A contabilidade aplicada ao setor público e o cenário fiscal

(1)

Bruno Funchal

Secretário do Tesouro Nacional

setor público e o cenário fiscal

Março

(2)

O Processo de Convergência das Normas Contábeis

Situação Fiscal e Impactos da Crise do COVID-19 Desafios Estruturais

Importância da Consolidação Fiscal Agenda

Sumário

1 2 3 4 5

v

(3)

Publicação das Normas Internacionais de Contabilidade Aplicadas ao Setor Público - IPSAS

Análise da aplicabilidade das IPSAS no Brasil

Elaboração de minutas e realização de consultas públicas

de normas

Publicação das Normas Internacionais de Contabilidade

Aplicadas ao Setor Público

Análise de alterações no MCASP Aprovação na CTCONF

Publicação do MCASP Atualização do Siconfi e da Matriz de Saldos Contábeis

(4)

29 Normas Publicadas

• 15 normas incorporadas no MCASP até 2021;

• 12 normas a serem incorporadas no MCASP com vigência a partir de

2022; e

• 5 normas previstas para serem

incorporadas no MCASP a partir de 2024.

(5)

Benefício do Processo:

• Alinhamento às boas práticas internacionais;

• Estatísticas Fiscais aprimoradas;

• Planejamento fiscal adequado;

• Avaliação integral e controle do patrimônio;

• Transparência; e

• Melhoria da qualidade do gasto público.

(6)

Sumário

1 2 3 4 5

v

(7)

Resultado Primário do Governo Central – 1997 a 2023 (% do PIB)

Fonte: Realizado, BCB. Projeções para 2021-2023, LDO 2021.

As despesas relacionadas ao

Covid-19 provocaram

uma forte deterioração do

resultado primário de

2020.

-0,2%

0,5%

2,1% 1,7% 1,7% 2,1% 2,3% 2,7% 2,6%

2,1% 2,2% 2,3%

1,3% 2,0% 2,1% 1,8% 1,4%

-0,4%

-1,9%

-2,5% -1,8% -1,7% -1,2%

-9,5%

-3,2%

-2,1% -1,7%

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4% Projeção

(8)

Impacto do COVID-19 nas Projeções de Dívida Bruta

DBGG (%PIB)

Fonte: Realizado, BCB. Projeções: STN/Fazenda/ME.

Com o combate à pandemia, o governo

vai ter que lidar com uma Dívida maior.

76,5 75,8

77,9 78,2 78,8 79,4

59,2

51,3 51,5

65,5

73,7

75,3 74,3

89,3 89,6 91,3 92,3

40 50 60 70 80 90 100

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

DBGG (pré-covid)

DBGG (pós-covid)

(9)

142,6

76,7

91,0

170,5 181,8

64,6

56,2 56,8

52,6 58,1

105,4

137,2

2,09 3,97

- 1 2 3 4 5 6

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200

fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 dez/15 fev/16 abr/16 jun/16 ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/17 jun/17 ago/17 out/17 dez/17 fev/18 abr/18 jun/18 ago/18 out/18 dez/18 fev/19 abr/19 jun/19 ago/19 out/19 dez/19 fev/20 abr/20 jun/20 ago/20 out/20 dez/20 fev/21 Em anos

Em R$ bilhões

LFT LTN NTN-F NTN-B Médias mensais Prazo médio

Volume Financeiro dos Leilões do Tesouro

Fonte: Tesouro Nacional/Secretaria Especial de Fazenda/Ministério da Economia.

(10)

Curvas de Juros – Brasil vs. Pares Dívida Bruta (% PIB)

Fonte: Bloomberg (26/02/2021).

Fonte: S&P (https://www.spratings.com/sri/ - 14/12/2020)

* DBGG do Brasil para 2020 - STN

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

Chile México Colômbia Brasil*

2019 2020

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

Brasil Chile Colômbia México

(11)

PMI Indústria

Recuperação da Economia

Fonte: FGV. Elaboração: SPE Fonte: Banco Central do Brasil.

Indicadores de Confiança

(12)

Recuperação da Economia

Fonte: IBGE Fonte: IBGE.

