CLINICA MÉDICA VITA S.A.
1ª Emissão de Debêntures, não Conversíveis em Ações
Relatório Anual do Agente Fiduciário
Exercício 2005
Abril 2006 P L A N N E R - www.planner.com.br Página 2
Í
N D I C E
C A R AC T E R I Z A Ç Ã O D A E M I S S O R A . . . 3
C A R AC T E R Í S T I C A S D A S D E B Ê N T U R E S . . . 4
D E S T I N A Ç Ã O D E R E C U R S O S . . . 6
A S S E M B L É I A S D E D E B E N T U R I S TA S . . . 6
P O S I Ç Ã O D A S D E B Ê N T U R E S . . . 6
E V E N TO S R E A L I Z A D O S – 2 0 0 5 . . . 7
AG E N D A D E E V E N TO S – 2 0 0 6 . . . 7
O B R I G A Ç Õ E S A D I C I O N A I S D A E M I S S O R A . . . 8
O R G A N O G R A M A . . . 8
PA R T I C I PA Ç Ã O N O M E R C A D O . . . 8
C L A S S I F I C A Ç Ã O D E R I S CO . . . 8
A LT E R A Ç Õ E S E S TAT U T Á R I A S . . . 8
I N F O R M A Ç Õ E S R E L E VA N T E S . . . 8
P R I N C I PA I S A S P E C TO S . . . 9
P R I N C I PA I S R U B R I C A S . . . 9
A N Á L I S E D E D E M O N S T R AT I V O S F I N A N C E I R O S . . . 10
A N Á L I S E D A G A R A N T I A . . . 11
PA R E C E R . . . 11
D E C L A R A Ç Ã O . . . 12
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CARACTERIZAÇÃO DA EMISSORA
Denominação
Comercial:
CLINICA MÉDICA VITA S.A.
Endereço da Sede:
Rua Bocaiúva, 2013 – sala 01 – Centro88015-530 – Florianópolis – SC
Telefone /Fax:
(48) 224-0300/ (48) 224-1993D.R.I.:
Francisco Roberto Balestrin de AndradeCNPJ:
03.016.682/0001-19Auditor:
JC Souza, Radurês Auditores IndependentesAtividade:
Serviços MédicosCARACTERÍSTICAS DAS DEBÊNTURES
Registro CVM nº:
1ª Série CVM/SRE/DEB 1999/053 - 21 de setembro de 1999; 2ª Série CVM/SRE/DEB 1999/054 - 21 de setembro de 1999; 3ª Série CVM/SRE/DEB 1999/055 - 21 de setembro de 1999; 4ª Série CVM/SRE/DEB 1999/056 - 21 de setembro de 1999; 5ª Série CVM/SRE/DEB 1999/057 - 21 de setembro de 1999; 6º Série CVM/SRE/DEB 1999/058 - 21 de setembro de 1999;Situação da
Emissora:
Adimplente com as obrigações pecuniárias;
Código do Ativo:
CETIP: VITA 11 a 61;Banco Mandatário:
Banco do Estado de Santa Catarina S.A.;Coordenador Líder:
Conquista DTVM Ltda;Data de Emissão:
Para todos os legais a data de emissão das debêntures é 1o de Março de 1999;Data de
Vencimento:
O vencimento só ocorrerá nos casos de inadimplemento pela Emissora, nos termos do pará-grafo 3o do artigo 55 da Lei 6.404/76;
Quantidade de
Debêntures:
Foram emitidas 600 (seiscentas) debêntures, sendo divididas em 6 séries: 1a. série 225 (duzentas e vinte e cinco) debêntures; 2a. série 40 (quarenta) debêntures; 3a. série 105 (cento e cinco) debêntures; 4a. série 20 (vinte) debêntures; 5a. série 105 (cento e cinco) debêntures e a 6a. série 105 (cento e cinco) debêntures;
Número de Séries:
Foram emitidas 06 (seis) séries;Valor Total da
Emissão:
O valor total da presente emissão é de R$ 6.268.800,00 (seis milhões, duzentos e sessenta e oito mil e oitocentos reais), sendo distribuídas da seguinte maneira: a 1a. série no valor de R$ 2.350.800,00 (dois milhões, trezentos e cinqüenta mil e oitocentos reais); a 2ª série no valor de R$ 417.920,00 (quatrocentos e dezessete mil e novecentos e vinte reais); a 3a. série no valor de R$ 1.097.040,00 (um milhão, noventa e sete mil e quarenta centavos); a 4a. série
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no valor de R$ 208.960,00 (duzentos e oito mil e novecentos e sessenta reais); a 5a. série no valor de R$ 1.097.040,00 (um milhão, noventa e sete mil e quarenta centavos); e a 6a. série no valor de R$ 1.097.040,00 (um milhão, noventa e sete mil e quarenta centavos) na data de emissão;
