FIBRIA CELULOSE SA / DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX

(1)

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL

CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS

01.01 - IDENTIFICAÇÃO

01279-3 FIBRIA CELULOSE SA 60.643.228/0001-21

1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA , SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS.

35300022807 4 - NIRE

Data-Base - 30/09/2010

Carlos Eduardo Guaraná Mendonça

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes 00287-9

401.371.636-49

01.03 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia)

JOÃO ADALBERTO ELEK JUNIOR

Alameda Santos, 1357 - 6º andar

01470-908 São Paulo SP

Cerqueira César

011 2138-4565 2138-4565 -

011 2138-4565 - -

01.04 - REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO

01/01/2010

1 - NOME

2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO

4 - CEP 5 - MUNICÍPIO

7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX

12 - DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX

01.02 - SEDE

Alameda Santos, 1357 - 6º andar Cerqueira César

01470-908 São Paulo 011 2138-4014 2138-4014 - - - 2138-4014 011 SP [email protected]

1 - ENDEREÇO COMPLETO

3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX

11 - DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX

15 - E-MAIL 6 - UF [email protected] 16 - E-MAIL 2 - BAIRRO OU DISTRITO 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO TRIMESTRE ATUAL

3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO

TRIMESTRE ANTERIOR

6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO

31/12/2010 3 01/07/2010 30/09/2010 2 01/04/2010 30/06/2010

9 - NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR

11 - NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO

10 - CÓDIGO CVM

(2)

01279-3 FIBRIA CELULOSE SA 60.643.228/0001-21

Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

Data-Base - 30/09/2010 Sem Ressalva 30/09/2009 30/06/2010 30/09/2010 01.06 - CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA

01.07 - SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

Total

6 - TIPO DE CONSOLIDADO

Empresa Comercial, Industrial e Outras

1 - TIPO DE EMPRESA

Operacional

2 - TIPO DE SITUAÇÃO

Privada Nacional

3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO

5 - ATIVIDADE PRINCIPAL Número de Ações

(Mil)

1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR

1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total Do Capital Integralizado 467.935 0 467.935

01.05 - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL

467.935 0 467.935 343 0 343 343 0 343 1040 - Papel e Celulose 4 - CÓDIGO ATIVIDADE

3 - IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR

390.164 0 390.164 0 0 0

7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES

Fabricação de papel e celulose

01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE 1 - ITEM 2 - EVENTO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - ESPÉCIE E

CLASSE DE AÇÃO

7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO

(3)

7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 01.01 - IDENTIFICAÇÃO

1 - CÓDIGO CVM

-

01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1- ITEM 2 - DATA DA

ALTERAÇÃO

3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL (Reais Mil)

4 - VALOR DA ALTERAÇÃO

(Reais Mil)

5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO

2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

(Mil)

8 - PREÇO DA AÇÃO NA

EMISSÃO (Reais) . . / - 3 - CNPJ Legislação Societária Data-Base - 30/09/2010

01.10 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 1 - DATA 2 - ASSINATURA

(4)

Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 30/09/2010 4 - 30/06/2010 Data-Base - 30/09/2010

1 Ativo Total 28.837.164 28.605.201

1.01 Ativo Circulante 2.995.653 2.551.347

1.01.01 Disponibilidades 1.631.911 1.615.500

1.01.01.01 Caixa e equivalentes de caixa 94.868 33.095

1.01.01.02 Títulos e valores mobiliários 1.537.043 1.582.405

1.01.02 Créditos 666.316 259.769

1.01.02.01 Clientes 606.230 245.329

1.01.02.02 Créditos Diversos 60.086 14.440

1.01.02.02.01 Instrumentos financeiros derivativos 60.086 14.440

1.01.03 Estoques 470.224 425.816

1.01.04 Outros 227.202 250.262

1.01.04.01 Impostos a recuperar 158.567 179.081

1.01.04.02 Créditos com partes relacionadas 1.551 0

1.01.04.03 Demais contas a receber e outras ativos 67.084 71.181

1.02 Ativo Não Circulante 25.841.511 26.053.854

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.858.385 1.822.990

1.02.01.01.01 Impostos a recuperar 321.211 281.241

1.02.01.01.02 Títulos e valores mobiliários 0 27.968

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 8.664 25.737

1.02.01.02.01 Com Coligadas e Equiparadas 0 0

1.02.01.02.02 Com Controladas 8.664 25.737

1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0

1.02.01.03 Outros 1.528.510 1.488.044

1.02.01.03.01 Imp.de renda e contr.social diferidos 918.154 867.796

1.02.01.03.03 Adiantamento a fornecedores 533.299 569.457

1.02.01.03.04 Ativos mantidos para venda 16.959 0

1.02.01.03.05 Demais contas a receber 60.098 50.791

1.02.02 Ativo Permanente 23.983.126 24.230.864

1.02.02.01 Investimentos 8.593.505 11.763.981

1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 0 0

1.02.02.01.02 Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio 0 0

1.02.02.01.03 Participações em Controladas 8.593.124 11.763.600

1.02.02.01.04 Participações em Controladas - Ágio 0 0

1.02.02.01.05 Outros Investimentos 381 381

1.02.02.02 Imobilizado 10.016.931 7.073.897

1.02.02.02.01 Imobilizado 7.397.133 4.427.787

1.02.02.02.02 Ativos biológicos 2.619.798 2.646.110

1.02.02.03 Intangível 5.372.690 5.392.986

(5)

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

2 Passivo Total 28.837.164 28.605.201

2.01 Passivo Circulante 2.575.824 2.651.850

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 498.070 468.763

2.01.02 Debêntures 0 0

2.01.03 Fornecedores 270.242 576.806

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 36.721 32.563

2.01.04.01 Impostos e taxas a recolher 0 17.472

2.01.04.02 Parcelamento Tributário 0 15.091

2.01.05 Dividendos a Pagar 2.164 2.164

2.01.05.01 Dividendos e juros sobre capital próprio 2.164 2.164

2.01.06 Provisões 0 0

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.01.08 Outros 1.768.627 1.571.554

2.01.08.02 Salários e encargos sociais 102.978 84.506

2.01.08.03 Obrigações com instrumentos derivativos 0 0

2.01.08.04 Obrigações com partes relacionadas 124.467 0

2.01.08.05 Contas a pagar com aquisições de ações 1.392.839 1.240.615

2.01.08.06 Demais contas a pagar 148.343 246.433

2.02 Passivo Não Circulante 10.776.060 10.770.351

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 10.776.060 10.770.351

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 5.133.052 4.695.138

2.02.01.01.01 Financiamentos 5.133.052 4.695.138

2.02.01.02 Debêntures 0 0

2.02.01.03 Provisões 122.444 121.947

2.02.01.03.01 Provisão para contingências 122.444 121.947

2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 4.507.390 4.592.285

2.02.01.04.01 Mútuo com controlada no exterior 4.507.390 4.592.285

2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0

2.02.01.06 Outros 1.013.174 1.360.981

2.02.01.06.01 Imp.de Renda e Contr.Social Diferidos 854.589 658.555

2.02.01.06.02 Contas a pagar com aquisições de ações 0 546.820

2.02.01.06.03 Parcelamento Tributário 71.284 64.021

2.02.01.06.04 Demais contas a pagar 87.301 91.585

2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0

2.05 Patrimônio Líquido 15.485.280 15.183.000

2.05.01 Capital Social Realizado 8.379.397 8.379.397

2.05.01.01 Capital Social Realizado 8.379.397 8.379.397

2.05.02 Reservas de Capital (7.658) (7.658)

2.05.02.01 Reserva de Capital 2.688 2.688

2.05.02.02 Ações em tesouraria (10.346) (10.346)

(6)

