000 R$ 3.000.000 R$ 2.500.000 R$ 2.000.000 R$ 1.500.000 R$ 1.000.000 R$ 500.000 R$ -R$ 2.000 R$ 1.900 R$ 1.800 R$ 1.700 R$ 1.600 R$ 1.500 R$ 1.400 R$ 1.300 R$ 1.200 R$ 1.100 R$ 1.000 R$ 900 dez 2010 2011 2012 2013

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Carteira Imobiliária do Fundo

Ao final do mês de fevereiro a vacância9_{física do Fundo era de 7,36% e a vacância financeira de 2,67%.}

As referidas vacâncias decorrem da desocupação do galpão logístico no condomínio PIB Sumaré. Entretanto, já estamos em tratativas avançadas com um potencial inquilino interessado na locação do empreendimento. Ao término do mês de fevereiro o Fundo Kinea Renda Imobiliária possuia 11 ativos sendo 8 edifícios comerciais e 3 centros logisticos apresentando a seguinte divisão de receita e de metragem por tipologia:

Atualmente a receita do Fundo está segmentada conforme o gráfico abaixo:

Escritório 32,76% Logístico 67,24% Logístico 26,75% Escritório 73,25% Escritório 32,76% Logístico 67,24% Logístico 26,75% Escritório 73,25% Outros - 13,43% Financeiro - 19,86% Engenharia - 6,26% Comércio - 12,63% Indústria - 13,76% Logística - 8,56% Tecnologia - 5,76% Telecomunicações - 9,44% Governo - 4,58% Serviços - 5,72%

9 - Percentual de espaços vagos em relação ao estoque total de escritórios.

Distribuição da Receita por Atividade Distribuição da Receita por Tipologia Distribuição da Área por Tipologia

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Carteira Imobiliária do Fundo

Lavradio

Endereço: Rua do Lavradio, 132 Bairro: Centro

Cidade: Rio de Janeiro Estado: Rio de Janeiro

Data de aquisição: Novembro/2010

Área locável: 15.833m2

Participação no empreendimento: 100% Inquilino: Caixa Econômica Federal/TRT

Valor de avaliação: R$ 147.500.000,00 (base set/10)

Gomes Freire

Endereço: Avenida Gomes Freire, 471 Bairro: Centro

Data de aquisição: Novembro/2010

Área locável: 5.169 m2

Participação no empreendimento: 100% Inquilino: Banco do Brasil/TRT

A carteira imobiliária do Fundo é composta atualmente pelos ativos

abaixo descritos10_:

10 - Avaliação patrimonial das propriedades elaborada pela empresa Jones Lang LaSalle ou Colliers International.

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Carteira Imobiliária do Fundo

Athenas

Endereço: Rua Doutor Fernandes Coelho, 64 Bairro: Pinheiros

Cidade: São Paulo Estado: São Paulo

Data de aquisição: fevereiro/2011

Participação no empreendimento: 93%

Inquilinos: Camargo Correa, American Airlines, Polengui e Leitbom, entre outros

Valor de avaliação: R$ 35.400.000,00 (base dez/10)

Joaquim Floriano

Endereço: Rua Joaquim Floriano, 913 Bairro: Itaim

Data de aquisição: março/2011

Inquilinos: OHL, Yamaha e Vetor Zero, entre outros Valor de avaliação: R$ 27.000.000,00 (base jan/11)

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Carteira Imobiliária do Fundo

Centro de Distribuição PIB Sumaré

Endereço: Rua Fioravante Mancino, 1560 Bairro: Chácara Monte Alegre

Cidade: Sumaré Estado: São Paulo

Data de aquisição: setembro/2011

Participação no empreendimento: 100% Inquilinos: Bravo Logística

Centro Logístico - Jundiaí

Endereço: Avenida Caminho de Goias, 100 Bairro: Jardim São Bento

Cidade: Jundiaí Estado: São Paulo

Data de aquisição: novembro/2011

Área locável: 43.208,32m2

Participação no empreendimento: 100% Inquilino: Foxconn

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Carteira Imobiliária do Fundo

