CSHG Rlprev Fundo de Investimento em Ações - Investimento no Exterior

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KPDS 174573

CSHG Rlprev Fundo de

Investimento em

Ações - Investimento

no Exterior

(Nova denominação social do CSHG Rlprev Fundo de Investimento em Ações) (CNPJ :

08.297.968/0001-33) (Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) (CNPJ : 61.809.182/0001-30)

Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2016 e 2015

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Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 6

Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 8

Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade 9

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KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-firma-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.

KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

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KPMG Auditores Independentes

Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar - Torre A 04711-904 - São Paulo/SP - Brasil

Caixa Postal 79518 - CEP 04707-970 - São Paulo/SP - Brasil Telefone +55 (11) 3940-1500, Fax +55 (11) 3940-1501 www.kpmg.com.br

Relatório dos auditores independentes sobre as

demonstrações financeiras

Aos Cotistas e à Administradora do

CSHG Rlprev Fundo de Investimento em Ações - Investimento no Exterior São Paulo - SP

Opinião

Examinamos as demonstrações financeiras do CSHG Rlprev Fundo de Investimento em Ações - Investimento no Exterior (“Fundo”) (nova denominação social do CSHG Rlprev Fundo de Investimento em Ações, administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2016 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo nessa data, bem como as

correspondentes notas explicativas, compreendendo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam

adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do CSHG Rlprev Fundo de Investimento em Ações - Investimento no Exterior em 31 de dezembro de 2016 e o desempenho de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de

investimento regulamentados pela Instrução CVM 555/14. Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das

demonstrações financeiras”. Somos independentes em relação ao Fundo de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Outros assuntos

Examinamos, também, a demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade, correspondente ao período de 1° de janeiro de 2016 a 31 de dezembro de 2016, que está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. Essa

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demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM 555/14 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações financeiras, a administração é responsável, dentro das prerrogativas previstas na Instrução CVM 555/14, pela avaliação da capacidade do Fundo continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a administração pretenda liquidar o Fundo ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.

Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional, e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

• Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos

procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.

• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Fundo.

• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.

• Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional do Fundo. Se

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concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Fundo a não mais se manter em continuidade operacional.

• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as

correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada

Comunicamo-nos com a administração a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.

São Paulo, 24 de março de 2017 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6

Silbert Christo Sasdelli Júnior Contador CRC 1SP230685/O-0

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Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2016

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Mercado / % sobre

Aplicações/Especificação Tipo Quantidade Realização Patrimônio

R$ Mil Líquido

1.DISPONIBILIDADES 5 0,04

Depósitos Bancários 5 0,04

2.OPERAÇÕES COMPROMISSADAS 414 3,62

Letras do Tesouro Nacional 414 3,62

3.TÍTULOS DE RENDA FIXA 743 6,50

Letras Financeiras do Tesouro 743 6,50

4.AÇÕES 9.044 79,18

BOVESPA - Bolsa de Valores de São Paulo 457.733 9.044 79,18

BMFBOVESPA - BVMF3 ON NM 80.300 1.325 11,60

CIELO - CIEL3 ON NM 39.812 1.110 9,72

MULTIPLAN - MULT3 ON N2 12.000 713 6,24

ITAUSA - ITSA4 PN N1 79.550 659 5,77

TELEF BRASIL - VIVT4 PN 14.200 626 5,48

ITAUUNIBANCO - ITUB4 PN N1 18.480 625 5,47 BBSEGURIDADE - BBSE3 ON 20.800 589 5,16 BRADESCO - BBDC4 PN N1 19.690 571 5,00 IGUATEMI - IGTA3 ON NM 19.100 509 4,46 ELETROBRAS - ELET6 PN N1 14.600 378 3,31 TRAN PAULIST - TRPL4 PN N1 5.000 324 2,84 WEG - WEGE3 ON NM 19.500 302 2,64 ULTRAPAR - UGPA3 ON NM 3.400 233 2,04

