Resultados 3T12
KEPL3: R$ 8,80 / ação
Market Cap: R$ 230,4 MM
Última Cotação: 28/09/2012
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Relações com Investidores
Olivier Michel Colas Felipe Fontes Diretor Vice-Presidente Analista de RI
Tel.: +55 (51) 3361-9661 E-mail: ri.kepler@kepler.com.br
Website: www.kepler.com.br/ri
Porto Alegre, 14 de novembro de 2012 – A Kepler Weber S.A. (BM&FBovespa: KEPL3),
Companhia controladora do Grupo Kepler Weber, líder de mercado em armazenagem de grãos, anuncia hoje os resultados do terceiro trimestre de 2012. As informações operacionais e financeiras a seguir, exceto quando indicadas de outra forma, são apresentadas em Reais, com base em números consolidados e de acordo com as disposições contidas na legislação societária brasileira, nos pronunciamentos, orientações e interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e conforme as normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM. Em 28 de setembro de 2012, a taxa de câmbio Real/Dólar (PTAX-Venda) era de R$ 2,0306/USD 1,00.
Destaques do Período
Receita Líquida
No acumulado, a Receita Líquida manteve-se no mesmo patamar do ano anterior com uma ligeira contração de 2,4%. A seca observada no final de 2011 e a cautela dos agentes econômicos frente às dificuldades econômicas da Europa e dos Estados Unidos, assim como o crescimento mais moderado do PIB chinês, refletiram no ritmo de entrada de pedidos a partir de Abril 2012 e impactaram o faturamento do 3T12. Assim, o terceiro trimestre de 2012 apresentou redução da Receita Líquida de 24,6% (R$ 94,8 milhões) em relação ao mesmo período de 2011 (R$ 125,7 milhões).
Lucratividade
No acumulado, os resultados da Cia estão em linha com aqueles apresentados em 2011 (R$ 11 milhões). No resultado do terceiro trimestre, porém, o Lucro Bruto da Companhia (R$ 21,6 milhões) foi 19,5% menor em relação ao mesmo período de 2011 (R$ 26,8 milhões), reflexo da queda da Receita.
O Lucro Líquido do 3T12 foi de R$ 7,3 milhões, apresentando uma redução de 11,1% frente aos R$ 8,2 milhões do 3T11. EBITDA
O resultado do EBITDA foi de R$ 12,2 milhões com margem EBITDA de 12,9%, ante o resultado de R$ 18,3 milhões obtido em 2011, com margem de 14,6%. Até o final de setembro, o EBITDA gerado pela Kepler Weber foi de R$ 29,3 milhões em 2012 versus R$ 29,8 milhões em 2011. No trimestre, o EBITDA ficou em R$ 12,3 milhões (12,9% da Receita Líquida) contra R$ 18,3 milhões em 2011 (14,6%).
Principais Indicadores (R$ milhões) 3T12 3T11 Δ% Receita Líquida 94,8 125,7 -24,6% CPV (73,3) (98,9) -25,9% Lucro Bruto 21,6 26,8 -19,5% Lucro Operacional 8,9 15,3 -41,5% Lucro Líquido 7,3 8,2 -11,1% EBITDA 12,2 18,3 -33,2% Investimentos (R$ mil)* 18,9 13,4 41,0% Patrimônio Líquido ** 308,2 296,9 3,8% Lucro por Ação 0,5129 0,4537 5,9p.p.
ROE 2,4% 2,7% -0,4p.p.
Margem Bruta 22,7% 21,3% 1,4p.p.
Margem Líquida 7,7% 6,5% 1,2p.p.
Margem EBITDA 12,9% 14,6% -1,7p.p.
Margem Operacional 9,4% 12,2% -2,7p.p.
** Saldo em 30 de setembro de 2012 e em 31 de Dezembro 2011. * Valor acumulado em 30/09/2012 e 30/09/2011.
Desempenho Operacional
3 Mensagem aos Acionistas
O reflexo da seca na virada do ano de 2011 para 2012, que atingiu os principais Estados agrícolas da região sul (Paraná e Rio Grande do Sul), postergaram as decisões de investimentos por parte dos produtores, ocasionando a queda observada nas receitas do 3T12, mas os bons desempenhos dos trimestres anteriores compensaram esta defasagem e o resultado acumulado foi o mesmo observado em 2011.
A safra recorde deste ano, aliada à ampliação de crédito disponível para o setor agrícola e à excepcional elevação nos preços das commodities agrícolas, em decorrência da severa estiagem nos EUA e na Rússia, permite visualizar com otimismo o desempenho no volume de negócios da Companhia para o final do ano de 2012 e para o ano de 2013.