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -30/09/2010 4 -30/06/2010

2.05.03.01 Ativos Próprios 9.354 9.647

2.05.03.02 Controladas/Coligadas e Equiparadas 0 0

2.05.04 Reservas de Lucro 5.046.987 5.046.695

2.05.04.01 Legal 273.868 273.868

2.05.04.02 Estatutária 0 0

2.05.04.03 Para Contingências 0 0

2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0

2.05.04.05 Retenção de Lucros 4.651.161 4.650.869

2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 121.958 121.958

2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0

2.05.05 Ajustes de Avaliação Patrimonial 1.618.824 1.618.824

2.05.05.01 Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários 0 0

2.05.05.02 Ajustes Acumulados de Conversão 0 0

2.05.05.03 Ajustes de Combinação de Negócios 0 0

2.05.06 Lucros/Prejuízos Acumulados 438.376 136.095

(7)

03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/07/2010 a 30/09/2010 4 - 01/01/2010 a 30/09/2010 5 - 01/07/2009 a 30/09/2009

6 - 01/01/2009 a 30/09/2009 Data-Base - 30/09/2010

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 1.281.265 3.620.633 615.176 1.862.765

3.02 Deduções da Receita Bruta (131.441) (354.834) (98.476) (278.103)

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 1.149.824 3.265.799 516.700 1.584.662

3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (1.034.986) (2.879.545) (536.799) (1.364.074)

3.05 Resultado Bruto 114.838 386.254 (20.099) 220.588

3.06 Despesas/Receitas Operacionais 333.289 42.537 197.752 1.855.070

3.06.01 Com Vendas (38.491) (149.041) 46.393 (57.428)

3.06.02 Gerais e Administrativas (74.092) (204.776) (33.545) (100.071)

3.06.02.01 Gerais e Administrativas (69.728) (190.747) (32.714) (97.119)

3.06.02.02 Honorários da diretoria (4.364) (14.029) (831) (2.952)

3.06.03 Financeiras 382.708 (178.532) 119.718 416.646

3.06.03.01 Receitas Financeiras 583.725 457.731 246.976 880.379

3.06.03.01.01 Receitas Financeiras 99.196 256.086 25.093 119.476

3.06.03.01.02 Variações monetárias e cambiais líquidas 484.529 201.645 221.883 760.903

3.06.03.02 Despesas Financeiras (201.017) (636.263) (127.258) (463.733)

3.06.03.02.01 Despesas Financeiras (201.017) (636.263) (127.258) (463.733)

3.06.03.02.02 Variações monetárias e cambiais líquidas 0 0 0 0

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 32.417 30.589 174 0

3.06.04.01 Outras receitas operacionais 32.417 30.589 174 0

3.06.05 Outras Despesas Operacionais 0 0 (32.099) 1.283.336

3.06.05.01 Outras despesas operacionais 0 0 (32.099) (95.588)

3.06.05.03 Valor justo da part inicial na Aracruz 0 0 0 1.378.924

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 30.747 544.297 97.111 312.587

3.06.06.01 Equivalência patrimonial 30.747 544.297 97.111 312.587

3.07 Resultado Operacional 448.127 428.791 177.653 2.075.658

3.08 Resultado Não Operacional 0 0 0 0

(8)

03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

6 - 01/01/2009 a 30/09/2009

3.08.02 Despesas 0 0 0 0

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 448.127 428.791 177.653 2.075.658

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social 0 82.922 0 0

3.11 IR Diferido (145.846) (73.337) (19.041) (140.432)

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias 0 0 0 0

3.12.01 Participações 0 0 0 0

3.12.02 Contribuições 0 0 0 0

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 0

3.15 Lucro/Prejuízo do Período 302.281 438.376 158.612 1.935.226

PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) LUCRO POR AÇÃO (Reais)

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

0,64646 0,93752 0,40653

467.592 467.592 390.164 390.164

(9)

04.01 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - METODO INDIRETO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/07/2010 a 30/09/2010 4 - 01/01/2010 a 30/09/2010 Data-Base - 30/09/2010

5 - 01/07/2009 a 30/09/2009 6 - 01/01/2009 a 30/09/2009

4.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais (36.603) 724.569 187.485 382.892

4.01.01 Caixa Gerado nas Operações 288.880 752.249 92.429 373.016

4.01.01.01 Lucro (Prejuízo) antes do IR/CSLL 448.127 428.791 177.653 2.075.658

4.01.01.02 Depreciação, exaustão e amortização 271.469 723.632 99.746 312.580

4.01.01.03 Variação cambial e monetária (484.529) (201.645) (225.285) (704.464)

4.01.01.04 Valor justo de contratos derivativos (52.778) (52.492) 9.555 (21.563)

4.01.01.05 Equivalência patrimonial (30.747) (544.297) (97.111) (312.587)

4.01.01.06 AVP contas a pagar p/ aquisição de ações 54.213 241.993 142.756 255.156

4.01.01.07 Ganho/Perda na alienação de imobilizado (1.599) 3.658 0 0

4.01.01.08 Aprop juros s/ tít e valores mobiliarios (39.465) (105.848) 0 0

4.01.01.09 Aprop de juros sobre financiamento 73.154 290.917 (24.316) 185.833

4.01.01.10 Variação no valor justo de ativos biolog 0 (51.070) 0 0

4.01.01.11 Amortização de mais valia de controladas (4.228) (4.228) 76.548 76.548

4.01.01.12 Rendimento títulos e valores mobiliários 0 0 (32.022) (82.954)

4.01.01.13 Valor justo da particip. inicial Aracruz 0 0 0 (1.378.924)

4.01.01.14 Compl/Reversão Prov Conting, PDD e outro 55.263 22.838 (35.095) (32.267)

4.01.02 Variações nos Ativos e Passivos (284.556) 141.597 24.084 27.194

4.01.02.01 Contas a receber de clientes (379.558) 288.971 (1.389) 1.012

4.01.02.02 Estoques (69.487) (125.296) 7.615 (2.833)

4.01.02.03 Impostos a recuperar (2.054) (7.687) 24.069 34.355

4.01.02.04 Créditos intercompanhias 15.521 (4.752) 15.753 15.753

4.01.02.05 Demais contas a receber 14.793 188.833 (16.351) 4.532

4.01.02.06 Fornecedores (91.225) 57.691 (3.839) 4.316

4.01.02.07 Impostos e taxas a recolher 4.129 3.564 1.328 (358)

4.01.02.08 Salários e encargos sociais 18.472 6.002 9.934 5.176

4.01.02.09 Débitos intercompanhias 304.865 (275.235) 32.604 0

(10)

04.01 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - METODO INDIRETO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -01/07/2010 a 30/09/2010 4 -01/01/2010 a 30/09/2010

5 - 01/07/2009 a 30/09/200901/07/2009 a 30/09/20096 - 01/01/2009 a 30/09/200901/01/2009 a 30/09/2009

4.01.02.11 Demais contas a pagar (100.830) 8.688 (34.982) (24.101)

4.01.03 Outros (40.927) (169.277) 70.972 (17.318)

4.01.03.01 Juros recebidos s/ tít. valores mobiliár 22.436 76.799 17.301 36.295

4.01.03.02 Juros pagos sobre financiamentos (63.363) (246.076) (35.546) (142.830)

4.01.03.03 Juros sobre Capital proprio e dividendos 0 0 89.217 89.217

4.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento (571.615) (1.600.258) (101.023) (3.719.746)

