POUPANÇA PARA
APOSENTADORIA
Felipe de Rezende Vogler Vitor Lima Monteiro
C
OMO ABORDAREMOS O TEMA • Quadro atual• O caso dos EUA
• Tipos de planos de aposentadoria • Problemas em poupar
• Resolvendo a crise: viéses e heurísticas na decisão
de poupar
POUPANÇA PARA
APOSENTADORIA
Felipe de Rezende Vogler Vitor Lima Monteiro
C
OMO ABORDAREMOS O TEMA • Quadro atual• O caso dos EUA
• Tipos de planos de aposentadoria • Problemas em poupar
• Resolvendo a crise: viéses e heurísticas na decisão
de poupar
POUPANÇA PARA
APOSENTADORIA
Felipe de Rezende Vogler Vitor Lima Monteiro
C
OMO ABORDAREMOS O TEMA • Quadro atual• O caso dos EUA
• Tipos de planos de aposentadoria • Problemas em poupar
• Resolvendo a crise: viéses e heurísticas na decisão
de poupar
POUPANÇA PARA
APOSENTADORIA
Felipe de Rezende Vogler Vitor Lima Monteiro
C
OMO ABORDAREMOS O TEMA • Quadro atual• O caso dos EUA
• Tipos de planos de aposentadoria • Problemas em poupar
• Resolvendo a crise: viéses e heurísticas na decisão
de poupar
POUPANÇA PARA
APOSENTADORIA
Felipe de Rezende Vogler Vitor Lima Monteiro
C
OMO ABORDAREMOS O TEMA • Quadro atual• O caso dos EUA
• Tipos de planos de aposentadoria • Problemas em poupar
• Resolvendo a crise: viéses e heurísticas na decisão
de poupar
POUPANÇA PARA
APOSENTADORIA
Felipe de Rezende Vogler Vitor Lima Monteiro
C
OMO ABORDAREMOS O TEMA • Quadro atual• O caso dos EUA
• Tipos de planos de aposentadoria • Problemas em poupar
• Resolvendo a crise: viéses e heurísticas na decisão
de poupar
Untitled.pdf
• Resolvendo a crise: incentivos à poupança • O Save more Tomorrow (conceito)
• O Save more Tomorrow (implementação)
• O caso brasileiro: como a economia
comportamental melhorar o sistema previdenciário
• Conclusão
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Q
UADRO ATUAL•
Aumento na expectativa de vida e maior
dispersão familiar pressionam os indivíduos
para
que
estes
poupem
para
a
aposentadoria. Mas parte das pessoas não
está fazendo isso.
•
Problemas:
•
Segurança Social
•Indivíduo
Q
UADROA
TUAL–
O CASO DOSEUA
• Na média, os lares americanos gastam mais do que
ganham e tomam emprestado mais do que
• Resolvendo a crise: incentivos à poupança • O Save more Tomorrow (conceito)
• O Save more Tomorrow (implementação)
• O caso brasileiro: como a economia
comportamental melhorar o sistema previdenciário
• Conclusão
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Q
UADRO ATUAL•
Aumento na expectativa de vida e maior
dispersão familiar pressionam os indivíduos
para
que
estes
poupem
para
a
aposentadoria. Mas parte das pessoas não
está fazendo isso.
•
Problemas:
•
Segurança Social
•Indivíduo
Q
UADROA
TUAL–
O CASO DOSEUA
• Na média, os lares americanos gastam mais do que
ganham e tomam emprestado mais do que
• Resolvendo a crise: incentivos à poupança • O Save more Tomorrow (conceito)
• O Save more Tomorrow (implementação)
• O caso brasileiro: como a economia
comportamental melhorar o sistema previdenciário
• Conclusão
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Q
UADRO ATUAL•
Aumento na expectativa de vida e maior
dispersão familiar pressionam os indivíduos
para
que
estes
poupem
para
a
aposentadoria. Mas parte das pessoas não
está fazendo isso.
