A Governança Corporativa como base
para a Transformação
A Light
Segmentos de Negócios
Novo controle
A estrutura de Governança
Estratégia
Plano de Transformação
Implementação da transformação
Principais realizações
A Transformação em números
Destaques Financeiros do 1º ano de gestão
O Futuro
Agenda
Light Energia
(Geração) (Comercialização)Light Esco Ltda Outros(**) Light S.A.
(Holding)
Light S.E.S.A (*)
(Distribuição) Light Energia(Geração) Light Esco Ltda(Trading) (Novos Projetos)Lightger
Estrutura Corporativa: segmentos de negócios
4
amaior Companhia integrada do setor elétrico brasileiro
5
a maior Companhia privada do setor de geração3
a maior distribuidora (*) Inclui Light Overseas e Lir EnergyHistória da Light
Privatização Companhia Aberta Privatização da Eletropaulo Split EDF - AES Controle da EDF Light Novo Mercado Aquisição pela EletrobrásCompanhia Estatal
Início da Light Companhia Privada
Total de ações: 203.462.739.012 ações ordinárias escriturais (ON), sem valor nominal.
Composição Acionária: novo grupo controlador
AGC
Andrade Gutierrez Concessões
LUCE
LUCE do Brasil Fundo de Investimento em Participações PCP PCP Energia Participações RME
Rio Minas Energia Participações S.A. LIGHT S.A. 25% 25% 25% 25% 52,2% BNDESPAR MERCADO 33,7% 14,1% Free Float: 47,8% CEMIG Companhia Energética de Minas Gerais
A Governança Corporativa
Fóruns dos Controladores Fóruns dos Controladores Grupo ControladorGrupo Controlador MinoritáriosMinoritários
Assembléia Geral Assembléia Geral Conselho Fiscal Conselho Fiscal Conselho de Administração Conselho de Administração Comitê de Auditoria Comitê de Auditoria Comitê de Governança e Sustentabilidade Comitê de Governança e Sustentabilidade Comitê de Recursos Humanos Comitê de Recursos Humanos Comitê de Finanças Comitê de Finanças Comitê de Gestão Comitê de Gestão Presidência Presidência Fóruns dos Acionistas Fóruns de Interface 11 Conselheiros: 2 independentes e 1 representante dos empregados
2 anos de mandato Conselho Fiscal
Listada no Novo Mercado da Bovespa
Manual de Governança Corporativa Filiada ao IBGC
11 Conselheiros: 2 independentes e 1 representante dos empregados
2 anos de mandato Conselho Fiscal
Listada no Novo Mercado da Bovespa
Manual de Governança Corporativa Filiada ao IBGC
Formação da Diretoria
Gente Ana Matte Desenvolvimento da Concessão Paulo Born Energia Leonardo Lins Clientes Roberto Alcoforado Presidente da Celpe e Cosern, Diretor da Chesf. Diretor de Engenharia da Chesf Vice-Presidente da Duke Energy Diretora Executiva da Telsul, CSN, Casas Sendas. Corporativo Paulo Pinto Jurídico Luiz Cristofaro Sócio do escritório Motta Fernandes Diretor Financeiro da Eletrobras, Furnas e ChesfPresidente
José Luiz Alquéres
Engenheiro.
- Presidente da Alstom Brasil; - Diretor Executivo da Cia Bozano Simonsen;
- Presidente da Eletrobras; - Diretor do BNDESPAR;
- Secretário Nacional de Energia; - Presidente da CERJ
- Diretor da Eletrobras e; - Diretor adjunto da Light. Economista.
-Presidente da Globopar; - Diretor Financeiro da Petrobras; e
- Diretor do ABN Amro.
Vice-Presidente de
Finanças e DRI
Ronnie Vaz Moreira
ESTRATÉGIA:
O PLANO DE
Interação com todos os grupos de interesse
Comunidade LIGHT Credores Acionistas Clientes Empregados Fornecedores Poder Público Órgãos Reguladores Entidades de Classe1º Significado:
Empresa criadora de riquezas e tecnologias
1º Significado:
Empresa criadora de riquezas e tecnologias
2º Significado:
Empresa responsável social e comunitariamente
2º Significado:
Empresa responsável social e comunitariamente
3º Significado (era atual):
Empresa geradora de atitudes pró-ativas de valorização dos indivíduos
3º Significado (era atual):
Empresa geradora de atitudes pró-ativas de valorização dos indivíduos
A maneira de combinar os significados confere “espírito” à empresa e os líderes são os
maiores responsáveis pela formação e desenvolvimento do espírito da empresa
Do capitalismo das “autodestruições” e “recriações” para o novo significado empresarial:
A Transformação Contínua
Pessoas com valores
Pessoas com valores
vivendo a missão da empresa
vivendo a missão da empresa
organizadas nos seus esforços por um plano que ordena:
organizadas nos seus esforços por um plano que ordena:
objetivos de
continuidade com
renovação
objetivos de
continuidade com
renovação
objetivos de
transformação
objetivos de
transformação
Pactuam compromissos de gestão para atingir
objetivos e metas pré-determinados
Pactuam compromissos de gestão para atingir
objetivos e metas pré-determinados
Receita Light de Empresa
Em agosto de 2007 demos partida a um processo de perenização da Light seguindo nossa
abordagem:
Missão e Valores
“Ser uma grande empresa
brasileira comprometida com a
sustentabilidade, respeitada e
admirada pela excelência do
serviço
prestado
a
seus
clientes e à comunidade, pela
criação de valor para seus
acionistas e por se constituir
em um ótimo lugar para se
trabalhar
”.
