1. CONTEXTO OPERACIONAL
A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo – SABESP tem por objeto social a operação dos sistemas públicos de água e esgoto no Estado de São Paulo, mediante a concessão desses serviços à uma vasta rede de clientes residenciais, comerciais, industriais e governamentais. A Companhia também fornece água por atacado a municípios da Região Metropolitana de São Paulo que não possuem sistemas de produção de água. As ações da Companhia estão listadas no segmento “Novo Mercado” da Bolsa de Valores de São Paulo – BOVESPA desde abril de 2002, e na Bolsa de Nova Iorque – NYSE, na forma de ADRs (American Depositary Receipts) desde maio de 2002.
A Companhia opera os serviços de água e esgoto em 368 municípios do Estado de São Paulo. Na quase totalidade desses municípios atua mediante contrato de concessão, a maioria destes com prazo de 30 anos de duração, sendo que 17 (dezessete) deles expiram em 2005 e o restante entre 2006 e 2034. As concessões podem ser automaticamente renovadas por prazos iguais ao do prazo inicial, a menos que o município ou a Companhia se utilizem do direito de rescindir a concessão, mediante a comunicação de qualquer uma das partes, pelo menos seis meses antes da data de expiração da concessão.
A Companhia não detém uma concessão formal para o fornecimento dos serviços de água e esgoto na cidade de São Paulo, que responde por importante parcela da receita das vendas e serviços prestados. Em Santos, município da Baixada Santista e que também possui população expressiva, a Companhia opera amparada em escritura pública de autorização, situação similar de alguns outros municípios das regiões da Baixada Santista e do Vale do Ribeira, nos quais a Companhia passou a operar após a fusão das Companhias que a constituíram.
2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
As demonstrações financeiras da Companhia foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, baseadas na Legislação Societária Brasileira (Lei nº 6.404/76 e alterações posteriores) e em regras e regulamentações da Comissão de Valores Mobiliários - CVM e das normas contábeis emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC, doravante denominadas “Legislação Societária”. As demonstrações financeiras preparadas de acordo com a Legislação Societária não foram atualizadas pelos efeitos inflacionários após 1995.
Estão sendo apresentadas, também informações suplementares “Em moeda de poder aquisitivo constante”, elaboradas de acordo com os critérios descritos na nota 25 (a), e Demonstração de Valor Adicionado na nota 25 (b).
Certas reclassificações foram feitas nas demonstrações financeiras de 2003 para adequá-las à apresentação das demonstrações financeiras de 2004. Essas reclassificações foram feitas pela Administração com o objetivo de melhor refletir a natureza dos itens e a comparabilidade das informações. Estas reclassificações não tiveram efeitos sobre o patrimônio líquido.
As reclassificações mais significativas são:
Balanço Patrimonial e Demonstrações das Origens e Aplicações de Recursos - Recebimento de clientes em duplicidade
Previamente classificada como redutor da conta clientes no valor de R$ 59.444, foi reclassificada como valores a restituir na rubrica demais contas a pagar no passivo circulante e no exigível a longo prazo, nos valores de R$ 3.677 e R$ 55.767, respectivamente.
- Demonstração de Resultado
Créditos de PASEP, demonstrados anteriormente como redutor de custos e despesas, passaram a ser apresentados como um redutor do COFINS e PASEP, aumentando assim a receita líquida e os custos e despesas. Com a reclassificação, a receita líquida da Companhia em 2003 foi aumentada de R$ 4.109.884 para R$ 4.130.752, o custo dos produtos e serviços prestados de R$ 2.046.834 para R$ 2.067.148, as despesas com vendas de R$ 297.302 para R$ 297.534 e as despesas administrativas de R$ 253.738 para R$ 254.060.
3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
As práticas contábeis da Companhia têm como base o regime de competência, estão de acordo com a Legislação Societária e são como segue:
(a) Receitas com vendas e prestação de serviços
As receitas de serviços de abastecimento de água e coleta de esgoto são reconhecidas por ocasião do consumo de água ou por ocasião da prestação dos serviços. As receitas de serviços de abastecimento de água e coleta de esgoto prestados, não faturadas, são reconhecidas como contas a receber de clientes com base em estimativas mensais, de forma que as receitas se contraponham aos custos na competência adequada.
No exercício findo em 31 de dezembro de 2004, as receitas estão registradas líquidas de descontos de clientes relativos ao Programa de Incentivo à Redução do Consumo de Água (nota 18 (a)).
(b) Despesas com publicidade e propaganda
As despesas com publicidade e propaganda são registradas substancialmente em despesas administrativas. Foram incorridas despesas no valor de R$ 31.615 e R$ 4.206 nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003, respectivamente. Não existiam despesas diferidas com publicidade e propaganda em 31 de dezembro de 2004 e 2003. (c) Despesas e receitas financeiras
As despesas e receitas financeiras são substancialmente representadas por juros e variações monetárias e cambiais, decorrentes de empréstimos e financiamentos, e aplicações financeiras, calculados e registrados contabilmente pelo regime de competência.
(d) Imposto de renda e contribuição social
O imposto de renda e a contribuição social são calculados com base no resultado tributável. As alíquotas utilizadas são de 15%, mais adicional de 10%, para imposto de renda e 9% para a contribuição social e são contabilizados pelo regime de competência.
O imposto de renda e a contribuição social diferidos são calculados com base nos valores tributáveis ou dedutíveis em exercícios futuros e são registradas na medida em que sua realização seja provável.
Conforme deliberado pela CVM, a Companhia decidiu não reconhecer o imposto de renda e a contribuição social diferidos sobre a reserva de reavaliação do imobilizado registrada até 1991.
(e) Demais receitas e despesas
As demais receitas e despesas são reconhecidas pelo regime de competência. (f) Disponibilidades
As disponibilidades compreendem principalmente, depósitos bancários e aplicações financeiras e são apresentadas ao custo, acrescido dos rendimentos auferidos, quando aplicável. As aplicações financeiras expressas em reais, possuem liquidez imediata e
vencimento original em até 90 dias ou menos. São representadas principalmente por Fundos de Investimentos Financeiros - FIF`s. Os depósitos em moeda estrangeira foram convertidos para reais com base nas taxas de câmbio vigentes na data do balanço. A Companhia é obrigada por lei a aplicar seus recursos excedentes junto a instituições financeiras controladas pelo Governo do Estado.
(g) Contas a receber de clientes e provisão para devedores duvidosos
Os valores a receber de clientes geralmente não consideram encargos financeiros, atualização monetária ou multa, exceto no caso de acordos para valores refinanciados. A Companhia constitui provisão para devedores duvidosos quando as contas superiores a R$ 5 estiverem vencidas há mais de 360 dias e superiores a R$ 30, vencidas há mais de 360 dias que estejam em cobrança judicial. O montante é considerado suficiente pela Administração para cobrir perdas prováveis, com base na análise dos recebimentos, levando em consideração a expectativa de recuperação nas diversas categorias de clientes. Os valores até R$ 5, vencidos há mais de 180 dias são baixados contra o resultado.
(h) Estoques
Os estoques de materiais destinados ao consumo e à manutenção dos sistemas de água e esgoto da Companhia são avaliados ao custo médio de aquisição e estão classificados no ativo circulante. Os estoques destinados ao investimento estão classificados no imobilizado pelo custo médio de aquisição. Os valores desse estoque não excedem os seus valores de realização.
(i) Imobilizado
Demonstrado ao custo corrigido até 31 de dezembro de 1995, combinado com os seguintes aspectos:
Depreciações de bens do imobilizado, calculados pelo método linear, às taxas anuais mencionadas na nota 8.
Reavaliação de bens do imobilizado, efetuada em duas etapas, em 1990 e 1991, com base em laudo de avaliação emitido por peritos independentes, registrado em contrapartida na conta de Reserva de Reavaliação no Patrimônio Líquido, realizada mediante depreciação, alienação e baixas dos respectivos bens, a crédito da conta “Lucros acumulados”.
Os encargos financeiros relacionados a empréstimos e financiamentos, destinados a obras em andamento, são apropriados ao custo das mesmas.
A Companhia revisa a realização dos ativos de longo prazo, principalmente estruturas e sistemas de água e esgoto a serem utilizados no negócio, para fins de cálculo e determinação do grau de deterioração, em base recorrente, ou quando situações ou mudanças nas condições indicarem que o valor contábil de um bem ou grupo de bens não poderá ser recuperado. A deterioração é avaliada com base na projeção dos encargos de depreciação a serem recuperados por meio dos resultados das operações. A baixa do valor contábil dos bens ou grupo de bens é realizada quando apropriado.
As doações de imobilizado recebidas de terceiros e de órgãos públicos para permitir à Companhia a prestação dos serviços de abastecimento de água e coleta de esgoto são registradas como reserva de capital.
Os projetos de obras em andamento estão registrados ao custo e estão principalmente relacionados com projetos de construção contratados junto a terceiros.