4.02.01 Aquisição controle acionário, liq caixa (448.809) (2.533.333) (487.848) (987.848)

4.02.02 Aquisição de imobilizado (224.460) (533.949) (55.714) (179.013)

4.02.03 Títulos e valores mobiliários 90.360 1.400.660 669.578 (1.435.398)

4.02.04 Aumento de capital em controlada 0 (228.819) (185.734) (969.266)

4.02.05 Receita na venda de ativo imobilizado 4.793 6.225 0 0

4.02.06 Contratos de derivativos liquidados 7.132 (11.494) (33.042) (139.958)

4.02.07 Dividendos 0 301.083 0 0

4.02.08 Outros (631) (631) 0 0

4.02.09 Aumento (diminuição) de intangível 0 0 (8.263) (8.263)

4.03 Caixa Líquido Atividades Financiamento 669.819 782.089 (75.587) 2.992.219

4.03.01 Captações de financiamentos 873.266 3.244.849 266.815 912.925

4.03.02 Pagto Financiamentos/empréstimo - Princ. (200.163) (2.449.887) (342.412) (919.066)

4.03.03 Ações em tesouraria 0 (9.587) 0 0

4.03.04 Subscrição de capital em dinheiro 0 0 0 2.998.390

4.03.05 Outros (3.284) (3.286) 10 (30)

4.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 172 41 0 0

4.05 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes 61.773 (93.559) 10.875 (344.635)

4.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 33.095 188.427 12.322 367.832

(11)

05.01 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/07/2010 a 30/09/2010 (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 5 - RESERVAS DE

REAVALIAÇÃO

4 - RESERVAS DE CAPITAL

6 - RESERVAS DE LUCRO

7 - LUCROS/ PREJUÍZOS

ACUMULADOS

3 - CAPITAL SOCIAL 9 - TOTAL PATRIMÔNIO

LÍQUIDO

Data-Base - 30/09/2010

8 - AJUSTES DE AVALIAÇÃO

PATRIMONIAL

5.01 Saldo Inicial 8.379.397 (7.657) 9.647 5.046.694 136.095 1.618.824 15.183.000

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 0 0 0 0

5.03 Saldo Ajustado 8.379.397 (7.657) 9.647 5.046.694 136.095 1.618.824 15.183.000

5.04 Lucro / Prejuízo do Período 0 0 0 0 302.281 0 302.281

5.05 Destinações 0 0 0 0 0 0 0

5.05.01 Dividendos 0 0 0 0 0 0 0

5.05.02 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 0 0 0 0

5.05.03 Outras Destinações 0 0 0 0 0 0 0

5.06 Realização de Reservas de Lucros 0 0 (294) 294 0 0 0

5.07 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0 0 0 0 0 0

5.07.01 Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários 0 0 0 0 0 0 0

5.07.02 Ajustes Acumulados de Conversão 0 0 0 0 0 0 0

5.07.03 Ajustes de Combinação de Negócios 0 0 0 0 0 0 0

5.08 Aumento/Redução do Capital Social 0 0 0 0 0 0 0

5.09 Constituição/Realização Reservas Capital 0 0 0 0 0 0 0

5.10 Ações em Tesouraria 0 (1) 0 0 0 0 (1)

5.11 Outras Transações de Capital 0 0 0 0 0 0 0

5.12 Outros 0 0 0 0 0 0 0

(12)

05.02 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/01/2010 a 30/09/2010 (Reais Mil)

REAVALIAÇÃO

ACUMULADOS

LÍQUIDO

Data-Base - 30/09/2010

PATRIMONIAL

5.01 Saldo Inicial 8.379.397 1.932 10.274 1.597.488 0 0 9.989.091

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 3.448.579 0 1.618.824 5.067.403

5.02.01 Adoção inicial dos CPC 15 a 40 0 0 0 0 3.448.579 0 3.448.579

5.02.02 Transferência para resrva de lucro 0 0 0 3.448.579 (3.448.579) 0 0

5.02.03 Ajuste de avaliação patrimonial 0 0 0 0 0 1.618.824 1.618.824

5.03 Saldo Ajustado 8.379.397 1.932 10.274 5.046.067 0 1.618.824 15.056.494

5.05 Destinações 0 0 0 0 0 0 0

5.05.01 Dividendos 0 0 0 0 0 0 0

5.06 Realização de Reservas de Lucros 0 0 0 0 0 0 0

5.07 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0 (920) 920 0 0 0

5.10 Ações em Tesouraria 0 (9.590) 0 0 0 0 (9.590)

5.12 Outros 0 0 0 0 0 0 0

(13)

08.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

1 Ativo Total 29.964.647 30.415.486

1.01 Ativo Circulante 4.619.990 4.884.181

1.01.01 Disponibilidades 2.124.169 2.321.210

1.01.01.01 Caixa e equivalentes de caixa 479.839 633.870

1.01.01.02 Títulos e valores mobiliários 1.644.330 1.687.340

1.01.02 Créditos 1.077.697 1.233.606

1.01.02.01 Clientes 1.017.439 1.219.166

1.01.02.02.01 Instrumentos financeiros derivativos 60.258 14.440

1.01.03 Estoques 1.051.132 931.705

1.01.04 Outros 366.992 397.660

1.01.04.01 Impostos a recuperar 226.594 262.586

1.01.04.03 Demais contas a receber e outros 140.398 135.074

1.02 Ativo Não Circulante 25.344.657 25.531.305

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 2.727.568 2.525.092

1.02.01.01.01 Títulos e valores mobiliários 0 27.968

1.02.01.01.02 Impostos a recuperar 626.556 344.438

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas 0 0

1.02.01.02.01 Com Coligadas e Equiparadas 0 0

1.02.01.02.02 Com Controladas 0 0

1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0

1.02.01.03 Outros 2.101.012 2.152.686

1.02.01.03.01 Imp.de renda e contr.social diferidos 1.337.792 1.381.798

1.02.01.03.02 Adiantamentos a fornecedores 660.104 679.739

1.02.01.03.03 Ativos mantidos para a venda 26.271 0

1.02.01.03.04 Demais contas a receber 76.845 91.149

1.02.02 Ativo Permanente 22.617.089 23.006.213

1.02.02.01 Investimentos 8.485 15.021

1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas 0 0

1.02.02.01.02 Participações em Controladas 8.104 14.640

1.02.02.01.03 Outros Investimentos 381 381

1.02.02.02 Imobilizado 17.230.037 17.593.169

1.02.02.02.01 Imobilizado 13.487.565 13.808.466

1.02.02.02.02 Ativos biológicos 3.742.472 3.784.703

1.02.02.03 Intangível 5.378.567 5.398.023

(14)

08.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

2 Passivo Total 29.964.647 30.415.486

2.01 Passivo Circulante 2.959.209 2.842.090

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 897.559 899.598

2.01.02 Debêntures 0 0

2.01.03 Fornecedores 377.461 449.724

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 69.400 62.749

2.01.04.01 Impostos e taxas a recolher 0 47.658

2.01.04.03 Parcelamento Trinutário 0 15.091

2.01.05 Dividendos a Pagar 2.164 2.164

2.01.05.01 Dividendos e juros sobre capital próprio 2.164 2.164

2.01.06 Provisões 0 0

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.01.08 Outros 1.612.625 1.427.855

2.01.08.01 Salários e encargos sociais 131.780 106.447

2.01.08.02 Instrumentos financeiros derivativos 0 0

2.01.08.03 Demais contas a pagar 88.006 80.793

2.01.08.04 Contas a pagar com aquisições de ações 1.392.839 1.240.615

2.02 Passivo Não Circulante 11.498.080 12.368.844

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 11.498.080 12.368.844

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 10.005.978 10.521.854

2.02.01.02 Debêntures 0 0

2.02.01.03 Provisões 129.652 130.392

2.02.01.03.01 Provisão para contingências 129.652 130.392

2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital 0 0

2.02.01.06 Outros 1.362.450 1.716.598

2.02.01.06.01 Imp.de renda e contr.social diferidos 1.154.222 955.442

2.02.01.06.04 Contas a pagar com aquisições de ações 0 546.820

2.02.01.06.05 Parcelamento Tributário 71.605 64.021

2.02.01.06.06 Demais contas a pagar 136.623 150.315

2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0

2.04 Part. de Acionistas Não Controladores 22.078 21.552

2.05 Patrimônio Líquido 15.485.280 15.183.000

2.05.01 Capital Social Realizado 8.379.397 8.379.397

2.05.01.01 Capital social realizado 8.379.397 8.379.397

2.05.02 Reservas de Capital (7.658) (7.658)

2.05.02.01 Reserva de capital 2.688 2.688

2.05.02.02 Ações em tesouraria (10.346) (10.346)

2.05.03 Reservas de Reavaliação 9.354 9.647

2.05.03.01 Ativos Próprios 0 0

(15)