Foco nos Resultados
Valorização do Mérito
Coragem e Perseverança
Comportamento Ético e
Solidário
Alegria
MISSÃO
VALORES
CLIENTE LEAL
MÁQUINA
EFICIENTE
RESULTADOS
COMPROMISSO
COM O FUTURO
Plano de Transformação
P1 – Clientes – conhecer para melhor servir P2 – Vendendo mais e melhor
P3 – Recebimento 100% P4 – Sem “gatos”
P5 – Eficiência em processos
P6 – Estruturando a empresa do futuro P7 – Fornecedores alinhados
P8 – Investimentos prudentes
P9 – Revisão da estrutura de capital P10 – Contingências bem gerenciadas P11 – Valorização da concessão
P12 – Um grande lugar para se trabalhar P13 – Conscientização e ações públicas P14 – Gestão integrada de riscos
Principais Realizações
Plano de Transformação14 projetos divididos em 4 sub-grupos: Cliente Leal, Máquina Eficiente, Resultados e Compromisso com o Futuro
63 indicadores baseados na métrica do Balanced Score Card 90% dos projetos estão no prazo ou finalizados
Principais Resultados
Renegociação de dívida, antecipação de pagamento, redução de dívida em moeda estrangeira Relacionamento institucional com órgãos reguladores
Negociação de pagamentos com os maiores clientes inadimplentes da Companhia (prefeituras, CEDAE e SUPERVIA): efeito líquido no caixa de R$240 milhões
Novo Jurídico de altíssima qualidade: ganhos de causa em ações e aproximadamente R$ 500 milhões em reversão de provisões
Avanço no relacionamento com o executivo, legislativo e judiciário
Melhoria nos serviços prestados reconhecida pelo clientes: 2°lugar no prêmio de qualidade percebida da ANEEL
Autorização para investimento em nova capacidade de geração (nenhum investimento foi realizado nos últimos 8 anos): Paracambi, Fontes e Itaocara
Estrutura sólida do capital e baixo nível de alavancagem Programa de redução de perdas em implantação
DESTAQUES
FINANCEIROS
Receita Líquida R$ milhões 4.084 4.886 5.423 5.335 2004 2005 2006 UDM07 9,3% Custos Operacionais R$ milhões 2.891 2.887 1.643 1.248 4.534 4.268 4.443 3.543 6,4%
Destaques Financeiros
a.a. a.a. -24%Custos Operacionais
Melhor distribuição do OPEX entre a área relativa a atividades fins e a de
suporte após a adoção da metodologia de gerenciamento matricial das despesas
56%
47%
57%
62%
44%
53%
43%
38%
2004
2005
2006
E2007
EBITDA R$ milhões 838 765 738 1.398 2004 2005 2006 UDM07 18,6%
Destaques Financeiros
EBITDA por segmento (9M07):
a.a. Distribuição 85,7% Geração Lucro Líquido R$ milhões -98 243 -150 942
Perfil da Dívida
Classificado como Investment Grade
(S&P)
brA-(1) Dívida líquida = Dívida Total - Caixa, exceto Braslight
Curto Prazo 8% Longo Prazo 92% Estrang.Moeda 9% Moeda Nacional 91% Dívida Líquida1 R$ milhões 4.223 3.147 2.540 1.217 2004 2005 2006 set/07 -71,2%
CRESCIMENTO
EFICIÊNCIA
EM GANHOS
RETORNO PARA
OS ACIONISTAS
COMPROMISSO
COM O FUTURO
Principais Objetivos Estratégicos
- Novos projetos em geração
- Atividade de comercialização de energia
- Plano de investimento do Estado do Rio de Janeiro - Redução e prevenção de perdas
- Ações de redução de custos
- Aumento nas taxas de arrecadação - Terceirização das atividades de suporte
- Venda de ativos não-relacionados à atividades fins - Sólida estrutura de capital
- Forte geração de caixa - Valorização das ações
- Política de distribuição de dividendos - Melhora no relacionamento com o cliente - Recuperação da imagem institucional da Light - Um ótimo lugar para trabalhar
Comitê de
Governança
Corporativa e
Sustentabilidade
Sustentabilidade
A Sustentabilidade é um compromisso firmado na missão da Light,
e traduzido em sua gestão.
Econômico-Financeira
Social Ambiental
NBR ISO 14001
SGA - Sistema de Gestão Ambiental
Eficiência Energética Gestão de resíduos
Política de ativos intangíveis Plano de Transformação
Adesão ao Pacto Global Código de conduta
Acordo sobre Responsabilidade Social OHSAS 18001 Instituto Light Academia Light Educação da Comunidade Seleção de parceiros locais
Inclusão no Índice de
Sustentabilidade Empresarial
Retorno aos Acionistas: reconhecimento da transformação
R$ 518 milhões em dividendos (yield de 8,3%) Política de dividendos - mínimo de 50%
Light x Ibovespa x IEE
10/08/06 = 100 até 28/11/07 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 ago/0 6 set/0 6 out/0 6 nov/0 6 dez/0 6 jan/07 fev/07mar/0 7 abr/0 7 mai/0 7
jun/07 jul/07 ago/0 7 set/0 7 out/0 7 nov/0 7 Light 92% Ibovespa 65% IEE 39% R$/ação 10/08/06 14,26 28/11/07 28,14 2007 LIGT3 32% IEE 19% IBOV 39% R$ MM Enterprise Value 6.860 Valor de Mercado 5.725
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.