As melhorias executadas nos bens existentes são capitalizadas, e os gastos com manutenção e reparos são levados à conta de resultado quando incorridos. Materiais alocados para projetos específicos são adicionados a obras em andamento.
A partir de 1999, as aquisições de direitos de concessão de terceiros têm sido contabilizadas pelo valor determinado em laudos técnicos de avaliação econômico-financeira. Esses direitos são registrados como ativos intangíveis no imobilizado e são amortizados linearmente durante o prazo previsto no contrato.
(j) Diferido
O ativo diferido é composto por gastos com projetos e estudos técnicos, sendo amortizado linearmente pelo período de 5 anos.
(k) Empréstimos e financiamentos
Os empréstimos e financiamentos são atualizados com base nas variações monetárias e cambiais, acrescidos das provisões para os respectivos encargos financeiros.
(l) Salários e encargos sociais
Os salários, provisões para férias, 13º salário e os pagamentos complementares negociados em acordos coletivos de trabalho, com os encargos sociais correspondentes, são apropriados pelo regime de competência.
Constituída para cobertura de eventuais perdas, avaliadas como prováveis por nossos advogados e de valor estimável em 31 de dezembro de 2004 e de 2003, relacionadas a processos trabalhistas, tributários, cíveis, comerciais e ambientais nas instâncias administrativas e judiciais.
(n) Gastos ambientais
Gastos relacionados a programas ambientais contínuos são registrados como despesa no resultado do exercício, à medida de sua ocorrência. Os programas contínuos são elaborados para minimizar o impacto ambiental causado pelas operações e para a gestão dos riscos ambientais relacionados às atividades da Companhia. As provisões assim classificadas são registradas quando julgadas prováveis e razoavelmente estimáveis pela Administração da Companhia.
(o) Plano de Previdência Privada
A Companhia patrocina plano de previdência privada de benefício definido. A deliberação CVM nº 371, de 13 de dezembro de 2000, determina o reconhecimento das obrigações atuariais excedentes aos ativos dos planos. Essas obrigações estão sendo reconhecidas, como facultado pela referida norma, no período de 5 anos, a partir do exercício de 2002. (p) Juros sobre capital próprio
Foram contabilizados de acordo com as disposições contidas na Lei nº 9.249/95, para efeito de dedutibilidade, limitados à variação pró-rata dia, da taxa de juros de longo prazo - TJLP e demonstrados contabilmente de acordo com a deliberação CVM nº 207/96.
(q) Estimativas
Na preparação das demonstrações financeiras são utilizadas estimativas, preparadas pela Administração com base em certas premissas que afetam os valores de ativos e passivos registrados, bem como os valores de receitas e despesas informados para os períodos em questão. Os resultados reais poderão diferir dos valores estimados.
(r) Lucro líquido por ação
4. DISPONIBILIDADES
2004 2003
Caixa e bancos 49.638 68.004
Aplicações financeiras 55.919 186.419
Depósitos em moeda estrangeira - 26.590
105.557 281.013
5. CONTAS A RECEBER DE CLIENTES (a) Saldos patrimoniais
2004 2003
Particulares Clientes de rol comum e rol especial (i) (ii) 680.844 631.321
Acordos (iii) 119.027 73.993 799.871 705.314 Entidades Governamentais: Municipal 289.382 298.499 Federal 16.471 9.045 Acordos 30.979 14.339 336.832 321.883
Por atacado – Prefeituras Municipais: (iv)
Guarulhos 264.867 213.891
Santo André 221.913 180.189
Mauá 74.571 57.407
Diadema 62.385 48.777
Mogi das Cruzes 4.949 3.526
São Caetano do Sul 3.559 2.519
Total por atacado – Prefeituras Municipais 632.244 506.309
Fornecimento a faturar 218.545 192.160
Subtotal 1.987.492 1.725.666
Provisão para devedores duvidosos (759.640) (669.431)
Total 1.227.852 1.056.235
Circulante 949.792 871.145
(i) Rol comum – residenciais, pequenas e médias empresas.
(ii) Rol especial – grandes consumidores, comércio, indústrias, condomínios e consumidores com características especiais de faturamento (efluentes industriais, poços, etc.).
(iii) Acordos – parcelamentos de débitos.
(iv) Por atacado - Prefeituras municipais - O saldo de contas a receber de clientes por atacado refere-se à venda de água tratada aos municípios, que são responsáveis pela distribuição, faturamento e arrecadação junto aos consumidores finais, vide movimentação abaixo:
2004 2003 Saldo no início do exercício 506.309 565.015 Faturamento por serviços prestados 217.525 268.222 Recebimentos – serviços do exercício corrente (68.060) (139.222) Recebimentos – serviços de exercícios anteriores (23.530) (187.706) Saldo no final do exercício 632.244 506.309
Circulante 11.179 27.196
Longo prazo 621.065 479.113
(v) A parcela de longo prazo consiste de contas a receber vencidas e renegociadas junto a clientes e valores vencidos de fornecimento por atacado a prefeituras municipais. Está registrada líquida da provisão para devedores duvidosos no valor de R$ 394.569 em 31 de dezembro de 2004 (R$ 317.699 em 2003).
(b) Sumário de contas a receber de clientes por vencimento
2004 2003 Valores a vencer 568.789 541.752 Vencidos: Até 30 dias 159.634 144.612 Entre 31 e 60 dias 80.889 56.983 Entre 61 e 90 dias 58.120 34.038 Entre 91 e 120 dias 47.148 33.927 Entre 121 e 180 dias 87.856 60.957 Entre 181 e 360 dias 170.582 120.668 Mais de 360 dias 814.474 732.729
(c) Provisão para devedores duvidosos
(i) A movimentação da provisão no exercício, pode ser assim apresentado:
2004 2003
Saldo anterior 669.431 684.430
De particulares/entidades públicas 13.339 22.525 De fornecimento por atacado 76.870 (37.524)
Adições do ano 90.209 (14.999) Saldo 759.640 669.431 Circulante 365.071 351.732 Longo prazo 394.569 317.699 (ii) No resultado
A Companhia contabilizou prováveis perdas de créditos no contas a receber apuradas no ano de 2004, no montante de R$ 241.577, diretamente ao resultado do período, registrada na rubrica “Despesas com vendas”. No ano de 2003, essas perdas foram de R$ 37.625 (líquido de créditos recuperados de São Bernardo do Campo no valor de R$ 129.118).
2004 2003
Provisões (acima de cinco mil reais) (99.297) (132.063) Recuperações (acima de cinco mil reais) 9.088 147.062 Baixa direta (inferior a cinco mil reais) (205.261) (101.111) Valores recuperados (inferior cinco mil reais) 53.893 48.487
Despesas (nota 19) (241.577) (37.625)
6. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS
A Companhia participa de transações com seu acionista controlador, o Governo do Estado, e empresas a ele relacionadas.
2004 2003
Circulante:
Serviços de água e esgoto (i) 48.478
Acordo GESP 32.856
-Total do circulante 81.334
-Longo prazo:
Serviços de água e esgoto – Acordo GESP 269.803 565.889 Reembolso de complementação de aposentadoria pagos (ii) 576.326 490.986 Valor bruto de longo prazo a receber do acionista 846.129 1.056.875 Menos valores a pagar ao acionista – juros sobre capital
próprio (105.520) (401.712)
Total do longo prazo 740.609 655.163 Total de recebíveis do acionista 821.943 655.163 Prestação de serviços de água e esgoto 245.617 164.177 Reembolso de complementação de aposentadoria e pensão 576.326 490.986 Receita bruta de vendas e serviços prestados
Venda de água 147.861 141.912
Serviço de esgoto 116.176 111.503
Recebimentos (215.559) (169.701)
Receitas financeiras 23.114 67.799
A Companhia não registra provisão para devedores duvidosos contra quaisquer montantes a ela devidos pelo Governo do Estado ou por entidades controladas pelo Governo do Estado, pois não espera incorrer em perdas com tais créditos.
(i) Serviços de água e esgoto
A Companhia presta serviços de fornecimento de água e coleta de esgotos para o Governo do Estado e demais Companhias a ele relacionadas, em termos e condições considerados pela Administração como normais de mercado, exceto quanto à forma de liquidação dos créditos, que poderá ser realizada nas condições mencionadas nos itens (iii) e (iv).