•
Problemas:
•
Segurança Social
•Indivíduo
Q
UADROA
TUAL–
O CASO DOSEUA
• Na média, os lares americanos gastam mais do que
ganham e tomam emprestado mais do que
• Resolvendo a crise: incentivos à poupança • O Save more Tomorrow (conceito)
• O Save more Tomorrow (implementação)
• O caso brasileiro: como a economia
comportamental melhorar o sistema previdenciário
• Conclusão
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Q
UADRO ATUAL•
Aumento na expectativa de vida e maior
dispersão familiar pressionam os indivíduos
para
que
estes
poupem
para
a
aposentadoria. Mas parte das pessoas não
está fazendo isso.
•
Problemas:
•
Segurança Social
•Indivíduo
Q
UADROA
TUAL–
O CASO DOSEUA
• Na média, os lares americanos gastam mais do que
ganham e tomam emprestado mais do que poupam.
• Taxas de poupança para a aposentadoria são
baixas, ou nulas.
• Mudança dos planos de aposentadoria de
benefícios definidos para planos de contribuições definidas (setor privado).
• Esforços do governo para incentivar os indivíduos a
poupar: IRAs e 401(k).
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T
IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA• Benefícios dependem de fórmula que considera o salário do trabalhador e o número de anos em que participa-se do plano. • Exemplo: Sistema de
Seguridade Social dos EUA e do Brasil.
• Benefícios dependem
das decisões que o trabalhador tomou ao longo da vida sobre o quanto poupar e como investir essa quantia.
• Exemplo: planos
401(k).
Benefício definido Contribuição definida
ganham e tomam emprestado mais do que poupam.
• Taxas de poupança para a aposentadoria são
baixas, ou nulas.
• Mudança dos planos de aposentadoria de
benefícios definidos para planos de contribuições definidas (setor privado).
• Esforços do governo para incentivar os indivíduos a
poupar: IRAs e 401(k).
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T
IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA• Benefícios dependem de fórmula que considera o salário do trabalhador e o número de anos em que participa-se do plano. • Exemplo: Sistema de
Seguridade Social dos EUA e do Brasil.
• Benefícios dependem
das decisões que o trabalhador tomou ao longo da vida sobre o quanto poupar e como investir essa quantia.
• Exemplo: planos
401(k).
Benefício definido Contribuição definida
ganham e tomam emprestado mais do que poupam.
• Taxas de poupança para a aposentadoria são
baixas, ou nulas.
• Mudança dos planos de aposentadoria de
benefícios definidos para planos de contribuições definidas (setor privado).
• Esforços do governo para incentivar os indivíduos a
poupar: IRAs e 401(k).
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IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA• Benefícios dependem de fórmula que considera o salário do trabalhador e o número de anos em que participa-se do plano. • Exemplo: Sistema de
Seguridade Social dos EUA e do Brasil.
• Benefícios dependem
das decisões que o trabalhador tomou ao longo da vida sobre o quanto poupar e como investir essa quantia.
• Exemplo: planos
401(k).
Benefício definido Contribuição definida
ganham e tomam emprestado mais do que poupam.
• Taxas de poupança para a aposentadoria são
baixas, ou nulas.
• Mudança dos planos de aposentadoria de
benefícios definidos para planos de contribuições definidas (setor privado).
• Esforços do governo para incentivar os indivíduos a
poupar: IRAs e 401(k).
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IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA• Benefícios dependem de fórmula que considera o salário do trabalhador e o número de anos em que participa-se do plano. • Exemplo: Sistema de
Seguridade Social dos EUA e do Brasil.
• Benefícios dependem
das decisões que o trabalhador tomou ao longo da vida sobre o quanto poupar e como investir essa quantia.
• Exemplo: planos
401(k).
Benefício definido Contribuição definida
ganham e tomam emprestado mais do que poupam.
• Taxas de poupança para a aposentadoria são
baixas, ou nulas.
• Mudança dos planos de aposentadoria de
benefícios definidos para planos de contribuições definidas (setor privado).
• Esforços do governo para incentivar os indivíduos a
poupar: IRAs e 401(k).
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IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA• Benefícios dependem de fórmula que considera o salário do trabalhador e o número de anos em que participa-se do plano. • Exemplo: Sistema de
Seguridade Social dos EUA e do Brasil.