ENERGISA - ENGI11 UNT 10.800 201 1,76

LOJAS RENNER - LREN3 ON NM 6.900 160 1,40

SAO MARTINHO - SMTO3 ON NM 6.900 135 1,18

BRASIL - BBAS3 ON NM 4.600 129 1,13 LOCAMERICA - LCAM3 ON 20.400 122 1,07 SLC AGRICOLA - SLCE3 ON NM 8.000 116 1,02 PORTOBELLO - PTBL3 ON NM 44.400 90 0,79 CVC BRASIL - CVCB3 ON 3.300 78 0,68 ECORODOVIAS - ECOR3 ON NM 6.000 49 0,43 CETIP - CTIP3 ON NM 1 0 0,00

5.DIREITOS POR EMPRÉSTIMO DE AÇÕES 1.229 10,76

ECORODOVIAS - ECOR3 ON NM 58.000 478 4,18

MULTIPLAN - MULT3 ON N2 5.100 303 2,65

CVC BRASIL - CVCB3 ON 8.100 192 1,68

SAO MARTINHO - SMTO3 ON NM 6.900 134 1,17

PETROBRAS - PETR4 PN 8.200 122 1,07

6.INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 14 0,12

Prêmio de Opções a Exercer - Ações 14 0,12

PETROBRAS-PETR4 PN 7.600 9 0,08

BRASIL-BBAS3 ON NM 4.600 5 0,04

ELETROBRAS-ELET6 PN N1 14.600 0 0,00

7.VALORES A RECEBER 101 0,88

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CSHG RLPREV FUNDO DE INVESTIMENTO EM

AÇÕES - INVESTIMENTO NO EXTERIOR

(Nova denominação social do CSHG Rlprev Fundo de Investimento em Ações)

(CNPJ : 08.297.968/0001-33)

(Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.)

(CNPJ : 61.809.182/0001-30)

Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de dezembro de 2016

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Mercado / % sobre

Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio

R$ Mil Líquido

9.INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 105 0,92

Prêmio de Opções Lançadas - Ações 105 0,92

ULTRAPAR-UGPA3 ON NM 3.400 19 0,17 BRADESCO-BBDC4 PN N1 19.600 15 0,13 SAO MARTINHO-SMTO3 ON NM 10.000 15 0,13 LOJAS RENNER-LREN3 ON NM 6.900 14 0,12 BRASIL-BBAS3 ON NM 4.600 13 0,11 CVC BRASIL - CVCB3 ON 11.400 7 0,06 PETROBRAS-PETR4 PN 7.600 5 0,04 ECORODOVIAS-ECOR3 ON NM 64.000 5 0,04 ITAUUNIBANCO-ITUB4 PN N1 18.480 5 0,04 ITAUSA-ITSA4 PN N1 55.400 4 0,04 TELEF BRASIL-VIVT4 PN 6.800 1 0,01 CIELO-CIEL3 ON NM 32.900 1 0,01 BMFBOVESPA-BVMF3 ON NM 31.800 1 0,01 WEG-WEGE3 ON NM 19.500 0 0,00 ELETROBRAS-ELET6 PN N1 29.200 0 0,00 TRAN PAULIST-TRPL4 PN N1 2.500 0 0,00 BBSEGURIDADE - BBSE3 ON 12.600 0 0,00 MULTIPLAN-MULT3 ON N2 1.400 0 0,00 IGUATEMI-IGTA3 ON NM 19.100 0 0,00

10.CREDORES POR EMPRÉSTIMO DE AÇÕES 9 0,08

PETROBRAS - PETR4 PN 600 9 0,08

11.VALORES A PAGAR 14 0,12

12.TOTAL DO PASSIVO 128 1,12

13.PATRIMÔNIO LÍQUIDO 11.422 100,00

N1 - Companhias do Nível 1 de Governança Corporativa. N2 - Companhias do Nível 2 de Governança Corporativa. NM - Companhias do Novo Mercado.

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Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de dezembro de 2016 e 2015 (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

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dezembro 2016

dezembro 2015 Patrimônio líquido no início dos exercícios

Representado por 5.309.732,699 cotas a R$ 1,666502 cada uma 8.849

5.312.231,952 cotas a R$ 1,908503 cada uma 10.138

Cotas emitidas 529.032,287 cotas 1.000

Cotas resgatadas 531.531,540 cotas (983)

Variação no resgate de cotas (20)

Patrimônio líquido antes do resultado dos exercícios 8.849 10.135 Composição do resultado dos exercícios:

A – Ações/Opções 2.553 (1.528)