(ii) Reembolso de complementação de aposentadoria e pensões
Referem-se a valores de complementação de aposentadoria e pensões pagas pela Companhia para ex-funcionários oriundos das companhias estatais que se fundiram para a constituição da Companhia. Os montantes envolvidos devem ser ressarcidos à Companhia
200/74. Em 31 de dezembro de 2004 e 2003, 2.770 e 2.874 aposentados, respectivamente, receberam complementos de aposentadoria, sendo que nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003 a Companhia pagou R$ 85.340 e R$ 87.123, respectivamente. Havia 211 empregados ativos em 31 de dezembro de 2004 que farão jus a esses benefícios por ocasião de sua aposentadoria, em comparação aos 225 em 31 de dezembro de 2003. (iii) Acordo GESP
Celebrado em 11 de dezembro de 2001, entre a Companhia, o Governo do Estado de São Paulo por intermédio da Secretaria de Estado dos Negócios da Fazenda e o Departamento de Águas e Energia Elétrica – DAEE, com a interveniência da Secretaria de Recursos Hídricos, Saneamento e Obras, onde o Estado reconhece que por força da Lei nº. 200/74, é responsável pelos benefícios decorrentes de complementação de aposentadorias e pensões e reconhece a existência de débitos originários de faturas correspondentes à prestação de serviços de fornecimento de água e coleta de esgoto. O total do acordo foi de R$ 678.830, a valor histórico, sendo R$ 320.623 referentes aos benefícios de complementação de aposentadoria e pensões no período de março de 1986 a novembro de 2001, e R$ 358.207 provenientes da prestação de serviços de fornecimento de água e coleta de esgotos, faturados e vencidos de 1985 até 1º de dezembro de 2001.
Tendo em vista a importância estratégica dos reservatórios de Taiaçupeba, Jundiaí, Biritiba, Paraitinga e Ponte Nova, para a garantia da manutenção do volume de água do Alto Tietê, o Departamento de Águas e Energia Elétrica – DAEE transferirá esses bens à Companhia a título de amortização parcial, mediante cessão de crédito,do montante devido pelo Estado. Os trabalhos de avaliação dos reservatórios, estão concluídos e aprovados pelo Conselho de Administração da Companhia, que indicam o montante de R$ 300.880 (data base – junho de 2002), como consta do respectivo laudo.
Com base no oficio n° 53/2005 do Conselho de Defesa dos Capitais do Estado - CODEC, datado de 21 de março de 2005 estão sendo retomadas as negociações entre a Companhia e o Governo do Estado para o equacionamento da dívida relativa a complementação de aposentadoria e pensões, nos termos definidos no acordo GESP incluindo os valores vencidos após novembro de 2001. Essas negociações deverão ser consolidadas em um segundo aditivo ao Acordo com o Governo do Estado e a Sabesp. A Companhia deverá contratar a FIPECAFI para apuração dos valores efetivamente reembolsáveis pelo Governo do Estado, levando em conta a orientação jurídica da Procuradoria Geral do Estado.
Uma vez definido o valor do débito e o critério de atualização monetária, a Sabesp poderá tomar as medidas cabíveis junto ao DAEE para a transferência dos direitos de propriedade dos reservatórios do Sistema alto Tietê já que não existe impedimento judicial, tendo em vista que o Estado recorreu tempestivamente contra a sentença de procedência proferida na ação civil pública e obteve a suspensão dos seus efeitos.
Deverão constar ainda desse segundo aditamento os critérios para o ressarcimento mensal dos valores futuros a serem dispendidos pela Sabesp.
Como essas negociações estão em fase inicial, não é possível determinar os efeitos líquidos no balanço decorrentes dessa negociação A administração não espera incorrer em perdas líquidas significativas relativamente às diferenças apuradas entre os valores considerados reembolsáveis pelo Governo do Estado e os valores efetivamente pagos pela Sabesp.
Os saldos de serviços de fornecimento de água e coleta de esgoto foram incluídos no 1º aditamento conforme descrito abaixo (iv).
(iv) Primeiro Aditamento ao Acordo GESP
Em 22 de março de 2004, a Companhia e o Governo do Estado aditaram os termos do Acordo GESP original, (1) consolidando e reconhecendo valores devidos pelo Governo do Estado por serviços prestados de fornecimento de água e coleta de esgoto até fevereiro de 2004, corrigidos monetariamente até fevereiro de 2004; (2) formalmente autorizando a compensação de valores devidos pelo Governo do Estado com juros sobre o capital próprio declarados pela Companhia e qualquer outro débito existente junto ao Governo do Estado em 31 de dezembro de 2003, corrigido monetariamente até fevereiro de 2004; e (3) definindo as condições de pagamento das obrigações remanescentes do Governo do Estado pelo recebimento da prestação de serviços de abastecimento de água e coleta de esgoto. Nos termos do Aditamento, o Governo do Estado reconheceu os valores devidos para a Companhia por serviços prestados de abastecimento de água e coleta de esgoto até fevereiro de 2004, no montante de R$ 581.779, incluindo correção monetária baseada na Taxa de Referência (TR) ao final de cada exercício, até fevereiro de 2004. A Companhia reconheceu valores a pagar ao Governo do Estado relacionados a juros sobre o capital próprio no montante de R$ 518.732, incluindo (1) valores declarados e pagos relacionados a anos anteriores a 2003 (R$ 126.967), (2) correção monetária desses valores baseada na variação anual do Índice de Preços ao Consumidor (IPC/FIPE) até fevereiro de 2004 (R$ 31.098); e (3) valores declarados e devidos relativos a 2003, (R$ 360.667).
A Companhia e o Governo do Estado acordaram sobre a compensação recíproca de R$ 404.889 (corrigidos monetariamente até fevereiro de 2004). A obrigação remanescente de R$ 176.890, em 29 de fevereiro de 2004, será paga em parcelas mensais de maio de 2005 até maio de 2009, que serão corrigidas monetariamente pelo Índice de Preços ao Consumidor Atacado (IPCA/IBGE) acrescidas de juros de 0,5%.
Como o direito de compensação foi contemplado nos termos originais do Acordo GESP, a Companhia registrou os efeitos aplicáveis desse Aditamento em 31 de dezembro de 2003, incluindo a correção monetária dos valores a pagar e a receber junto ao Governo do Estado.
Adicionalmente, os valores a pagar ao Governo do Estado pelos juros sobre o capital próprio, especificamente identificados no acordo pela compensação recíproca até 2004, foram reclassificados como uma redução dos valores a receber em 31 de dezembro de 2004.
O saldo de Juros Sobre Capital Próprio, no valor de R$ 113.842, atualizado pelo IPCA – IBGE, foi compensado com as contas vencidas após fevereiro de 2004.
O Aditamento ao Acordo GESP não prevê valores devidos pelo Governo do Estado relacionados ao complemento de aposentadoria e benefícios do plano de pensão, pagos em nome do Governo do Estado pela Companhia. Esses valores continuam sujeitos aos termos do Acordo GESP original. Uma parcela desse montante poderá ser compensada com a transferência de reservatórios que integram o Sistema do Alto Tiête. A Companhia e o Governo do Estado estão em negociações para a transferência e compensação dos valores adicionais devidos.
A Administração acredita que todos os valores devidos pelo Governo do Estado são recebíveis e não espera incorrer em perdas com tais contas a receber.
(b) Disponibilidades
A Companhia tinha saldo de caixa e aplicações financeiras junto a instituições financeiras controladas pelo Governo do Estado nos valores de R$ 72.777 e R$ 216.982, em 31 de dezembro de 2004 e 2003, respectivamente. As receitas financeiras oriundas dessas aplicações financeiras foram de R$ 23.114 e R$ 67.799, nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003, respectivamente.
(c) Acordos para utilização de reservatórios
A Companhia utiliza os reservatórios de Guarapiranga e Billings e uma parcela de alguns reservatórios do Sistema do Alto Tiête, que são de propriedade do DAEE – Departamento de Águas e Energia Elétrica. A Companhia não paga qualquer taxa pela utilização desses reservatórios, mas é responsável pela sua manutenção e pelos seus custos operacionais. (d) Contratos de redução de tarifas
A Companhia assinou contratos com entidades ligadas ao Governo do Estado que controlam aproximadamente 5.000 propriedades que poderão ser beneficiadas com uma redução de 25% na tarifa dos serviços de abastecimento de água e coleta de esgoto, caso as mesmas participem da implantação do programa de uso racionalizado de água, que inclui uma redução de até 10% no consumo de água.
7. INDENIZAÇÕES A RECEBER
Os municípios de Diadema e Mauá encerraram as concessões dos serviços de abastecimento de água e coleta de esgotos no início de 1995.
Em dezembro de 1996, a Companhia propôs demanda indenizatória pleiteando o pagamento pelos investimentos realizados durante a vigência dos contratos de concessão. Apesar de ainda não ter sido ressarcida pelos respectivos investimentos, a Companhia continua fornecendo água tratada, por atacado, a esses municípios, que atualmente operam os sistemas de água e esgoto.
O valor residual dos bens do imobilizado relacionados ao município de Diadema, baixado contabilmente em dezembro de 1996, foi de R$ 75.231, e o saldo da indenização e de outros créditos a receber do município é de R$ 62.876, encontrando-se registrado contabilmente no realizável a longo prazo, na conta "Indenizações a receber".
O valor residual dos bens do imobilizado relacionados ao município de Mauá, baixado no exercício de 1999, foi de R$ 103.763, e o saldo da indenização, no montante de R$ 85.918, encontra-se registrado no realizável a longo prazo na conta "Indenizações a receber".
