RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO SCHULZ S.A.

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO

SCHULZ S.A.

MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO

CONJUNTURA: O ano de 2016 foi marcado por significativas mudanças no panorama político e econômico, com repercussões significativas sobre o ambiente dos negócios em que atuamos.

No Brasil, como todos nós acompanhamos, os efeitos por conta das mudanças políticas foram profundos, com o afastamento e substituição da Presidente da República, agravando as incertezas na atividade econômica do país.

Para voltarem os investimentos, CONFIANÇA é a palavra chave. Como isto não ocorreu até agora, tivemos que registrar uma queda de 3,6% do PIB em 2016. Este é seguramente um dos piores desempenhos em todo mundo.

Ainda que, a produção industrial brasileira teve um início do ano pouco animador, chegou ao final do ano um pouco melhor. Ainda assim, teve uma queda de 7,1%, conforme dados do IBGE.

Na área de bens de capital, onde nos inserimos com a Divisão de Compressores de Ar, a queda foi de 24,3%, conforme dados oficiais da ABIMAQ. É o pior desempenho para o ano, na série histórica iniciada em 1999.

Na Divisão Automotiva, também tivemos enorme queda, de uma séria histórica de 2014 à 2016, contemplando uma queda de 56,7% na produção de caminhões.

Com esse cenário de degradação, fomos a busca da diversificação em novos mercados, avanços na tecnologia, no lançamento de novos produtos, tanto no mercado interno, quando no externo. Isto nos garantiu um bom equilíbrio e um desempenho satisfatório, ainda que, bem abaixo do esperado, mostrando que nossa equipe está preparada para atuar nos momentos de turbulências.

O IPCA, que mede a inflação oficial, ficou em 6,29% e a taxa básica de juros em 13,75%. Ambos indicam para um cenário de 4,0%/4,5% do IPCA e de 9,5% a taxa básica de juros para o final de 2017.

Reformas: Todos que acompanham as pretensas reformas do atual governo, sabem também, da vital importância de reformas Tributária, Trabalhista e da Previdência Social, para que o nosso sistema seja sustentável, e assim garantir o início da recuperação econômica.

O Presidente Michel Temer, tem que deslanchar com uma agenda vigorosa e urgente, para podermos contar com uma discreta melhora na atividade econômica. A sociedade está entendendo que mudanças profundas são necessárias e que elas podem ser implementadas.

ESTRUTURA FINANCEIRA: É um dos nossos grandes pilares, que nos capacita a aproveitar oportunidades de investimentos e acesso preferencial a recursos e fontes de financiamentos mais competitivos junto as instituições financeiras.

Agradecemos a confiança de todos investidores, bancos, clientes e principalmente ao nosso maior patrimônio, “os colaboradores”. E à eles oferecemos melhor qualificação em nossa Escola Interna de Capacitação, que já foi premiada no SENAI em Brasília, como sendo a melhor do Brasil. Seguimos nossos esforços para fazer um 2017 um ano melhor que 2016, e seguir fortalecido em nossas duas Divisões de negócios. Agradecemos a todos pelo contínuo apoio.

NOSSAS EXPECTATIVAS

Divisão Automotiva: é esperado, para 2017, um ano com sinais de recuperação na economia brasileira, ainda que em ritmo lento, por falta de programas governamentais mais robustos na área de investimentos em infraestrutura.

Outro fator, é a necessária troca dos caminhões velhos (19 anos de idade, em média), por caminhões novos, condição para a redução dos custos de manutenção. Para isto ocorrer, será indispensável o financiamento de longo prazo com juros muito menores que os atuais. Com a sinalização da queda da inflação, a taxa Selic vem na mesma direção e poderá haver uma melhora nas taxas de crescimento da economia.

Também é esperada uma recuperação das exportações de caminhões, que nos ajudará a garantir maiores exportações indiretas de peças.

No segmento de agronegócio, tratores e implementos agrícolas, há uma expectativa positiva, considerando as boas notícias das safras agrícolas. O crescimento, porém, precisa ser apoiado por linhas de financiamento de longo prazo e custos compatíveis, além de uma política mais adequada para as exportações das

commodities

agrícolas.