Valor Nominal
Unitário:
As debêntures têm valor nominal de R$ 10.448,00 (dez mil, quatrocentos e quarenta e oito reais), na data de emissão;
Forma:
As debêntures são nominativas escriturais;Espécie:
As debêntures são da espécie subordinada, subordinando-se aos credores quirografários da Emissora;Conversibilidade:
As debêntures não são conversíveis em ações;Permuta:
Não se aplica á presente emissão;Poder Liberatório:
Não se aplica à presente emissão;Opção:
Não se aplica á presente emissão;Negociação:
A emissão foi registrada para negociação no mercado secundário através do SND, adminis-trado pela ANDIMA e operacionalizado pela CETIP;Atualização do
valor Nominal:
Cada uma das debêntures, tem seu valor nominal atualizado monetariamente, no primeiro dia de cada mês, a partir da data de emissão, de acordo com a variação acumulada do Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M), calculado e divulgado pela Fundação Getúlio Vargas (FGV);
Pagamento da
Atualização:
Somente ocorrerá pagamento da atualização se verificadas condições de vencimento anteci-pado da emissão;
Remuneração:
As debêntures desta emissão perceberão, a título de remuneração, rendimentos variáveis cor-respondentes à totalidade do Recurso Operacional Disponível (RODI), da Emissora, con-forme cálculo disposto na Cláusula 14 da escritura de emissão;Pagamento da
Remuneração:
O valor da remuneração atribuída a cada debênture em circulação, será apurado no dia 15 (quinze) de cada mês, relativamente aos rendimentos auferidos pela Emissora no mês imedi-atamente anterior, e o pagamento se processará até o dia 25 (vinte e cinco) do mês posterior ao encerramento do trimestre civil da apuração, a partir do mês de abril de 1999;
Amortização:
Não se aplica à presente emissão;Fundo de
Amortização:
Não se aplica à presente emissão;
Prêmio:
Não se aplica á presente emissão;Repactuação:
Não se aplica à presente emissão;Aquisição
Facultativa:
Não se aplica à presente emissão;
Resgate
Antecipado:
A falta de cumprimento pela Emissora de qualquer uma das obrigações decorrentes da escri-tura de emissão, implicará no resgate obrigatório da totalidade das debêntures em circulação.
Página 5 P LA N N ER - www.planner.com.br Abril 2006 O debenturista dissidente das matérias referidas na Cláusula 19 da escritura de emissão, sujeitas a aprovação dos debenturistas, em Assembléia Geral Especial, dará ao debenturista dissidente o direito de solicitar o resgate total de suas debêntures integralizadas, de qualquer série;
Vencimento
Antecipado:
O Agente Fiduciário usará dos procedimentos judiciais e extrajudiciais cabíveis e aplicáveis contra a Emissora, ou terceiros, na defesa dos interesses da comunhão de debenturistas e na realização de seus créditos, sendo-lhe antecipadamente vencidas as obrigações decorrentes da escritura de emissão e exigir o resgate das debêntures em circulação, acrescidas da correção monetária, juros e demais rendimentos a que fizerem jus à época, sendo essa declaração de vencimento efetivada por notificação extrajudicial à Emissora, através de Cartório de Títulos e Documentos na ocorrência dos seguintes eventos:
a. Protesto legítimo e reiterado de títulos contra a Emissora;
b. Decretação da falência da Emissora;
c. Falta de cumprimento pela Emissora de qualquer das obrigações assumidas na escritura de emissão, não sanada no prazo de até 30 (trinta) dias, contados da data do recebimento da noti-ficação da mota que lhe for enviada pelo Agente Fiduciário, através de Cartório de Títulos e Documentos.