Ambos os casos encontram-se em discussão judicial, sendo, entretanto, considerados pelo advogado responsável pela condução dos processos, provável o desfecho favorável à Companhia.
Em relação ao município de Mauá, em 14 de fevereiro de 2005 foi proferida a sentença julgando a ação procedente contra a Prefeitura Municipal de Mauá e Saneamento Básico do Município de Mauá – SAMA a pagar à Companhia, a título de indenização pelos investimentos realizados naquele município durante a vigência do contrato de concessão, o valor de R$ 153.245, acrescida de lucros cessantes no valor de R$ 5.309.
Em relação ao município de Diadema, a ação declaratória de inexigibilidade de duplicata mercantil foi determinada o apensamento e julgamento conjunto com a ação civil pública. Foi determinada ainda a realização de perícia contábil, tendo as partes apresentado os quesitos para o perito judicial.
A Companhia interpôs recurso contra a decisão que determinou o julgamento conjunto, sendo que até o presente momento aguarda-se o seu julgamento. Assim, nos referidos autos, aguarda-se o seu apensamento e a elaboração do laudo pericial.
Em relação ao município de Diadema, existem inúmeras demandas discutindo o acordo celebrado entre as partes. Entre elas, já foram julgadas a ação popular e ação anulatória, ambas favoráveis à Companhia.
8. IMOBILIZADO
2004 2003
Depreciação/
amortização Taxas anuais de
Custo Acumulada Líquido Líquido Depreciação - %
Em operação Sistemas de água: Terrenos 932.233 - 932.233 928.115 Estruturas 2.617.359 (1.205.345) 1.412.014 1.489.224 4% Ligações 779.626 (289.420) 490.206 480.947 5% Hidrômetros 260.597 (125.953) 134.644 138.885 10% Redes 3.191.257 (859.267) 2.331.990 2.234.301 2% Equipamentos 243.847 (137.900) 105.947 106.963 10% Outros 469.340 (186.294) 283.046 275.291 2 a 20% 8.494.259 (2.804.179) 5.690.080 5.653.726 Sistemas de esgoto: Terrenos 349.553 - 349.553 347.938 Estruturas 1.433.614 (456.747) 976.867 893.074 4% Ligações 824.890 (288.542) 536.348 507.895 5% Redes 4.551.989 (936.833) 3.615.156 3.250.079 2% Equipamentos 485.934 (304.479) 181.455 174.542 10% Outros 12.910 (1.380) 11.530 7.425 2 a 20% 7.658.890 (1.987.981) 5.670.909 5.180.953 Uso geral: Terrenos 102.868 - 102.868 102.527 Estruturas 119.313 (59.941) 59.372 60.886 4% Equipamentos de transporte 130.695 (115.309) 15.386 23.164 20% Móveis, utensílios e equipamentos 284.160 (157.860) 126.300 131.325 10% Terrenos cedidos em comodato 25.312 - 25.312 25.312 Bens cedidos em comodato 9.618 (3.027) 6.591 6.591
671.966 (336.137) 335.829 349.805 Sub-total em operação 16.825.115 (5.128.297) 11.696.818 11.184.484 Obras em andamento: Sistemas de água 561.878 - 561.878 579.650 Sistemas de esgoto 1.245.036 - 1.245.036 1.590.264 Outros 19.804 - 19.804 22.228 Sub-total em andamento 1.826.718 - 1.826.718 2.192.142 Bens intangíveis 578.232 (60.846) 517.386 686.622 Total Geral 19.230.065 (5.189.143) 14.040.922 14.063.248
(a) Baixas dos bens do imobilizado
A Companhia baixou, no exercício de 2004, bens do ativo imobilizado no valor de R$ 34.616 (2003 – R$ 61.657), o que resultou em perda total no valor de R$ 34.440 (2003 – R$ 61.654), sendo R$ 26.034 (2003 – R$ 49.379), relacionadas ao grupo de bens em operação, motivadas por obsolêscência, furtos e alienação, e R$ 8.582 (2003 – R$ 12.275) relacionadas a obras em andamento, motivadas por obras desativadas, poços improdutivos e projetos economicamente inviáveis.
(b) Capitalização de juros e encargos financeiros
A Companhia capitalizou juros e variação monetária, incluindo variação cambial, no imobilizado no valor de R$ 4.907 no exercício findo em 31 de dezembro de 2004, durante o período no qual os ativos estavam como obras em andamento. Com a valorização do real em relação a outras moedas estrangeiras, nas quais uma parcela do débito da Companhia é denominada (principalmente o dólar dos Estados Unidos - US$), R$ 1.559 de despesas financeiras previamente capitalizadas foram revertidas durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2003.
(c) Obras em andamento
As obras em andamento principalmente relacionadas a novos projetos e melhorias operacionais, são as seguintes:
2004 2003 Sistemas de água: Redes e ligações 231.653 239.297 Adução 30.020 60.318 Tratamento de água 101.033 89.289 Sub-Adução 86.502 90.177 Produção e Reservação 74.092 79.443 Outros 38.578 21.126
Total dos sistemas de água 561.878 579.650
Sistemas de esgoto:
Coleta 990.325 1.237.310
Tratamento 166.916 261.714
Outros 87.795 91.240
Total dos sistemas de esgoto 1.245.036 1.590.264 Outros 19.804 22.228 Total 1.826.718 2.192.142
Os desembolsos estimados relativos a obras de construção já contratadas são de aproximadamente R$ 817.000 para os exercícios de 2005 a 2010 (não auditado).
(d) Bens intangíveis
A partir do exercício de 1999, as negociações relacionadas a novas concessões passaram a ser realizadas considerando o resultado econômico-financeiro do negócio, definido em laudo de avaliação, emitido por peritos independentes.
O montante definido no respectivo instrumento de contratação, após a concretização do negócio junto ao município, com realização mediante subscrição de ações da Companhia ou em dinheiro, é registrado nessa rubrica e amortizado pelo período da respectiva concessão, normalmente pelo prazo de 30 anos.
O montante líquido demonstrado refere-se a assunção dos seguintes municípios: Custo
Amortização
acumulada Líquido Líquido
MUNICÍPIOS 2004 2003
Agudos 7.293 (1.355) 5.938 6.165
Bom Sucesso do Itararé 81 (9) 72 66
Campo Limpo Paulista 11.375 (1.949) 9.426 9.589
Conchas 2.141 (337) 1.804 1.869
Duartina 1.430 (172) 1.258 898
Estância de Serra Negra 11.290 (535) 10.755 3.425
Itapira 14.293 (353) 13.940 -Itararé 5.459 (1.031) 4.428 4.324 Marabá Paulista 357 (53) 304 286 Miguelópolis 3.934 (801) 3.133 3.261 Osasco 256.418 (42.107) 214.311 218.812 Paraguaçu Paulista 13.929 (2.766) 11.163 11.582 Paulistânia 148 (16) 132 119 Sandovalina 210 (33) 177 167
Santa Maria da Serra 873 (153) 720 737
São Bernardo do Campo 237.459 (7.162) 230.297 415.471
Várzea Paulista 11.542 (2.014) 9.528 9.851
Total 578.232 (60.846) 517.386 686.622
(e) Desapropriações
Em decorrência da execução de obras prioritárias relacionadas aos sistemas de água e esgoto, houve necessidade de desapropriações ou instituição de servidão de passagem em
propriedades de terceiros. Seus proprietários serão ressarcidos por meios amigáveis ou judiciais.
A previsão para desembolsos a serem realizados a partir do exercício de 2005 é de aproximadamente R$ 280.000 (não auditado), os quais deverão ser cobertos com recursos próprios. Os bens objeto desses processos deverão ser registrados no ativo imobilizado quando concretizada a operação. Em 2004, o total imobilizado referente às desapropriações foi de R$ 5.423 (2003 – R$ 5.499).
(f) Ativos dados em garantia
Em 31 de dezembro de 2004 e 2003, a Companhia tinha ativos no valor de R$ 249.034 dados em garantia no Pedido de Parcelamento Especial - PAES (Nota 11).
(g) Ativos não operacionais
A Companhia tinha R$ 31.903 em 31 de dezembro de 2004 e 2003, referente a outros ativos não operacionais, relativos, principalmente, a terrenos situados próximos aos reservatórios.
(h) Reavaliação
Os bens do imobilizado foram objeto de reavaliação ocorrida em 1990 e 1991 e estão sendo depreciados por taxas anuais que correspondem ao tempo de vida útil remanescente, definido nos respectivos laudos que, via de regra, se situam nos intervalos das taxas retro-apresentadas.