Este cenário, combinado com a desvalorização do real frente ao dólar americano, observada nos últimos meses, reforça a competitividade da empresa nas exportações e a presença da Companhia tanto na América Latina como em outros mercados emergentes do continente africano. Os resultados acumulados estão em linha com aqueles observados no ano passado. Em grande parte, os resultados foram impactados pela política de preços e pela redução de custos e despesas operacionais o que elevou a rentabilidade dos negócios da Companhia.
Os investimentos constantes da Kepler Weber na modernização do seu parque industrial e na melhoria de seus processos industriais e administrativos, com ganhos de produtividade e redução de custos mantém a Companhia focada e preparada para atender a demanda do mercado.
Ciente da necessidade de constantemente manter um diferencial tecnológico competitivo frente a concorrência, a Kepler Weber vem atuando em seu novo Centro Tecnológico de Pesquisas e Desenvolvimento - CETEK, na pesquisa e inovação de novos produtos a fim de satisfazer a necessidade do mercado por novas tecnologias capazes de absorver os constantes ganhos de produtividade agrícola observados no campo.
A Administração da Kepler Weber agradece a todos aqueles que apoiaram a Companhia – acionistas, clientes, colaboradores, parceiros e fornecedores, que muito têm contribuído para a sua consolidação como o principal player de soluções para armazenagem de grãos no Brasil.
4 Perfil Corporativo
Fundada em 1925, a Kepler Weber S.A. é a líder do mercado brasileiro de armazenagem de grãos, desenvolvendo soluções completas para armazenagem e movimentação de grãos destinadas ao setor de agronegócios.
Sediada em Porto Alegre (RS), a Companhia possui uma controlada: a Kepler Weber Industrial S/A (KWI), localizada em Panambi (RS) e com filial em Campo Grande (MS).
A Companhia fabrica sistemas de armazenagem de grãos – como silos, secadores, transportadores e máquinas de limpeza – e sistema de armazenagens especiais, tanto para o setor agrícola e industrial, quanto para terminais portuários.
A Kepler Weber oferece, também, suporte pós-vendas apoiado em uma ampla rede de assistência técnica, possibilitando aos seus clientes a aquisição de peças originais para manutenção e reposição, com maior rapidez, evitando possíveis perdas durante o período de colheita da safra. A agenda de crescimento da empresa inclui também exportações, com um arrojado projeto de desenvolvimento geográfico. A Companhia já se destaca na América do Sul e vêm conquistando novas posições nos países agrícolas emergentes da África e do Oriente Médio. A exportação representa, em média, 27% da Receita Líquida da Kepler Weber.
A carteira de clientes, no Brasil e no exterior, é composta por cooperativas, produtores agrícolas, indústrias de beneficiamento, trading companies e empreendimentos de médio e grande porte.
Composição Acionária
Em 30 de setembro de 2012, o capital social da Kepler Weber totalizava R$ 230,6 milhões, composto por 26.184.700 ações ordinárias, negociadas regularmente na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBovespa) sob o código KEPL3.
5 Conjuntura Econômica e Desempenho do Setor
A manutenção da baixa perspectiva de crescimento econômico global, resultante da deterioração do cenário econômico na Europa, da desaceleração na China e da fragilidade da recuperação da economia dos Estados Unidos se traduziram, ao longo do ano, em aumento da volatilidade e da aversão ao risco nos mercados financeiros e de capitais. No Brasil, a recuperação dos indicadores de conjuntura macro e micro econômicas, segundo relatório de inflação de setembro de 2012 do Banco Central do Brasil, tem se materializado de forma gradual, impulsionada pelos esforços do Governo no lançamento dos planos de crescimento já anunciados. Aliado a isto, a perspectiva para o desempenho da atividade econômica seguirá favorecida pela expansão da demanda interna, sustentada pela força do mercado de trabalho e pela expansão do crédito, embora em ritmo moderado pressionado pelo cenário econômico internacional, que segue com perspectiva de baixo crescimento.
De acordo com o 1º levantamento do acompanhamento da safra 2012/2013, divulgado em outubro de 2012 pela CONAB, a produção brasileira de grãos na safra de 2011/2012 atingiu 165,7 milhões de grãos, 3,1% maior que a registrada na safra 2010/2011, registrando novo recorde brasileiro de produção de grãos. Com base neste relatório estima-se que a próxima safra, 2012/2013, a produção nacional de grãos indica um volume entre 177,7 e 182,3 milhões de toneladas. Este resultado representa um crescimento entre 7,2% (11,96 milhões de toneladas) e 10,0% (16,55 milhões de toneladas).