08.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -30/09/2010 4 -30/06/2010

2.05.04 Reservas de Lucro 5.046.987 5.046.695

2.05.04.01 Legal 273.868 273.868

2.05.04.02 Estatutária 0 0

2.05.04.03 Para Contingências 0 0

2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0

2.05.04.05 Retenção de Lucros 4.651.161 4.650.869

2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 121.958 121.958

2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0

2.05.05 Ajustes de Avaliação Patrimonial 1.618.824 1.618.824

2.05.05.01 Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários 0 0

2.05.05.02 Ajustes Acumulados de Conversão 0 0

2.05.05.03 Ajustes de Combinação de Negócios 0 0

2.05.06 Lucros/Prejuízos Acumulados 438.376 136.095

(16)

09.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)

6 - 01/01/2009 a 30/09/2009 Data-Base - 30/09/2010

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 2.156.407 6.513.364 1.563.723 4.773.726

3.02 Deduções da Receita Bruta (359.915) (1.232.591) (161.463) (471.880)

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 1.796.492 5.280.773 1.402.260 4.301.846

3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (1.316.386) (3.875.620) (1.202.758) (3.652.229)

3.05 Resultado Bruto 480.106 1.405.153 199.502 649.617

3.06 Despesas/Receitas Operacionais 51.432 (919.627) 346.849 2.562.554

3.06.01 Com Vendas (80.447) (243.496) (77.858) (232.477)

3.06.02 Gerais e Administrativas (85.022) (238.242) (72.796) (200.030)

3.06.02.01 Gerais e Administrativas (79.787) (223.185) (68.402) (189.326)

3.06.02.02 Honorários da diretoria (5.235) (15.057) (4.394) (10.704)

3.06.03 Financeiras 248.338 (407.858) 567.772 1.751.338

3.06.03.01 Receitas Financeiras 548.440 471.607 851.866 2.730.979

3.06.03.01.01 Receitas Financeiras 118.157 331.909 234.995 531.100

3.06.03.01.02 Variações monetárias e cambiais líquidas 430.283 139.698 616.871 2.199.879

3.06.03.02 Despesas Financeiras (300.102) (879.465) (284.094) (979.641)

3.06.03.02.01 Despesas Financeiras (300.102) (879.465) (284.094) (979.641)

3.06.03.02.02 Variações monetárias e cambiais líquidas 0 0 0 0

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 0 0 0 0

3.06.04.01 Outras receitas operacionais 0 0 0 0

3.06.05 Outras Despesas Operacionais (24.900) (22.887) (74.946) 1.244.701

3.06.05.01 Outras despesas operacionais (24.900) (22.887) (74.946) (134.223)

3.06.05.03 Valor justo da part inicial na Aracruz 0 0 0 1.378.924

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial (6.537) (7.144) 4.677 (978)

3.06.06.01 Equivalência patrimonial (6.537) (7.144) 4.677 (978)

3.07 Resultado Operacional 531.538 485.526 546.351 3.212.171

3.08 Resultado Não Operacional 0 0 0 0

(17)

09.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)

6 - 01/01/2009 a 30/09/2009

3.08.02 Despesas 0 0 0 0

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 531.538 485.526 546.351 3.212.171

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (2.090) 73.182 (17.396) (28.191)

3.11 IR Diferido (226.644) (117.385) (161.100) (629.117)

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias 0 0 0 0

3.12.01 Participações 0 0 0 0

3.12.02 Contribuições 0 0 0 0

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 0

3.14 Part. de Acionistas Não Controladores (523) (2.947) (209.243) (619.637)

3.15 Lucro/Prejuízo do Período 302.281 438.376 158.612 1.935.226

PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) LUCRO POR AÇÃO (Reais)

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

0,64646 0,93752 0,40653

467.592 467.592 390.164 390.164

(18)

10.01 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO - METODO INDIRETO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/07/2010 a 30/09/2010 4 - 01/01/2010 a 30/09/2010 Data-Base - 30/09/2010

5 - 01/07/2009 a 30/09/2009 6 - 01/01/2009 a 30/09/2009

4.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 598.658 1.351.974 (57.525) 818.474

4.01.01 Caixa Gerado nas Operações 786.993 2.219.653 345.886 945.395

4.01.01.01 Lucro (prejuízo) antes do IR/CSLL 531.537 485.525 546.353 3.212.171

4.01.01.02 Depreciação, exaustão e amortização 456.784 1.275.943 303.544 924.845

4.01.01.03 Variação cambiel e monetária (430.283) (139.698) (691.649) (2.381.120)

4.01.01.04 Valor justo dos contratos derivativos (52.950) (52.663) (16.370) (195.974)

4.01.01.05 Equivalência patrimonial 6.537 7.145 (4.678) 977

4.01.01.06 AVP contas a pagar p/ aquisição de ações 54.213 241.993 121.201 360.952

4.01.01.07 Ganho/Perda na alienação de imobilizado 2.065 12.773 (3.177) (25.254)

4.01.01.08 Aprop juros s/ tít e valores mobiliarios (42.599) (144.474) 0 0

4.01.01.09 Apropriação de juros sobre financiamento 220.340 574.224 173.447 567.787

4.01.01.10 Variação valor justo de ativos biológico 0 (68.296) 0 0

4.01.01.11 Rendimento títulos e valores mobiliários 0 0 (36.304) (108.321)

4.01.01.12 Valor justo da particip. inicial Aracruz 0 0 0 (1.378.924)

4.01.01.13 Compl/Reversão Prov Conting, PDD e outro 41.349 27.181 (46.481) (31.744)

4.01.02 Variações nos Ativos e Passivos (93.530) (458.864) (228.220) (110.317)

4.01.02.01 Contas a receber de clientes 131.305 (184.430) (133.090) (113.861)

4.01.02.02 Estoques (115.700) (216.989) (127.840) 17.567

4.01.02.03 Impostos a recuperar (40.585) (80.290) 13.817 29.276

4.01.02.04 Créditos intercompanhia 0 0 (2.441) (5.406)

4.01.02.05 Demais contas a receber (13.141) 97.050 (23.796) 11.835

4.01.02.06 Fornecedores (77.174) (21.904) 43.208 12.119

4.01.02.07 Impostos e taxas a recolher 5.285 21.070 (9.022) (80.918)

4.01.02.08 Salários e encargos sociais 25.340 8.461 26.405 30.381

4.01.02.09 Provisão para conting. e dep judiciais (374) (374) 0 0

4.01.02.10 Demais contas a pagar (8.486) (81.458) (15.461) (11.310)

(19)

10.01 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO - METODO INDIRETO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 -01/07/2010 a 30/09/2010 4 -01/01/2010 a 30/09/2010

5 - 01/07/2009 a 30/09/200901/07/2009 a 30/09/20096 - 01/01/2009 a 30/09/200901/01/2009 a 30/09/2009

4.01.03.01 Juros recebidos s/ tít. valores mobil. 27.422 102.293 36.667 652.805

4.01.03.02 Juros pagos sobre financiamento (119.775) (496.890) (196.450) (649.737)

4.01.03.03 Imposto de renda e contrib. social pagos (2.452) (14.218) (15.408) (19.672)

4.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento (652.914) (1.525.875) 241.904 (4.192.010)