Neste cenário, qualquer retomada, por mais tímida que seja, nos trará a oportunidade de captar resultados mais expressivos, por conta do aumento de nosso “share”. A carteira de cotações e projetos da Schulz está extremamente positiva, com uma forte aderência ao mercado.

Divisão Compressores: a previsão é que 2017 ainda seja um ano difícil, especialmente se mantidos os baixos níveis de investimentos nas indústrias. O varejo continua sendo desassistido pelos bancos e sem o crédito necessário, tem forçado a indústria em flexibilizar prazos e preços para garantir mercado. Os novos lançamentos para 2017 devem “provocar” o mercado com produtos de maior valor agregado, nova tecnologia e com redução de custos.

Expectativas operacionais: com foco na redução de custos de toda ordem e na melhora da produtividade, estamos investindo na robótica em diversas fases da produção, resultando em economia no consumo de matéria prima e de mão de obra. Outros investimentos estão em curso também com o propósito de se obter maior redução dos custos de produção e de materiais aplicados, e assim, como resultado, obter a melhora dos indicadores de resultados. O nosso programa de Proteção ao Emprego (PPE) deverá ser mantido, até que as vendas e pedidos sinalizem alguma retomada sustentável, mesmo que gradual.

DESTAQUES OPERACIONAIS

A

expertise

da SCHULZ S.A. em analisar os cenários econômicos e operacionais dos setores em que atua, e em planejar e executar sua estratégia com disciplina, proporcionou o alcance de resultados satisfatórios no 4T16, assim como no ano de 2016, ainda que abaixo da nossa expectativa, mas num cenário econômico difícil e de pouca demanda que o País enfrenta.

No 4T16, a receita operacional bruta de R$ 181,3 milhões representou uma queda de 7,0% em relação ao trimestre anterior e aumento de 0,1% se comparado ao 4T15. Deste montante, o mercado interno foi responsável por 72,9% das receitas de vendas, enquanto o mercado externo respondeu por 27,1%.

No ano de 2016, a receita operacional bruta foi de R$ 746,6 milhões, 6,8% menor do que a de 2015. Desse montante, o mercado interno foi responsável por 70,9% das receitas de vendas e o mercado externo por 29,1%.

134,0

98,2

79,5

93,1

1ºT16 2ºT16 3ºT16 4ºT16

Dívida

Líquida

(R$

MIlhões)

-30,5%

Já o Lucro Líquido do 4T16 chegou a R$ 6,5 milhões, um crescimento de 39,1% em relação ao 3T16 e redução de 37,1% em comparação com o 4T15. No ano, o Lucro Líquido foi de R$ 30,6 milhões.

O custo dos produtos vendidos no 4T16 somou R$ 109,6 milhões, redução de 4,4% em relação ao trimestre anterior e de 0,8% frente ao 4T15. No ano de 2016,o valor foi 4,9% menor que em 2015, totalizando R$ 445,5 milhões. A contínua queda do CPV reflete o trabalho incansável da Schulz em ações de ganho de eficiência e redução de custos operacionais.

DESEMPENHO ECONÔMICO CONSOLIDADO

Fluxo de Caixa

A Schulz encerrou dezembro de 2016 com o Caixa e Equivalentes de Caixa no valor de R$ 247,1 milhões.

Endividamento

Liquidamos R$ 41 milhões do nosso passivo financeiro e mantemos uma confortável situação financeira. Não podemos deixar de registrar o nosso menor endividamento bancário líquido dos últimos anos, de apenas R$ 93.1

milhões, tudo fruto de um vigoroso planejamento estratégico.

Liquidez

O índice de liquidez geral totalizou 1,22 no final de 2016, melhora contínua em relação ao último trimestre e ao mesmo período do ano anterior, o que mostra o bom desempenho da Companhia, e o índice de liquidez corrente foi de 2,41, reflexo da preocupação da Schulz em honrar seus compromissos.

4T15 3T16 4T16

Índice de Liquidez Geral (ILG)* 1,12 1,20 1,22

Índice de Liquidez Corrente (ILC)* 2,85 2,80 2,41

Índice de Solvência Geral (ISG)* 1,77 1,89 1,95

*Para os três índices colacionados (ILG, ILC e ISG), o resultado "> 1" é

indispensável à comprovação da boa situação financeira, sendo certo que, quanto maior o resultado, melhor será a condição da empresa.