O déficit da capacidade estática de armazenagem, aliado à safra projetada pelos órgãos governamentais, deverá demandar um volume importante de novos investimentos no setor de armazenagem para o último trimestre do ano de 2012 e para o ano de 2013.
Desempenho Operacional-Financeiro
Market Share
A participação de mercado da Companhia no acumulado do ano ficou em linha com a média do ano de 2011, mantendo sua liderança no mercado doméstico.
6 Estoques (R$ Mil)
O valor dos estoques da Companhia no 3T12 encerrou em R$ 96,8 milhões, 30% maior que o estoque no final de 2011 (R$ 74,4 milhões). O aumento nos estoques está concentrado em produtos acabados, para atender durante o último trimestre a carteira formada em 3T12, garantindo o funcionamento regular das plantas e o cumprimento dos prazos de entrega.
Receita Líquida
A cautela que tomou conta do mercado a partir do 2T12 afetou em particular o faturamento na armazenagem agrícola e na exportação.
A Receita Líquida do 3T12 (R$ 94,8 milhões) registrou uma redução de 24,6% em relação ao valor do 3T11 (R$ 125,7 milhões). No acumulado de 2012, a Receita Líquida está levemente inferior a 2011 em 2,4%.
No mercado interno, a Receita Líquida proveniente de armazenagem contraiu de R$ 95,6 milhões no 3T11 para R$ 66,0 milhões no 3T12, representando uma queda de 30,9% (no acumulado houve uma redução de 4,7% em relação ao ano anterior), as Exportações atingiram R$ 19,0 milhões, 17,5% inferiores ao mesmo período do ano anterior, quando registraram R$ 23,0 milhões (o acumulado de 2012 representa um aumento de 15,7% em relação ao ano anterior). O bom desempenho das exportações da Companhia é fruto de uma política comercial que visa direcionar a Kepler Weber como um dos principais players do cenário mundial.
Na linha de Peças e Serviços houve crescimento de 12,1% na receita líquida, que passou de R$ 4,5 milhões no terceiro trimestre de 2011 para R$ 5,0 milhões neste trimestre, desempenho importante que contribuiu de forma positiva para o resultado da Companhia pelo maior valor agregado dos produtos pertencentes a esta linha.
Já a Receita Líquida de armazenagem especial, cujo ciclo é independente e desconectado do ciclo da Armazenagem Agrícola, apresentou um faturamento superior ao 3T11 (R$ 4,8 milhões contra R$ 2,6 milhões).
7 Custo dos Produtos Vendidos (CPV)
O CPV somou R$ 73,3 milhões no 3T12, correspondendo a 77,3% da Receita Líquida da Companhia, contra R$ 98,9 milhões no 3T11 (78,7%), apresentando um decréscimo de 1,4 p.p. em relação ao mesmo período do ano anterior. O acréscimo das margens e a redução de gastos operacionais contribuíram para esta redução.
Lucro Bruto
O Lucro Bruto da Kepler Weber no 3T12 totalizou R$ 21,6 milhões, valor 19,5% inferior aos R$ 26,8 milhões obtidos no mesmo trimestre do ano anterior.
No entanto, a margem em percentual da Receita Líquida cresceu 1,4 p.p.. Essa melhoria é resultado de uma política de diferenciação comercial e do processo contínuo de contenção de despesas e de aumento da produtividade industrial. A margem bruta foi de 22,7% no trimestre atual, frente aos 21,3% do 3T11.
8 Despesas Operacionais
Despesas com vendas
As despesas com vendas aumentaram em 44,1%, totalizando R$ 6,4 milhões, quando comparadas ao 3T11 (R$ 4,4 milhões), em relação à Receita Líquida, houve um aumento de 3.2 p.p., devido ao aumento das comissões relativas às Exportações, que incidiram proporcionalmente a mais no faturamento de 3T12 comparado com 3T11.
Despesas gerais e administrativas
As despesas gerais e administrativas apresentaram uma redução de 12,7% em relação ao terceiro trimestre do ano anterior (R$ 6 milhões no 3T12 e R$ 6,8 milhões no 3T11).
Despesas Operacionais (R$ mil) 3T12 3T11 Var (%)
Despesas com Vendas (6.390) (4.433) 44,1%
% Receita Líquida 6,7% 3,5% 3,2 p.p.
Despesas Gerais e Administrativas (5.969) (6.838) -12,7%
% Receita Líquida 6,3% 5,4% 0,9 p.p.