Valorização a preço de mercado 769 (1.691) Resultado nas negociações 1.401 (157) Dividendos e juros de capital próprio 383 320

B - Renda fixa e Outros Ativos Financeiros 268 296

Apropriação de rendimentos e Val./Desval. a preço de mercado 268 296

C - Demais Receitas 3.443 132

Ganhos com derivativos 3.443 132

D - Demais Despesas 3.691 186

Remuneração da administração 115 80 Auditoria e custódia 35 29 Perdas com derivativos 3.513 66 Taxa de fiscalização 9 8 Despesas diversas 19 3

Total do resultado dos exercícios 2.573 (1.286) Patrimônio líquido no final dos exercícios

Representado por 5.309.732,699 cotas a R$ 2,151104 cada uma 11.422

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CSHG RLPREV FUNDO DE INVESTIMENTO EM

AÇÕES - INVESTIMENTO NO EXTERIOR

(CNPJ : 08.297.968/0001-33)

(CNPJ : 61.809.182/0001-30)

Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade

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Rentabilidade em %

Data Valor da _Cota Fundo Ibovespa fechamento Patrimônio Líquido Médio _Mensal

R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil

31/12/2014 1,908503 - 12,71 - 20,44 - 30/01/2015 1,806765 (5,33) 19,06 (6,20) 28,40 9.908 27/02/2015 1,946193 7,72 10,53 9,97 16,76 10.197 31/03/2015 1,908116 (1,96) 12,73 (0,84) 17,75 10.082 30/04/2015 2,044565 7,15 5,21 9,93 7,11 10.588 29/05/2015 1,942243 (5,00) 10,75 (6,17) 14,15 10.740 30/06/2015 1,951360 0,47 10,24 0,61 13,46 10.407 31/07/2015 1,902816 (2,49) 13,05 (4,17) 18,41 10.189 31/08/2015 1,813203 (4,71) 18,64 (8,33) 29,17 9.722 30/09/2015 1,752318 (3,36) 22,76 (3,36) 33,66 9.578 30/10/2015 1,774257 1,25 21,24 1,80 31,31 9.703 30/11/2015 1,738018 (2,04) 23,77 (1,63) 33,48 9.627 31/12/2015 1,666502 (4,11) 29,08 (3,93) 38,94 9.124 29/01/2016 1,585269 (4,87) 35,69 (6,79) 49,06 8.190 29/02/2016 1,681126 6,05 27,96 5,91 40,74 8.596 31/03/2016 1,924523 14,48 11,77 16,97 20,32 10.007 29/04/2016 1,985690 3,18 8,33 7,70 11,72 10.360 31/05/2016 1,983987 (0,09) 8,42 (10,09) 24,25 10.560 30/06/2016 2,079584 4,82 3,44 6,30 16,89 10.790 29/07/2016 2,143226 3,06 0,37 11,22 5,09 11.234 31/08/2016 2,142144 (0,05) 0,42 1,03 4,02 11.405 30/09/2016 2,165341 1,08 (0,66) 0,80 3,19 11.472 31/10/2016 2,225248 2,77 (3,33) 11,23 (7,23) 11.673 30/11/2016 2,138564 (3,90) 0,59 (4,65) (2,71) 11.394 30/12/2016 2,151104 0,59 - (2,71) - 11.058

(*) Percentual acumulado desde 31/12/2014 até 30/12/2016. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.

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Notas explicativas às demonstrações financeiras Exercícios findos em 31 de dezembro de 2016 e 2015

(Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

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1. Contexto operacional

O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 29 de novembro de 2006 e destina-se a investidores profissionais. Seu objetivo é investir prioritariamente em ações, buscando rentabilidade acima do Ibovespa. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento.

Os investimentos em fundos não são garantidos pela administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido.

2. Elaboração das demonstrações financeiras

Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pelas Instruções CVM nº 409/04, nº 555/14 e alterações posteriores.

Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados.

3. Avaliação e classificação das aplicações

Os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados:

Operações compromissadas - são operações com compromisso de revenda com vencimento

em data futura, anterior ou igual à do vencimento dos títulos objeto da operação, valorizadas diariamente conforme a taxa de mercado da negociação da operação.