• Benefícios dependem
das decisões que o trabalhador tomou ao longo da vida sobre o quanto poupar e como investir essa quantia.
• Exemplo: planos
401(k).
Benefício definido Contribuição definida
ganham e tomam emprestado mais do que poupam.
• Taxas de poupança para a aposentadoria são
baixas, ou nulas.
• Mudança dos planos de aposentadoria de
benefícios definidos para planos de contribuições definidas (setor privado).
• Esforços do governo para incentivar os indivíduos a
poupar: IRAs e 401(k).
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IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA• Benefícios dependem de fórmula que considera o salário do trabalhador e o número de anos em que participa-se do plano. • Exemplo: Sistema de
Seguridade Social dos EUA e do Brasil.
• Benefícios dependem
das decisões que o trabalhador tomou ao longo da vida sobre o quanto poupar e como investir essa quantia.
• Exemplo: planos
401(k).
T
IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA– V
ANTAGENS • Planos benevolentes até com os trabalhadores mais descuidados. • Compreensão e gestão simplificada: trabalhador só decide quando irá seaposentar. Decisão não é fácil, mas é a única.
• Flexibilidade: ajuste do
quanto poupar e como investir, bem como
onde trabalhar, são de iniciativa do
trabalhador.
Benefício definido Contribuição definida
T
IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA–
D
ESVANTAGENS• Maiores benefícios são
concedidos àqueles
com maior estabilidade na carreira.
• Planos caros para que
os empregadores administrem
• Aprender a administrar
seu plano é complicado.
Benefício definido Contribuição definida
T
IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA– V
ANTAGENS• Planos benevolentes até com os trabalhadores mais descuidados. • Compreensão e gestão simplificada: trabalhador só decide quando irá se
aposentar. Decisão não é fácil, mas é a única.
• Flexibilidade: ajuste do
quanto poupar e como investir, bem como
onde trabalhar, são de iniciativa do
trabalhador.
Benefício definido Contribuição definida
T
IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA–
D
ESVANTAGENS• Maiores benefícios são
concedidos àqueles
com maior estabilidade na carreira.
• Planos caros para que
os empregadores administrem
• Aprender a administrar
seu plano é complicado.
Benefício definido Contribuição definida
T
IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA– V
ANTAGENS• Planos benevolentes até com os trabalhadores mais descuidados. • Compreensão e gestão simplificada: trabalhador só decide quando irá se
aposentar. Decisão não é fácil, mas é a única.
• Flexibilidade: ajuste do
quanto poupar e como investir, bem como
onde trabalhar, são de iniciativa do
trabalhador.
Benefício definido Contribuição definida
T
IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA–
D
ESVANTAGENS• Maiores benefícios são
concedidos àqueles
com maior estabilidade na carreira.
• Planos caros para que
os empregadores administrem
• Aprender a administrar
seu plano é complicado.
Benefício definido Contribuição definida
T
IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA– V
ANTAGENS• Planos benevolentes até com os trabalhadores mais descuidados. • Compreensão e gestão simplificada: trabalhador só decide quando irá se
aposentar. Decisão não é fácil, mas é a única.
• Flexibilidade: ajuste do
quanto poupar e como investir, bem como
onde trabalhar, são de iniciativa do
trabalhador.
Benefício definido Contribuição definida
T
IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA–
D
ESVANTAGENS• Maiores benefícios são
concedidos àqueles
com maior estabilidade na carreira.
• Planos caros para que
os empregadores administrem
• Aprender a administrar
seu plano é complicado.
Benefício definido Contribuição definida
T
IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA– V
ANTAGENS• Planos benevolentes até com os trabalhadores mais descuidados. • Compreensão e gestão simplificada: trabalhador só decide quando irá se
aposentar. Decisão não é fácil, mas é a única.
• Flexibilidade: ajuste do
quanto poupar e como investir, bem como
onde trabalhar, são de iniciativa do
trabalhador.
Benefício definido Contribuição definida
T
IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA–
D
ESVANTAGENS• Maiores benefícios são
concedidos àqueles
com maior estabilidade na carreira.