DESTINAÇÃO DE RECURSOS
Os recursos captados com a emissão de Debêntures foram utilizados para o pagamento das obrigações assumidas pela Emissora, oriundas de cisão do Centro Bio-Imagem S/C Ltda., bem como para formação de Capital de Giro, aquisição e/ou reposição de equipamentos necessários à atividade da companhia.
ASSEMBLÉIAS DE DEBENTURISTAS
No decorrer do exercício de 2005 não foram realizadas Assembléias de Debenturistas.
POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES
1ª Série
Data Valor Nominal Juros Preço Unitário Debêntures em Circulação em TesourariaDebêntures CirculaçãoTotal em
31/12/2005 R$ 10.448,00 R$ 12.135,92 R$ 22.583,92 225 0 R$ 5.081.383,08
31/12/2004 R$ 10.448,00 R$ 11.862,58 R$ 22.310,58 225 0 R$ 5.019.880,50
2ª Série
Data Valor Nominal Juros Preço Unitário Debêntures em Circulação em TesourariaDebêntures CirculaçãoTotal em
31/12/2005 R$ 10.448,00 R$ 12.135,92 R$ 22.583,92 40 0 R$ 903.356,99
31/12/2004 R$ 10.448,00 R$ 11.862,58 R$ 22.310,58 40 0 R$ 892.423,20
A integra das informações no www.planner.com.br
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EVENTOS REALIZADOS – 2005
Os eventos previstos para pagamento da remuneração não ocorreram, em virtude da Compa-nhia ter apresentado prejuízo no exercício social de 2005.
AGENDA DE EVENTOS – 2006
(*) Esclarecemos que a remuneração das debêntures está atrelada ao resultado Operacional Disponível da Emissora.
3ª Série
Data Valor Nominal Juros Preço Unitário Debêntures em Circulação em TesourariaDebêntures CirculaçãoTotal em
31/12/2005 R$ 10.448,00 R$ 12.135,92 R$ 22.583,92 105 0 R$ 2.371.312,11
31/12/2004 R$ 10.448,00 R$ 11.862,58 R$ 22.310,58 105 0 R$ 2.342.610,90
4ª Série
Data Valor Nominal Juros Preço Unitário Debêntures em Circulação em TesourariaDebêntures CirculaçãoTotal em
31/12/2005 R$ 10.448,00 R$ 12.135,92 R$ 22.583,92 20 0 R$ 451.678,50
31/12/2004 R$ 10.448,00 R$ 11.862,58 R$ 22.310,58 20 0 R$ 446.211,60
5ª Série
Data Valor Nominal Juros Preço Unitário Debêntures em Circulação em TesourariaDebêntures CirculaçãoTotal em
31/12/2005 R$ 10.448,00 R$ 12.135,92 R$ 22.583,92 105 0 R$ 2.371.312,11
31/12/2004 R$ 10.448,00 R$ 11.862,58 R$ 22.310,58 105 0 R$ 2.342.610,90
6ª Série
Data Valor Nominal Juros Preço Unitário Debêntures em Circulação em TesourariaDebêntures CirculaçãoTotal em
31/12/2005 R$ 10.448,00 R$ 12.135,92 R$ 22.583,92 105 0 R$ 2.371.312,11
31/12/2004 R$ 10.448,00 R$ 11.862,58 R$ 22.310,58 105 0 R$ 2.342.610,90
1ª a 6ª Série
Data Valor Nominal Juros Preço Unitário
31/12/2005 R$ 10.448,00 R$ 12.135,92 R$ 22.583,92 31/12/2004 R$ 10.448,00 R$ 11.862,58 R$ 22.310,58 Data Debêntures em Circulação Debêntures em Tesouraria CirculaçãoTotal em
31/12/2005 600 0 R$ 13.550.354,89 31/12/2004 600 0 R$ 13.386.348,00
Data
Evento
25/01/2006 Pagamento de RODI (*) 25/04/2006 Pagamento de RODI (*) 25/07/2006 Pagamento de RODI (*) 25/10/2006 Pagamento de RODI (*)Página 7 P LA N N ER - www.planner.com.br Abril 2006
OBRIGAÇÕES ADICIONAIS DA EMISSORA
A Emissora durante o exercício de 2005 cumpriu, regularmente e dentro dos prazos, a todas as obrigações previstas na Escritura de Emissão.
