Reunião APIMEC com Analistas e Investidores. Rio de Janeiro 30 de novembro de 2007

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Reunião APIMEC com Analistas e Investidores

Rio de Janeiro 30 de novembro de 2007

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Agenda

Luis Largman Dir. Financeiro e RI Ubirajara Freitas Dir. Incorporação SP Marcus Heraldo Dir. Incorporação RJ 2. Incorporação em SP 1. Visão Geral

3. Incorporação no Rio de Janeiro

4. Living Antônio Guedes

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Visão Geral

Luis Largman

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4 7.500 972 1.211 3.618 4.600 6.000 58,0% 65,5% 66,5% 72,0% 82,9% 65,5%

2004 2005 2006 2007e 2008e 2009e

Lançamentos

2004 – 20 09e CAGR = 50% VGV – R $ mi lhões

Crescimento consistente de lançamentos…

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5 4.600 949 1.023 2.247 3.400 3.700 64,6% 65,5% 66,5% 75,1% _73,8% 65,5%

2004 2005 2006 2007e 2008e 2009e

Vendas Contratadas

... com excelente performance de vendas

2004 – 20 09e CAGR = 37% R$ mi lhões Participação da Cyrela

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6 140 158 248 171 280 26,8% 22,9% 22,3% 23,5% 26,1% 2004 2005 2006 9M06 9M07 6 726 1.074 524 689 1.117 2004 2005 2006 9M06 9M07 331 242 128 81 162 15,5% 18,6% 21,7% 30,8% 22,3% 2004 2005 2006 9M06 9M07

Indicadores Financeiros -

em milhões de R$

Lucro Líquido e Margem Líquida

Receita Líquida Receita Líquida EBITDA e Margem EBITDA e Margem +57% +89% CAGR : 46% CAGR: 73 % CAGR: 33 % +48% +105% +64%

Lucro Bruto e Margem Bruta

449 471 319 213 318 40,5% 46,3% 42,2% 43,8% 41,8% 2004 2005 2006 9M06 9M07 +41% CAGR : 49%

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INCORPORAÇÃO – SÃO PAULO

Ubirajara Freitas Diretor de Incorporação

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8

Lançamentos e Vendas na cidade de São Paulo

Alta velocidade de vendas comprova o acerto da Cyrela nos lançamentos

*Estimativa da Companhia. 67,5% 2.484 1.688 1.483 VGV total (R$ milhões) 76,6% 5.538 3.383 3.208 No_{total de unidades} 42,1% 27 18 19 No_{empreendimentos} 2007/2006 até 31/dez* até 28/nov Variação 2007 2006 Lançamento (100%) -75% 83,0% 62,6% VGV vendido / Lançado 100,5% 1.862 1.384 929 VGV vendido (R$ milhões) 99,2% 4.151 2.880 2.084 No_{total de unidades} 2007/2006 até 31/dez* até 28/nov Variação 2007 2006 Vendas (100%)

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9 7.600 8.200 _6.500 8.900 5.500 7.500 6.800 8.400 6.800 9.500 _12.700 12.900 8.300 8.500 8.800 9.100 2004 2005 2006 até 30/out/07 Unidad es L anç ad as

Lançamentos na Grande São Paulo

Significativo crescimento dos segmentos MÉDIO e ALTO nos últimos 4 anos

*Estimativa para 2007 baseada em análises da Companhia. Fonte: EMBRAESP

Super Econômico (< R$1.900 / m2) Econômico (R$ 1.900 - 2.400 / m2) Médio (R$ 2.400 - 3.100 / m2) Alto (> R$ 3.100 / m2)

28.200

33.700 34.800

39.300 50.000 a 55.000*

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10

Crescimento da Demanda

Nos últimos 2 anos houve aumento significativo do percentual de famílias que compram apartamento novo a cada ano

Fonte: Análises da Companhia, EMBRAESP, MB Associados e IBGE

E ainda:

9 Estabilidade da economia

9 Taxa de juros mais baixas

9 Crescente oferta de crédito imobiliário

9 Maturidade do Setor Imobiliário

9 Expertise da Incorporadora 4,2% 2,4% 9.643 6.975 432.006 422.004

Segmentos Alto / Médio

2006 2004 2006 2004 2006 2004

Penetração Renda Familiar Mensal

(R$) Número de Famílias

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Déficit Habitacional

Déficit Habitacional Quantitativo

(milhões de lares)

Déficit Habitacional Quantitativo

(milhões de lares) 5,4 6,7 0 3 6 9 1991 2006

Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades2000 7,9

Déficit Habitacional Qualitativo

(quantidade de vezes que se muda de residência na vida, em média)

Déficit Habitacional Qualitativo

(quantidade de vezes que se muda de residência na vida, em média)