• Planos caros para que
os empregadores administrem
• Aprender a administrar
seu plano é complicado.
Benefício definido Contribuição definida
T
IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA– V
ANTAGENS• Planos benevolentes até com os trabalhadores mais descuidados. • Compreensão e gestão simplificada: trabalhador só decide quando irá se
aposentar. Decisão não é fácil, mas é a única.
• Flexibilidade: ajuste do
quanto poupar e como investir, bem como
onde trabalhar, são de iniciativa do
trabalhador.
Benefício definido Contribuição definida
T
IPOS DE PLANOS DE APOSENTADORIA–
D
ESVANTAGENS• Maiores benefícios são
concedidos àqueles
com maior estabilidade na carreira.
• Planos caros para que
os empregadores administrem
• Aprender a administrar
seu plano é complicado.
os empregadores administrem
P
ROBLEMAS EM POUPAR•
Indivíduos elegíveis para programas
desenvolvidos nos EUA, como o 401(k) e o
IRA, não aproveitam deles como poderiam.
• Exemplo: Tony Snow, ex-secretário de imprensa
da Casa Branca.
•
Planos contam com problemas na adesão
especialmente entre trabalhadores mais
jovens, com menor grau de educação e
entre os de menor renda.
P
ROBLEMAS EM POUPAR•
Priorização de outras necessidades ou
simplesmente mancada? O caso britânico e
o caso americano.
os empregadores administrem
P
ROBLEMAS EM POUPAR•
Indivíduos elegíveis para programas
desenvolvidos nos EUA, como o 401(k) e o
IRA, não aproveitam deles como poderiam.
• Exemplo: Tony Snow, ex-secretário de imprensa
da Casa Branca.
•
Planos contam com problemas na adesão
especialmente entre trabalhadores mais
jovens, com menor grau de educação e
entre os de menor renda.
P
ROBLEMAS EM POUPAR•
Priorização de outras necessidades ou
simplesmente mancada? O caso britânico e
o caso americano.
os empregadores administrem
P
ROBLEMAS EM POUPAR•
Indivíduos elegíveis para programas
desenvolvidos nos EUA, como o 401(k) e o
IRA, não aproveitam deles como poderiam.
• Exemplo: Tony Snow, ex-secretário de imprensa
da Casa Branca.
•
Planos contam com problemas na adesão
especialmente entre trabalhadores mais
jovens, com menor grau de educação e
entre os de menor renda.
P
ROBLEMAS EM POUPAR•
Priorização de outras necessidades ou
simplesmente mancada? O caso britânico e
o caso americano.
os empregadores administrem
P
ROBLEMAS EM POUPAR•
Indivíduos elegíveis para programas
desenvolvidos nos EUA, como o 401(k) e o
IRA, não aproveitam deles como poderiam.
• Exemplo: Tony Snow, ex-secretário de imprensa
da Casa Branca.
•
Planos contam com problemas na adesão
especialmente entre trabalhadores mais
jovens, com menor grau de educação e
entre os de menor renda.
P
ROBLEMAS EM POUPAR•
Priorização de outras necessidades ou
simplesmente mancada? O caso britânico e
o caso americano.
os empregadores administrem
P
ROBLEMAS EM POUPAR•
Indivíduos elegíveis para programas
desenvolvidos nos EUA, como o 401(k) e o
IRA, não aproveitam deles como poderiam.
• Exemplo: Tony Snow, ex-secretário de imprensa
da Casa Branca.
•
Planos contam com problemas na adesão
especialmente entre trabalhadores mais
jovens, com menor grau de educação e
entre os de menor renda.
P
ROBLEMAS EM POUPAR•
Priorização de outras necessidades ou
simplesmente mancada? O caso britânico e
o caso americano.
os empregadores administrem
P
ROBLEMAS EM POUPAR•
Indivíduos elegíveis para programas
desenvolvidos nos EUA, como o 401(k) e o
IRA, não aproveitam deles como poderiam.
• Exemplo: Tony Snow, ex-secretário de imprensa
da Casa Branca.
•
Planos contam com problemas na adesão
especialmente entre trabalhadores mais
jovens, com menor grau de educação e
entre os de menor renda.