ORGANOGRAMA
PARTICIPAÇÃO NO MERCADO
Em 27 de Janeiro de 1999 houve a cisão da empresa CBI – Centro de Bio Imagem S/C Ltda., de propriedade da Caixa de Assistência dos Empregados dos Sistemas Besc e Codesc, do Badesc e da Fusesc – SIM, que resultou na criação da VITA-CBI Medicina Diagnóstica S.A.
Em 1º de Setembro de 1999 foram adquiridas 1.174.946 (um milhão cento e setenta e qua-tro mil novecentos e quarenta e seis) quotas, que representavam a totalidade das quotas da Clínica Radiológica Dr. Carlos Corrêa Ltda. com sede em Florianópolis, Estado de Santa Catarina, desde 23 de janeiro de 1975.
Em 31 de Dezembro de 1999 a Clínica Radiológica Dr. Carlos Corrêa Ltda, foi incorporada pela VITA-CBI Medicina Diagnóstica S.A., passando a operar com 3 unidades denominadas Bocaiúva, Benjamin Constant e Batovi.
Em setembro de 2003, a denominação da Companhia foi alterada para Clínica Médica VITA S.A., com o objetivo de ampliar a prestação de serviços na área da saúde.
A Companhia tem por objetivo social a prestação de serviços para área de saúde e a realização de exames médicos complementares para diagnóstico, através de Centros de Diagnósticos, podendo, ainda, em atendimento ao seu objetivo social, participar de outras sociedades como acionista ou quotista.
A Companhia é ligada ao Grupo Vita, que também possuí empreendimento hospitalar em Curitiba (PR) e Volta Redonda (RJ).
CLASSIFICAÇÃO DE RISCO
A presente emissão não possui classificação de risco.
Outros
Outros
Vita
Vita
Participações
Participações
e Empreendimento S.A.
e Empreendimento S.A.
99,95 % 0,05 %Clínica Médica
Clínica Médica
Vita
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ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS
Durante o ano de 2005, não foram realizadas alterações estatutárias na Companhia.
INFORMAÇÕES RELEVANTES
m 10 de dezembro de 2004, com o objetivo de reduzir endividamento financeiro, a Sociedade efetivou a venda do imóvel Bocaiúva pelo montante de R$4.489 mil, que resultou num ganho não operacional de R$1.816 mil, o Instrumento Particular de Compra e Venda estabelece que a Companhia continue operando no mesmo imóvel objeto da venda, com pagamento de aluguel pelo prazo de 30 meses.
Em 14 de abril de 2005 através de escritura lavrada em Cartório, foi efetuada a transferência do imóvel do Largo Benjamin Constant aos antigos proprietários da Clínica Radiológica Dr. Carlos Correa S/C Ltda, conforme previsto no contrato de aquisição da clinica, resultando em um ganho não operacional de R$659 mil.
PRINCIPAIS ASPECTOS
Em 2005, a Companhia teve uma performance relevante sob o ponto de vista financeiro e de produção, com crescimento de 6,06% em seu faturamento, o que garantiu o cumprimento das metas estabelecidas pelos acionistas.
Este resultado foi obtido em função da consolidação dos serviços nas Unidades e na abran-gência de atuação nos diversos métodos de diagnóstico com excelentes condições técnicas que propiciaram a realização de um elevado número de exames dentro de padrões de quali-dade reconhecidos por nossos clientes – pacientes e médicos.
