Relatório Anual 2009

Perfil

Fundada em 1882, a sede da Companhia está localizada na cidade de Blumenau.

É formada por dois parques industriais - Blumenau (SC) e Maracanaú (CE) - com

modernas instalações fabris e administrativas.

A Karsten é uma empresa têxtil 100% brasileira, especializada nos segmentos de

cama, mesa, banho e tecidos para decoração, apresentando sempre lançamentos

com inovação tecnológica e seguindo as tendências de vanguarda, com o objetivo

de oferecer produtos diferenciados e que atendam às expectativas dos clientes.

O processo de produção da Companhia é totalmente verticalizado, desde a fiação,

passando pela tecelagem, beneficiamento e confecção. Para tanto, emprega 3.271

funcionários diretos e tem capacidade de produzir 18,0 mil toneladas por ano.

Motivada pela constante busca de inovação, possui um portfólio de produtos com

cerca de 2.425 itens em coleção, que são distribuídos em mais de 9.100 clientes no

território nacional.

Em 2006 iniciaram-se as atividades em Maracanaú (CE), com uma unidade de

confecção de linha de cama e mesa que continua em expansão visando a atender

a demanda destas linhas.

No primeiro trimestre de 2008, iniciaram-se as atividades de um centro de

distribuição em Maracanaú (CE), que tem a finalidade de comercializar produtos

adquiridos para revenda.

A Companhia, aberta desde 1971, possui ações negociadas na

BM&F BOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.

Missão, Visão e Valores

Missão

Oferecer moda atraente para ambientes e o bem estar das pessoas.

Visão

Ser referência mundial de qualidade e beleza, oferecendo produtos

diferenciados através de uma equipe motivada e comprometida com a

excelência da gestão.

Valores

Ética: ser íntegros e transparentes, estimulando o seu

desenvolvimento contínuo e fazendo com que se sinta orgulho em

fazer parte da organização.

Unidade da Equipe: orientar as pessoas para um mesmo fim, mediante

um relacionamento de confiança, seriedade, respeito e

comprometimento.

Inovação: posicionar-se com agressividade no mercado, criando uma

vantagem competitiva em relação a padrões mundiais, mantendo uma

política de produtos diferenciados com alto valor agregado.

Gestão de Excelência: buscar superar a expectativa de clientes,

colaboradores, acionistas e da sociedade.

Meio Ambiente: agir de forma consciente, garantindo a perenidade

dos recursos naturais.

Integração Social: interagir com a comunidade respeitando seus

valores e suas crenças.

02 Mensagem da Administração 04 Governança Corporativa 06 Gestão Estratégica 08 Ativos Intangíveis 12 Desempenho dos Negócios 14 Desempenho Econômico-Financeiro 18 Ações como Investimento

20 Gestão Socioambiental 25 Demonstrações Financeiras

Principais Indicadores

Operacionais e Financeiros

Indicadores Operacionais - Produção e Vendas (milhares de toneladas) 2007 2008 2009 2009 / 2008

Produção 11,9 15,3 15,8 3,0%

Vendas Físicas 12,6 16,6 16,7 0,7%

Mercado Interno 9,3 14,0 15,3 9,4%

Exportações 3,2 2,6 1,4 -46,1%

Indicadores Financeiros (R$ milhares) 2007 2008 2009 2009 / 2008

Receita Bruta 323.323 389.415 385.822 -0,9% Mercado Interno 257.842 341.937 360.653 5,5% Mercado Externo 65.481 47.458 25.014 -47,3% Serviços - 20 155 675,0% Receita Líquida 269.467 318.587 311.247 -2,3% Lucro Bruto 93.360 107.935 99.661 -7,7% Margem Bruta 34,6% 33,9% 32,0% -1,9 p.p.