Despesa Total (12.359) (11.271) 9,7%
Receitas Financeiras
As receitas financeiras totalizaram R$ 3,6 milhões no 3T12, 46,6% inferiores ao montante gerado no 3T11 (R$ 6,8 milhões), reflexo da redução das taxas de juros das aplicações financeiras atreladas ao CDI, observadas neste ano em relação a 2011.
Despesas Financeiras
As despesas financeiras no 3T12 totalizaram R$ 5,2 milhões, 56,3% inferiores ao montante gerado em 2011 (R$ 12 milhões). Neste trimestre houve diminuição de R$ 2,3 milhões nas variações cambiais e monetárias passivas, R$ 2,4 milhões relativos à atualização de NDF’s (Non Deliverable Forwards) operações contratadas para proteção de variações cambiais e de R$ 1,7 milhão de juros sobre empréstimos (quando comparadas com o 3T11). No total, a contribuição negativa do resultado financeiro, reduziu R$ 3,5 milhões no 3T12 em relação ao mesmo período de 2011.
Resultado Financeiro (R$ mil) 3T12 3T11 Var (%)
Receitas Financeiras 3.634 6.809 -46,6%
% Receita Líquida 3,8% 5,4% -1,6 p.p.
Despesas Financeiras (5.234) (11.989) -56,3%
% Receita Líquida 5,5% 9,5% -4,02 p.p.
9 Lucro antes do IR e Contribuição Social
O impacto do menor desempenho do faturamento do 3T12 em relação ao 3T11 foi parcialmente amenizado ao nível do Lucro antes do IR e Contribuição Social (R$ 7,3 milhões contra R$ 10,1 milhões no 3T11).
EBITDA
O EBITDA da Companhia foi de R$ 12,2 milhões no 3T12 ou 12,9% da Receita Líquida, ante o resultado de R$ 18,3 milhões e 14,6% obtido no mesmo trimestre do ano anterior. No acumulado manteve-se em linha, tanto no valor absoluto (-1,4%) quanto na margem de EBITDA (+0,1 p.p.), (R$ 29,3 milhões no acumulado de 2012 versus R$ 29,8 milhões no acumulado de 2011).
Resultado Líquido (R$ mil) 3T12 3T11 Var (%)
Lucro do Período 7.255 8.164 -11,1% (+) Provisão para IR e CS - Corrente e Diferido 77 1.928 -96,0% (- ) Receitas Financeiras (3.634) (6.809) -46,6% (+) Despesas Financeiras 5.234 11.989 -56,3% (+) Depreciações e Amortizações 3.299 3.030 8,9%
EBITDA* 12.231 18.302 -33,2%
Resultado Líquido (R$ mil) 2012 2011 Var (%)
Lucro do Período 11.235 11.215 0,2%
(+) Provisão para IR e CS - Corrente e Diferido 2.461 2.021 21,8% (- ) Receitas Financeiras (15.809) (15.687) 0,8% (+) Despesas Financeiras 21.515 22.122 -2,7% (+) Depreciações e Amortizações 9.944 10.088 -1,4%
EBITDA* 29.346 29.759 -1,4%
10 Lucro Líquido
Os resultados do terceiro trimestre ficaram inferiores aos do mesmo período do ano anterior (R$ 7,3 milhões no 3T12 e R$ 8,2 milhões no 3T11). Já no resultado acumulado do ano, o Lucro Líquido manteve-se em linha em relação ao mesmo período de 2011, atingindo o valor de R$ 11,2 milhões.
Disponibilidades
O aumento dos estoques de produtos acabados em R$ 23,3 milhões para atender a demanda de 4T12 foi compensado no trimestre por uma redução das contas a receber de clientes de R$ 20,2 milhões. O pagamento de juros sobre empréstimos e debêntures (R$ 12,3 milhões) e a liquidação das linhas de Exim Pré-Embarque (R$ 45,7 milhões) são os principais fatores da redução das disponibilidades em 3T12 contra 3T11.
Em 30 de setembro de 2012, as disponibilidades apresentaram redução de 41,8% em relação ao final do ano anterior, montando em R$ 97,5 milhões contra R$ 167,7 milhões em 2011.
A liquidação antecipada dos contratos de financiamentos de EXIM Pré-embarque ocorreu devido a não realização integral dos planos de investimentos projetados para o período, destacados para incentivar as exportações, fazendo com que a Companhia revisse seu portfólio de aplicações e operações financeiras, para equalizar o retorno para os seus recursos.