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CSHG RLPREV FUNDO DE INVESTIMENTO EM

AÇÕES - INVESTIMENTO NO EXTERIOR

(CNPJ : 08.297.968/0001-33)

(CNPJ : 61.809.182/0001-30)

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Títulos avaliados a preço de mercado:

Títulos de renda fixa - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu

valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: ANBIMA, BM&FBOVESPA, CETIP S.A., SISBACEN e FGV.

Ações - são avaliadas pela cotação diária de fechamento do último dia em que foram

negociadas em bolsa de valores.

Bonificações - as bonificações foram registradas na carteira de títulos apenas pelas

respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores.

Dividendos e juros de capital - foram reconhecidos em resultado quando as ações

correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores.

Direito de empréstimo - as ações cedidas ou tomadas por empréstimos são registradas em

conta específica, valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas na bolsa de valores em que habitualmente tem maior negociação, acrescida dos rendimentos do empréstimo.

Opções - são avaliadas pela cotação diária de fechamento dos prêmios do último dia em que

foram negociadas em bolsa de valores. Não havendo negociação no dia, é utilizada modelagem matemática definida no manual de precificação da administradora.

Operações no mercado futuro - os ajustes diários decorrentes das operações no mercado de

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4. Ativos financeiros e instrumentos financeiros derivativos

4.1. Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento

Os títulos de renda fixa estão assim classificados:

Títulos para negociação

Títulos Públicos Faixa de Custo (*) Valor Valor Vencimento / Título Mercado Contábil

Acima 365 dias (**) 743 743 743

Letras Financeiras do Tesouro 743 743 743

Total para negociação 743 743 743

Total da carteira de renda fixa 743 743 743

(*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados; (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento.

4.2. Instrumentos financeiros derivativos - informações qualitativas e quantitativas a) Política de utilização

São utilizados para a execução da sua política de investimentos estabelecida no regulamento do Fundo.

b) Margem de garantia

O montante de margens depositadas, no final do exercício, é:

Título Valor de Mercado

Ações 4.168

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CSHG RLPREV FUNDO DE INVESTIMENTO EM

AÇÕES - INVESTIMENTO NO EXTERIOR

(CNPJ : 08.297.968/0001-33)

(CNPJ : 61.809.182/0001-30)

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c) Quadro resumo das exposições em instrumentos financeiros derivativos

Contratos de Opções

Valores pelas taxas e indexadores contratados - Valor Mercado

Posição Valor de Ganho/

Indexador / Faixa Vencimento Ativo (Passivo) Líquida Referência (Perda)

Vencimento até 365 dias 14 (105) (91) 8.443

Compra Opção Venda - Ações 14 - 14 571

Venda Opção Compra - Ações - (105) (105) 7.569

Venda Opção Venda - Ações - - - 303

Total Opções 14 (105 ) (91) 8.443 43 (*)

(*) O montante positivo de R$ 153, referente a opções sobre ações está apresentado nas demonstrações das evoluções do patrimônio líquido, na rubrica Ações/Opções.

Ganhos/(Perdas) com Instrumentos Financeiros Derivativos

CONTRATOS RESULTADO

FUTUROS 40

5. Riscos

Os principais riscos e controles associados a utilização de derivativos são:

- Risco de derivativos

As operações envolvendo derivativos podem não produzir os efeitos pretendidos, provocando oscilações bruscas e significativas no resultado do Fundo, podendo ocasionar perdas patrimoniais para os cotistas. Isto pode ocorrer em virtude do preço dos derivativos depender, além do preço do ativo objeto do mercado à vista, de outros parâmetros de precificação baseados em expectativas futuras. Mesmo que o preço do ativo objeto permaneça inalterado, pode ocorrer variação nos preços dos derivativos, tendo como consequência o aumento de volatilidade de sua carteira. Além disso, os preços dos ativos e dos derivativos podem sofrer alterações substanciais afetados por eventos isolados.

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- Risco de mercado

É o risco associado às flutuações de preços e cotações nos mercados de câmbio, juros e bolsas de valores dos ativos que integram ou que venham a integrar a carteira do Fundo. Entre os fatores que afetam estes mercados, destacamos fatores econômicos gerais, tanto nacionais quanto internacionais, tais como ciclos econômicos, política econômica, situação econômico-financeira dos emissores de títulos e outros. Em caso de queda do valor dos ativos que compõem a carteira, o patrimônio líquido do Fundo poderá ser afetado negativamente.

