Apresentação dos Resultados do 2T09 e 1S09

(1)

(2)

Comentários

2T09

Comentários

2T09

Evolução dos prêmios auferidos no 2T09 em relação ao 2T08;

Evolução da frota segurada;

Sinistralidade das carteiras de automóvel na Azul Seguros e da

carteira de seguro Pessoas;

Despesas administrativas;

Resultado financeiro;

O que esperamos para o 3T09 e para o ano.

(3)

Questões

Onde

queremos

chegar?

Como

3

Onde

estamos?

Como

estamos

indo?

Como

vamos

chegar?

(4)

Mercado Segurador Brasileiro

Expanção Geográfica:

Oportunidade de Crescimento

Mercado Segurador Brasileiro

Expanção Geográfica:

Oportunidade de Crescimento

Continuar crescendo com rentabilidade em todas as regiões do país.

Nordeste

2004: 6,9%

1T09: 6,3%

2T09: 6,4%

Norte

2004: 5,5%

1T09: 8,4%

2T09: 8,8%

Participação de Mercado por Região

4

Fonte: SUSEP – ex VGBL e saúde

2T09: 6,4%

Sudeste

2004: 10,4%

1T09: 10,4%

2T09: 11,0%

Sul

2004: 2,7%

1T09: 3,2%

2T09: 3,3%

2T09: 8,8%

Centro-oeste

2004: 4,2%

1T09: 5,4%

2T09: 5,5%

(5)

Seguro Auto

Expanção Geográfica:

Oportunidade de Crescimento

Seguro Auto

Expanção Geográfica:

Oportunidade de Crescimento

Participação de Mercado por Região

Nordeste

2004:10,0%

1T09: 11,2%

Norte

2004: 9,6%

1T09: 15,2%

2T09: 14,8%

Continuar crescendo com rentabilidade em todas as regiões do país.

5

1T09: 11,2%

2T09: 11,0%

Sudeste

2004: 23,0%

1T09: 28,8%

2T09: 28,2%

Sul

2004: 3,5%

1T09: 5,4%

2T09: 5,1%

2T09: 14,8%

Centro-oeste

2004: 6,0%

1T09: 10,1%

2T09: 9,5

Source: SUSEP

(6)

Linha do Tempo

Porto

Seguro

foi

fundada

em São

Paulo

Abrahão

Garfinkel,

diretor da Boa

Vista

Seguros, adquire

a

Porto Seguro,

48ª seguradora

no ranking

brasileiro

A Companhia

inova

introduzindo

a precificação

de automóvel

baseada no

perfil de risco

do segurado

Porto Seguro

expande

suas

operações

para o

Uruguai

Reorganização

societária e

constituição da

holding Porto

Seguro S.A.

Porto Seguro

realiza seu IPO

e lista suas

ações no Novo

Mercado da

Bovespa

Porto Seguro

continua lançando

novos produtos e

serviços e

mantém a

liderança nacional

em seguro de

automóvel.

6

(7)

Porto Seguro

Inicio das Mudança de

Líder nacional em seguro de Inicio das atividades Mudança de Controle Empregados diretos Sucursais em todo país seguro de automóvel Maior seguradora do Brasil 7

(8)

Evolução da Logomarca

1985

2000

2008

1945

1972

1985

2007

1979

8

(9)

Estrutura Societária

40,8%

Pares

(1) Empreendimentos

Porto Seguro

Rosag

(1)

Empreendimentos

Free Float

Porto Seguro S.A

15,7%

0,4%

43,1%

Porto Seguro

99,9%

99,8%

Board and

Directors

(1) Controlada por Jayme Garfinkel.

99,9%

Azul

Seguros

Porto Seguro

Proteção e Monitoramento

Porto Seguro

Uruguai

Porto Seguro

Cia de Seguros

Porto Seguro

Vida e Previdência

Porto Seguro

Saúde

99,9%

99,7%

99,9%

100%

99,8%

CrediPorto

Promotora de Serviços

PortoServ

Promotora de Serviços

99,5%

Portopar

DTVM

Porto Seguro

Consórcio

Portoseg

Financiamentos

Portomed

Integração

99,9%

9

(10)

Saúde Auto Vida

Produtos

Ampla gama

Produtos

Ampla gama

Previdência Consorcio Financiamento Outros Seguros Administração de Recursos Financeiros Proteção e Monitoramento 10

(11)

Distribuição dos Prêmios Auferidos

Porto Seguro – 1S09 vs.1S08

1S09

7,7 4 ,3 5,2

Auto

Saúde

1S08

5,3 4 ,2 7,5 11

Fonte: Porto Seguro 7,3 6 2 ,4 13 ,1

Vida

Patrimonial

DPVAT

Outros

13 ,0 6 4 ,6 5,4

(12)

Mercado de seguro Auto no Brasil

Frota brasileira total: 30 milhões (proxy);

Carros de passeio: 24 milhões;

Frota Segurada: 11 milhões ou aproximadamente 37% da frota total.