Endividamento
O endividamento líquido da Companhia encolheu em 10,1%. No 3T12 o endividamento total diminuiu em 35,4% em relação ao valor apurado em 2011, já as disponibilidades reduziram 41,8%. Esta diferença positiva ocorreu pela geração de caixa operacional da Companhia observada no período. Da dívida total consolidada, as debêntures correspondem a 58,2% (46,7% em 2011), a linha de FINEM do BNDES a 19,6% (14,7% em 2011), a linha FINAME PSI a 5,3% (3,4% em 2011) e a linha FINEP a 13,6% (8,8% em 2011).
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Endividamento (R$ mil) 3T12 2011 Var (%) EXIM Pré-Embarque - 23.095 -100,0% FINEM 6.145 6.169 -0,4% FINAME PSI 518 75 590,7% FINIMP 4.550 681 568,1% FINEP 456 - n/a Debêntures 9.956 11.441 -13,0% Outros Empréstimos - 1.544 -100,0% Curto Prazo 21.625 43.005 -49,7% EXIM Pré-Embarque - 30.174 -100,0% FINAME PSI 6.669 7.144 -6,6% FINEM 20.406 24.743 -17,5% Ações Preferenciais Classe "B" - 12 -100,0% FINEP 18.017 18.451 -2,4% Debêntures 69.005 86.637 -20,4% Longo Prazo 114.097 167.161 -31,7% Endividamento Total 135.722 210.166 -35,4% Disponibilidades (97.538) (167.711) -41,8% Endividamento Líquido 38.184 42.455 -10,1% Investimentos
Os investimentos realizados pela Kepler Weber no 3T12 totalizaram R$ 19 milhões, (R$ 13,4 milhões no 3T11), e foram destinados à modernização do parque industrial (R$ 11 milhões), às melhorias em prédios e instalações (R$ 5 milhões), à aquisição de softwares e equipamentos de informática e segurança da informação (R$ 2 milhões) e ao desenvolvimento de novos produtos (R$1 milhão).
Governança Corporativa
Com o intuito de manter um relacionamento transparente da Companhia com o mercado, assim como de estreitar a relação com os investidores, diversas ações vêm sendo executadas, dentre elas: envio de mailing com informações relevantes aos acionistas e analistas, website de Relações com Investidores com tecnologia web 2.0, realização de webconference nas divulgações de resultados e eventos através da Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais (APIMEC).
Com base nestas ações, a Companhia atende aos seus investidores prestando informações mais qualificadas e detalhadas do seu desempenho econômico, financeiro e operacional. Além dessas informações, a Kepler Weber através do seu Balanço Social, disponível em seu website, demonstra as principais ações efetuadas junto a seus stakeholders, dentro das melhores práticas de responsabilidade social.
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Durante o terceiro trimestre a Companhia concluiu o grupamento de suas ações, dando melhor visibilidade às cotações, ajustando o valor unitário das ações a um patamar mais adequado do ponto de vista mercadológico. Também foi aprovado em Assembleia Extraordinária a redução do Capital Social da Kepler Weber em prol da absorção dos prejuízos acumulados, obtendo melhoria na percepção e na análise da Companhia, por seus acionistas e pelo mercado.
O Conselho de Administração é composto por sete membros e o Conselho Fiscal, órgão de caráter permanente, é composto por três membros.
A Kepler Weber possui um código de ética e conduta, com o objetivo de estabelecer parâmetros para o cumprimento das políticas, procedimentos, regulamentos e normas internas da Companhia.
Mercado de Capitais
As ações da Kepler Weber iniciaram o ano cotadas a R$ 11,50/ação e ao final do terceiro trimestre de 2012 fecharam cotadas a R$ 8,80, tendo um volume financeiro médio diário em 2012 de R$ 0,5 milhão.
Eventos Subsequentes
Juros sobre capital próprio (JCP)
Em 26 de outubro de 2012 foi aprovado o pagamento aos acionistas, a título de juros sobre o capital próprio, de R$ 0,21 (vinte e um centavos de real) por ação ordinária de emissão da Companhia, perfazendo o montante total de R$ 5.498.787,00 (cinco milhões, quatrocentos e noventa e oito mil e setecentos e oitenta e sete reais).
13 Propositura de Política de Distribuição de Dividendos
O Conselho de Administração da Companhia, em 26 de outubro de 2012, aprovou a proposta de Política de Distribuição de Dividendos, na qual, do montante total do saldo disponível, a Companhia pretende manter um fluxo de distribuição de resultados correspondente a 50% (cinquenta por cento) aos acionistas, a título de dividendos ou juros sobre o capital próprio, priorizando a distribuição desses resultados. Nessa linha, considerando essa priorização e as regras estatutárias, a remuneração dos acionistas deverá corresponder a 47,5% do lucro líquido do exercício.