O Fundo poderá manter em sua carteira ativos financeiros no exterior e, consequentemente, sua performance pode ser afetada por requisitos legais ou regulatórios, por exigências tributárias relativas a todos os países nos quais ele invista direta ou indiretamente, ou, ainda, pela variação do Real em relação a outras moedas. Os investimentos do Fundo estarão expostos a alterações nas condições política, econômica ou social nos países onde investe, o que pode afetar negativamente o valor de seus ativos. Podem ocorrer atrasos na transferência de juros, dividendos, ganhos de capital ou principal, entre países onde o Fundo invista, o que pode interferir na liquidez e no desempenho do Fundo. As operações do Fundo poderão ser executadas em bolsas de valores de mercadoria e futuros ou registradas em sistema de registro, de custódia ou de liquidação financeira de diferentes países que podem estar sujeitos a distintos níveis de regulamentação e supervisionados por autoridades locais reconhecidas, entretanto não existem garantias acerca da integridade das transações e nem, tampouco, sobre a igualdade de condições de acesso aos mercados locais.

Ainda, existe a possibilidade de o valor oficial dos ativos financeiros negociados em mercados internacionais ser disponibilizado em periodicidade distinta da utilizada para os ativos financeiros nacionais e para valorização das cotas do Fundo e dos fundos investidos. Nesse caso, o Custodiante estimará o valor desses ativos. Como consequência (i) o valor estimado será obtido por meio de fontes públicas de divulgação de cotação de ativos financeiros; (ii) não está livre de riscos e aproximações; (iii) apesar de constituir a melhor prática do ponto de vista econômico, há risco de o valor estimado ser distinto do valor real de negociação dos ativos financeiros estrangeiros e de ser diverso do valor oficial divulgado pelo seu administrador ou Custodiante no exterior.

- Risco sistêmico

Os acontecimentos econômicos e políticos nacionais e internacionais podem afetar negativamente o mercado financeiro com consequentes alterações nas taxas de juros e câmbio,

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nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Essas alterações podem afetar a rentabilidade do Fundo.

- Gerenciamento de risco

O administrador privilegia, como forma de controle de riscos, decisões tomadas por diferentes comitês, que avaliam as condições dos mercados financeiros e de capitais, analisando criteriosamente os diversos setores da economia brasileira. Através desses comitês, são traçados os parâmetros de atuação dos fundos, visando administrar a exposição a riscos. O risco de cada fundo e o cumprimento total de sua política de investimento é monitorada por uma área de gerenciamento de risco completamente separada da área de gestão, que utiliza sofisticado modelo de controle de risco de mercado, visando estabelecer o limite de perda tolerável e nível máximo de exposição ao risco. A utilização do modelo de controle não caracteriza a eliminação total dos fatores de risco a que o Fundo está sujeito. Apesar do administrador utilizar técnicas e procedimentos para manter o acompanhamento de risco, acontecimentos eventuais e inesperados podem impactar negativamente a performance do Fundo.

6. Emissão e resgate de cotas

Emissão - é processada com a cota apurada no fechamento do dia da efetiva disponibilidade

dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou agências.

Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no fechamento do primeiro dia útil

subsequente a entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências da Administradora. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no quarto dia útil após a solicitação do resgate.

A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos.

7. Remuneração da administradora

Taxa de administração - o Fundo paga, a título de taxa de administração os montantes abaixo

especificados, respeitando, sempre, o valor mínimo de R$ 50 por ano, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente à administradora.

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- 0,6% ao ano, quando o patrimônio liquido do Fundo ultrapassar R$ 10.000.

Adicionalmente as taxas acima, observado o item abaixo, sobre o valor de cada operação realizada pelo Fundo no exterior, serão pagos pelo Fundo os montantes abaixo especificados: - 0,25% ao ano quando a parcela do Patrimônio Liquido for até R$ 10.000;

- 0,20% ao ano quando a parcela do Patrimônio Liquido entre de R$ 10.000 e R$ 30.000. - 0,15% ao ano, quando a parcela do Patrimônio liquido ultrapassar a R$ 30.000.

Com relação às operações do Fundo relacionadas a transações com títulos de renda fixa no exterior, cujo emissor seja entidade publica ou privada, será pago pelo Fundo o montante de 0,15% sobre o respectivo valor operado.