Conforme permitido pela Instrução CVM nº 197/93, a Companhia deixou de provisionar o efeito fiscal diferido sobre a mais valia decorrente da reavaliação do ativo imobilizado ocorrido em 1990 e 1991. Caso fosse reconhecido o imposto de renda e contribuição social sobre a reserva de reavaliação, o montante não realizado até 31 de dezembro de 2004 seria de R$ 491.475 (2003 – R$ 526.900). Foram realizados os montantes de R$ 104.500 e R$ 134.245 da reserva de reavaliação nos anos findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003. (i) Reclassificação dos ativos do município de São Bernardo do Campo.
Em 19 de dezembro de 2003, a Companhia assinou o “Termo de Transferência dos Serviços de Distribuição de água, coleta, afastamento e tratamento de esgotos, bem como da propriedade dos bens essenciais à continuidade na prestação dos referidos serviços” do município de São Bernardo do Campo.
O valor econômico do negócio de R$ 415.471 foi apurado de acordo com laudo emitido por peritos independentes classificado como “Bens Intangíveis”.
Em dezembro de 2004 foi concluída a avaliação patrimonial dos bens do município. O montante apurado de R$ 175.858 foi reclassificado em 31 de dezembro de 2004 de “Bens intangíveis” para “Imobilizado em operação”.
9 - EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
2004 2003
Curto
Prazo Longo Prazo Total Curto Prazo Longo Prazo Total Garantias Vencimento Final Taxa anual de juros Atualização Monetária Em moeda local:
Banco do Brasil 173.539 2.161.423 2.334.962 156.592 2.293.260 2.449.852Gov.Est.S.Paulo e Recursos
Próprios 2014 8,50% UPR
Debêntures 3ª Emissão - - - 366.465 - 366.465 2004 CDI+2,85% -
Debêntures 4ª Emissão 100.001 99.998 199.999 100.001 199.999 300.000 2006 CDI+1,2% -
Debêntures 5ª Emissão 148.377 296.754 445.131 - 430.625 430.625 2007 CDI+2% e 12,7% IGP-M
Debêntures 6ª Emissão - 609.693 609.693 - - - 2010 CDI+1,75% e 11% IGP-M
Caixa Econômica Federal 40.042 457.938 497.980 36.415 486.282 522.697 Recursos Próprios 2007/2020 5% A 9,5% UPR Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social – BNDES 5.443 172.343 177.786 - 102.181 102.181 Recursos Próprios 2013
3% + TJLP limite 6% e TJLP reduzida
em 6%
Outros 2.348 24.910 27.258 2.285 25.528 27.813 2009/2011 12% / CDI UPR
Juros e encargos financeiros 76.950 - 76.950 51.942 - 51.942
546.700 3.823.059 4.369.759 713.700 3.537.875 4.251.575
Em moeda estrangeira:
Eurobônus: US$ 500.000 mil em 2004 e
2003 729.960 597.240 1.327.200 - 1.444.600 1.444.600 2005/2008 10% e 12% US$
Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID): US$ 457.799 mil
(2003-US$ 449.155 mil) 104.048 1.111.133 1.215.181 110.199 1.187.499 1.297.698 Governo
Federal 2007/2025 3,00 a 7,70% Moedas +US$ Var. Cesta Banco Internacional para Reconstrução e
Desenvolvimento - BIRD (“Banco Mundial”): US$ 11.754 mil (2003-US$ 29.849 mil)
12.480 18.720 31.200 53.789 32.452 86.241 Governo Federal 2007 4,62% Moedas +US$ Var. Cesta Deutsche Bank Luxembourg: US$ 20.000
mil (2003-US$40.000 mil) 53.088 - 53.088 57.784 57.784 115.568 2005 11,125% US$
Société Générale: € 1.932 mil
(2003-€ 2.746 mil) 3.303 3.691 6.994 2.971 7.055 10.026 Governo Federal 2006 4,99% EUR
Juros e encargos financeiros 47.231 - 47.231 58.555 - 58.555
Sub-Total 950.110 1.730.784 2.680.894 283.298 2.729.390 3.012.688
Total dos empréstimos e financiamentos 1.496.810 5.553.843 7.050.653 996.998 6.267.265 7.264.263 Cotação de 31 de dezembro de 2004: US$ 2,6544; EUR 3,61949
(a) Banco do Brasil
Em março de 1994, foi realizado o refinanciamento dos contratos de empréstimo existentes com a Caixa Econômica Federal, a qual cedeu os direitos creditórios para o Governo Federal, tendo o Banco do Brasil como agente financeiro. Nos termos do contrato firmado com a União, os pagamentos são realizados pelo Sistema Price, indexados mensalmente pela variação da UPR - Unidade Padrão de Referência, igual à TR - Taxa de Referência emitida pelo Governo, acrescidos de juros de 8,5% ao ano. Os juros e o principal são pagos mensalmente com vencimento final em 2014. A garantia para esse financiamento é dada pelo Governo do Estado de São Paulo, por meio de suas receitas e por receitas próprias da Companhia.
(b) Debêntures (i) 3ª Emissão
Em março de 1999, a Companhia realizou colocação pública de 413.094 debêntures, não conversíveis em ações, no total de R$ 413.094, com vencimento original em novembro de 2002. Essas debêntures tiveram um custo efetivo de juros para a Companhia de CDI + 2,85% nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003. Em setembro de 2004, a Companhia quitou a 3ª emissão de debêntures com recursos obtidos através da 6ª emissão. (ii) 4ª Emissão
Em 1º de abril de 2001 foram emitidas 30.000 debêntures nominativas, do tipo escritural e não conversíveis em ações, em série única sem repactuação, ao valor nominal unitário de R$ 10, perfazendo o total de R$ 300.000. A colocação total das debêntures no mercado ocorreu através de leilão realizado em 8 de junho de 2001.
A amortização será em 12 parcelas trimestrais, tendo início em 15 de março de 2004, com prazo final para resgate estipulado para 15 de dezembro de 2006.
As debêntures fazem jus a uma remuneração com base na taxa média dos Depósitos Interfinanceiros - DI de um dia, calculada e divulgada pela CETIP – Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos, acrescida de “spread” de 1,20% a.a.. A remuneração é paga trimestralmente, sendo que o primeiro pagamento ocorreu em 15 de junho de 2001. Os recursos captados foram destinados à liquidação de dívidas vincendas no ano da captação.
No exercício de 2004, foram provisionados juros no valor de R$ 42.472 (2003 – R$ 68.297). O saldo remanescente, a ser pago no valor de R$ 1.670, encontra-se registrado sob a rubrica “Empréstimos e financiamentos” no passivo circulante.
(iii) 5ª Emissão
Em 1º de abril de 2002 foi realizada a 5ª emissão de debêntures simples, escriturais, nominativas, não conversíveis em ações, sem preferência, sem garantia, ao valor nominal de R$ 10. A 2ª Série tem o valor alterado mensalmente, em função de sua característica, de acordo com a escritura de emissão.
Os recursos obtidos foram destinados à liquidação de dívidas durante o exercício de 2002. Foram emitidas 40.000 debêntures, distribuídas em duas séries, conforme abaixo:
Data da colocação Quantidade
Valor nominal Emissão Remuneração original Forma de Pagamento de Remuneração Amortização 1ª Série 16/05/2002 31.372 R$ 313.720 CDI + 1,85% a.a.
Trimestral com exceção da última parcela em 1º/03/2007 3 parcelas em 1º/04/2005, 1º/04/2006 e 1º/03/2007 2ª Série 16/05/2002 8.628 R$ 86.280 IGP-M + 13,25% a.a.
Anual com exceção da última parcela em 1º/03/2007
3 parcelas em 1º/04/2005, 1º/04/2006 e 1º/03/2007 Em outubro de 2003 houve repactuação das remunerações das duas séries, alterando-se a taxa da 1ª Série de CDI + 1,85% a.a. para CDI + 2% a.a. e da 2ª Série de IGPM + 13,25% a.a. para IGPM + 12,70% a.a., vigente até 31/03/2005, em 01/04/2005 haverá uma nova repactuação.
Em função da repactuação, foram recompradas 4.714 debêntures, ao valor de R$ 55.477, as quais foram mantidas em tesouraria até dezembro de 2003, quando foram recolocadas no mercado, ao valor de R$ 57.499.
No exercício de 2004 foram provisionados juros no valor de R$ 54.376 (2003 – R$ 73.653) referentes à 1ª Série, pagos trimestralmente e R$ 16.641 (2003 - R$ 15.993) referentes à 2ª Série, pagos anualmente. O saldo remanescente no valor de R$ 13.893 (2003 – R$ 15.257) da 1ª Série e R$ 12.328 (2003 – R$ 11.403) da 2ª Série, encontram-se registrados sob a rubrica “Empréstimos e financiamentos”, no passivo circulante.