A ata da Reunião de Conselho de Administração em referência, bem como a Proposta de Política de Distribuição de Dividendos encontram-se disponíveis no endereço eletrônico da Companhia (www.kepler.com.br/ri) e da Comissão de Valores Mobiliários – CVM (www.cvm.gov.br).
Recursos Humanos
A Companhia fechou o terceiro trimestre de 2012 com 1.417 colaboradores, 13,54% menor que o mesmo período de 2011. Este trimestre foi marcado por investimentos em melhorias voltadas ao bem estar, segurança dos colaboradores e meio ambiente.
Ao longo do período foram realizadas ações de desenvolvimento, intensificando as orientações sobre o Sistema de Gestão Integrado, focado nas diretrizes das normas ISO9001, ISO14001 e OHAS18001. Também foram realizadas 19 mil horas de treinamento (12 mil horas focadas em Segurança do Trabalho, Meio Ambiente e Saúde). Além destas ações, a Companhia manteve os trabalhos de desenvolvimento das competências técnicas e comportamentais dos colaboradores, baseado no modelo de Gestão por Competências, e as iniciativas de desenvolvimento de gestores, totalizando 39 horas de desenvolvimento por gestor.
14 Responsabilidade Ambiental e Social
Em 2012 a Kepler Weber manteve seu foco na evolução sustentável de seus negócios, através do desenvolvimento do Sistema de Gestão Integrada e da busca da certificação ISO 14001 e OHSAS 18001, que evidencia o comprometimento com o planeta e a qualidade de vida das futuras gerações.
A comunidade também recebe atenção especial da Companhia, através de programas como Atleta do Futuro e Projeto Muda Mundo, este com abrangência em todas as escolas do município, onde se discute aspectos sobre cidadania, ética e consciência ambiental e realizada as doação de materiais educativos.
Auditoria Externa
Conforme o disposto no Artigo 2º da Instrução CVM nº 381/03, a Kepler Weber informa que os auditores independentes da Companhia, KPMG Auditores Independentes, prestaram somente serviços relacionados à auditoria independente no exercício dos anos de 2009 a 2011, e também no exercício de 2012.
Sobre a Kepler Weber
A Kepler Weber S.A. (BM&FBovespa: KEPL3), atua no setor de agronegócios, sendo especializada no desenvolvimento de soluções completas em armazenagem. Trading companies, cooperativas, indústrias e produtores rurais formam sua carteira de clientes, para os quais são desenvolvidos projetos sob medida e também no sistema turn key.
15 Relações com Investidores
Olivier Michel Colas Felipe Fontes
Diretor Vice-Presidente Analista de RI
Tel.: +55 (51) 3361-9615 e +55 (51) 3361-9661
E-mail: ri.kepler@kepler.com.br Website: www.kepler.com.br/ri
Aviso Legal
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Kepler Weber são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das aprovações e licenças necessárias para homologação dos projetos, condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. O presente relatório de desempenho inclui dados contábeis e não contábeis tais como, operacionais, financeiros pro forma e projeções com base na expectativa da Administração da Companhia. Os dados não contábeis não foram objeto de revisão por parte dos auditores independentes da Companhia.
Porto Alegre/RS Panambi/RS - Unidade Fabril Campo Grande/RS - Unidade Fabril Rua Dom Pedro II, 1351 - cj 401 Av. Adolfo Kepler Jr., 1500 Av. Sólon Padilha, 4169 - BR262 São João | CEP: 90550-143 Piratini | CEP: 98280-000 Núcleo Industrial | CEP: 79108-550
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16 Anexos
Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO 3T12
Análise Vertical 3T12 2011 Análise Vertical 2011 Análise Horizontal 3T12 x 2011 ATIVO Circulante 263.028 44,84% 325.067 49,91% -19,08%
Caixa e equivalentes de caixa 97.538 16,63% 167.711 25,75% -41,84% Aplicações financeiras retidas 9.945 1,70% 9.308 1,43% 6,84% Contas a receber de clientes 31.549 5,38% 49.739 7,64% -36,57% Estoques 96.758 16,50% 74.454 11,43% 29,96% Impostos a recuperar 18.156 3,10% 16.815 2,58% 7,98% Despesas antecipadas 267 0,05% 369 0,06% -27,64% Adiantamento a fornecedores 6.870 1,17% 1.540 0,24% 346,10% Instrumentos financeiros derivativos - 0,00% 13 0,00% -100,00% Outros créditos 1.945 0,33% 3.545 0,54% -45,13% Ativo mantido para venda - 0,00% 1.573 0,24% -100,00%