4.02.01 Aquisição controle acionário, líq caixa (448.809) (2.533.333) (466.173) (1.364.329)

4.02.02 Aquisição imobilizado (302.003) (713.476) (257.644) (1.224.682)

4.02.03 Títulos e valores mobiliários 86.155 1.715.193 999.365 (1.486.502)

4.02.04 Receita na venda de ativo imobilizado 4.611 8.214 (602) 23.461

4.02.05 Contratos de derivativos liquidados 7.132 (2.473) (33.042) (139.958)

4.02.06 Outros 0 0 0 0

4.03 Caixa Líquido Atividades Financiamento (56.317) 25.717 432.205 3.512.415

4.03.01 Captações de financiamentos 2.269.886 5.978.140 774.382 1.893.098

4.03.02 Pagto financiamento/emprestimo - princip (2.326.205) (5.942.709) (342.182) (1.379.034)

4.03.03 Ações em tesouraria 0 (9.587) 0 0

4.03.04 Subscrição de capital em dinheiro 0 0 0 2.998.390

4.03.05 Outros 2 (127) 5 (39)

4.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes (43.458) (17.726) (32.748) (90.286)

4.05 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes (154.031) (165.910) 583.836 48.593

4.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 633.870 645.749 142.977 678.220

(20)

11.01 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONSOLIDADO DE 01/07/2010 a 30/09/2010 (Reais Mil)

REAVALIAÇÃO

ACUMULADOS

LÍQUIDO

Data-Base - 30/09/2010

PATRIMONIAL

5.01 Saldo Inicial 8.379.397 (7.657) 9.647 5.046.694 136.095 1.618.824 15.183.000

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 0 0 0 0

5.03 Saldo Ajustado 8.379.397 (7.657) 9.647 5.046.694 136.095 1.618.824 15.183.000

5.05 Destinações 0 0 0 0 0 0 0

5.05.01 Dividendos 0 0 0 0 0 0 0

5.06 Realização de Reservas de Lucros 0 0 (294) 294 0 0 0

5.07 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0 0 0 0 0 0

5.10 Ações em Tesouraria 0 (1) 0 0 0 0 (1)

5.12 Outros 0 0 0 0 0 0 0

(21)

11.02 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONSOLIDADO DE 01/01/2010 a 30/09/2010 (Reais Mil)

REAVALIAÇÃO

ACUMULADOS

LÍQUIDO

Data-Base - 30/09/2010

PATRIMONIAL

5.01 Saldo Inicial 8.379.397 1.932 10.274 1.597.488 0 0 9.989.091

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 0 0 0 3.448.579 0 1.618.824 5.067.403

5.02.01 Adoção inicial dos CPC 15 a 40 0 0 0 0 3.448.579 0 3.448.579

5.02.02 Transferência para reserva de lucro 0 0 0 3.448.579 (3.448.579) 0 0

5.02.03 Ajuste de avaliação patrimonial 0 0 0 0 0 1.618.824 1.618.824

5.03 Saldo Ajustado 8.379.397 1.932 10.274 5.046.067 0 1.618.824 15.056.494

5.05 Destinações 0 0 0 0 0 0 0

5.05.01 Dividendos 0 0 0 0 0 0 0

5.06 Realização de Reservas de Lucros 0 0 0 0 0 0 0

5.07 Ajustes de Avaliação Patrimonial 0 0 (920) 920 0 0 0

5.10 Ações em Tesouraria 0 (9.590) 0 0 0 0 (9.590)

5.12 Outros 0 0 0 0 0 0 0

(22)

ÍNDICE GRUPO QUADRO DESCRIÇÃO

Data-Base - 30/09/2010

PÁGINA

01 01 IDENTIFICAÇÃO 1

01 02 SEDE 1

01 03 DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 1

01 04 REFERÊNCIA DO ITR 1

01 05 COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL 2

01 06 CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 2

01 07 SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 2

01 08 PROVENTOS EM DINHEIRO ₂

01 09 CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 3

01 10 DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 3

02 01 BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO 4

02 02 BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO 5

03 01 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 7

04 01 04 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA 9

05 01 05 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/07/2010 a 30/09/2010 11 05 02 05 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/01/2010 a 30/09/2010 12

08 01 BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO 13

08 02 BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO 14

09 01 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO 16

10 01 10.01 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO 18

11 01 11 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONSOLIDADO DE 01/07/2010 a 30/09/2010 20 11 02 11 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONSOLIDADO DE 01/01/2010 a 30/09/2010 21

06 01 NOTAS EXPLICATIVAS ₂₂

07 01 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE 99

12 01 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE 128

20 01 OUTRAS INFORMAÇÕES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES 129

(23)

CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS

ITR - Informações Trimestrais Legislação Societária

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS DATA-BASE - 30/09/2010

01279-3 FIBRIA CELULOSE SA 60.643.228/0001-21

07.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

(24)

Redu

_{ção do endividamento bruto em 7% (R$0,9 bilhão) no trimestre}

contribuiu para queda do indicador D

_ívida

L

_íquida

/EBITDA para 3,9x.

Destaques do trimestre

Estoques de celulose dos produtores globais ficaram em 32 dias em setembro, abaixo da média

histórica.

Dívida líquida de R$ 10,1 bilhões, queda em relação ao 2T10 (7%) e ao 3T09 (21%).

A dívida líquida representou 3,9x o EBITDA dos últimos doze meses (2T10: 4,7x; 3T09: 7,2x).

Alongamento no prazo médio da dívida para 75 meses (2T10: 70; 3T09: 52).

O custo do endividamento em moeda estrangeira foi reduzido para 5,6% a.a. (2T10: 6,0% a.a.; 3T09: 6,9% a.a.).

Saldo de caixa de R$ 2,2 bilhões foi equivalente a 0,9xa dívida de curto prazo no 3T10.

Produção de celulose de 1,3 milhão t, 10% maior que o 2T10, devido ao menor número de unidades

em manutenção, e 7% menor que o 3T09 devido à venda da unidade Guaíba.

Queda nas vendas de celulose em relação ao 2T10 (5%) e ao 3T09 (6%) devido à menor demanda

da Ásia no início do 3T10.

Custo caixa de produção de celulose de R$ 465/t no 3T10, queda de 7% (R$34/t) sobre o 2T10.

Custo caixa excluindo o efeito das paradas para manutenção ficou em R$ 435/t.

EBITDA de R$ 717 milhões, queda em relação ao 2T10 (2%), devido principalmente à redução de

5% no volume de vendas de celulose e ao efeito da desvalorização do dólar. Comparado ao 3T09, o aumento

de 68% foi devido em grande parte ao maior preço médio líquido de celulose.

Margem EBITDA de 40%, estável em relação ao 2T10 e aumento de 10 p.p. sobre o 3T09. O

EBITDA/t alcançou R$ 552/t (US$ 316/t).

Lucro líquido de R$ 303 milhões (2T10: R$ 130 milhões; 3T09: R$ 368 milhões).

Crescimento: continuidade das iniciativas para viabilizar o start-up de Três Lagoas II em 2014.

Fibria selecionada para integrar a carteira 2010/2011 do índice Dow Jones de Sustentabilidade.

Fibria comemora 1 ano

Migração para Novo Mercado.