A empresa continua trabalhando para aumentar e manter a sua participação no mercado, bem como para reduzir os custos que afetem significativamente sua operação.
PRINCIPAIS RUBRICAS
BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO - R$ MIL
ATIVO 2003 AV% 2004 AV% 2005 AV%
CIRCULANTE 2.548 36,0% 4.551 75,8% 3.562 79,8%
Disponibilidades 146 2,1% 143 2,4% 75 1,7%
Créditos 1.371 19,4% 1.246 20,8% 1.759 39,4%
Estoques 97 1,4% 115 1,9% 94 2,1%
Outros 934 13,2% 3.047 50,8% 1.634 36,6%
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 621 8,8% 439 7,3% 496 11,1%
Créditos diversos - - - - -
-Colig., controladas ou controlad. 584 8,3% 409 6,8% 483 10,8%
Diversos créditos de longo prazo 37 0,5% 30 0,5% 13 0,3%
PERMANENTE 3.906 55,2% 1.012 16,9% 404 9,1% Investimentos 228 3,2% 190 3,2% 151 3,4% Imobilizado 3.547 50,1% 745 12,4% 229 5,1% Diferido 131 1,9% 77 1,3% 24 0,5% TOTAL DO ATIVO 7.075 100,0% 6.002 100,0% 4.462 100,0%
E
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BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO - R$ MIL
PASSIVO 2003 AV% 2004 AV% 2005 AV%
CIRCULANTE 6.941 98,1% 4.016 66,9% 4.655 104,3%
Fornecedores 1.429 20,2% 2.119 35,3% 2.042 45,8%
Empréstimos e financiamentos 1.005 14,2% 78 1,3% 29 0,6%
Debêntures - - - - -
-Dívidas com pessoas ligadas - - - - -
-Impostos, taxas e contribuições 4.077 57,6% 1.543 25,7% 2.454 55,0%
Dividendos a pagar - - - - -
-Provisões - - - - -
-Diversos débitos de curto prazo 430 6,1% 276 4,6% 130 2,9%
EXIGÍVEL DE LONGO PRAZO 18.230 257,7% 20.522 341,9% 19.433 435,5%
Empréstimos e financiamentos 2.695 38,1% 1.460 24,3% 1.272 28,5%
Debêntures 11.910 168,3% 13.389 223,1% 13.550 303,7%
Provisões - - - - -
-Dívidas com pessoas ligadas 2.683 37,9% 3.495 58,2% 3.331 74,7%
Diversos débitos de longo prazo 942 13,3% 2.178 36,3% 1.280 28,7%
PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS - - - - - -PATRIMÔNIO LIQUIDO (18.096) (255,8%) (18.536) (308,8%) (19.626) (439,8%)
Capital social 10 0,1% 10 0,2% 10 0,2%
Lucros acumulados (18.106) (255,9%) (18.546) (309,0%) (19.636) (440,1%)
TOTAL DO PASSIVO 7.075 100,0% 6.002 100,0% 4.462 100,0%
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO - R$ MIL
DEMONSTR. DE RESULTADO 2003 AV% 2004 AV% 2005 AV%
Rec. Bruta de vendas e/ou serv. 8.914 114,5% 8.471 107,9% 8.984 107,1%
(-) Deduções da receita bruta (1.130) (14,5%) (619) (7,9%) (598) (7,1%)
(=)Receitas líquidas 7.784 100,0% 7.852 100,0% 8.386 100,0%
(-) Custos dos prod. e serv. vendidos (6.235) (80,1%) (6.400) (81,5%) (5.792) (69,1%)
(=)Lucro bruto 1.549 19,9% 1.452 18,5% 2.594 30,9%
(-) Despesas com vendas - - - - -
-(-) Despesas gerais e administrativas (1.798) (23,1%) (2.105) (26,8%) (1.872) (22,3%) (-)Outras despesas operacionais (855) (11,0%) 973 12,4% (1.194) (14,2%)
(=)Lucro da atividade (1.104) (14,2%) 320 4,1% (472) (5,6%)
(+)Receitas financeiras 333 4,3% 622 7,9% 736 8,8% (-)Despesas financeiras (1.666) (21,4%) (3.330) (42,4%) (2.013) (24,0%)
(-)Juros sobre capital próprio - -
-(=)Lucro operacional (2.437) (31,3%) (2.388) (30,4%) (1.749) (20,9%)
(+/-)Amortiz. de ágio em controladas - -
-(+/-)Resultados não operacionais 70 0,9% 1.948 24,8% 659 7,9%