P
ROBLEMAS EM POUPAR•
Priorização de outras necessidades ou
simplesmente mancada? O caso britânico e
o caso americano.
o caso americano.
•
Qual a renda ótima para um aposentado? E
qual o tamanho da poupança considerada
ideal? Não há consenso entre os
economistas.
•
Educar trabalhadores para que estes tomem
melhores decisões conduz a melhores
resultados? Saber como fazer não é
suficiente.
R
ESOLVENDO A CRISE:
VIÉSES E HEURÍSTICAS NA DECISÃO DE POUPAR• Ao dedicar o quanto poupar e como investir, as
pessoas recorrem a regras de bolso para não dedicar muito tempo a essa decisão (assunto complicado e entediante):
• Heurística do múltiplo de 5
• A contribuição mínima para ter total contribuição
do empregador.
• Inércia
• Procrastinação.
o caso americano.
•
Qual a renda ótima para um aposentado? E
qual o tamanho da poupança considerada
ideal? Não há consenso entre os
economistas.
•
Educar trabalhadores para que estes tomem
melhores decisões conduz a melhores
resultados? Saber como fazer não é
suficiente.
R
ESOLVENDO A CRISE:
VIÉSES E HEURÍSTICAS NA DECISÃO DE POUPAR• Ao dedicar o quanto poupar e como investir, as
pessoas recorrem a regras de bolso para não dedicar muito tempo a essa decisão (assunto complicado e entediante):
• Heurística do múltiplo de 5
• A contribuição mínima para ter total contribuição
do empregador.
• Inércia
• Procrastinação.
o caso americano.
•
Qual a renda ótima para um aposentado? E
qual o tamanho da poupança considerada
ideal? Não há consenso entre os
economistas.
•
Educar trabalhadores para que estes tomem
melhores decisões conduz a melhores
resultados? Saber como fazer não é
suficiente.
R
ESOLVENDO A CRISE:
VIÉSES E HEURÍSTICAS NA DECISÃO DE POUPAR• Ao dedicar o quanto poupar e como investir, as
pessoas recorrem a regras de bolso para não dedicar muito tempo a essa decisão (assunto complicado e entediante):
• Heurística do múltiplo de 5
• A contribuição mínima para ter total contribuição
do empregador.
• Inércia
• Procrastinação.
o caso americano.
•
Qual a renda ótima para um aposentado? E
qual o tamanho da poupança considerada
ideal? Não há consenso entre os
economistas.
•
Educar trabalhadores para que estes tomem
melhores decisões conduz a melhores
resultados? Saber como fazer não é
suficiente.
R
ESOLVENDO A CRISE:
VIÉSES E HEURÍSTICAS NA DECISÃO DE POUPAR• Ao dedicar o quanto poupar e como investir, as
pessoas recorrem a regras de bolso para não dedicar muito tempo a essa decisão (assunto complicado e entediante):
• Heurística do múltiplo de 5
• A contribuição mínima para ter total contribuição
do empregador.
• Inércia
• Procrastinação.
o caso americano.
•
Qual a renda ótima para um aposentado? E
qual o tamanho da poupança considerada
ideal? Não há consenso entre os
economistas.
•
Educar trabalhadores para que estes tomem
melhores decisões conduz a melhores
resultados? Saber como fazer não é
suficiente.
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ESOLVENDO A CRISE:
VIÉSES E HEURÍSTICAS NA DECISÃO DE POUPAR• Ao dedicar o quanto poupar e como investir, as
pessoas recorrem a regras de bolso para não dedicar muito tempo a essa decisão (assunto complicado e entediante):
• Heurística do múltiplo de 5
• A contribuição mínima para ter total contribuição
do empregador.
• Inércia
• Procrastinação.
o caso americano.
•
Qual a renda ótima para um aposentado? E
qual o tamanho da poupança considerada
ideal? Não há consenso entre os
economistas.
•
Educar trabalhadores para que estes tomem
melhores decisões conduz a melhores
resultados? Saber como fazer não é
suficiente.