(iv) 6ª. Emissão
Em 17 de setembro de 2004, a Companhia registrou junto à CVM programa de valores mobiliários por meio do qual será capaz de oferecer títulos de dívida, inclusive debêntures não conversíveis e “commercial papers”, até um valor total de R$ 1.500.000 ao longo dos próximos dois anos. Como parte desse programa, a Companhia emitiu, em 1º. de setembro de 2004, 600.000 debêntures, distribuídas em três séries, sem repactuação, ao valor nominal de R$ 1, perfazendo um total de R$ 600.000. A data da liquidação financeira da operação foi 21 de setembro de 2004, para 1ª. Série e 22 de setembro de 2004 para as 2ª. e 3ª. Séries. As debêntures foram colocadas no mercado da seguinte forma:
Quantidade Atualização Juros
Pagamento
de Juros Amortização Vencimento 1ª. Série 231.813 - CDI+1,75%a.a. Semestral Parcela única Set/2007 2ª. Série 188.267 IGP-M 11% Anual Parcela única Set/2009 3ª. Série 179.920 IGP-M 11% Anual Parcela única Set/2010
O valor captado foi utilizado na quitação final da 3ª. Emissão de debêntures e das notas promissórias emitidas em junho de 2004, no valor de R$ 130.000.
No exercício de 2004 foram provisionados juros no valor de R$ 13.484 referentes à 1ª Série, pagos semestralmente a partir de março de 2005; R$ 6.757 referentes à 2ª Série e R$ 6.457 referentes à 3ª Série, que serão pagos anualmente, a partir de setembro de 2005. Estes valores encontram-se registrados sob a rubrica “Empréstimos e Financiamentos” no passivo circulante.
Compromissos financeiros aplicáveis somente à 6ª emissão
· Liquidez corrente ajustada maior que 1,0; ativo circulante dividido pelo passivo circulante, excluída do passivo circulante a parcela registrada no curto prazo das dívidas de longo prazo contraídas pela Companhia.
· EBITDA/Despesas Financeiras igual ou superior a 1,5.
· A falta de cumprimento dessas obrigações, somente ficará caracterizada quando verificada nas demonstrações financeiras trimestrais, por no mínimo dois trimestres consecutivos, ou ainda por dois trimestres não consecutivos dentro de um período de doze meses.
(c) Caixa Econômica Federal Programa Pró-Saneamento
(i) Modalidade água e esgoto
Foram firmados diversos contratos em 1996, 1997 e 1998, pelo programa Pró-Saneamento, com a finalidade de ampliação e melhorias no sistema de abastecimento de água e esgotamento sanitário, envolvendo diversos municípios do Estado de São Paulo e a Capital. A garantia para esse contrato é a arrecadação proveniente do pagamento das tarifas diárias de água e esgoto, até o valor total da dívida.
Foram assinados contratos no montante de R$ 479.519 nos anos de 2004 e 2003 sendo que nesse período não houve desembolsos relativos a esses contratos.
Os prazos de amortização previstos nos contratos são de 120 a 180 meses, a partir do início da fase de retorno.
O saldo em 31 de dezembro de 2004 é de R$ 480.389 (2003 - R$ 505.278), sendo o valor a utilizar desses contratos, em fase de carência, de R$ 496.368, incluindo os contratos assinados em 2003 e 2004.
Os encargos contratuais são os seguintes:
Contrato assinado em:
1996 1997 1998
Taxas de juros 9,5% a.a. 6,5% a 8,0% a.a. 6,5% a 8,0% a.a. Na fase de carência:
Taxa de risco 1,0% sobre o valor 1,0% sobre o valor 0,6% a.a. sobre
desembolsado desembolsado o saldo devedor
Taxa de administração 0,12% a.m. sobre o 2,0% a.a. sobre o 2,0% a.a. sobre o valor do contrato valor desembolsado valor desembolsado Na fase de retorno:
Taxa de administração Diferença entre o cálculo da 1,0% a.a. sobre 1,0% a.a. sobre prestação a taxa de 10,5% a.a. o saldo devedor o saldo devedor menos a taxa de 9,5% a.a.
(ii) Modalidade Pró-Sanear
Em 1997 e 1998 foram firmados contratos pelo programa Pró-Sanear para a execução de melhorias dos serviços de água e esgoto, com participação comunitária, em diversos municípios da Região Metropolitana de São Paulo. A garantia para esses contratos é a arrecadação proveniente do pagamento das tarifas de água e esgoto, até o valor total da dívida. O prazo de amortização previsto é de 180 meses a partir do início da fase de retorno. O saldo em 31 de dezembro de 2004 é de R$ 17.591 (2003 – R$ 17.419), sendo o montante a utilizar desses contratos, relativo a obras que já estão em andamento, de R$ 27.518.
Encargos financeiros previstos: Taxa de juros – 5,0% a.a.
Taxa de administração (fase de carência) - 2,0% a.a. sobre o saldo devedor Taxa de administração (fase de amortização) - 1,0% a.a. sobre o saldo devedor Taxa de risco (fase de carência) - 1,0% sobre o desembolso
Compromissos financeiros – “Covenants”:
· Através do Acordo de Melhoria de Desempenho, são estabelecidas metas para indicadores financeiros (margem operacional, margem de despesa com pessoal e índice de evasão de receitas) e operacionais que, com base nos 2 últimos anos, são projetados semestralmente para os próximos 2 anos.
(d) BNDES
Contrato 01.2.619.3.1 – Firmado em agosto de 2002, no valor total de até R$ 60.000, com a finalidade de financiar parte da contrapartida da Companhia na execução do Projeto de Despoluição do Rio Tietê – Etapa II, objeto do contrato de empréstimo nº 1212/OC – BR, firmado com o Banco Interamericano de Desenvolvimento – BID. O contrato encontra-se em fase de execução das obras, sendo o total desembolsado no ano de 2004 de R$ 17.719, e o saldo devedor em 31 de dezembro de 2004 no valor de R$ 44.446 (2003 – R$ 25.545). Contrato de Repasse 10/669.748-6, no valor total de R$ 180.000, distribuídos, entre os agentes nas seguintes proporções:
Agente Valor Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. 60.000
Banco BBA Creditanstalt S.A. 51.000
Banco Alfa de Investimento S.A. 39.000
Banco Itaú S.A. 30.000
Total 180.000 O contrato encontra-se em fase de execução das obras, sendo o total desembolsado de R$ 53.162 em 31 de dezembro de 2004, saldo devedor no valor de R$ 133.340 (R$ 76.636 em 2003). Os recursos são repassados do BNDES aos agentes e destes para a Companhia. O contrato de repasse tem a mesma finalidade que o contrato entre o BNDES e a Companhia, e os encargos e amortizações são iguais para ambos, sendo:
Juros – Compostos pela TJLP limitada a 6% a.a., acrescida de “spread” de 3% a.a., a serem pagos trimestralmente, durante o período de carência, e mensalmente na fase de retorno. A parcela da TJLP que exceder a 6% a.a. será incorporada ao saldo devedor.
Amortização - Será em 84 prestações mensais, sendo a primeira em setembro de 2005 e a última prestação em fevereiro de 2013.
A garantia para os contratos é a vinculação de parte da receita proveniente da prestação de serviços de água e esgoto.
Compromissos financeiros - “Covenants”:
· Liquidez corrente ajustada: maior que 1,0; · EBITDA / ROL: igual ou superior a 38%;
· Ligações totais (água e esgoto) / funcionários próprios: igual ou superior a 520; · EBITDA / Serviço da Dívida: igual ou superior a 1,5;
· PL / Exigível Total: igual ou superior a 0,8. (e) Eurobônus
(i) Foi concretizada no mês de julho de 1997 uma operação de crédito externo, atuando como líder o “UBS – Securities LLC” e como co-líderes o “Deutsche Morgan Grenfell” e o “BB Securities” no valor de US$ 275.000 mil, com taxa de juros de 10% a.a. pagos semestralmente e vencimento final previsto para julho de 2005. Esses recursos foram destinados à quitação antecipada da 2ª emissão de debêntures.
(ii) Em junho de 2003 foi realizada uma emissão de eurobônus no mercado externo, no valor de US$ 225.000 mil. Tendo como líder o “The Bank of New York” e agente principal de pagamento o “The Bank of Tokyo Mitsubishi Ltd”, com taxas de juros de 12% a.a., pagos semestralmente e vencimento final em junho de 2008. Estes recursos foram utilizados para a quitação final da emissão de eurobônus de US$ 200.000 mil vencida em julho de 2003.
Compromissos financeiros – “Covenants” (Em moeda de poder aquisitivo constante) · Limitar a incorrência em novas dívidas quando a relação entre a dívida e a capitalização ajustada (*) for maior do que 0,42;
· A cobertura de juros não pode ser menor que 2,5 (EBITDA ajustado (**)/despesas financeiras);
· Empréstimos ao controlador limitado ao valor do respectivo contas a receber. (f) BID
Contrato 229 – Firmado em junho de 1987, no valor de US$ 163 milhões, destinado à execução do programa de esgoto na Região Metropolitana de São Paulo. O período de amortização teve início em janeiro de 1994, em parcelas semestrais e taxa de juros de 7,7% a.a., com vencimento final em julho de 2007. Foi assinado, em junho de 1987, um contrato de garantia entre a República Federativa do Brasil e o BID, garantindo a provisão de fundos para o cumprimento das obrigações previstas no contrato de financiamento. O saldo deste contrato em 31 de dezembro de 2004 era de US$ 41.223 mil, R$ 109.421 (2003 – R$ 154.675).
