BRF- Brasil Foods Resultados 4T10 e 2010 Março José Antonio Fay - CEO Leopoldo Saboya CFO

BRF- Brasil Foods

Resultados 4T10 e 2010

Março 2011

José Antonio Fay - CEO Leopoldo Saboya – CFO

Os resultados do terceiro trimestre de 2010 consolidam as Empresas BRF -Brasil Foods S.A. e Sadia S.A. (subsidiária integral). Os resultados da Sadia passaram a ser consolidados integralmente a partir de julho de 2009,

conforme Acordo de Associação e Assembleias de incorporações de ações realizadas em julho e agosto de 2009.

A fusão entre BRF e Sadia está sob análise no Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência e sua efetivação depende de aprovação do CADE. Em 07.07.2009, foi

celebrado Acordo com o CADE

(APRO – Acordo de Preservação da Reversibilidade da Operação) que garante a reversibilidade da

operação, autoriza a preparação de estudos de sinergias e a adoção conjunta das medidas de gestão referentes às atividades de

tesouraria.

As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva dos negócios da Empresa, às projeções e resultado e ao potencial de crescimento dela

constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Empresa. Essas expectativas são

altamente dependentes de mudanças no mercado e do desempenho

econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais, estando,

O que significou

2010

para a BRF

Atingimos resultados

recordes

Fomos a

terceira

maior exportadora brasileira

Retomamos

margens

tradicionais

Iniciamos a captura de

sinergias

Encerramos 2010 prontos para executar

o

BRF15

Resultados

4T10 e 2010

IFRS

Antes

IFRS

∆

mg bruta

28,2%

25,3%

-290 bps

mg EBITDA

11,5%

11,6%

10 bps

Lucro

líquido*

R$723,5

R$804,1

R$80,6

Sem efeito significativo

Reversão de diferido + outros ajustes

*R$ milhões

Lucro líquido não auditado ( BR GAAP)

1231 1839 23,2%

28,7%

4T09 4T10

Lucro Bruto Margem Bruta

359 959

6,8%

15,0%

4T09 4T10

EBITDA Margem EBITDA

262 781 4,9% 12,2% 4T09 4T10 22 360 0,4% 5,6%

Fortes Resultados no Trimestre

Proforma (R$ Milhões)

Lucro Bruto

EBITDA

Fortes resultados em 2010

Proforma (R$ Milhões)

Lucro Bruto

EBITDA

EBIT

Lucro Líquido

4220 5730

20,2%

25,3%

2009 2010

Lucro Bruto Margem Bruta

1166 2634

5,6%

11,6%

2009 2010

EBITDA Margem EBITDA

392 1874

1,9%

8,3%

2009 2010

EBIT Margem EBIT

357 804

1,7%

3,5%

2009 2010

Evolução da ROL

Proforma (R$ Milhões)

uma líder Global

Evolução dos preços

4T10/4T09 10,2 4T10/3T10 15,8 2010/2009 (13,5)

no atacado

Soja

Milho

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

49,09 49,90 30 35 40 45 50 55

79,8%

74,7%

2009 2010

Redução de custos e despesas (2010/2009)

CPV (CPV/ROL) Despesas (SG&A/ROL) R$ 64 milhões Gastos de integração - 510 bps 18,3% 17,0% 2009 2010 - 130 bps

-140 bps

Comerciais

+10 bps

G&A

uma líder Global

Sinergias

2010

Sinergias R$ 187 milhões Gastos iniciais (R$ 64 milhões) IR (R$ 49 milhões)

Saldo de Sinergias R$ 74 milhões

R$52 milhões de Projetos de

Integração de sistemas

uma líder Global

Resultado

HIGHLIGHTS 4T10 4T09 VAR. % 2010 2009 VAR. %

Receita Líquida 6.400 5.306 21% 22.681 20.937 8% MI 4.009 3.285 22% 13.515 12.148 11% ME 2.391 2.021 18% 9.166 8.789 4% Lucro Bruto 1.840 1.231 50% 5.730 4.220 36% Margem Bruta 28,7% 23,2% 550 bps 25,3% 20,2% 510 bps EBIT(1) 781 262 198% 1.874 392 378% Resultado Líquido 360 22 1.537% 804 225 257% Margem Líquida 5,6% 0,4% 520 bps 3,5% 1,1% 240 bps

Resultado Líquido Ajustado (2) 360 22 1.537% 804 357 125%

Margem Líquida Ajustada 5,6% 0,4% 520 bps 3,5% 1,7% 180 bps

EBITDA 959 359 167% 2.635 1.166 126%

Margem EBITDA 15,0% 6,8% 820 bps 11,6% 5,6% 600 bps Resultado por ação (3) 0,41 0,03 1.537% 0,92 0,26 257% (1) Resultado operacional antes de outros resultados e equivalência patrimonial.