Fonte: Credit Suisse

Brasil Brasil 1,8x 1,8x México México 4,0x 4,0x G-7 G-7 9-10x 9-10x

Segmentos de Renda no Brasil

47 milhões de lares

Consumo

19%

A/B > 10 sal. mínimos - US$ 1.900 52%

5 – 10 sal mínimos US$ 950 - US$ 1.900 30%

C 28%

< 5 sal. mínimos - US$ 950 51%

D/E 20%

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INCORPORAÇÃO – RIO DE JANEIRO

Marcus Heraldo Diretor de Incorporação

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13

Mercado do Rio de Janeiro

* Valores até 31/10/2007 Fonte: ADEMI

Crescimento do Market Share de 14% para 23%

Crescimento do Market Share de 14% para 23% Em R$ milhões* 14% 23% 2.326 _2.157 374 ₆₄₃ 2006 2007 até 31/10 Outros Cyrela 2.700 2.800

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14

Fatores de sucesso

X Equipe bem estruturada e focada em resultados

X Flexibilidade, adaptabilidade e agilidade nas decisões

X Landbank: Posicionamento da empresa em áreas estratégicas e bem

localizadas

X Inteligência de mercado (pesquisas nas áreas de produto, campanha,

terrenos e satisfação do cliente)

X Equipe de vendas própria – 45% das vendas em 2007

X Investimento no treinamento das equipes de vendas

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15

BARRA EXPERIENCE

• Inauguração do MAIOR Stand da América Latina • 5.000 m² - 6 decorados

• Investimento de R$12 Milhões

STAND DO RISERVA UNO

O stand mais sofisticado do RJ

Pontos de Vendas

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16

Mercado do Rio de Janeiro Distribuição por regiões

420 Fonte: ADEMI VGV lançado em R$ milhões VGV lançado em R$ milhões Unidades lançadas Unidades lançadas 2.755 2.698 362 1.938 118 259 3.146 14 397

Total Geral Z.Norte Z.Sul Centro Barra / Jacarepaguá 2006 2007 - ATÉ 31/10 71% 87% 6.124 9.861 2.414 6.827 204 1.483 7.989 178 620

-Total Geral Z.Norte Z.Sul Centro Barra / Jacarepaguá

2006 2007-ATÉ 31/10

70% 77%

(17)

17

VGV lançado RJZ-Cyrela 2007

*Valores até 31/10/2007 Em R$ milhões* 90 340 103 72 14,8% 12,0% 17,0% 56,2% Zona Nor te Zona Sul Barra / Ja care pagu á Outro s

(18)

18

Barra da Tijuca

X Vetor de crescimento da cidade

X Existência de áreas onde se permite o desenvolvimento de conceito de

bairro

X A ocupação dos eixos da Av. das Américas e Av. Sernambetiba nos

mostra o direcionamento natural do mercado de médio e alto padrão para as áreas do eixo da Av. Abelardo Bueno e Via Parque (Gleba F)

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19

Landbank RJZ-Cyrela

A RJZ-CYRELA é o player mais bem posicionado com relação ao landbank no Rio de Janeiro

Em R$ milhões 191 678 8.188 14 112 89,2% 2,1% 7,4% 1,2% _0,2% Zon a Nor te Zon a Sul Barra / Jac arep aguá Baix ada Flum inen se / Z. Oest e Outro s

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20

Perspectivas futuras

X Desenvolvimento de empreendimentos com conceitos diferenciados

X Desenvolvimento de “Bairros”

X Atuação no segmento “Econômico” (marca Living)

X Desenvolvimento de parcerias estratégicas

X Expansão para novas áreas do município

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LIVING

Antônio Fernando Guedes Diretor de Novos Negócios

(22)

22

LIVING: 1 ano de atuação

9 16 lançamentos

9 4.489 unidades

9 R$ 562 milhões de VGV, sendo R$ 366 milhões (%CBR)

9 63% dos lançamentos vendidos somando vendas de R$ 232 milhões (%CBR)

9 Landbank com VGV potencial de R$ 3,7 bilhões, sendo R$ 2,6 bilhões (%CBR)

Projeção de Crescimento – número de unidades

+160%

7.800

20.300 25.000

4.489 Realizado

(23)

23

Expansão da LIVING

X

Presença da Cyrela em mais de 40 cidades em 14 estados do Brasil

X

O Landbank da LIVING já está diversificado em 27 cidades

Nota: Natal Inclui Nizia Floresta, Parnamirim

Cabo-Frio

Cidades onde já ocorreram lançamentos Living Cidades onde a Living já possui terrenos

São Paulo inclui:

Barueri, Jundiaí, Sorocaba, Guarulhos, Santo André, São Bernardo, São Caetano, Diadema e Cotia