Receita Operacional Bruta

No 4T16, a receita operacional bruta foi de R$ 181,3 milhões, queda de 7% na comparação com o trimestre anterior e aumento de 0,1% comparado ao 4T15. No ano, o valor foi de 746,6 milhões, uma queda de apenas 6,8% em relação a 2015, frente a um mercado turbulento e complicado.

O resultado reflete a baixa na performance no mês de dezembro que, tradicionalmente, já apresenta queda nas vendas e produção e, no cenário macroeconômico de crise de 2016, ficou ainda mais prejudicado.

Consolidado 4T16 (R$ milhões)

4T15

Variação

anual

(%)

3T16

Variação

trimestral

(%)

4T16 Mercado Interno 116,2

13,8

142,5

-7,2

132,2 Mercado Externo 64,9

-24,4

52,4

-6,3

49,1

Receita Operacional Bruta 181,1

0,1

194,9

-7,0

181,3

Consolidado 2016 (R$ milhões)

2015

Variação anual (%)

2016

Mercado Interno 553,2

-4,4

529,1

Mercado Externo 248,1

-12,3

217,5

Vendas na Divisão Automotiva

Resultados das Vendas da Divisão Automotiva 4T16 vs. 4T15 4T16 vs. 3T16 2016 vs. 2015 Faturamento líquido -3,2% -1,2% -8,9% Mercado Interno 43,7% -3,6% 6,2% Mercado Externo -42,7% 4,4% -26,4%

Vendas na Divisão Compressores

Resultados das Vendas da Divisão Compressores 4T16 vs. 4T15 4T16 vs. 3T16 2016 vs. 2015 Faturamento líquido -13,7% -12,0% -13,1% Mercado Interno -15,1% -11,5% -18,7% Mercado Externo -8,2% -13,6% 14,9%

Receita Operacional Líquida

A receita operacional líquida totalizou R$ 137,9 milhões no 4T16, valor 5,5% menor que no trimestre anterior e 7,4% que no 4T15.

Custo dos Produtos Vendidos (CPV)

No quarto trimestre de 2016, o custo dos produtos vendidos da Companhia foi de R$ 109,6 milhões, valor 4,4% menor que no 3T16.

No ano de 2016, o custo foi de 445,5 milhões, valor 4,9% menor do que em 2015. A queda do CPV contempla os resultados das diversas ações conduzidas ao longo do ano, nos mais diferentes aspectos da operação, para reduzir os custos e ganhar eficiência.

Um dos fatores que dificultou uma queda ainda mais expressiva do CPV, foi também, o crescimento do custo da energia elétrica (livre), por conta das vendas da energia excedente com preço menor que o custo, que culminou num custo adicional de R$ 3.7 milhões, isto até que foram concluídas as árduas renegociações dos atuais contratos.

Apesar da queda no custo dos produtos vendidos, a receita também caiu, e o Lucro Bruto ficou em R$ 134,2 milhões no ano.

Consolidado 4T16 (R$ milhões)

4T15

Variação

anual

(%)

3T16

Variação

trimestral

(%)

4T16

Receita Operacional Líquida 149,0

-7,4

146,0

-5,5

137,9

Custos dos Produtos Vendidos

-110,5

-0,8

-114,7

-4,4

-109,6

Lucro Bruto 38,5

-26,5

31,3

-9,8

28,3

Despesas Operacionais

As despesas operacionais somaram R$ 23,7 milhões no 4T16, resultado 2,5% maior se comparado ao 3T16. No ano, as despesas ficaram em R$ 95,6 milhões, valor 8,1% menor do que em 2015. A redução das despesas na comparação com o ano anterior é reflexo de uma operação ainda mais eficiente.

Consolidado 4T16 (R$ milhões)

Despesas Operacionais 4T15

Variação

anual

(%)

3T16

Variação

trimestral

(%)

4T16 Despesas Administrativas -5,9

-17,2

-5,9

-16,6

-4,9

Despesas com Vendas -18,6

-10,3

-15,8

+5,5

-16,6

Participação dos Funcionários nos Lucros -3,6

-34,1

-0,7

+265,1

-2,4 Outras Receitas/Despesas Operacionais 3,8

-42,2

0,4

+464,4%

2,1

Consolidado 2016 (R$ milhões)

Despesas Operacionais 2015

Variação

anual (%)

2016

Despesas Administrativas -25,0

-10,1

-22,5

Despesas com Vendas -74,8

-12,3

-65,6

Participação dos Funcionários nos Lucros -7,6

-46,8

-4,0

Outras Receitas/Despesas Operacionais 11,0

-67,8

+3,5

Resultado antes das Receitas e Despesas Financeiras

O resultado antes das receitas e despesas financeiras totalizou R$ 4,5 milhões no quarto trimestre.