Lucro (Prejuízo) Líquido 10.964 (43.794) 8.566

-Margem Líquida 4,1% -13,7% 2,8% -EBITDA 30.096 35.393 33.729 -4,7% Margem EBITDA 11,2% 11,1% 10,8% -0,3p.p. Ativo Total 209.561 317.380 281.547 -11,3% Patrimônio Líquido 97.030 51.693 60.042 16,2% Dívida Líquida 57.863 156.464 134.531 -14,0%

Dívida Líquida/Patrimônio Líquido 0,6 3,0 2,2 -26,0%

Dívida Líquida/EBITDA 1,9 4,4 4,0 -9,8%

Investimentos 5.952 27.111 4.201 -84,5%

Remuneração Bruta aos Acionistas 4.500 - 1.250

-Retorno sobre Patrimônio Líquido 11,3% - 14,3%

-Pay-Out 41,0% - 14,6%

-Número de Ações (milhares) 14.406 14.406 14.406

-Lucro por ação (R$) 0,76 - 0,59

-Valor de Mercado 129.641 115.249 61.946 -46,3%

Número de Funcionários 2.699 3.173 3.271 3,1%

Receita Bruta Anual por Funcionário 120 123 118 -3,9%

Produtividade por Funcionário - ton ano 4,4 4,8 4,8 -0,1%

Variação

EBITDA (R$Milhares)

e Margem EBITDA (%)

EBITDA Margem EBITDA

07 08 09 30.096

11,2% 11,1%

35.393

10,8%

EBITDA Margem EBITDA

Distribuição do Valor Adicionado - 2009 R$ 204.684 mil

17%

35%

44% 4%

Governo Funcionários Financiadores Acionistas

07 08 09 11,2% 11,1% 10,8% Investimentos (R$ milhares) 07 08 09 5.952 27.111 07 08 09 Receita Bruta (R$ milhares)

Mercado interno Mercado externo

389.395 385.667 Composição da Receita Bruta - 2009 8,8% 19,0% 63,5% 8,3%0,4%

Banho Cama Decoração Mesa Outros

Destinos das Exportações 2009 28% 32% 30% 10% Argentina América Latina Europa EUA 07 08 09 65.481 257.842 47.458 341.937 25.014 360.653 323.323 Volume de Vendas (Milhares de toneladas)

Mercado interno Mercado externo

07 08 09 3,2 9,3 2,6 1,4 14,0 15,3 12,6 16,6 16,7 4.201

Dívida Líquida (R$Milhares)

e Dívida Líquida / PL 07 08 09 156.464 07 08 09 134.531 0,6 3,0 _2,2 33.729 57.863

Mensagem da Administração

O ano de 2009 iniciou com grandes desafios para a Companhia em função da crise financeira global e do seu reflexo nos diversos mercados. O resultado da Companhia confirma que as estratégias propostas para o ano foram assertivas. O cenário externo desfavorável afetou o desempenho da exportação, mas com a força de nossas marcas conseguimos avançar no mercado interno, onde crescemos 5,5%, dando um passo importante na consolidação da nossa posição no Brasil.

A receita bruta totalizou R$ 385,8 milhões e o lucro líquido atingiu R$ 8,6 milhões no exercício, ante um prejuízo no período anterior.

Esse resultado é consequência de um trabalho focado nas crenças da Companhia, que constrói valor para clientes, acionistas, colaboradores, fornecedores e a sociedade há 127 anos, investindo sempre na qualidade de vida, saúde, segurança e educação dos nossos colaboradores, assim como na preservação do meio ambiente.

Alvin Rauh Neto

Governança Corporativa

O modelo de governança corporativa da Companhia baseia-se na transparência na comunicação e no respeito aos acionistas e aos públicos de relacionamento. O Conselho de Administração, instância deliberativa máxima da Companhia, é composto por representantes dos acionistas e tem como função avaliar e monitorar o alinhamento dos negócios às políticas estabelecidas, o compromisso com a responsabilidade social e o respeito ao meio ambiente.

Também tem como objetivo definir as diretrizes estratégicas, aprovar o orçamento anual, propor ações com base em planos, acompanhar e avaliar os resultados globais da Companhia.

A Diretoria Executiva tem como objetivo gerir as ações táticas e estratégicas da Companhia, para que os objetivos de curto, médio e longo prazo sejam alcançados.

Alinhada com o aprimoramento de suas estruturas de governança, em 2006 ocorreu a profissionalização de sua diretoria executiva. Com o desafio de promover o crescimento e a consolidação da Companhia, atualmente está na sua segunda gestão profissionalizada.