R
ESOLVENDO A CRISE:
VIÉSES E HEURÍSTICAS NA DECISÃO DE POUPAR• Ao dedicar o quanto poupar e como investir, as
pessoas recorrem a regras de bolso para não dedicar muito tempo a essa decisão (assunto complicado e entediante):
• Heurística do múltiplo de 5
• A contribuição mínima para ter total contribuição
do empregador.
• Inércia
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ESOLVENDO A CRISE:
INCENTIVOS À POUPANÇA • Thaler e Benartzi sugerem o uso de dois nudgespara melhorar os níveis de poupança para aposentadoria:
1. A adesão automática aos planos de poupança 2. Save more Tomorrow
• Por que optar por nudges?
3. Custo de poupar pouco é maior do que o
custo de poupar além do necessário para a aposentadoria.
4. Boa parte das pessoas diz que deveria estar
poupando mais (dieta, exercícios).
P
OR QUE ESSES NUDGES FUNCIONAM?
• Racionais, os
indivíduos calculariam todos os fatores
necessários à
maximização do seu bem estar no presente e no futuro. • Dificuldade em resolver problemas matemáticos complicados. • Falta de força de vontade para implementar os planos.
Teoria econômica Comportamento observado
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R
ESOLVENDO A CRISE:
INCENTIVOS À POUPANÇA • Thaler e Benartzi sugerem o uso de dois nudgespara melhorar os níveis de poupança para aposentadoria:
1. A adesão automática aos planos de poupança 2. Save more Tomorrow
• Por que optar por nudges?
3. Custo de poupar pouco é maior do que o
custo de poupar além do necessário para a aposentadoria.
4. Boa parte das pessoas diz que deveria estar
poupando mais (dieta, exercícios).
P
OR QUE ESSES NUDGES FUNCIONAM?
• Racionais, os
indivíduos calculariam todos os fatores
necessários à
maximização do seu bem estar no presente e no futuro. • Dificuldade em resolver problemas matemáticos complicados. • Falta de força de vontade para implementar os planos.
Teoria econômica Comportamento observado
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ESOLVENDO A CRISE:
INCENTIVOS À POUPANÇA • Thaler e Benartzi sugerem o uso de dois nudgespara melhorar os níveis de poupança para aposentadoria:
1. A adesão automática aos planos de poupança 2. Save more Tomorrow
• Por que optar por nudges?
3. Custo de poupar pouco é maior do que o
custo de poupar além do necessário para a aposentadoria.
4. Boa parte das pessoas diz que deveria estar
poupando mais (dieta, exercícios).
P
OR QUE ESSES NUDGES FUNCIONAM?
• Racionais, os
indivíduos calculariam todos os fatores
necessários à
maximização do seu bem estar no presente e no futuro. • Dificuldade em resolver problemas matemáticos complicados. • Falta de força de vontade para implementar os planos.
Teoria econômica Comportamento observado
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ESOLVENDO A CRISE:
INCENTIVOS À POUPANÇA • Thaler e Benartzi sugerem o uso de dois nudgespara melhorar os níveis de poupança para aposentadoria:
1. A adesão automática aos planos de poupança 2. Save more Tomorrow
• Por que optar por nudges?
3. Custo de poupar pouco é maior do que o
custo de poupar além do necessário para a aposentadoria.
4. Boa parte das pessoas diz que deveria estar
poupando mais (dieta, exercícios).
P
OR QUE ESSES NUDGES FUNCIONAM?
• Racionais, os
indivíduos calculariam todos os fatores
necessários à
maximização do seu bem estar no presente e no futuro. • Dificuldade em resolver problemas matemáticos complicados. • Falta de força de vontade para implementar os planos.
implementar os planos.
R
ESOLVENDO A CRISE:
INCENTIVOS À POUPANÇA•
A adesão automática a planos de
aposentadoria é a melhor forma de fazer com
que os indivíduos poupem mais e comecem
mais cedo.
•
Migrar de planos opt-in para planos opt-out.
•
Forçar os indivíduos a escolher é
alternativa.
•
Ambos simplificam o processo de adesão,
removendo pequenas barreiras à tomada de
decisão , como um plano de investimento
default (Channel Factors).