Resultado Financeiro Líquido

No ano, o resultado foi negativo em R$ 3 milhões, uma melhora de 72,6% em relação a 2015.

Consolidado 2016 (R$ milhões)

2015

Variação anual (%)

2016

Receitas Financeiras 114,6

-18,1

93,9

Despesas Financeiras -125,6

-22,9

-96,9

Resultado Financeiro Líquido -11,0

-72,6

-3,0

Ebitda

No ano, o Ebitda (Lajida) atingiu R$ 73,9 milhões, com uma margem de 12,74%.

Lucro Líquido

O Lucro Líquido foi de R$ 6,5 milhões no 4T16, representando um aumento de 39,1% em relação ao 3T16 e queda de 37,1% frente ao 4T15.

Consolidado 2016 (R$ milhões)

2015

Variação anual (%)

2016

Lucro líquido no período 48,1

-36,4

30,6

• Tributos sobre o lucro 16,4

-70,1

4,9

• Despesas financeiras líquidas 11,0

-72,7

3,0

• Depreciações, amortizações e exaustões 36,2

-2,5

35,3

Total 111,7

-33,8

73,8

Receita Operacional Líquida 648,1

-10,6

579,7

Margem Ebitda sobre ROL 17,23%

-4,53 p.p.

12,74%

Investimentos

Foram liberados somente aqueles considerados estratégicos, que contemplou R$ 5,2 milhões no 4T16 e o total do ano ficou em R$ 15,0 milhões, equivalente a uma queda de 7,0% comparando com 2015.

Do total investido no ano, 76% foram aplicados na divisão Automotiva, 18% na de Compressores e 6% na área Corporativa.

PERFIL CORPORATIVO

Fundada há 53 anos, em 12 de junho de 1963, como uma pequena fundição na cidade de Joinville, Norte de Santa Catarina, a Schulz S.A. é uma empresa de capital aberto na BM&FBOVESPA desde 1994. Ao longo de sua história conquistou uma posição de destaque nacional e internacional, ao desenvolver soluções e produtos por meio de suas divisões de negócios.

DIVISÕES DE NEGÓCIOS

Divisão Compressores

Para oferecer uma linha completa e atender às tendências mercadológicas, a Schulz

Compressores conta com o apoio e acompanhamento de uma equipe

multidisciplinar, que utiliza ferramentas de projetos avançadas, computadores e softwares que asseguram a autonomia e otimização no atendimento das demandas.

Sendo assim, a divisão oferece ao mercado, sob duas marcas próprias, Schulz e Wayne,

compressores alternativos de pistão, de parafuso, de diafragma, secador de ar por refrigeração, filtros de linha e coalescentes, separadores de condensado, ferramentas pneumáticas e acessórios para ar comprimido. Seus produtos atendem clientes de diferentes segmentos de indústrias e serviços até

consumidores finais e em atividades domésticas e hobby. É, portanto, a mais completa de todos os mercados.

Com o suporte de uma equipe própria de vendas e representantes regionais, equipes de promoção e assistência técnica, todos os componentes fabricados

estão de acordo com as mais rígidas normas

internacionais de qualidade.

Com a marca Somar, por sua vez, a divisão também produz e comercializa uma linha completa de motobombas, hidrolavadoras, máquinas e ferramentas destinadas à construção civil.

Divisão Automotiva

Há mais de 30 anos atuando no segmento automotivo pesado global, a Schulz conquistou uma reputação marcada pela produção de peças e componentes de alta qualidade. A Divisão conta com mais de mil itens que atendem à indústria automotiva de transporte pesado, com foco em peças de segurança de maior valor agregado para fabricantes e montadoras, nos mercados de:

• Montadoras de caminhões e ônibus;

• Máquinas agrícolas e equipamentos de construção; • Motores;

• Transmissões; e • Freios.