O Fundo pode investir em cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de performance.

O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato.

No exercício findo em 31 de dezembro de 2016, foi provisionada a importância de R$ 70 (exercício findo em 31 de dezembro de 2015 - R$ 80) a título de taxa de administração.

Taxa de desempenho - o Fundo paga, a título de taxa de desempenho 15% aplicável sobre a

valorização da cota do Fundo que exceder 100% do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (“IPCA”), acrescido de 6,0% ao ano (“Benchmark”), já descontada a remuneração a título de taxa de administração, sendo paga semestralmente.

Até 19 de abril de 2016, o regulamento do Fundo não previa a cobrança a título de taxa de desempenho.

No exercício findo em 31 de dezembro de 2016, foi provisionada a importância de R$ 45 (exercício findo em 31 de dezembro de 2015 - não houve provisão) a título de taxa de desempenho.

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Taxa de custódia - a taxa de custódia anual máxima a ser paga pelo Fundo será de 0,05% ao

ano incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo ou R$ 12 ao ano atualizado anualmente pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo - IPCA, o que for maior.

No exercício findo em 31 de dezembro de 2016, foi provisionada a importância de R$ 13 (exercício findo em 31 de dezembro de 2015 - R$ 11) a título de taxa de custódia.

8. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados

Os ativos financeiros e instrumentos financeiros derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo, na BM&FBOVESPA - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia - CBLC e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil.

Os serviços são prestados por:

Custódia: Itaú Unibanco S.A. Controladoria: Itaú Unibanco S.A. Escrituração: Itaú Unibanco S.A.

Gestão: Credit Suisse Hedging-Griffo Wealth Management S.A. Tesouraria: Itaú Unibanco S.A.

Distribuição das Cotas: Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.

9. Transações com partes relacionadas

As transações realizadas pelo Fundo com partes relacionadas no exercício estão assim distribuídas nos quadros abaixo:

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18

Títulos públicos federais

Remuneração da administração

A despesa a título de taxa de administração/gestão está apresentada na nota explicativa n° 7.

10. Legislação tributária

10.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do

Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF.

10.2. Cotistas - A base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e

o custo de aquisição das cotas, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento).

O pagamento do resgate é feito já descontado o imposto de renda devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF.

11. Política de distribuição de resultados

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12. Política de divulgação das informações

As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede da administradora.

13. Outras informações

Exercícios findos em Patrimônio Líquido Médio Rentabilidade % Ibovespa Fechamento %

31/12/2016 10.587 29,08 38,94

31/12/2015 9.981 (12,68) (13,31)

14. Demandas judiciais

Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo.

15. Alterações estatutárias

Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 7 de junho de 2016, foi deliberada a alteração do público alvo do Fundo, alteração no capítulo referente a política de investimentos, alteração da denominação social do Fundo, passando de CSHG RLPREV Fundo de Investimento em Ações e alteração no capítulo referente a remuneração para que a descrição referente aos valores cobrados a título de taxa de administração, desempenho e custódia sejam descritos no Anexo I, com efetivação em 29 de junho de 2016.

Em Assembleia Geral de Cotistas, realizada em 11 de março de 2016, foi deliberada a adaptação do regulamento às instruções da Comissão de Valores Mobiliários nº 554 e nº 555, ambas de 17 de dezembro de 2014, revisão de flexibilização e critérios de concentração e diversificação dos ativos integrantes da carteira do Fundo, alteração dos meios e formas de comunicação e envio de documentos aos Cotistas revisão das taxas e encargos, bem como atualização da seção referente a tributação, uniformização do inteiro teor do regulamento ao novo padrão adotado pela administradora, remuneração e consolidação do regulamento nos termos do anexo I, com efetivação no fechamento dos mercados de 19 de abril de 2016.

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16. Outros serviços prestados pelos auditores independentes

De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, a administradora não contratou, no exercício, outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa.

17. Informações adicionais

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) publicou em 7 de julho de 2016 a Instrução CVM nº 577, que altera o Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI, anexo à Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006. A Instrução CVM nº 577 entra em vigor na data de sua publicação, aplicando-se aos exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2017.

LUIZ CARLOS ALTEMARI AECTO PINTO