Principais Indicadores 1 3T10 2T10 3T09 3T10 vs. 2T10 3T10 vs. 3T09 9M10 9M09 9M10 vs. 9M09 UDM* Produção de celulose (1000 t) 1.334 1.208 1.428 10% -7% 3.856 3.794 2% 5.251 Vendas de celulose (1000 t) 1.195 1.253 1.276 -5% -6% 3.770 3.788 0% 5.230 Produção de papel (1000 t) 79 79 93 - -15% 235 281 -16% 323 Vendas de papel (1000 t) 105 87 110 20% -5% 274 307 -11% 385

Receita líquida (R$ milhões) 1.797 1.809 1.402 -1% 28% 5.281 4.302 23% 6.979 EBITDA ajustado (R$ milhões) 2 717 730 426 -2% 68% 2.084 1.194 75% 2.586

Margem EBITDA (%) 40% 40% 30% - 10 p.p. 39% 28% 11 p.p. 37%

Resultado Financeiro (R$ milhões) 3 249 (315) 568 - -56% (408) 1.751 -123% (565)

Lucro líquido (R$ milhões) 303 130 368 133% -18% 441 2.556 -83% 476

Dívida Bruta (R$ milhões) 12.296 13.209 15.406 -7% -20% 12.296 15.406 -20% 12.296 Caixa (R$ milhões) 4 2.184 2.364 2.594 -8% -16% 2.184 2.594 -16% 2.184 Dívida Líquida (R$ milhões) 10.112 10.846 12.812 -7% -21% 10.112 12.812 -21% 10.112 Dívida Líquida/EBITDA UDM* 3,9 4,7 7,2 -0,8 x -3,3 x 3,9 7,2 -3,3 x 3,9

(25)

Turnaround financeiro com a reestruturação da dívida.

Condução do processo de integração para consolidação da fusão das ex-empresas.

Curva de captura das sinergias acima do esperado.

Programa de RI reconhecido pela Institutional Investor Magazine.

Índice

Sum

_{ário Executivo}

... 04

Mercado de Celulose ... 06

Mercado de Papel ... 08

Produ

_{ção e Vendas –}

Celulose e Papel ... 09

An

_{álise do Resul}

tado ... 10

Resultado Financeiro ... 12

Derivativos ... 14

Resultado L

_íquido

... 14

Endividamento ... 15

Gest

_{ão do Endividamento}

... 17

Investimentos de Capital ... 18

Mercado de Capitais ... 18

Sustentabilidade ... 19

Reconhecimento ... 19

Anexo I ... 20

Anexo II ... 21

Anexo III ... 22

Anexo IV ... 23

Anexo V ... 24

(1) As Demonstrações Financeiras de 2009, apresentadas para fins comparativos, foram ajustadas para contemplar as alterações introduzidas pela adoção dos pronunciamentos

técnicos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPCs – 15 a 41 e 43 (exceto 34 – ainda não emitido), conforme requerido pelas práticas contábeis brasileiras (2) ajustado em itens não recorrentes, sem impacto caixa e CPCs (3) inclui resultado de aplicações financeiras, variações monetárias e cambiais, marcação a mercado de instrumentos derivativos e

(26)

(27)

Sum

ário Ex

ecutivo

Apesar dos dados do PIB dos EUA e da economia na Ásia sugerirem uma desaceleração no ritmo de crescimento econômico, os fundamentos de oferta e demanda para o mercado de celulose continuaram positivos no 3T10, suportados principalmente pelo bom desempenho da Europa. A correção do preço de celulose no mês de julho reforçou o posicionamento de mercado da Fibria, não significando mudança nos fundamentos do setor, o que pôde ser evidenciado pela manutenção do preço lista de celulose, em US$ 870/t, nos meses de agosto e setembro.

O volume de produção de celulose de 1.334 mil t foi 10% superior ao 2T10, devido ao

menor número de unidades em parada programada para manutenção no 3T10 (Jacareí e

Conpacel) em comparação ao 2T10 (Aracruz, Veracel e Três Lagoas). Em relação ao 3T09, a queda de 7% reflete a menor disponibilidade de produção, devido à venda da Unidade Guaíba, ocorrida no 4T09.

As vendas de celulose alcançaram 1.195 mil t no trimestre, redução de 5% em relação ao

2T10, devido à menor demanda da Ásia no início do 3T10, enquanto que a queda de 6%

em relação ao 3T09 reflete a menor disponibilidade de produção e a menor demanda da Ásia (Mix Ásia - 3T10: 20%; 2T10: 24%; 3T09: 37%).

O custo caixa de produção de celulose do 3T10 ficou em R$ 465/t, redução de R$34/t

(7%) em relação ao 2T10, explicado em grande parte pelo maior número de unidades em

manutenção no 2T10. Comparado ao 3T09, o aumento de 7% (R$ 32/t) foi devido

principalmente a maiores gastos com transporte de madeira (maior raio médio).

O EBITDA ajustado do 3T10 totalizou R$ 717 milhões (margem estável de 40%), representando uma queda de 2% em relação ao 2T10, devido principalmente ao menor volume de vendas de celulose (-5%) e à desvalorização do dólar em relação ao real, parcialmente compensados pelo maior preço médio líquido em dólares (+5,2%). Em relação ao 3T09, o aumento de R$ 291 milhões (68%) é explicado principalmente pelo maior preço médio líquido de celulose. O EBITDA por tonelada de R$ 552/t ficou estável em relação ao 2T10 e foi 80% maior que o 3T09.

O resultado financeiro líquido foi positivo em R$ 249 milhões, comparado ao resultado negativo de R$ 315 milhões no 2T10. A desvalorização de 6% do dólar em relação ao real sobre a dívida denominada em moeda estrangeira (74% do total no 3T10) foi o

(28)

principal motivo para este resultado. O resultado positivo de R$ 568 milhões registrado no 3T09 teve como principal origem a desvalorização do dólar em relação ao real de 9% no período.

A dívida bruta ao final de setembro totalizou R$ 12.296 milhões, queda de 7% (R$ 913 milhões) em relação ao 2T10, devido em grande parte ao pagamento da parcela referente à dívida com o ex-acionista da Aracruz (família Safra), no valor de R$ 449 milhões, e ao efeito da variação cambial de R$ 549 milhões no trimestre. Quando

comparamos com o 3T09, a queda de 20% (R$ 3.110 milhões) teve também o efeito da

liquidação da dívida com derivativos. A posição de caixa da Companhia, incluindo o valor justo dos derivativos, totalizou R$ 2.184 milhões, dos quais 82% estavam aplicados em moeda local, compreendendo aplicações em títulos públicos e de renda fixa. A dívida líquida ficou em R$ 10.112 milhões, queda de 7% em relação ao 2T10 e de 21% comparada ao 3T09. Com o objetivo de melhoria da gestão do capital de giro, a Companhia vem implementando ações visando a antecipação de recebíveis dos seus clientes. A combinação da redução do endividamento, com a elevada geração de caixa nos últimos doze meses, contribuiu para redução da alavancagem, que alcançou 3,9x no 3T10. O gráfico abaixo apresenta a evolução do indicador dívida líquida / EBITDA nos últimos 12 meses:

A Fibria vem trabalhando de forma contínua no aproveitamento das oportunidades de otimização da sua estrutura de capital, através de ações que buscam a melhoria do perfil da sua dívida com redução do custo e alongamento do prazo. Dessa forma, a parcela da dívida bruta no curto prazo ao final do 3T10 representava 19% do total, enquanto que no 3T09 era de 30%. O prazo médio do endividamento, por sua vez, foi alongado para 75 meses, comparado a 70 meses no 2T10 e 52 meses no 3T09. O custo da dívida em moeda estrangeira foi reduzido para 5,6% a.a. (2T10: 6,0% a.a.; 3T09: 6,9% a.a.). Estes resultados foram obtidos pelo contínuo esforço de aprimorar o perfil do endividamento da

Companhia, através de diversas ações, das quais destacamos as operações de captação

de novas linhas de pré-pagamento de exportação com prazos mais longos, entre 8-10 7,2 6,3 5,6 4,7 3,9 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

(29)

anos, e juros reduzidos, com spread máximo entre 2,55% a.a. e 2,75% a.a. sobre a taxa Libor.