Para conquistar o exigente mercado automotivo, a Schulz possui peças e componentes que atendem aos mais rigorosos quesitos e controles de qualidade, e com atenção à responsabilidade em cadeia, por meio da seleção e qualificação de fornecedores e materiais utilizados no processo produtivo, alinhados aos seus altos padrões, além das composições químicas e metalúrgicas do produto final que garantem a excelência.

Por conta destes diferenciais, empresas com alta demanda por qualidade, segurança e eficiência como o Grupo Volvo, Scania, Mercedes Benz, Grupo Randon, ZF, John Deere, Caterpillar, Eaton, DAF, MAN, entre outras, fazem parte da carteira de clientes da Schulz Automotiva.

Os produtos da divisão de compressores da Schulz são distribuídos para mais de 70 países e atendem a diferentes mercados: Industrial (compressores de parafuso e de pistão); Serviços; Profissional; Hobby;

GESTÃO INTEGRADA

Produção

Com o intuito de promover o aumento da produtividade e eficiência, a eliminação de desperdícios, maior agilidade e, consequentemente,

economia na entrega de peças, a Companhia conta com uma gestão integrada formada por seis etapas, apresentadas ao lado. Como resultado, a Schulz mantém seu padrão de

qualidade, já reconhecido pelo mercado, e a otimização da logística integrada para seus produtos, promovendo a sustentação do negócio e a excelência no atendimento ao cliente.

Controle de Qualidade

A qualidade de seus produtos e serviços é primordial para a Schulz. Por isso, a Companhia busca, cada vez mais, a evolução de seus processos, por meio do controle das etapas do ciclo produtivo, desde a seleção de fornecedores, com testes nas matérias-primas, até a finalização, com controle de qualidade por meio de verificações rigorosas de segurança, desempenho e durabilidade.

Planejamento de produção e materiais Matéria prima Produção Expedição Distribuição Atendimento ao cliente na linha

Gestão

Integrada

1

2

3

4

5

6

7

8

Inovação e satisfação dos colaboradores

Atendimento à legislação e requisitos ambientais

Foco no cliente

Comunicação às partes interessadas

Benefício mútuo na relação com fornecedores

Produtos e processos que reduzam impactos ambientais

Segurança do produto Conscientização ambiental M EL H O R IA C O N TÍ N U A Certificações

Política da Qualidade e Meio Ambiente

A melhoria contínua de seu sistema de gestão da qualidade e do meio ambiente é parte importante do cuidado da Schulz com a qualidade e eficiência dos seus produtos e serviços, a fim de minimizar o impacto da Companhia e assegurar a disponibilidade dos recursos naturais necessários à operação.

Os seguintes princípios, estabelecidos em política institucional, orientam essa gestão:

Inovação

Por meio de um grupo de Pesquisa e Desenvolvimento, a Schulz sempre promove a realização de estudos e o acompanhamento de tendências tecnológicas para atender às demandas específicas do mercado e dos clientes. Para isso, a Companhia conta com convênios de troca de conhecimento com centros tecnológicos, universidades e profissionais de design, a fim de desenvolver novas técnicas, colocadas em prática em laboratório próprio. Consequentemente, a Schulz é a empresa mais inovadora do setor em que atua.

RESPONSABILIDADE SOCIOAMBIENTAL

Com foco no desenvolvimento social e

na preservação ambiental, a Schulz objetiva manter a disponibilidade de mão de obra qualificada e de matéria prima, gerir possíveis riscos, identificar oportunidades e manter um bom relacionamento com seus públicos, gerando valor para a sociedade. Assim a sua história vem sendo traçada há mais de meio século e a Companhia entende que é possível buscar a manutenção e perenidade do negócio em longo prazo. Entre suas ações sociais, a Companhia:

• Estimula as doações de colaboradores em campanhas internas e trabalhos de voluntariado;

• Promove a Ação de Ressocialização com detentos da Penitenciária Industrial de Joinville; e

• Possui convênio com a Sociedade Corpo de Bombeiros Voluntários de Joinville. No aspecto ambiental, por sua vez, a Schulz:

• Mensura mensalmente os indicadores ambientais e o Índice de Desempenho Ambiental (IDA), avaliados e comparados com as metas pré-definidas, devido às particularidades das divisões;

• Controla a quantidade de Emissões de Gases do Efeito Estufa (GEE), os resíduos gerados, o consumo geral de água e o consumo geral de energia;

• Estabelece um programa de gestão avançada para fornecedores, por meio do qual realiza a aquisição consciente de matérias-primas, insumos e serviços;

Melhor relação com a comunidade

Mais facilidade na gestão dos negócios Maior

incremento de resultados

• Desenvolve um trabalho em parceria com entidades locais e com a Associação Brasileira de Fundição (Abifa) para estabelecer normas referentes à reutilização das areias descartadas de fundição.