Fonte: G. Tagliavini Consultoria – Jan 2008.

1.786.332 2.087.000

Porto Seguro: Frota Segurada

2.202.300

12 Porto Azul 1.465.007 1.338.553 1.306.000 1.199.481 1.074.330 1.007.544 197.513 219.437274.761 267.871 343.587 329.582 518.828 568.051 666.432 802.346 887.598 994.562 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Fonte: Porto Seguro

(13)

Seguro Auto

Participação de mercado – São Paulo

e Brasil

25,4% 27,4% 27,9% 29,8% 33,2% 32,5% 32,4% 20,3% _20,0% 20,6%

No automóvel a participação de mercado cresceu 0,6 p.p. no Brasil e 0,8 p.p. no

estado de São Paulo.

16,2% 16,8%

16,9% 18,2%

20,3% _20,0% 20,6%

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2T09

São Paulo

Brasil

(14)

Seguro Auto

Porto Seguro e Azul Seguros

Seguro Auto

Porto Seguro e Azul Seguros

Porto Seguro Auto: Aumento da frota segurada e fortalecimento da marca em todas as

regiões do país.

Diminuição de 1,2 p.p. da sinistralidade no trimestre de 0,2 p.p. no semestre.

Porto Seguro Auto

2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. %

Prêmios Auferidos (R$ milhões) 645,3 626,9 2,9 1.287,2 1.219,4 5,6

Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 50,9 52,1 (1,2) 52,1 52,3 (0,2)

Veículos Segurados (mil) 1.647 1.493 10,3

14

Azul Seguros Auto: Aumento da frota segurada e do prêmio médio.

O aumento de 4,7 p.p. na sinistralidade decorre, principalmente, do aumento nas freqüências

de roubo e furto ocorrido no 1S09 em comparação com o 1S08.

Veículos Segurados (mil) 1.647 1.493 10,3

Azul Seguros Auto

2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. %

Prêmios Auferidos (R$ milhões) 169,7 135,9 24,9 322,1 269,0 19,7

Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 73,8 69,1 4,7 74,8 70,1 4,7

(15)

Seguro Auto

Prêmios Auferidos e Sinistralidade –

Auto Consolidado

Seguro Auto

Prêmios Auferidos e Sinistralidade –

Auto Consolidado

A soma dos prêmios auferidos da Porto Seguro Auto e Azul Seguros Auto totalizou R$ 815,0 milhões

no 2T09, com aumento de 6,8% em comparação com os R$ 762,8 milhões registrados no 2T08.

762,8

815,0

2T08 2T09

Prêmios Auferidos – Total Auto

(em R$ milhões)

59,4% 59,4% _58,5% 50,8% 52,3% 56,3% 72,4% 72,7% 68,9% 63,3% 63,5% 66,2% 67,1% 50,0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2T09

Porto Seguro Mercado 15

2T08 2T09

Sinistralidade abaixo da média do mercado.

(16)

Seguro Saúde

Foco no segmento de saúde empresarial .

Crescimento de 12,6% dos prêmios auferidos no 1S09 comparado ao 1S08.

Sinistralidade no 2T09 impactada, principalmente, pelo aumento no número de

ocorrências médicas relacionadas à gripe H1N1.

Seguro Saúde

2T09

2T08

Var. %

1S09

1S08

Var. %

Prêmios Auferidos (R$ milhões)

163,7

152,6

7,3

337,2

299,4

12,6

Sinistralidade (%) - Var (p.p.)

85,0

81,7 3,3

75,9

76,7 (0,8)

Vidas Seguradas (mil)

409,0

462,0 (11,5)

16

Prêmios Auferidos – Total Saúde Corporativo

(em R$ milhões)

(17)

Seguro de Pessoas

O crescimento de 13,2% nos prêmios auferidos na comparação entre o 1S09 e o

1S08 decorre, principalmente, do aumento do prêmio médio, parcialmente compensado

pela redução do número de vidas.