Contrato 713 – Firmado em dezembro de 1992, no valor de US$ 400 milhões, destinado à execução de Projeto de Despoluição do Rio Tietê – Etapa I. O período de amortização teve início em junho de 1999, em parcelas semestrais, cuja taxa anual de juros é variável de acordo com os custos dos empréstimos tomados pelo banco semestralmente e com vencimento final em dezembro de 2017. Foi assinado, em dezembro de 1992, contrato de garantia entre a República Federativa do Brasil e o BID, garantindo a provisão de fundos para o cumprimento das obrigações previstas no contrato de financiamento. O saldo deste contrato em 31 de dezembro de 2004 era de US$ 294.834 mil, R$ 782.609 (2003 – R$ 889.075).
Contrato 896 – Firmado em dezembro de 1992, no valor de US$ 50 milhões, destinado também ao Projeto de Despoluição do Rio Tietê – Etapa I. O período de amortização teve início em junho de 1999, em parcelas semestrais, cuja taxa de juros é de 3% a.a., com vencimento final em dezembro de 2016. Foi assinado, em dezembro de 1992, contrato de garantia entre a República Federativa do Brasil e o BID, garantindo a provisão de fundos
para o cumprimento das obrigações previstas no contrato de financiamento. O saldo deste contrato em, 31 de dezembro de 2004, era de US$ 33.333 mil, R$ 88.480 (2003 – R$ 104.332).
Contrato 1.212 – Firmado em julho de 2000, no valor de US$ 200 milhões, destinado à execução do Projeto de Despoluição do Rio Tietê – Etapa II. O contrato encontra-se em fase de execução das obras, sendo o total desembolsado no ano de 2004 – US$ 36.623 mil e o saldo a utilizar é de US$ 111.592 mil.
O empréstimo será amortizado em parcelas semestrais, sendo a primeira após seis meses da data prevista para o desembolso final e a última em julho de 2025. Os juros estão sendo pagos semestralmente, sobre o saldo devedor diário, à taxa anual determinada pelos custos dos empréstimos tomados pelo banco, durante o semestre anterior, acrescidos de um “spread”, e serão variáveis para cada semestre. O saldo deste contrato em 31 de dezembro de 2004 era de US$ 88.409 mil, R$ 234.671 (2003 – R$ 149.616).
Compromissos financeiros – “Covenants”
· Contrato 229 – A dívida de longo prazo não pode exceder a 1,5 vezes o valor do patrimônio líquido.
· Contratos 713, 896 e 1.212 - As tarifas devem: a) produzir uma receita suficiente para cobrir os gastos de exploração do sistema, inclusive os relacionados com administração, operação, manutenção e depreciação; b) proporcionar uma rentabilidade sobre o ativo imobilizado não inferior a 7%. Durante a execução do projeto os saldos dos empréstimos contratados a curto prazo não deverão ser superiores a 8,5% do seu patrimônio líquido.
(g) BIRD
Contrato 3.102 – Firmado em fevereiro de 1990, no valor de US$ 280 milhões, com a finalidade de melhoria na eficiência operacional da Companhia. O período de amortização teve início em setembro de 1994, cuja taxa anual de juros do financiamento é igual a 0,5% acima do custo de saques qualificados no semestre anterior ao do período de incidência, com vencimento final em março de 2004, data em que foi realizado o pagamento da última parcela.
Contrato 3.504 – Objetivando a transferência de recursos do contrato “mãe”, firmado entre o Estado de São Paulo e o BIRD, em dezembro de 1992, destinado à execução do programa de saneamento ambiental da Bacia de Guarapiranga, foi assinado um contrato de repasse entre o Estado de São Paulo e a Companhia, em março de 1993. Foi assinado, em dezembro de 1992, contrato de garantia entre a República Federativa do Brasil e o BIRD, garantindo a provisão de fundos para o cumprimento das obrigações previstas no contrato
de financiamento. O contrato está sendo amortizado, em parcelas semestrais, desde outubro de 1997, com vencimento final em abril de 2007. A taxa de juros equivale a 0,5% a.a. acima do custo de captação do BIRD. O saldo deste contrato em 31 de dezembro de 2004 era de US$ 11.754 mil, R$ 31.200 (2003 – R$ 45.433).
(h) Empréstimos sindicalizados Deutsche Bank Luxembourg
Em outubro de 2000, foi firmado contrato de empréstimo tendo como agente pagador o Deutsche Trust Bank Limited e “arranger” o Brazilian American Merchant Bank, no valor de US$ 100.000 mil, com a finalidade de refinanciamento de obrigações financeiras próprias. A amortização do contrato está ocorrendo em 10 parcelas semestrais, compostas de principal e juros do período, calculados à taxa de 11,125% a.a., com vencimento final em outubro de 2005. No ano de 2004 foram pagas duas parcelas no total de US$ 20.000 mil acrescidas dos juros dos períodos.
Compromissos financeiros - “Covenants” (Em moeda de poder aquisitivo constante) · Limitar a incorrência em novas dívidas quando a relação entre a dívida e a capitalização ajustada (*) for maior do que 0,42;
· A cobertura de juros não pode ser menor que 2,5 (EBITDA ajustado (**)/despesas financeiras);
· Empréstimos ao controlador limitado ao valor do respectivo contas a receber. (*) Capitalização ajustada exclui do Patrimônio líquido as contas a receber atrasadas, tanto do Governo do Estado de São Paulo, como dos serviços autônomos de água por atacado da Região Metropolitana de São Paulo – RMSP.
(**) EBITDA ajustado é calculado com a exclusão das vendas não recebidas de água e serviços de esgoto para o Governo do Estado de São Paulo e das vendas não recebidas de água no atacado para os serviços autônomos da Região Metropolitana de São Paulo - RMSP (informação não contábil).
(i) Compromissos financeiros “Covenants”
Todos os “Covenants” estão sendo atendidos e, conseqüentemente, os saldos dos empréstimos e financiamentos estão devidamente classificados entre o curto e o longo prazo, em conformidade com os contratos.
(j) Japan Bank For International Cooperation (“JBIC”)
A Companhia assinou, em 06 de agosto de 2004, o contrato de Financiamento com o JBIC –Japan Bank For International Cooperation com garantia da União, no valor de 21.320 milhões ienes japoneses, equivalentes a aproximadamente R$ 588.000, destinado ao Programa de Recuperação Ambiental da Região Metropolitana da Baixada Santista, empreendimento no valor de 39,221 milhões de ienes japoneses, equivalentes a aproximadamente R$ 1.081.000, sendo a contrapartida da Companhia no valor de 17.901 milhões de ienes japoneses, equivalentes a aproximadamente R$ 493.000. O prazo total do financiamento é de 25 anos, sendo 18 anos de amortização e 7 anos de carência. Os juros são semestrais sendo 2,5% a.a. para rede de esgoto e 1,8% a.a. para instalações de tratamento de esgotos.
(k) Vencimentos contratuais dos empréstimos e financiamentos
2011 em
2005 2006 2007 2008 2009 2010 diante Total
Em moeda nacional 546.700 506.727 659.985 300.868 516.637 533.450 1.305.392 4.369.759 Em moeda estrangeira 950.110 130.886 120.954 675.481 78.241 78.241 646.981 2.680.894 Total Geral 1.496.810 637.613 780.939 976.349 594.878 611.691 1.952.373 7.050.653 (l) Estruturação da dívida de curto prazo
A Companhia tem como um dos objetivos principais a redução da exposição à dívida em moeda estrangeira, buscando minimizar os custos e a volatilidade sobre os resultados. A Companhia já está buscando alternativas de refinanciamento dos vencimentos de 2005 à luz de mudança de equilíbrio entre dívida em moeda local e moeda estrangeira. Além disso as demais obrigações financeiras vencíveis em 2005, serão honradas com a geração de recursos próprios.
A amortização das parcelas da 4ª emissão de debêntures, vincendas em março e em junho de 2005, no montante de R$ 50 milhões e a amortização das parcelas da 5ª emissão de debêntures vincendas em abril de 2005, no montante de, aproximadamente, R$ 150 milhões, serão liquidadas com os recursos obtidos na 7ª emissão de debêntures (nota 23).
10. IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES (a) Saldos patrimoniais e de resultado
2004 2003 No ativo circulante (i)
Imposto de renda diferido 5.625 2.849
Contribuição social diferida 24.590 26.835
30.215 29.684
No realizável a longo prazo (ii)
Imposto de renda diferido 172.653 133.354
Contribuição social diferida 84.618 89.450
257.271 222.804
No passivo circulante (iii)
PASEP diferido 22.217 15.850
COFINS diferido 49.685 29.652
71.902 45.502
No exigível a longo prazo (iv)
Imposto de renda diferido 69.731 63.751
Contribuição social diferida 20.593 18.440
PASEP diferido 12.539 13.812 COFINS diferido 27.192 25.114 130.055 121.117 No resultado Do exercício Imposto de renda (198.030) (168.083)
Imposto de renda diferido 22.792 (7.588)
(175.238) (175.671)
Do exercício
Contribuição social (52.579) (48.006)
Contribuição social diferida (14.020) (18.959) (66.599) (66.965) (i) No ativo circulante
Calculado substancialmente com base em diferenças no montante de R$ 22.501 (2003 – R$ 11.395). A base negativa de contribuição social acumulada em 31 de dezembro de 2004, é de R$ 250.719 (2003 – R$ 286.776).
(ii) No realizável a longo prazo
Calculados substancialmente com base em diferenças temporais no montante de R$ 690.613 (2003 – R$ 533.417) relativas ao imposto de renda e R$ 705.969 (2003 – R$ 545.340) relativas a contribuição social.
A Companhia está pleiteando em juízo a compensação integral das bases negativas da contribuição social e dos prejuízos fiscais, sem a limitação de 30% prevista na Lei nº 8.981/95; no entanto, a parcela compensada no período considerou o percentual definido em Lei. A base negativa de contribuição social acumulada em 31 de dezembro de 2004 é de R$ 234.231 ( 2003 – R$ 448.548).
Em atendimento à Deliberação CVM nº 273/98 e Instrução CVM nº 371/02, está demonstrada a realização dos créditos relativos às bases negativas da contribuição social e diferenças temporais, baseada em projeção orçamentária que deverá ocorrer até o final do exercício de 2006, como segue.
Ano Realização - %
2005 51,7 2006 48,3 Total 100,0 (iii) Passivo circulante
Calculados substancialmente sobre o faturamento a órgãos públicos, sendo a tributação realizada no momento do recebimento das faturas.
(iv) No exigível a longo prazo - Imposto de renda e contribuição social
Calculados substancialmente com base em diferenças temporais no montante de R$ 278.923 (2003 – R$ 255.003) relativas ao imposto de renda e R$ 228.817 ( 2003 - R$ 204.897) relativas a contribuição social.
- PASEP e COFINS
Calculados substancialmente sobre o faturamento a órgãos públicos, sendo a tributação realizada no momento do reconhecimento das faturas.
2004 2003 No ativo circulante:
Provisão para contingências 7.650 3.874
Base negativa da contribuição social 22.565 25.810 30.215 29.684 No realizável a longo prazo:
Provisão para contingências e encargos previdenciários 228.929 172.499 Base negativa de contribuição social 21.081 40.369 Outras diferenças temporais 7.261 9.936 257.271 222.804
Total do ativo diferido 287.486 252.488
No passivo circulante:
Faturamento órgãos públicos 71.902 45.502
No exigível a longo prazo:
Lucro órgãos públicos 90.324 82.191
Faturamento órgãos públicos 39.731 38.926 130.055 121.117 Total do passivo imposto diferido 201.957 166.619 (c) Conciliação da alíquota efetiva de imposto
Os valores registrados como despesas de imposto de renda e contribuição social nas demonstrações financeiras estão conciliados com as alíquotas nominais previstas em lei, conforme demonstrado a seguir:
2004 2003
Lucro antes dos impostos 789.987 1.111.078
Alíquota nominal 34% 34%
Despesa à taxa nominal (268.596) (377.767)
Diferenças permanentes
Realização da reserva de reavaliação (35.530) (45.643)
Juros sobre capital próprio 51.998 171.390
Outras diferenças 10.291 9.384
Imposto de renda e contribuição social (241.837) (242.636) Imposto de renda e contribuição social correntes (250.609) (216.089) Imposto de renda e contribuição social diferidos 8.772 (26.547)
11. IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES A RECOLHER
Circulante Longo prazo
2004 2003 2004 2003 Imposto de renda 21.162 4.396 - -Contribuição social 7.080 - - -COFINS e PASEP 29.232 23.428 - -PAES 36.311 33.201 272.338 282.214 INSS 15.531 15.055 - -Outros 5.803 8.408 - -Total 115.119 84.488 272.338 282.214
A Companhia solicitou o Pedido de Parcelamento Especial (PAES) em 15 de julho de 2003, conforme Lei nº 10.684, de 30 de maio de 2003, incluindo nesse pedido os débitos relativos à COFINS e ao PASEP, envolvidos em ação judicial contra a aplicação da Lei nº 9.718/98 e consolidou o saldo remanescente do Programa de Recuperação Fiscal (REFIS). O valor total incluído no PAES era de R$316.953, como segue:
Imposto Principal Multa Juros Total
COFINS 132.499 13.250 50.994 196.743
PASEP 5.001 509 2.061 7.571
REFIS 112.639 - - 112.639
Total 250.139 13.759 53.055 316.953
O débito será pago em 120 meses. Depois de aderir ao Programa PAES, a Companhia pagou R$ 34.894 e R$16.224 nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003 respectivamente. Despesas financeiras no valor de R$28.128 foram registradas no exercício findo em 31 de dezembro de 2004 e R$14.686 em 2003. Ativos dados em garantia no Programa REFIS anterior, no montante de R$249.034, continuam a garantir os valores do Programa PAES.
12. PLANO ASSISTENCIAL E DE BENEFÍCIOS PREVIDENCIÁRIOS (a) Plano assistencial
Administrado pela Fundação Sabesp de Seguridade Social – SABESPREV é constituído por planos de saúde optativos, de livre escolha, mantidos por contribuições da patrocinadora e dos participantes, que no exercício foram as seguintes:
Da Companhia: 6,89% (2003 – 6,21%) em média da folha de salários;
Dos participantes: 3,21%, sobre o salário base e gratificação, que corresponde à média de 2,25% da folha bruta de salários.
(b) Benefícios previdenciários
Administrado pela Fundação Sabesp de Seguridade Social – SABESPREV, o plano de benefício definido, recebe contribuições mensais da seguinte forma: 2,10% da Companhia e 2,19% dos participantes. Objetivando atender ao disposto na deliberação CVM nº 371, de 13 de dezembro de 2000, estão apresentados abaixo os valores apurados dos benefícios de pensão e aposentadoria concedidos e a conceder, aos quais os empregados farão jus após o tempo de serviço.
Em 31 de dezembro de 2004, com base no relatório independente, calculado pelo método de Unidade de Crédito Projetada, a Companhia possuía um compromisso atuarial líquido de R$ 328.605 (R$ 305.184 em 2003) que representa a diferença entre o valor presente das obrigações da Companhia relativamente aos participantes empregados, aposentados, pensionistas e dos ativos garantidores, conforme demonstrado a seguir:
(i) Conciliação dos ativos e passivos 2004 2003 Valor presente das obrigações atuariais (760.015) (774.126)
Valor justo dos ativos 584.702 482.881
Ganhos a serem reconhecidos em exercícios futuros (153.292) (13.939)
Passivo líquido (328.605) (305.184)
(ii) Despesas reconhecidas na demonstração do resultado 2004
Custo do serviço corrente 11.960
Custo dos juros 93.991
Rendimento esperado do ativo do plano (58.478)
Contribuição dos empregados (13.754)
Amortização do custo do serviço passado 53.215 Total 86.934
(iii) Movimentação do passivo líquido atuarial
Valor presente da obrigação atuarial líquida em 31 de dezembro de 2003 (145.540)
Custo do serviço corrente (11.960)
Custo dos juros (93.991)
Rendimento esperado do ativo do plano 58.478
Contribuição dos empregados 13.754
Amortização do custo do serviço passado (53.215) (232.474) Contribuições reais da Companhia no ano de 2004 10.298 Valor presente da obrigação atuarial líquida em dezembro de 2004 (222.176) (iv) Evolução do valor justo dos ativos
Valor justo dos ativos do plano em 31 de dezembro de 2003 482.881 Rendimento real do valor justo dos ativos 104.015
Contribuições reais em 2004 24.322
Benefícios pagos em 2004 (26.516)
Valor justo dos ativos do plano em 31 de dezembro de 2004 584.702 (v) Evolução do valor presente das obrigações
Valor presente das obrigações em 31 de dezembro de 2003 774.126
Custo do serviço corrente 11.960
Custo dos juros 93.991
Benefícios pagos em 2004 (26.516)
Perda no valor presente das obrigações (93.546) Valor presente das obrigações em 31 de dezembro de 2004 760.015
(vi) Despesas previstas 2005
Custo do serviço corrente 9.889
Custo dos juros 91.886
Rendimento esperado do ativo do plano (70.221)
Amortização de ganho (5.312)
Contribuições dos empregados (13.752)
Amortização do custo do serviço passado 53.215 Total 65.705