A Companhia iniciou as tratativas para investir em aquisição de terras e desenvolvimento de base florestal para a expansão da Unidade Três Lagoas. O objetivo é viabilizar o início das operações de uma segunda linha de produção de celulose em Três Lagoas, com

capacidade anual de produção de 1,5 milhão de t, previsto para 2014. Ao mesmo tempo,

a Fibria vem conduzindo negociações com seu sócio na Joint Venture (50% de

participação) que possui na Unidade Veracel, para construção de uma nova fábrica com

capacidade de produção de 1,5 milhão t de celulose por ano. Estes projetos visam manter o posicionamento de liderança global da Fibria em escala e baixo custo de

produção no segmento de celulose de mercado.

Após um ano de sua criação, a Fibria comemora resultados importantes, com destaque para a gestão do seu passivo financeiro, através da emissão de 2 bonds, entre outras operações, que permitiram à Companhia quitar a dívida dos derivativos e equacionar o perfil do seu endividamento. Com ações em diversas frentes, especialmente na promoção das melhores práticas nas áreas florestal e industrial, na revisão de sua estrutura, e nas negociações das áreas comercial, suprimentos e de logística, os ganhos de sinergias até o momento contabilizam aproximadamente R$ 2,4 bilhões a valor presente. Soma-se a isso a excelência operacional da Fibria, com destaque para operação da Unidade Três Lagoas (MS), com capacidade produtiva de 1,3 milhão t por ano.

Com relação à Governança Corporativa, a entrada da Fibria no Novo Mercado, segmento

de listagem mais elevado da BM&FBovespa e a inclusão da Companhia nos índices de sustentabilidade empresarial DJSI – Índice Dow Jones de Sustentabilidade, da Bolsa de Valores de Nova York e ISE –Índice de Sustentabilidade Empresarial da BM&FBovespa

merecem destaque. O programa de Relações com Investidores da Fibria foi reconhecido

pela Institutional Investor Magazine através da opinião de analistas e investidores. Dentre as menções, a Companhia destacou-se no setor de papel e celulose na América Latina nas categorias “Melhor equipe de Relações com Investidores” (1º lugar de acordo com os analistas sell-side e buy-side), “Melhor profissional de Relações com Investidores” (1º lugar segundo os analistas sell-side e 2º lugar na opinião dos analistas buy-side), “Melhor CEO” (2º lugar de acordo com os analistas sell-side e buy-side) e “Melhor CFO” (2º lugar pelos analistas sell-side e 3º lugar pelos analistas buy-side).

(30)

Este reconhecimento reforça nosso compromisso com a transparência junto ao mercado de capitais.

Mercado de Celulose

Os segmentos de Imprimir e Escrever (I&E) e Tissue, os maiores consumidores de

celulose de mercado, continuaram a demonstrar melhora em 2010. Após redução de 11%

em 2009, a demanda de I&E registrou crescimento de 7,6% (5,0 milhões t) até o mês de

setembro de 2010. Esta recuperação se concentrou em papéis de alta qualidade, com os

papéis revestidos crescendo cerca de 9,4% (1,7 milhões t), enquanto os papéis não -revestidos cresceram 6,5% (1,8 milhões t). A expectativa é que entre 2009 e 2012 a demanda por I&E cresça em 10 milhões t. No segmento de Tissue, a produção mundial demonstrou um aumento sólido no primeiro semestre de 2010, com expectativa de crescimento de 3,4% para o ano. Do aumento de 900 mil t de produção de Tissue estimada para 2010, 60% deverá ter origem em mercados emergentes. A expectativa é

que a capacidade deste segmento deva expandir cerca de 2,4 milhões t no período entre

2009 e 2012.

Fonte: PPPC

Ao final de setembro, a demanda por celulose de mercado estava praticamente no mesmo nível de todo o ano de 2009, em 36,6 milhões t. Na base mensal, os embarques no mês de setembro registraram o nível mais alto da história, totalizando 4,4 milhões t, com a indústria operando a 96% da capacidade.

Os embarques de celulose de eucalipto, também em 96% da capacidade instalada, totalizaram 1,4 milhão t em setembro de 2010, representando 13% (144 mil t) acima da média móvel dos últimos 3 meses. Ásia e Europa foram os maiores responsáveis por este crescimento, aumentando em 35% (152 mil t) e 16% (92 mil t), respectivamente, em

20 22 24 26 28 30 32 34

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E

(m il h õ e s t )

Capacidade mundial de Tissue

2009 - 2012 + 2,4 milhões de toneladas

(31)

relação ao mês anterior. Os embarques de celulose de eucalipto para a China cresceram 34% (69 mil t), quando comparados à média móvel dos últimos 3 meses.

A disponibilidade de celulose de mercado na indústria continua restrita. A expectativa é

de que a produção tenha crescido 240 mil t em setembro em comparação a agosto, o que

ainda não foi suficiente para evitar redução nos estoques. Os estoques globais reduziram cerca de 216 mil t, ou 2 dias de oferta, em setembro. Os estoques dos produtores

brasileiros também permanecem a um nível muito baixo, fechando setembro em 31 dias.

Atualmente o Brasil representa aproximadamente 37% da oferta global de celulose de fibra curta. Os estoques dos consumidores estão em 20 dias de oferta, sugerindo que este deve ser o limite mínimo a que os consumidores deixarão seus estoques reduzirem.

A demanda chinesa totalizou 984 mil t em setembro, o equivalente a um crescimento de 46%, ou 309 mil t, quando comparada à média móvel dos últimos 3 meses. A última

ocasião em que os embarques para a China estiveram acima de 984 mil t foi em agosto

de 2009. À época, o preço lista de celulose de eucalipto para a China estava em US$540/t, US$260/t abaixo do patamar de preços atual. Assim, nossa percepção do

desenvolvimento do mercado chinês permanece positiva. O país atingiu um novo nível de

consumo de celulose de mercado, e a expectativa é que continue a crescer

consistentemente até 2014.

Fonte: PPPC 0 2 4 6 8 10 12 14 16 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 E 2 0 1 1 E 2 0 1 2 E 2 0 1 3 E 2 0 1 4 E (m il h õ e s t )

Consumo de celulose de mercado na China

10,6 14,6 +4 milhões de toneladas 2010 - 2014 15 20 25 30 35 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10

Estoque dos Consumidores de Celulose

dias de oferta

Set/10

20 dias

(32)

A combinação destes fatores permitiu a manutenção dos preços-lista globais de celulose de eucalipto em US$ 900/t na América do Norte, US$ 870/t na Europa e US$ 800/t na Ásia em novembro.

Este cenário, mesmo com o aumento de produção de celulose na China, permitirá a manutenção de um balanço favorável entre oferta e demanda por celulose de mercado no curto prazo.

Mercado de Papel

O terceiro trimestre foi bastante positivo para o mercado de papel brasileiro, seguindo a tendência sazonal, com a demanda do segmento de editores para atender ao programa de compra de livros didáticos do Governo e também o início da safra de cadernos para a “Volta às aulas de 2011”, incrementada pelas eleições. Estes efeitos contribuíram para o

desempenho positivo das vendas domésticas, que cresceram 7,1% no período

acumulado até setembro, apesar do efeito dos papéis importados, segundo dados da Bracelpa.

Produ

_{ção e Vendas –}

Celulose e Papel

A produção de celulose da Fibria alcançou 1.334 mil t no 3T10, comparada a 1.208 mil t

no 2T10 e a 1.428 mil t no 3T09. O aumento de 10% em relação ao 2T10 deveu-se ao

menor número de unidades em paradas programadas para manutenção no 3T10. A redução de 7% sobre o 3T09 foi explicada pela ausência dos volumes da Unidade Guaíba. Os estoques de celulose somaram 650 mil t (42 dias), 29% superiores aos do 2T10 – 504 mil t (33 dias).