Seguro de Pessoas

2T09

2T08

Var. %

1S09

1S08

Var. %

Prêmios Auferidos (R$ milhões)

75,6

67,6

11,8

141,9

125,3

13,2

Sinistralidade (%) - Var (p.p.)

37,3

20,4

16,9

35,0

30,9

4,1

Vidas Seguradas (mil)

2.438

2.673 (8,8)

17 17

Prêmios Auferidos

(em R$ milhões)

(18)

Seguros Patrimoniais

Aumento de 9,2% nos prêmios auferidos decorrente, principalmente, do aumento nos prêmios da

carteira de seguros empresariais e residenciais, que cresceram 13,3% e 15,0% respectivamente.

Empresarial

2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. %

Prêmios Auferidos (R$ milhões) 36,8 32,6 12,9 67,4 59,5 13,3 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 47,8 40,2 7,6 48,6 41,9 6,7

Residência

Prêmios Auferidos (R$ milhões) 19,6 18,3 7,1 41,4 36,0 15,0 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 47,03 48,53 (1,5) 53,99 51,75 2,2

Condomínio

18

Condomínio

Prêmios Auferidos (R$ milhões) 4,1 5,5 (25,5) 7,1 10,6 (33,0) Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 50,4 71,61 -21,2 65,4 64,2 1,3

Outros

Prêmios Auferidos (R$ milhões) 9,7 8,7 11,5 18,6 17,0 9,4 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 15,2 21,5 (6,3) 16,8 69,7 (53,0)

Total

Prêmios Auferidos (R$ milhões) 70,1 65,2 7,5 134,5 123,2 9,2 Sinistralidade (%) - Var (p.p.) 44,4 43,2 1,2 47,9 48,1 (0,2)

(19)

Previdência

O crescimento de 11,1% das contribuições entre o 1S09 e o 1S08, decorre do aumento de

12,7% na quantidade de participantes ativos, passando para mais de 128 mil no 2T09.

Previdência e VGBL

2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. % Contribuições de Previdência (R$ milhões) 29,4 27,4 7,3 60,1 54,1 11,1 Prêmios VGBL (R$ milhões) 22,7 16,6 36,7 42,8 32,3 32,5 Reservas Matemáticas (R$ milhões) - - - 1.101,9 903,8 21,9 Participantes Ativos (mil) - - - 128 114 12,7

19

Contribuições de Planos de Previdência

(em R$ milhões)

92,3 96,5

101,5 105,0 101,3

115,4

2003 2004 2005 2006 2007 2008

(20)

Proteção e Monitoramento

Entre o 1S09 e o 1S08 o crescimento das receitas foi de 19,5% decorrente,

principalmente, do aumento de 12,7% na quantidade de clientes ativos e do aumento no

valor cobrado pela instalação e manutenção de equipamentos de segurança.

Proteção e Monitoramento

2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. % Receita com Prestação de Serviços (R$ milhões) 14,2 11,3 25,7 29,4 24,6 19,5

Clientes Ativos (mil) - - - 15,5 12,6 12,7

20

Receitas de prestação de serviços – monitoramento

(R$ milhões)

11,4 16,6

21,9 25,8

35,2

51,8

(21)

Consórcio

Crescimento de 8,1% das receitas decorrente do aumento de 7,8% na quantidade de

consorciados ativos, passando de 48 mil no 1S08 para 52 mil no 1S09.

Consórcio

2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. %

Receita com Prestação de Serviços (R$ milhões) 28,0 26,0 7,7 54,6 50,5 8,1

Consorciados Ativos (mil) - - - 52 48 7,8

21

Receitas de prestação de serviços – Consórcios

(R$ milhões)

35,1 47,2 62,2 73,6 85,7 103,3 2003 2004 2005 2006 2007 2008

(22)

Operações de Crédito

Carteira de Operações de Crédito

O crescimento 89,1% nas receitas registrado no 1S09 em relação ao 1S08, decorre do

aumento de 49,2% na carteira de operações de crédito, que passou de R$ 296,4 milhões

no 1S08 para R$ 442,2 milhões no 1S09.

Operações de Crédito (Portoseg)

2T09 2T08 Var. % 1S09 1S08 Var. % Receita com Operações de Crédito (R$ milhões) 35,0 17,5 100,0 64,3 34,0 89,1

Carteira de Operações de Crédito

(R$ milhões)

47.449 296.356 191.372 442.155 248.907 250.783 Outros Financiamento e Re-financiamento Total da Carteira de Operações de Crédito jun/08 jun/09 22

(23)

Índice Combinado

Redução de 1,3 p.p. no índice combinado na comparação com 1T09. Destaque para a

redução das Despesas Administrativas.