• Atendendo à Política Nacional de Resíduos Sólidos, a Schulz tem desenvolvido diversos canais de logística reversa para resíduos. Um deles é o Programa Jogue Limpo, sistema estruturado para devolução de óleos lubrificantes e suas respectivas embalagens, cujos principais pontos de coletas são os postos de combustíveis.

• Desde 2010, a Divisão Compressores promove a Avaliação do Ciclo de Vida (ACV), baseada nas normas NBR ISO 14040 e NBR ISO 14044, para avaliar os impactos ambientais gerados durante todo o ciclo de vida de seus produtos e, assim, determinar medidas para reduzir esses impactos.

GESTÃO DE PESSOAS

Investimento contínuo para o desenvolvimento das pessoas

Diante de um cenário econômico adverso, a Schulz entende que manter seus talentos capacitados e desenvolvidos é um fator chave de sucesso para sua competitividade.

Por isso, no quarto trimestre de 2016, já investiu mais de R$ 141,9 mil em treinamentos nas áreas fabris, comercial e administrativa. No acumulado do ano, foram investidos R$ 674,8 mil, voltados aos programas de bolsas de estudos e idiomas, desenvolvimento de lideranças e na Escola de Capacitação Schulz.

Saúde e segurança em primeiro lugar

A integridade dos colaboradores também faz parte do portfólio de investimentos da Schulz voltados à gestão de pessoas. No quarto trimestre foram mais de R$ 104 mil direcionados à saúde e segurança, totalizando no ano R$ 1,5 milhões. Esses valores se concentram na adequação dos ambientes fabris e dos equipamentos, na entrega e controle de Equipamentos de Proteção Individuais e Coletivos (EPIs e EPCs), além de programas de conscientização e ergonomia.

Dentro desse contexto, buscamos também promover a manutenção das condições de saúde dos colaboradores e, por isso, oferecemos como principais benefícios o plano de saúde e o subsídio para medicamentos com receitas em farmácias conveniadas. No quarto trimestre de 2016 foram aplicados R$ 2,2 milhões no plano de saúde e R$ 190,7 mil em subsídio a medicamentos, totalizando R$ 8,9 milhões e R$ 748,6 mil, respectivamente, no corrente exercício.

Adicionalmente a essas iniciativas, a Schulz oferece aos colaboradores e seus dependentes, convênio odontológico e seguro de vida, bem como promove o Programa de Vacinação contra Gripe, disponibilizando a imunização gratuita anualmente a todos os colaboradores.

Total de colaboradores

Fechamos o quarto trimestre de 2016 com 2.040 colaboradores ativos em nosso quadro funcional, distribuídos nas duas divisões fabris e na área administrativa (corporativa).

ESTRUTURA ORGANIZACIONAL

DECLARAÇÃO DA DIRETORIA

Em atendimento ao artigo 25, parágrafo 1º, incisos V e VI, da Instrução CVM nº 480/2009, a Diretoria declara que revisou, discutiu e concorda com essas Demonstrações Financeiras e com as opiniões expressas no parecer dos Auditores Independentes referentes às mesmas.

Em conformidade com a Instrução CVM 381, de 14 de janeiro de 2003, e ao Ofício Circular CVM/SNC/SEP Nº 01/2007, declaramos que os Auditores Independentes não prestaram outros serviços à Companhia, além de auditoria externa no presente exercício.

AGRADECIMENTOS

A Administração da Schulz agradece a todos os seus acionistas, controladores, conselheiros, clientes, fornecedores, instituições financeiras, e em especial aos seus colaboradores e a todos que contribuem para o crescimento e sustentação da Companhia.

A Administração.