Volume de Vendas (mil t) 3T10 2T10 3T09

3T10 vs. 2T10 3T10 vs. 3T09 9M 10 9M 09 9M 10 vs.9M 09 UDM*

Celulose Mercado Interno 151 138 146 9% 3% 436 351 24% 593

Celulose Mercado Externo 1.045 1.115 1.130 -6% -8% 3.334 3.438 -3% 4.637

Total Celulose 1.195 1.253 1.276 -5% -6% 3.770 3.788 0% 5.230

Papel Mercado Interno 93 78 102 18% -9% 243 280 -13% 343

Papel Mercado Externo 12 9 8 34% 45% 32 27 18% 42

Total Papel 105 87 110 20% -5% 274 307 -11% 385

Total 1.300 1.340 1.386 -3% -6% 4.044 4.096 -1% 5.615

(33)

As vendas de celulose totalizaram 1.195 mil t no 3T10, 5% abaixo do volume do 2T10, principalmente em função da redução da demanda na Ásia. Com relação ao 3T09, a queda de 6% reflete a menor disponibilidade de produção, decorrente principalmente da

venda da Unidade Guaíba e da menor demanda da Ásia (Mix Ásia – 3T10: 20%; 2T10:

24%; 3T09: 37%). As exportações de celulose representaram 87% do volume de vendas

no trimestre, sendo que a região de maior demanda foi a Europa, alcançando 41% do total.

No segmento de papel, a produção do 3T10 ficou em 79 mil t, permanecendo estável em relação ao 2T10, e 15% inferior em relação ao 3T09 devido principalmente à ausência da Unidade Guaíba. As vendas de 105 mil t no trimestre foram 20% superiores ao 2T10,

principalmente devido à sazonalidade em todas as linhas de produtos, com demanda dos

segmentos editorial (compra de livros didáticos pelo Governo) e caderneiro, em preparação para o período de “Volta às Aulas 2011”, aliada ao período de eleições, porém 5% inferior ao 3T09 devido à ausência dos volumes da Unidade Guaíba. Este incremento no volume de vendas de papéis não-revestidos traduziu-se em uma maior participação deste segmento no mix de vendas e receita da Fibria, embora produtos de maior valor agregado ainda detenham participação mais relevante nas vendas do Negócio Papel, conforme os gráficos a seguir.

1.428 1.208 1.334 3T09 2T10 3T10 Volume de Produção Celulose (mil t) 38% 27% 30% 19% 24% 24% 43% _49% 46% 3T09 2T10 3T10

Mix de Receita Papel (%)

49% 35% 39% 21% 28% 25% 30% _37% _36% 3T09 2T10 3T10

Mix de Vendas Papel (%)

Esp eciais/Outros Revestidos Não Revestidos 93 79 79 3T09 2T10 3T10 Volume de Produção Papel (mil t)

(34)

An

_{álise do Resultado}

**Asapir foi constituída com parte do acervo líquido recebido da empresa Ripasa S.A. Celulose e Papel, ocorrido em 31 de agosto de 2008, cujo objetivo foi viabilizar a concretização do Consórcio

Paulista de Papel e Celulose – Conpacel.

A receita operacional líquida da Fibria totalizou R$ 1.797 milhões no 3T10, 1% inferior ao 2T10 e 28% superior ao 3T09. A receita líquida de celulose totalizou R$ 1.489 milhões no 3T10, uma redução de 4% quando comparada a R$1.551 milhões no 2T10, devido ao menor volume de vendas no período, apesar do aumento do preço médio líquido em reais de 0,7% (+3,5% em dólares). Em relação ao 3T09 a receita líquida de celulose foi 37% superior, em função do aumento de 46% do preço médio líquido em reais, parcialmente compensado pelo menor volume de vendas (6%).

A receita líquida de papel apresentou aumento de 20% em relação ao 2T10, devido ao maior volume de vendas. Em relação ao 3T09, a receita líquida de papel reduziu 3% devido à menor disponibilidade de produção.

O custo do produto vendido (CPV) de R$ 1.316 milhões foi 2% (R$ 23 milhões) superior ao do 2T10. Entre os principais motivos para a variação no trimestre, destacam-se:

(i) +R$ 18 milhões – maior exaustão em decorrência da reavaliação dos ativos florestais no 2T10 (CPC 29); e

(ii) +R$ 3 milhões – provisão para perdas sobre créditos de ICMS.

O CPV por tonelada vendida totalizou R$ 1.012/t no 3T10, 5% superior ao 2T10, por conta do efeito da venda, no 3T10, de celulose produzida no 2T10 a um custo mais elevado em função das paradas para manutenção (giro do estoque).

Em relação ao 3T09, o CPV apresentou um aumento de 9% devido aos maiores efeitos

da depreciação, exaustão e provisão para perdas sobre créditos de ICMS, enquanto o

CPV/t aumentou 17% também devido ao maior custo caixa de produção.

Receita Líquida (R$ milhões) 3T10 2T10 3T09 3T10 vs. 2T10 3T10 vs. 3T09 9M10 9M09 9M10 vs.9M09 UDM*

Celulose Mercado Interno 166 142 100 18% 67% 438 270 62% 553

Celulose Mercado Externo 1.323 1.409 986 -6% 34% 4.037 3.120 29% 5.317

Total Celulose 1.489 1.551 1.086 -4% 37% 4.475 3.390 32% 5.870

Papel Mercado Interno 269 228 286 18% -6% 702 815 -14% 974

Papel Mercado Externo 25 16 16 50% 57% 61 56 10% 79

Total Papel 293 244 302 20% -3% 763 871 -12% 1.054

Subtotal Celulose e Papel 1.782 1.795 1.388 -1% 28% 5.238 4.261 23% 6.923

Receita ASAPIR** + Portocel 14 15 15 -8% -4% 43 41 3% 55

Total 1.797 1.809 1.402 -1% 28% 5.281 4.302 23% 6.979

(35)

O custo caixa de produção de celulose do 3T10 ficou em R$ 465/t, R$ 34/t ou 7% menor que o 2T10, devido principalmente ao menor impacto das paradas para manutenção. Excluindo o efeito das paradas, o custo caixa da produção de celulose teria sido de R$ 435/t no 3T10. A tabela a seguir apresenta a evolução do custo caixa de produção e as explicações para as principais variações no trimestre e no ano:

As despesas comerciais totalizaram R$ 81 milhões no 3T10, redução de R$ 12 milhões em relação ao 2T10, devido principalmente à constituição de uma provisão para créditos de liquidação duvidosa não recorrente no trimestre anterior, e permaneceram estáveis em relação ao 3T09. 433 499 465 3T09 2T10 3T10 Custo Caixa (R$/t) 403 449 ₄₃₅ 3T09 2T10 3T10

Custo Caixa ex-parada (R$/t)

Custo Caixa de Produção R$/t

2T10 499

Efeito das paradas programadas para manutenção (20)

Menor consumo de matéria-prima (eficiência operacional) (13)

Menor custo fixo (6)

Custo com madeira (maior raio médio e maior participação de terceiros) 7

Outros (2)

3T10 465

Custo Caixa de Produção R$/t

3T09 433

Custo com madeira (maior raio médio e maior participação de terceiros) 28

Químicos e energéticos 11

Menor custo fixo (ganhos com sinergia) (3)

Melhor resultado com utilidades (6)

Efeito câmbio (3)

Outros 5

3T10 465

Custos Fixos Custos Variáveis

Madeira 41%

Quím icos

22% Com bustíveis

11% Em balagens 1% Outras Variáveis 3% Manutenção 11% Pessoal 7% Outros Fixos 4%

Custo Caixa de Produção 3T 10

Madeira 38%

Quím icos

21% Com bustíveis

10% Em balagens 2% Outros Variáveis 3% Manutenção 14% Pessoal 7% Outros Fixos 5%

Custo Caixa de Produção 3T 09