21,6 21,3 _23,1 22,7 22,0 21,8 20,9 20,8 21,4 _21,9 20,6 19,6 (0,2) p.p. (1,0) p.p. (1,3) p.p. 99,6 99,2 98,8 97,0 101,3 100,0 23

Índice Combinado

104,0%

101,7%

95,8%

94,1%

98,7%

2004

2005

2006

2007

2008

57,1 57,1 _54,3 _52,4 58,7 58,6 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Sinistralidade Comissionamento - Seguros Despesas Administrativas - Seguros

(24)

• Atuação como investidor institucional buscando resultados de médio e longo prazo, alinhados aos objetivos

• Objetivos alinhados com passivos / necessidades e tolerância a riscos

• Estratégias de alocação baseadas na avaliação do cenário macroeconômico e valuation dos ativos – consistência

• Macro Alocação como principal contribuição para os retornos

• Retornos superiores como conseqüência de um processo de investimento disciplinado

• Resultados de longo prazo como decorrência da série de decisões consistentes no curto prazo

Filosofia

Resultado das Aplicações Financeiras

Modelo de Investimentos

Resultado das Aplicações Financeiras

Modelo de Investimentos

• Rígida disciplina de risco, com foco na preservação de capital

Política de Investimentos por Empresa /

Carteira (investidor) Metodologia de Gestão Portopar 1. Definição de Objetivos e Limites de Risco 2. Definição da Estratégia de Investimentos (Macro-Alocação) 3. Gestão de ativos/ Alocações Táticas 4. Monitoramento 4. Monitoramento de Resultados e Riscos

Comitê de Clientes e Produtos Comitê de Gestão de Investimentos

Processo

(25)

26 26 26 75 48 48 27 Receitas Financeiras 75 Despesas Financeiras 48 Demais Previdência 217 189 Previdência

Resultado das Aplicações Financeiras

Rentabilidade e Resultados

Resultado das Aplicações Financeiras

Rentabilidade e Resultados

Performance de 6,6% (123% do CDI) em cenário de queda de taxas de juros contribuiu para a

preservação das receitas financeiras

Resultado Financeiro em 2009

(em R$ milhões)

Val.% Nominal Em % do CDI

Em % do CDI (ex-Previdência)

Evolução da Valorização - Trimestral

164 164 216 164 1 2 3 4 Receitas de Aplicações Financeira Receitas das Aplicações Financeiras (incluindo Previdência) Seguros Previdência 25 8% 3,2% 4,8% _{3,0% 2,3% 2,1%} 3,8% 2,1% 3,1% 3,7% 2,8% 138 128 116 87 166 82 105 107 94 64 129 116 1º T /0 7 2º T /0 7 3º T /0 7 4º T /0 7 1º T /0 8 2º T /0 8 3º T /0 8 4º T /0 8 1º T /0 9 2º T /0 9

(26)

Resultado das Aplicações Financeiras

Alocação, Retorno e Risco

Resultado das Aplicações Financeiras

Alocação, Retorno e Risco

Rentabilidade e Risco (ex-Previdência) 125 119 141 117 150 ₇₉ 0,8% 0,7% 1,0% 0,7% 0,5% 0,9%

jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09

Rentabilidade (% do CDI) Volatilidade (anualizada)

Alocação de Caixa (1) (ex-Previdência) Renda variável Tít. Pós-fixados - Privados 22% Tít. Indexados à Inflação 3% Tít. Pós-fixados - Públicos Tít. Prefixados 26% 26 8%

Excesso de Retorno por unidade de risco (Índice de Sharpe) (4)

Exposição ao Risco (ex-Previdência)

(1)_{Não reflete a exposição da carteira decorrente de posições no mercado futuro de juros.}

(2)_{VaR (Value at Risk) – Representa o risco de perda de patrimônio, baseado na volatilidade dos ativos que compõem a carteira. Exemplo: há 95% de}

probabilidade de perda de, no máximo, 0,13% do Patrimônio Líquido em 1 dia.