•
Quanto mais opções de investimento um
plano de aposentadoria tiver, menores as
taxas de participação.
O S
AVE MORET
OMORROW• Criado por Richard Thaler e por Shlomo Benartzi, o Save for Tomorrow é um sistema de arquitetura de
escolha que prevê aumentos progressivos e
automáticos nas taxas de contribuição aos planos
implementar os planos.
R
ESOLVENDO A CRISE:
INCENTIVOS À POUPANÇA•
A adesão automática a planos de
aposentadoria é a melhor forma de fazer com
que os indivíduos poupem mais e comecem
mais cedo.
•
Migrar de planos opt-in para planos opt-out.
•
Forçar os indivíduos a escolher é
alternativa.
•
Ambos simplificam o processo de adesão,
removendo pequenas barreiras à tomada de
decisão , como um plano de investimento
default (Channel Factors).
•
Quanto mais opções de investimento um
plano de aposentadoria tiver, menores as
taxas de participação.
O S
AVE MORET
OMORROW• Criado por Richard Thaler e por Shlomo Benartzi, o Save for Tomorrow é um sistema de arquitetura de
escolha que prevê aumentos progressivos e
automáticos nas taxas de contribuição aos planos
implementar os planos.
R
ESOLVENDO A CRISE:
INCENTIVOS À POUPANÇA•
A adesão automática a planos de
aposentadoria é a melhor forma de fazer com
que os indivíduos poupem mais e comecem
mais cedo.
•
Migrar de planos opt-in para planos opt-out.
•
Forçar os indivíduos a escolher é
alternativa.
•
Ambos simplificam o processo de adesão,
removendo pequenas barreiras à tomada de
decisão , como um plano de investimento
default (Channel Factors).
•
Quanto mais opções de investimento um
plano de aposentadoria tiver, menores as
taxas de participação.
O S
AVE MORET
OMORROW• Criado por Richard Thaler e por Shlomo Benartzi, o Save for Tomorrow é um sistema de arquitetura de
escolha que prevê aumentos progressivos e
automáticos nas taxas de contribuição aos planos
implementar os planos.
R
ESOLVENDO A CRISE:
INCENTIVOS À POUPANÇA•
A adesão automática a planos de
aposentadoria é a melhor forma de fazer com
que os indivíduos poupem mais e comecem
mais cedo.
•
Migrar de planos opt-in para planos opt-out.
•
Forçar os indivíduos a escolher é
alternativa.
•
Ambos simplificam o processo de adesão,
removendo pequenas barreiras à tomada de
decisão , como um plano de investimento
default (Channel Factors).
•
Quanto mais opções de investimento um
plano de aposentadoria tiver, menores as
taxas de participação.
O S
AVE MORET
OMORROW• Criado por Richard Thaler e por Shlomo Benartzi, o Save for Tomorrow é um sistema de arquitetura de
escolha que prevê aumentos progressivos e
automáticos nas taxas de contribuição aos planos
implementar os planos.
R
ESOLVENDO A CRISE:
INCENTIVOS À POUPANÇA•
A adesão automática a planos de
aposentadoria é a melhor forma de fazer com
que os indivíduos poupem mais e comecem
mais cedo.
•
Migrar de planos opt-in para planos opt-out.
•
Forçar os indivíduos a escolher é
alternativa.
•
Ambos simplificam o processo de adesão,
removendo pequenas barreiras à tomada de
decisão , como um plano de investimento
default (Channel Factors).
•
Quanto mais opções de investimento um
plano de aposentadoria tiver, menores as
taxas de participação.
O S
AVE MORET
OMORROW• Criado por Richard Thaler e por Shlomo Benartzi, o Save for Tomorrow é um sistema de arquitetura de
escolha que prevê aumentos progressivos e
automáticos nas taxas de contribuição aos planos
implementar os planos.
R
ESOLVENDO A CRISE:
INCENTIVOS À POUPANÇA•
A adesão automática a planos de
aposentadoria é a melhor forma de fazer com
que os indivíduos poupem mais e comecem
mais cedo.
•
Migrar de planos opt-in para planos opt-out.
•
Forçar os indivíduos a escolher é
alternativa.