Pela busca de melhoria contínua de gestão e valorização de seus ativos, a Companhia iniciou em 2007 a implantação do Sistema de Gestão Karsten (SGK), que amplia o controle de suas operações e torna a Companhia ágil e competitiva, respeitando seus valores e o código de ética.

A Companhia tem suas demonstrações financeiras auditadas desde 2008 pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes.O relacionamento com a Companhia é balizado pelos princípios internacionais da independência e atende à Instrução Normativa CVM nº 381/03.

João Karsten Neto | Presidente Carlos Odebrecht | Vice-Presidente Gil Conrado Karsten

Vicente Donini Vanderson Vendrame Camille Curi

Alvin Rauh Neto | Diretor Presidente e de Relações com Investidores Mauricio Wamser | Diretor Industrial

Rosemary L. N. Silveira | Diretora Comercial Rildo Pinheiro | Diretor Administrativo Financeiro

Darclê Costa Silva Haussmann | Contadora - CRC SC 020261/O-1 - CPF: 753.223.079-15

Conselho de

Administração

Gestão Estratégica

O planejamento estratégico tem como objetivo definir um caminho claro de futuro para a Companhia. Com o propósito de crescer de modo sustentável e avançar no processo de consolidação de suas marcas no mercado interno como símbolo de qualidade e inovação, a Companhia colocou em prática o plano de investimentos que alcançou o valor de R$ 37,3 milhões no período de 2007 a 2009.

Neste período, foi feito um processo de reestruturação, reduzindo a participação no mercado externo e aumentando a participação no mercado nacional. Esse movimento foi possível em função de um trabalho planejado com foco no segmento Cama e no lançamento da linha de produtos para o segmento econômico com a marca “Casa in”. A Companhia, para garantir a continuidade do crescimento e rentabilidade, continuará a priorizar o mercado interno, fortalecendo as linhas de produtos para o mercado corporativo, as linhas de tecidos para decoração e oferecendo ao consumidor produtos mais sofisticados e, consequentemente, com maior valor agregado.

O Sistema de Gestão Karsten (SGK) é fundamentado na busca pela melhoria contínua, desenvolvendo e implantando técnicas de gestão, necessárias para fortalecer os processos de produção, logística, comercial e administrativo e para tornar a Companhia mais ágil e competitiva, além de melhorar a geração de caixa. O SGK é fundamentado na filosofia Lean, cujo objetivo é otimizar os processos e procedimentos por meio da redução contínua de desperdícios e da identificação do que é valor a partir da ótica dos clientes, e suas metas são:

• Organizar a gestão da Companhia de forma estruturada, para garantir os resultados no curto, médio e longo prazo;

• Alinhar os objetivos estratégicos para nortear toda a organização;

• Incorporar as melhores práticas internas e externas e consolidá-las dentro de processos padronizados, promovendo a contínua aprendizagem e o desenvolvimento da organização; • Instituir a gestão por resultados em todos os níveis da organização, através de um processo formal de acompanhamento e cobrança, considerando que o resultado do todo depende do resultado de cada parte; e,

• Criar vantagens competitivas, que nos diferenciem dos nossos concorrentes.

A Companhia, em parceria com a Fundação Dom Cabral (FDC), aderiu ao programa PAEX -Parceiros para a Excelência, que tem como objetivo principal a busca por resultados sustentáveis.

Sistema

de Gestão

Ativos Intangíveis

A Companhia construiu ao longo de toda sua história a reputação de oferecer ao mercado produtos com qualidade, inovação e beleza. Por isso, sua comunicação de marca merece especial atenção.

A Companhia tem reforçado, a partir de 2005, a comunicação institucional da marca e também a sua associação com o ramo de atuação principal da Companhia, a produção e comercialização de artigos de cama, mesa e banho, através de investimentos de comunicação em mídias como revistas, televisão aberta e fechada e internet. Em 2009, a Companhia trabalhou fortemente em ações de trademarketing, como: ações cooperadas com clientes, participação em eventos, concursos culturais para consumidores finais e consultores de vendas, e grande esforço de promotoria nos pontos-de-venda.