Rio de Janeiro inclui:

Nova Iguaçu, Caxias,

Belford Roxo, São Gonçalo, Campos e Resende

Land bank – R$ 850 milhões Nova Iguaçu, Caxias,

Belford Roxo, São Gonçalo, Campos e Resende

(24)

24 7.600 8.200 _6.500 8.900 5.500 7.500 6.800 1.400-8.100 8.400 1.500-6.500 2004 2005 2006 2007E 650 650 550 758 750 1.000 950 142-642 1.195 405-1.255 2004 2005 2006 2007E

Lançamentos Econômicos e Super Econômicos na Grande SP

X Apesar dos segmentos Econômico e Super Econômico apresentarem baixo

crescimento entre 2004 e 2006, o ano de 2007 já mostra expressivo aumento

Unidades Lançadas

Unidades Lançadas VGV Lançado (R$ milhões)_{VGV Lançado (R$ milhões)}

Econômico (1.900 – 2.400 R$/m²) Super Econômico (< 1.900 R$/m²)

A realizar de Nov à Dez/2007*

* Estimativa da para 2007 baseada em análises da Companhia. Fonte: EMBRAESP

Em 2007 a Living deverá ter 10% de

market share na Grande São Paulo. Em 2007 a Living deverá ter 10% de

market share na Grande São Paulo.

~ 3.175 1.500 1.650 1.400 13.100 15.700 13.300 ~26.050

(25)

25

55 58

453 614

2006 2007

Lançamentos Econômicos e Super Econômicos no RJ

386 508

2.299

4.217

2006 2007

Unidades Lançadas

Unidades Lançadas VGV Lançado (R$ milhões)_{VGV Lançado (R$ milhões)}

Econômico (2.000 - 2.500 R$/m²) Super Econômico (< 2.000 R$/m²)

Fonte: ADEMI/RJ

market share no segmento econômico na

Cidade do Rio de Janeiro.

market share no segmento econômico na

Cidade do Rio de Janeiro.

672 508 Até Out/2007 4.725 Até Out/2007 2.685

(26)

26

Padronização de Projetos e Escala

X Troca de experiência entre os parceiros e disseminação das melhores práticas

Vitória Vila Matilde

Parque do Sonhos

Fatto São Caetano

Garden Jundiaí 2 e 3 Dormitórios 6 aptos/andar Linhas desenvolvidas Eco 1, 2 e 3 Supereco 1, 2 e 3 2 e 3 Dormitórios 6 aptos/andar Linhas desenvolvidas Eco 1, 2 e 3 Supereco 1, 2 e 3 2 e 3 Dormitórios 6 aptos/andar Linhas desenvolvidas Mérito (Econômico) Super Econômico Casas T+4 T+8 2 e 3 Dormitórios 6 aptos/andar Linhas desenvolvidas Mérito (Econômico) Super Econômico Casas T+4 T+8 2 e 3 Dormitórios 8 aptos/andar Linhas desenvolvidas Eco Fatto Quattrino Trovatto 2 e 3 Dormitórios 8 aptos/andar Linhas desenvolvidas Eco Fatto Quattrino Trovatto 2 e 3 Dormitórios Casas Linhas desenvolvidas Garden (casas) Ibitirama Breeze 2 e 3 Dormitórios Casas Linhas desenvolvidas Garden (casas) Ibitirama Breeze Cyte - Tecnum Cyte - Tecnum Cury

Cury Concima_Concima

Plano & Plano

(27)

27

Gestão de Parceiros

Fonte: Cyrela

X Atuação da Cyrela junto com os parceiros visando garantir a qualidade dos

empreendimentos e o sucesso de vendas.

X Gerentes específicos para cada parceiro.

X Exemplo do envolvimento da Cyrela nos processos de aquisição de terrenos e

incorporação: In cor p or aç ão Te rr e n o s • Viabilidade • Analise jurídica

• Aprovação de compra (comitê)

• Definição inicial do mix de produto

• Adequação mix conforme pesquisa

• Conceito arquitetônico

• Estudo de paisagismo

• Estudo de fachada

• Aprovar criação e concepção do projeto/produto • Briefing técnico

• Briefing produto

• Ilustrações e planta de vendas

• Maquete

• Aprovar campanha publicitária

• Desenho do stand de vendas e apto decorado.

• Aprovação de PDV e apto modelo

• Tabela de preços

• Estratégia de comercialização • Elaboração de treinamento Vendas

ENVOLVIMENTO DA CYRELA NAS DECISÕES Faz/decide (executa e decide) Aprova (poder de veto) Participa/ Monitora (influi decisão) √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ In cor p or aç ão Te rr e n o s • Viabilidade • Analise jurídica

• Aprovação de compra (comitê)

• Definição inicial do mix de produto

• Adequação mix conforme pesquisa

• Conceito arquitetônico

• Estudo de paisagismo

• Estudo de fachada

• Aprovar criação e concepção do projeto/produto • Briefing técnico

• Briefing produto

• Ilustrações e planta de vendas

• Maquete

• Aprovar campanha publicitária

• Desenho do stand de vendas e apto decorado.