Botafogo Trade Center

Endereço: Avenida Prof. Álvaro Rodrigues, 352 Bairro: Botafogo

Cidade: Rio de Janeiro Estado: Rio de Janeiro Data de aquisição: julho/2012

Inquilinos: GVT, Xerox, NET e Ericsson entre outros Valor de avaliação: R$ 126.000.000,00 (base jul/12)

Buenos Aires Corporate

Endereço: Rua Buenos Aires, 15 Bairro: Centro

Data de aquisição: setembro/2012

Inquilinos: Braskem, Banco do Brasil e CPM Braxis, entre outros Valor de avaliação: R$ 121.500.000,00 (base set/12)

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Carteira Imobiliária do Fundo

Jundiaí Industrial Park

Endereço: Rodovia Hermenegildo Tonolli, km 02 Bairro: Fazenda Grande

Cidade: Jundiaí Estado: São Paulo

Data de aquisição: Janeiro/2013

Participação no empreendimento: 90% Inquilinos: Geodis e Dafiti

Bella Paulista

Endereço: Avenida Paulista, 2.421 Bairro: Consolação

Data de aquisição: Janeiro/2013

Inquilinos: Nextel, Banco do Brasil, Ambipar e Euller Hermes, entre outros Valor de avaliação: R$ 95.580.000 (base set/12)

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Carteira Imobiliária do Fundo

Edifício Madison

Endereço: Rua Gomes de Carvalho, 1.195 Bairro: Vila Olímpia

Data de aquisição: Fevereiro/2013

Inquilinos: Notre Dame Seguros, Hatch Engenharia, CM Capital Markets e Borghierh Lowe

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Recursos disponíveis para distribuição

No quadro abaixo, apresentamos os recursos disponíveis para distribuição no mês de fevereiro,

considerando as receitas11_{e despesas realizadas.}

Total de Receitas R$ 10.196.262,98

Total de Despesas R$ (2.117.639,52)

Saldo Final em 31/01/2013 R$ 8.078.623,46

Fluxo de Caixa no mês de fevereiro de 201312

Para apuração do fluxo de caixa do Fundo foram considerados os rendimentos auferidos pelos ativos do Fundo, que, no período, compreendem os aluguéis recebidos referentes ao mês de janeiro e as receitas financeiras, descontando-se as despesas do Fundo, que são compostas, basicamente, pelas taxas legais

e de administração13_:

Saldo inicial em 31/01/2013 R$ 614.958.787,79

(+) Aquisição de Cotas R$ 163.236.119,48

(+) Aluguéis R$ 6.421.856,73

(+) Receita Financeira R$ 3.074.406,25

(-) Despesas com Aquisição de Ativos R$ (187.306.134,44)

(-) Benfeitorias R$ (8.211,87)

(-) Taxa de Administração R$ (2.025.852,76)

(-) Taxas Legais (Anbid, Anbima, Bovespa, CVM, CBLC e Cetip) R$ (1.786,36)

(-) Outras Despesas (cartórios, advogados, etc) R$ (90.000,40)

(-) Rendimentos Distribuídos R$ (7.502.895,40)

Saldo Final em 28/02/2013 R$ 590.756.289,02

Informações Contábeis

11 - Inclui realização de ágio por conta da 1ª série da 4ª Emissão do Fundo. 12 - Números não auditados.

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Informações Contábeis

Valor patrimonial14_:

Em fevereiro, o valor patrimonial das cotas apresentou a seguinte evolução15_:

Posição em

31/01/2013 1.072.200 1.268,30 - 1.359.871,260,00

Posição em

28/02/2013 1.172.200 1.300,28 2,52% 1.524.188,216,00

14 - Soma dos Ativos (imóveis+caixa) menos Passivos (taxas e despesas incorridas e não pagas) do FII. 15 - Valor Patrimonial em 28/02/2012 já deduzido da distribuição de rendimentos a ser realizada em março/13.

Data Quantidade Valor patrimonial Variação Patrimônio

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Quaisquer outras informações ou esclarecimentos sobre o Fundo poderão ser obtidos com o Administrador e o Gestor.

Atenciosamente, Kinea Investimentos

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