Não Circulante 323.511 55,16% 326.281 50,09% -0,85%
Contas a receber de clientes 239 0,04% 2.380 0,37% -89,96% Aplicações financeiras retidas 3.898 0,66% 3.657 0,56% 6,59% Impostos a recuperar 7.471 1,27% 15.706 2,41% -52,43% Depósitos judiciais 3.113 0,53% 2.980 0,46% 4,46% Impostos diferidos 87.551 14,93% 88.186 13,54% -0,72% Investimentos 3 0,00% 3 0,00% 0,00% Propriedade para investimentos 12.791 2,18% 13.242 2,03% -3,41% Imobilizado 198.918 33,91% 189.892 29,15% 4,75% Intangível 9.527- 1,62% 10.235 1,57% -6,92%
TOTAL DO ATIVO 586.539 100,00% 651.348 100,00% -9,95%
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0
Circulante 111.179 18,96% 133.262 20,46% -16,57%
Fornecedores 31.408 5,35% 30.944 4,75% 1,50% Financiamentos e empréstimos 11.669 2,00% 31.564 4,84% -63,03% Salários e férias a pagar 12.248 2,09% 16.142 2,48% -24,12% Adiantamento de clientes 37.032 6,31% 30.955 4,75% 19,63% Impostos a recolher 978 0,17% 2.978 0,46% -67,16% Comissões a pagar 3.154 0,54% 2.165 0,33% 45,68% Debêntures 9.956 1,70% 11.441 1,76% -12,98% Instrumentos financeiros derivativos 128 0,02% 391 0,06% -67,26% Outras contas a pagar 4.606 0,79% 6.682 1,03% -31,07%
Não Circulante 167.190- 28,50% 221.173 33,96% -24,41% Financiamentos e empréstimos 45.092 7,69% 80.524 12,36% -44,00% Debêntures 69.005 11,76% 86.637 13,31% -20,35% Provisões 5.484 0,93% 6.173 0,95% -11,16% Impostos diferidos 37.405 6,38% 37.731 5,79% -0,86% Impostos a recolher 10.153 1,73% 9.625 1,48% 5,49% Outras contas a pagar 51 0,01% 483 0,07% -89,44%
Patrimônio Líquido 308.170- 52,54% 296.913 45,58% 3,79%
Capital social 230.636 39,32% 429.443 65,93% -46,294% Reservas de capital 4.141 0,71% 27.604 4,24% -85,00% Reservas de reavaliação 2.128 0,36% 2.195 0,34% -3,05% Ajuste de avaliação patrimonial 57.874 9,87% 59.950 9,20% -3,46% Lucros (Prejuízos) acumulados 13.391- 2,28% (222.279) -34,13% -106,02%
TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 586.539 100,00% 651.348 100,00% -9,95%
17 Demonstrações do Resultado DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO 3T12 Análise Vertical 3T12 3T11 Análise Vertical 3T11 Análise Horizontal 3T12 x 3T11
(Em milhares de reais, exceto porcentagens)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 94.818 100,00% 125.679 100,00% -24,56%
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (73.268) -77,27% (98.920) -78,71% -25,93%
LUCRO BRUTO 21.550 22,73% 26.759 21,29% -19,47%
Despesas com vendas (6.390) -6,74% (4.433) -3,53% 44,15% Gerais e administrativas (5.969) -6,30% (6.838) -5,44% -12,71% Outras receitas operacionais 1.703 1,80% 4.284 3,41% -60,25% Outras despesas operacionais (1.962) -2,07% (4.500) -3,57% -56,40%
LUCRO OPERACIONAL 8.932 9,42% 15.272 12,15% -41,51%
Despesas financeiras (5.234) -5,52% (11.989) -9,54% -56,34% Receitas financeiras 3.634 3,83% 6.809 5,43% -46,63%
RESULTADO ANTES DO IR E DA CSLL 7.332 7,73% 10.092- 8,03% -27,35%
Imposto de Renda e Contribuição Social Correntes (318) -0,34% (1.783) -1,42% -82,16% Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 241 0,25% (145) -0,12% -266,21%
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (77) -0,08% (1.928) -1,53% -96,01%
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 7.255 7,65% 8.164- 6,50% -11,13%
DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO - ACUMULADO 2012 Análise Vertical Acumulado 2012 2011 Análise Vertical Acumulado 2011 Análise Horizontal
(Em milhares de reais, exceto porcentagens)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 266.015 100,00% 272.435 100,00% -2,36%
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS (209.546) -78,77% (220.243) -80,84% -4,86%
LUCRO BRUTO 56.469 21,23% 52.192 19,16% 8,19%
Despesas com vendas (18.939) -7,12% (14.541) -5,34% 30,25%
Gerais e administrativas (18.430) -6,93% (20.224) -7,42% -8,87%