(=)Lucro líq. antes trib. / particip. (2.367) (30,4%) (440) (5,6%) (1.090) (13,0%)
(-) Provisão para IR e CS - - - - -
-(+/-) IR diferido - - - - -
-(-) Participações minoritárias - - - - - -(+/-) Reversão juros s/ cap. próprio - - - - -
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ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS
A Administração da Sociedade, com o objetivo de buscar um equacionamento para a situa-ção de constantes prejuízos e insuficiência de capital de giro, têm tomado diversas providên-cias de caráter operacional, comercial e financeiro, sendo que a principal medida é a concentração de esforços no sentido de desenvolvimento e prestação de serviços com maior valor agregado, e que possibilitem melhores margens de lucratividade.
A Sociedade apresenta patrimônio líquido negativo/passivo a descoberto na ordem de R$ 19.626 mil em 31 de dezembro de 2005 (R$ 18.536 mil em 2004) sendo que o passivo cir-culante e o exigível a longo prazo excedem o ativo circir-culante e o realizável a longo prazo em R$ 20.030 mil (R$ 19.548 mil em 2004), o que recomenda a necessidade de aportes finan-ceiros de capital objetivando a obtenção de lucratividade operacional e a continuidade nor-mal dos negócios.
ANÁLISE DA GARANTIA
As debêntures da presente emissão não possuem garantia já que são da espécie subordinada, isto é, concorrem ao patrimônio da Emissora em subordinação aos demais créditos (inclusive
Gráfico: Composição da Dívida (Valores em R$ mil)
0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000 2003 2004 2005 Outras Dívidas Debêntures
Gráfico : D ívida X P L (Valo res em R $ mil)
-25.000 -20.000 -15.000 -10.000 -5.000 0 5.000 10.000 15.000 20.000 2003 2004 2005 Dívida Patrimônio Líquido
Página 11 P LA N N ER - www.planner.com.br Abril 2006 quirografários), gozando de preferência tão somente sobre o crédito de seus acionistas.
PARECER
Não temos conhecimento de eventual omissão ou inverdade, contida nas informações divul-gadas pela Emissora, que manteve atualizado seu registro de companhia aberta perante a CVM – Comissão de Valores Mobiliários.
Após análise das demonstrações financeiras da Emissora auditadas pela JC Souza, Radurês Auditores Independentes, cujo parecer não apresentou ressalvas, no que diz respeito a capaci-dade de cumprimento das obrigações previstas na Escritura de Emissão, é necessário o equa-cionamento financeiro e operacional da Companhia visando reverter a situação de constantes prejuízos.
DECLARAÇÃO
Declaramos estar aptos e reafirmamos nosso interesse em permanecer no exercício da função de Agente Fiduciário dos Debenturistas, de acordo com o disposto no artigo 68, alínea “b” da lei nº 6.404 de 15 de dezembro de 1.976 e no artigo 12, alínea “l”, da Instrução CVM 28 de 23 de novembro de 1.983.
São Paulo, 28 de abril de 2006.
PLANNER TRUSTEE DTVM LTDA
“Este Relatório foi elaborado visando o cumprimento do disposto no artigo 68, § primeiro, alínea “b” da Lei nº 6404/76 e do artigo 12 da Instrução CVM nº 28 /83, com base nas informações prestadas pela Companhia Emissora. Os documentos legais e as informações técnicas que serviram para sua elaboração, encontram-se a disposição dos interessados para