(3)_{O VaR Total representa o risco consolidado da carteira. A soma dos fatores de risco não equivale ao VaR total devido ao fator de diversificação de risco}

(4)_{Índice de Sharpe Anualizado – Mede o excesso de retorno por unidade de risco assumida em relação ao CDI. Calculado de forma ex-post.}

IS Sem = 3,2

Dia (%PL)

Mês (%PL)

TOTAL HOLDING

(3)

0,13%

0,60%

Prefixados

0,109%

0,50%

Renda variável

0,037%

0,17%

Indexados à Inflação

0,014%

0,06%

Pós-fixados

0,001%

0,03%

Value at Risk

(2) 4,3 3,5 4,3 2,6 9,5 (2,4) jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09

variável 1% Públicos

(27)

O que fizemos?

• Aumento e alongamento das posições em

juros;

• Alocação em títulos públicos travados com

DI futuro no início do ano, com zeragem da

Por que fizemos?

• Estrutura a termo da taxa de juro em níveis

incompatíveis com a trajetória esperada de

inflação e taxa Selic (nossa visão)

• Percepção de prêmio de risco elevado nos

títulos públicos

Resultado das Aplicações Financeiras

Lógica das decisões tomadas

Resultado das Aplicações Financeiras

Lógica das decisões tomadas

DI futuro no início do ano, com zeragem da

posição após o fechamento dos prêmios de

risco;

• Alocações táticas em juros (“trading”)

• Redução de posição em bolsa;

• Oportunidades de ganhos de curto prazo

diante das oscilações de mercado

mantendo consistência em relação ao

cenário projetado

• Avaliação de que parte relevante do

movimento de valorização da bolsa já havia

sido capturado ao longo do semestre

(28)

Estratégia

Combinação única

Estratégia

Combinação única

Produtos e

serviços

inovadores

Segmentação

Estratégia

O modelo de negócio da Porto Seguro é baseado em quatro pilares:

Sofisticado

modelo de seleção

e precificação de

risco.

Atendimento

diferenciado para

corretores e clientes

Estratégia

28

(29)

Porto

Seguro

Azul

Seguros

Porto Seguro

Segmentação

Porto Seguro

Segmentação

O grupo trabalha com dois segmentos distintos no mercado de

seguros de automóveis:

29

Marca Premium

Alto nível de serviços

Produtos de valor agregado

Maior nível de flexibilidade operacional

Sofisticada seleção de risco

Prêmio médio mais elevado

Marca focada no preço

Serviço padrão do mercado

Produtos simples

Operação menos flexível

Sofisticada seleção de risco

Premio médio em linha com preço de

mercado

(30)

Porto

Seguro

Azul

Seguros

Evolução em seguro de automóvel:

Porto Seguro

Segmentação

Porto Seguro

Segmentação

2004

2008

2004

2008

Participação de Mercado

15,8%

16,3%

0,99%

3,7%

Veículos Segurados

1.181.000 1.573.000

125.000

514.000 Posição no Ranking

1ª

20ª

11ª

Prêmios Auferidos (

R$ milhões)

1.667

2.538

104

566

(31)

Porto Seguro

Produtos e Serviços Inovadores

Porto Seguro

Produtos e Serviços Inovadores

Porto Seguro Carro + Casa;

Use Bike;

Help Desk;

Centros Automotivos para Reparos Rápidos;

Cultura Inovadora

Centros Automotivos para Reparos Rápidos;

Instalação Gratuita de Sistemas Anti-furto;

Serviços de Emergência Monitorados por GPS;

Carro Reserva;

Desconto em Estacionamentos;

Inspeção Veicular Gratuita;

Certificado de Procedência do Veiculo;

Curso de Direção Defensiva.

(32)

Porto Seguro

Relacionamento com corretores

Porto Seguro

Relacionamento com corretores

20.000 corretores cadastrados se beneficiam de:

Apoio de

Marketing e

Treinamentos

constantes

Pagamentos

rápidos de

Marketing e

operacional

constantes

rápidos de

comissões

Prêmios de

reconhecimento

Política de

“Portas

Abertas”

Ampla gama de

produtos

32

(33)

Responsabilidade Social

Grupo de Ação Social;

Parceria Empresa Escola;

Principais programas em andamento:

33

Parceria Empresa Escola;

Associação Crescer Sempre;

Casa Campos Elíseos Melhor;

Cidade Portinho Seguro;

(34)

Responsabilidade Ambiental

Novos prédios ecológicos;

Programas de redução do consumo de água e luz;

Principais programas em andamento:

Coleta Seletiva de Lixo e Resíduos Automotivos - Reciclagem;

Ar condicionado ecológico;

Programa de neutralização de carbono;

A Hora da Terra.

(35)