• Aprovação de PDV e apto modelo

• Tabela de preços

• Estratégia de comercialização • Elaboração de treinamento Vendas

ENVOLVIMENTO DA CYRELA NAS DECISÕES Faz/decide (executa e decide) Aprova (poder de veto) Participa/ Monitora (influi decisão) Faz/decide (executa e decide) Aprova (poder de veto) Participa/ Monitora (influi decisão) √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √

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Financiamento

CYRELA

BANCO PARCEIRO

ENTREG A DA S CH A V ES

Mensais durante a obra a partir de: • R$ 198 (Super Econômico) • R$ 280 (econômico) - 24 a 30 meses - INCC - 20% da unidade -até 300 meses - a partir da TR + 7,95% - 80% da unidade

Banco Limite de Crédito _Concedido Taxa* Prazo Número Médio _{de Unidades} _financiado% a ser HSBC R$ 400 milhões TR + 8% a 10,5% a.a. 20 anos 3.419 80% ABN Amro R$ 500 milhões TR + 9% a 10,5% a.a. 20 anos 4.273 80% Santander R$ 2 bilhões TR + 9% a 10,45% a.a. 25 anos 17.094 80%

Total

Garantido R$ 2,9 bilhões 24.786 80%

Linhas de crédito garantidas para a Cyrela – Financiamento ao cliente LIVING Linhas de crédito garantidas para a Cyrela – Financiamento ao cliente LIVING

(29)

29

Equipe de Vendas para Econômico

X

Em agosto/07, a Seller, empresa de vendas da Cyrela, foi

segmentada, dando origem a uma empresa especializada em

produtos Econômicos e Super Econômicos, a Selling, em local

próprio.

X

A Selling conta com 5 equipes de venda, totalizando 100 corretores.

(30)

30

Casos de Sucesso I

Vitória Vila Prudente - SP

Parceria: Tecnum Tipo: 2 e 3 Dormitórios Preço: 2D R$ 77.000 3D R$ 99.500 Lançamento: Set/07 Unidades: 400 100% vendido Vero Guarulhos Parceria: Plano&Plano Tipo: 2 e 3 Dormitórios Preço: 2D R$104.000 3D R$ 143.000 Lançamento: Fev/07 Unidades: 328 92% vendido

Vivare – Porto Alegre

Parceria: Goldsztein Tipo: 2 e 3 Dormitórios Preço: 2D R$110.000 3D R$140.000 Lançamento: Mai/07 Unidades: 200 100% vendido Paradiso – Serra/ES Parceria: Morar Tipo: 2 e 3 Dormitórios Preço: 2D R$140.000 3D R$160.000 Lançamento: Out/07 Unidades: 383 100% vendido

Líber Vila Matilde - SP

Parceria: Tecnum Tipo: 2 e 3 Dorm Preço: 2D R$87.000 3D R$ 110.000 Lançamento: Dez/06 Unidades: 358 100% vendido

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31

Casos de Sucesso II

Global Park Jacarepaguá - RJ

Parceria: Latini / Bertoletti Tipo: 2 Dormitórios Preço: 2D R$ 145.000 Lançamento: mai/07 Unidades: 216 100% vendido Norte Village Cachambi - RJ Parceria: Brascan Tipo: 2 e 3 Dormitórios Preço: 2D R$ 122.200 3D R$ 149.000 Lançamento: Fase 1 – jun/07

Fase 2 – jul/07 Unidades: 967

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32

Parcerias para Alavancar Vendas

X Hipermercados, estações de metrô, Shoppings, etc...

X A Grande Novidade:

Participação exclusiva da LIVING no evento SUPER CASAS BAHIA, que

acontecerá entre os dias 23/11 e 07/01 no Anhembi, com expectativa de receber mais de 2,5 milhões de pessoas.

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Reposicionamento de Marca

X O breve histórico da LIVING trouxe aprendizados importantes sobre

comunicação com o seu público-alvo. A partir de novembro/07, assumimos uma nova identidade visual, com um novo slogan:

“Seja dono do seu sonho”

Novo site LIVING

NÚMEROS SITE LIVING: NÚMEROS SITE LIVING: • 34.512 acessos em outubro de 2007 • 34.512 acessos em outubro de 2007

• Média de 15% das vendas realizadas pelo site • Média de 15% das vendas realizadas pelo site

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Contate nosso RI

Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações

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