39,6 39,8 40,1 40,1 40,1 40,0 40,0

27,4 29,5

32,2 34,1 35,1 35,7 36,1

0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0 45,0

mai/20 jun/20 jul/20 ago/20 set/20 out/20 nov/20

Número médio de horas trabalhadas na semana (h)

Horas habituais Horas efetivas

Variação Trimestral da População Ocupada (em milhares)

(13)

Entes Subnacionais – Situação da Arrecadação

 Apesar dos persistentes desafios estruturais, Estados iniciam 2021, no geral, em situação confortável de caixa. Municípios apresentam panorama similar.

Estados e DF - ICMS + IPVA – 2019 vs 2020

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov

%

Dez

(14)

Sumário

1 2 3 4 5

v

(15)

Desafios Estruturais: Nível de Gasto

Receitas Líquidas e Despesas do Governo Central (em % do PIB)

Fonte: Tesouro Nacional

19%

17% 18%

18%

16%

15%

20%

19% 19%

26%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

RECEITA LÍQUIDA DESPESA TOTAL

(16)

Nota: Os gastos relacionados à Covid-19, apesar de serem classificados como obrigatórios para efeitos orçamentários, têm caráter discricionário. Por serem permanentes, estão restritos ao ano fiscal de 2020.

Despesas do Governo Central (Acumulado em 12 meses – R$ bi)

Fonte: STN

*preços de jan/21

1908,2

109,8

90 140 190 240 290 340

600 700 800 900 1.000 1.100 1.200 1.300 1.400 1.500 1.600 1.700 1.800 1.900 2.000

Obrigatórias Discricionárias

(17)

Fonte: OCDE et al (2020)

Carga Tributária 2018 (% PIB)

12,1 13,2 14,0 14,6 16,1 16,4 17,6 19,4 20,0 20,6 21,1 21,1 22,3 23,0 23,1 24,0 24,2 25,4 27,4 27,8 28,8 29,2 29,7

33,1 33,1 34,3 42,3

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

(18)

Sumário

1 2 3 4 5

v

(19)

Tirar a situação fiscal do prumo pode trazer consequências indesejadas

1 3 5 7 9 11 13 15

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 5500

Taxas

Dias

2016 2018 2019 2020 26/02/2021

Fonte: B3

2016

2018 2019 2020 2021

Consolidação Fiscal

Risco Fiscal

(20)

Efeito Credibilidade da Consolidação Fiscal

Fonte: Tesouro Direto

* Consolidação fiscal, taxa de juros de longo prazo e PIB no Brasil: Resultados preliminares https://www.ipea.gov.br/portal/images/stories/PDFs/conjuntura/200525_cc48_nt_fiscal.pdf

Estudo do IPEA* aponta que:

• Em conjunto, o Teto, as últimas eleições

presidenciais e a Reforma da Previdência

responderiam por redução entre 2,3 a 2,7 p.p na taxa de juros da NTN-B de dez anos.

2 3 4 5 6 7

8 Aprovação da

EC do Teto dos Gastos

Eleição presidencial de

2018

Previdência na CCJC

Eclosão da pandemia no

Brasil Taxa de Juros das NTN-B com vencimento em 2035

(21)

Consequências Econômicas de Eventual Flexibilização no Teto de Gastos

i. Impacto negativo na taxa de crescimento da economia

Aumento de 1 p.p. na taxa de juros causa redução acumulada entre 0,7 e 1,3% no PIB, após 12 meses (IPEA). Em valores correntes, teríamos redução entre R$ 52 e R$ 93 bi no PIB (via

investimentos e consumo).

ii. Dívida maior

O Banco Central estima que a dívida pública aumente em R$31,8 bi para cada 1% de aumento nos juros.

(22)

Sumário

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v

(23)

Agenda de Reformas

- Recentemente aprovadas: Autonomia do BC, Lei de Falências, PLP 101 e Marco do Saneamento;

- Agenda:

- PEC Fiscal (subconjunto das PEC’s 186, 187 e 188);

- Reforma Administrativa (@CD);

- Reforma Tributária (@CD);

- Privatizações;

- Infraestrutura:

- Nova Lei do Gás (@CD), Marco das Ferrovias (@Senado), Cabotagem (@Senado), Setor Elétrico (@Senado) e Regime de Partilha (@Senado);

- PL das Debêntures (@CD).

(24)