Outras receitas operacionais 8.956 3,37% 12.392 4,55% -27,73%
Outras despesas operacionais (8.654) -3,25% (10.148) -3,72% -14,72%
LUCRO OPERACIONAL 19.402 7,29% 19.671 7,22% -1,37%
Despesas financeiras (21.515) -8,09% (22.122) -8,12% -2,74%
Receitas financeiras 15.809 5,94% 15.687 5,76% 0,78%
RESULTADO ANTES DO IR E DA CSLL 13.696 5,15% 13.236- 4,86% 3,48%
Imposto de Renda e Contribuição Social Correntes (2.019) -0,76% (2.362) -0,87% -14,52%
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos (442) -0,17% 341 0,13% -229,62%
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (2.461) -0,93% (2.021) -0,74% 21,77% LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 11.235 4,22% 11.215- 4,12% 0,18%
18 Demonstração do Fluxo de Caixa - Períodos findos em 30 de setembro de 2012 e 30 de setembro de 2011
FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO 3T12 3T11
LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS 13.696 13.236
Despesas (receitas) que não afetam o caixa 26.535 29.062 Depreciação e amortização 9.944 10.088
Provisões 478 5.244
Custo do imobilizado/intangível baixados 2.123 421 Encargos sobre empréstimos e debêntures 12.855 11.863 (Ganhos) perdas líquidos com instrumentos financeiros derivativos 1.135 1.446 Redução (aumento) nas contas de ativos 486 (31.505)
Contas a receber de clientes 20.172 (22.625)
Estoques (23.313) (8.803)
Impostos a recuperar 6.894 1.691
Outros créditos (3.267) (1.768)
Aumento (redução) nas contas de passivos (16.058) 11.050 Fornecedores nacionais e estrangeiros 464 12.616 Salários e férias (3.894) 123 Impostos a recolher (1.472) (1.316) Adiantamento de cliente 6.077 12.379 Juros pagos por empréstimos e debêntures (12.315) (11.550) Recebimentos de caixa por contratos futuros, a termo, de opção e swap 727 1.493 Pagamentos de caixa por contratos futuros, a termo, de opção e swap (2.111) (1.610) Outras contas a pagar (1.519) 1.050 Imposto de renda e contribuição social pagos (2.015) (2.135) Fluxo de caixa das atividades operacionais 24.659 21.843
Aquisição de imobilizado e intangíveis (18.979) (13.370) Aplicações financeiras retidas (241) (285) Aplicações financeiras retidas CP (637) -Fluxo de caixa das atividades de investimentos (19.857) (13.655)
Pagamentos de empréstimos (78.734) (27.473)
Empréstimos tomados 3.759 41.459
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos (74.975) 13.986 Aumento do caixa e equivalentes de caixa (70.173) 22.174 Demonstração do aumento do caixa e equivalentes de caixa
Caixa no início do período 167.711 116.025
Caixa no final do período 97.538 138.199
Variação do caixa e equivalentes de caixa no período (70.173) 22.174
19 Demonstração do Valor Adicionado - DVA
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO - (Em milhares de reais) 3T12 3T11
Receitas operacionais continuadas e descontinuadas
Vendas de mercadoria, produtos e serviços 306.504 316.313 Provisão para créditos de liquidação duvidosa - reversão (constituição) 159 2.487
Insumos adquiridos de terceiros (inclui ICMS, IPI, PIS e Cofins)
Custos dos produtos, das mercadorias e dos serviços vendidos (176.342) (204.636) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (39.366) (29.742)
Valor adicionado bruto 90.955 84.422
Depreciação e amortização (9.944) (10.088)
Valor adicional líquido gerado pela Companhia 81.011 74.334
Valor adicionado recebido em transferência 18.515 16.584
Receitas financeiras 15.793 15.687
Imposto de renda e contribuição social diferidos (441) 341
Outras 3.163 556
Valor adicionado total a distribuir 99.526 90.918
Distribuição do valor adicionado 99.526 90.918
Empregados 45.940 40.482 Remuneração direta 34.238 29.621 Benefícios 5.298 4.763 FGTS 2.616 2.384 Honorários da administração 1.803 1.899 Outros 1.985 1.815 Tributos 12.938 11.229 Federais 12.404 11.116 Estaduais 405 -Municipais 129 113
Remuneração de capitais de terceiros 29.413 27.992
Juros e outros encargos financeiros 19.109 18.967
Comissões 9.061 8.074
Outras 1.243 951
Remuneração de capitais próprios 11.235 11.215