(3) _{Resultado por Ação (em R$) consolidado, excluindo as ações em tesouraria e incorporando o desdobramento de ações aprovado em abril/2010.}

(2) _{Resultado líquido ajustado - desconsiderando a absorção do prejuízo fiscal relativo a incorporação da Perdigão Agroindustrial S.A., ocorrida nos resultados do primeiro trimestre de 2009.}

359 444 614 617 959 6,8% 8,8% 11,1% _10,8% 15,0% 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

EBITDA Margem EBITDA

EBITDA Proforma

4T10/4T09

+820 bps

Perfil do Endividamento

0,13

0,26

0,92

2008 2009 2010

Lucro por ação

R$/ ação

Novos Projetos 24,9% Produtividade 42,9% Melhorias 32,2%

Investimentos

2010 : R$ 702,9 milhões

uma líder Global

Composição da ROL – 2010

Diversificado portfolio de produtos

Aves 30,4% Suínos / Bovinos 10,6% Processados Carne 37,2% Outros Processados 9,3% Lácteos 3,2% Leites* 7,0% Outros 2,4% Por Produto Mercado Interno 59,6% Mercado Externo 40,4%

Por Mercado

10,4% 22,9% 11,4% Receita Líquida Volumes Preço/ mix 2,1% 15,8% _13,5% Receita Líquida Volumes Preço/ mix Mercado Interno Carnes Mercado Interno Lácteos Mercado Externo

uma líder Global

Volumes e Preços (4T10 /4T09)

Desempenho no MI ( 2010/2009)

Carnes

Lácteos

 Crescimento tático em ‘in natura’

e estratégico em outros processados

Mais processados com valor agregado (+26%

receita)

Sensível melhora da lucratividade pela gestão

de custo x preço

Forte desempenho de food service

 Lácteos: Custos de produção elevados não

totalmente repassados (UHT)

Tamanho

do mercado

Estamos presentes em 28 das 30 categorias de perecíveis cobertas pela Nielsen

Industrializados de carnes

Congelados de

carne Massas _congeladasPizzas Processados_lácteos Margarinas

R$ 18 bi 10/09: 22,0% R$ 2,8 bi 10/09:15,3% R$ 647 mi 10/09: 25,8% R$ 551 mi 10/09: 14,4% R$ 4,4 bi 10/09: 9,9% R$ 2,3 bi 10/09:2,7%

Fonte: AC Nielsen/BRF – 2010 Categ. Industrializados: Base Ac Nielsen sofreu mudanças em 2010

Sobremesas Lanches Prontos Queijos/ UHT In- Natura Processados a base de soja

Vegetais

Novas Campanhas no MI

Anúncio Sadia

Comercialização conjunta:

 melhor go to market

 melhor time to market – repasse

da alta das commodities agrícolas

 Avanço na cadeia de valor: Arábia

Saudita

Início da captura de sinergias

Desempenho no ME ( 2010/2009)

2010

Exportações por Região

Oriente Médio 31,8% Extremo Oriente 19,4% Europa 21,4% Eurásia 11,2% Outros Países 16,2%

2009

OM e Japão

Importação 36%

Japão - Frangos

Consumo 2010:

2.020mil

ton

Produção 64%

* Não inclui Egito Fonte: USDA

Consumo 2010:

4.134mil

ton

Oriente Médio* - Frangos

Importação 40%

Produção 60%

Rússia

Oriente Médio

Display Carrefour

Arabia Saudita - Ramadan ناَضَمَر

Emirados Árabes

Caminhão de Distribuição – OM Perdix

Ásia/ África

Projeções 2011

2011

Faturamento líquido

10 - 12%

Investimentos

R$1,2 – R$1,4 bilhão

Performance no

mercado de capitais

Previ 12,7% Petros 10,0% Valia 3,0% Sistel 1,5% Tarpon 7,0% ADRs (NYSE) 9,3% Estrangeiros 27,6% Tesouraria 0,1% Nacionais 28,07% Sabiá 0,8%

uma líder Global

Distribuição do Capital Social

Base: 31/12/2010

Número de ações ordinárias: 872.473.246

Companhia e setor performando acima da média

jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11

249 144 104 113 BRFS S&P (FB&T) INDU S&P 500

uma líder Global

Bom desempenho no setor em 2010

VARIAÇÃO DAS AÇÕES EM 2010 (%)

Ibovespa 1,0%

Dow Jones Indus 11,0%

Tyson (US$) 40,3% Smithfield (US$) 35,8% Hormel (US$) 33,3% BRF- ADR (US$) 28,9% BRF (R$) 20,5% Kraft (US$) 15,9% Heinz (US$) 15,7% Danone (€ ) 9,8% Nestlé (CHF) 9,1%

Gen. Mills (US$) 0,5%

ConAgra (US$) -2,0%

Kellogg's (US$) -4,0%

Marfrig (RS) -18,9%

JBS (RS) -23,1%

Dean Foods (US$) -51,0%

uma líder Global

Valor Mensal Negociado

4º Trimestre 2010: US$ 47,8 milhões/dia – 22,7% inferior ao 4T09 Acumulado 12 meses: US$ 46,6 milhões/dia – 18,1% superior a 2009

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 -100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 Pr e ço u s$ V o lu m e ( U S$ m il h õ e s) BRFS3 BRFS Preço BRFS3

BRF pronta para o

futuro

Operando a

maior fusão

da indústria de

alimentos do mundo

Faturamento líquido em 2010:

R$23 bilhões

Empregando

113 mil

funcionários

Aguardando o julgamento do

CADE