•
Ambos simplificam o processo de adesão,
removendo pequenas barreiras à tomada de
decisão , como um plano de investimento
default (Channel Factors).
•
Quanto mais opções de investimento um
plano de aposentadoria tiver, menores as
taxas de participação.
O S
AVE MORET
OMORROW• Criado por Richard Thaler e por Shlomo Benartzi, o Save for Tomorrow é um sistema de arquitetura de
escolha que prevê aumentos progressivos e
automáticos nas taxas de contribuição aos planos
de aposentadoria.
• A inovação do sistema consiste em coincidir os
aumentos nas taxas de contribuição com aumentos salariais para os empregados.
O S
AVE MORET
OMORROW• O SmT foi desenvolvido com base em 5 princípios
psicológicos subjacentes ao comportamento humano: 1. Querer X Fazer 2. Autocontrole adiado 3. Aversão à perda 4. Ilusão monetária 5. Inércia
automáticos nas taxas de contribuição aos planos
de aposentadoria.
• A inovação do sistema consiste em coincidir os
aumentos nas taxas de contribuição com aumentos salariais para os empregados.
O S
AVE MORET
OMORROW• O SmT foi desenvolvido com base em 5 princípios
psicológicos subjacentes ao comportamento humano: 1. Querer X Fazer 2. Autocontrole adiado 3. Aversão à perda 4. Ilusão monetária 5. Inércia
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de aposentadoria.
• A inovação do sistema consiste em coincidir os
aumentos nas taxas de contribuição com aumentos salariais para os empregados.
O S
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OMORROW• O SmT foi desenvolvido com base em 5 princípios
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• A inovação do sistema consiste em coincidir os
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O S
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• A inovação do sistema consiste em coincidir os
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O S
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psicológicos subjacentes ao comportamento humano: 1. Querer X Fazer 2. Autocontrole adiado 3. Aversão à perda 4. Ilusão monetária 5. Inércia
automáticos nas taxas de contribuição aos planos
de aposentadoria.
• A inovação do sistema consiste em coincidir os
aumentos nas taxas de contribuição com aumentos salariais para os empregados.
O S
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OMORROW• O SmT foi desenvolvido com base em 5 princípios
psicológicos subjacentes ao comportamento humano: 1. Querer X Fazer 2. Autocontrole adiado 3. Aversão à perda 4. Ilusão monetária 5. Inércia
O S
AVE MORET
OMORROW:
IMPLEMENTAÇÃOR
ESOLVENDO A CRISE:
CONCLUSÃO• Pode-se resumir o exposto até o momento em 4
ingredientes necessários a qualquer plano abrangente para promover uma poupança adequada à aposentadoria:
1. Disponibilidade.
2. Adesão automática.
3. Investimento automático. 4. Reajuste automático.
O S
AVE MORET
OMORROW:
IMPLEMENTAÇÃOR
ESOLVENDO A CRISE:
CONCLUSÃO• Pode-se resumir o exposto até o momento em 4
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2. Adesão automática.
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1. Disponibilidade.
2. Adesão automática.
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CONCLUSÃO• Pode-se resumir o exposto até o momento em 4
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2. Adesão automática.
3. Investimento automático. 4. Reajuste automático.
C
OMO A ECONOMIA COMPORTAMENTAL PODEMELHORAR O SISTEMA PREVIDENCIÁRIO BRASILEIRO
?
• Nos EUA:• Decisão de aposentar e de receber benefícios
não precisam ser tomadas ao mesmo tempo.
• Break-Even Age Calculator: framing importa. • No Brasil:
• Sistema de previdência público X privado
• CF88
• Cálculo de aposentadoria INSS:
http://migre.me/tBGb3
C
OMO A ECONOMIA COMPORTAMENTAL PODEMELHORAR O SISTEMA PREVIDENCIÁRIO BRASILEIRO
?
• Nos EUA:• Decisão de aposentar e de receber benefícios
não precisam ser tomadas ao mesmo tempo.
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• Sistema de previdência público X privado
• CF88
• Cálculo de aposentadoria INSS:
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?
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• Sistema de previdência público X privado
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