Através da atuação de suas marcas Karsten e Casa In, a Companhia tem monitorado a sua presença de marca nos segmentos de cama, mesa e banho.

Em 2010 lançou a linha institucional, com a marca Karsten Care, cujo objetivo é conquistar o mercado corporativo. O setor de turismo está em expansão, além das perspectivas positivas com a realização da Copa do Mundo e das Olimpíadas no Brasil nos próximos anos.

Os produtos Karsten são reconhecidos desde o início de suas operações por sua qualidade: resistentes e confortáveis, e considerados de referência em cama, mesa e banho.

Essa qualidade é resultado de um processo de produção bem controlado, que usa equipamentos modernos e em excelente estado de manutenção, aliado ao conhecimento e capacitação constante de sua equipe de colaboradores, que, com a utilização das melhores matérias-primas disponíveis no mercado, produzem produtos de altíssimo grau de conformidade que superam as expectativas dos consumidores.

A Companhia possui hoje modernas instalações fabris e administrativas, bem como um moderno e sofisticado maquinário, o qual, aliado a uma equipe de profissionais capacitados, leva à obtenção de uma produtividade equiparada aos melhores padrões mundiais.

A competência está relacionada ao conjunto de conhecimentos, habilidades e atitudes fundamentais para o bom desempenho das pessoas e das organizações. A Companhia, considerada inovadora, também espera esta competência de seus líderes.

O conceito da competência de inovação para a Companhia é: a capacidade de pensar fora dos padrões estabelecidos; conseguir sair do fluxo comum do pensamento em busca de inovação, buscar sempre alternativas criativas para solucionar problemas.

Marcas

Qualidade

Inovação

Tecnológica

Dentro da visão estratégica da Companhia, de contínua inovação e diferenciação, o núcleo de pesquisa e desenvolvimento, com seus profissionais qualificados, além da moderna infraestrutura e ferramentas de gestão da inovação tecnológica,vêm permitindo o desenvolvimento de produtos e processos diferenciados e inovadores em parceria com organismos como universidades e institutos tecnológicos e fornecedores de máquinas e matérias-primas.

Como consequência, a Companhia quer estabelecer laços mais próximos com o cliente, proporcionando-lhe a possibilidade de um pacote completo de produtos e serviços, através de soluções personalizadas, da diversidade e do forte relacionamento, elementos necessários para a manutenção dos negócios em um ambiente competitivo e globalizado.

A constatação do valor gerado pela inovação tecnológica pode ser verificada pelo fato de 9,8% do faturamento da Companhia em 2009 ter sido proveniente de produtos inovadores lançados nos últimos 24 meses. Destacam-se as toalhas de banho Lumina e a linha de tecidos Biodecor.

• Processos de enzimagem neutra na linha Banho, que resultaram em economia de tempo, máquina e água, além de proporcionar uma melhoria na qualidade do produto percebida pelo consumidor;

• Toalhas de mesa exclusivas para restaurantes, com durabilidade para as lavanderias industriais e com o novo acabamento que possibilita remover manchas de batom.

A Companhia tem por objetivo estratégico ser de referência em prestação de serviços ao cliente, no segmento de cama, mesa e banho.

Para atingir tal objetivo, a Companhia tem desenvolvido e reforçado diversas iniciativas para melhoria do atendimento das demandas de clientes, sejam eles clientes do varejo especializado, do varejo não especializado, do autosserviço, atacadistas e/ou distribuidores.

No desenvolvimento de produtos, a Companhia realizou em 2009 diversas pesquisas VOC - “Voice of Customer” - pelas quais pesquisou a receptividade dos produtos, das estampas e dos desenhos de coleções de cama, mesa e banho, de tecidos de decoração e da linha para bordar/pintar, com clientes representativos de cada segmento.

A Companhia também desenvolveu sua estrutura de Logística e Distribuição, com uma equipe treinada para atender as demandas por regional de vendas, acompanhando o processo de despacho de mercadorias e de transporte até a chegada ao cliente.Tal iniciativa gerou o índice de 82% de entregas realizadas dentro do prazo acordado com o cliente em 2009.

Clientes

Dentre as inovações

implementadas em

2009, destacam-se:

Pessoas

A Companhia mantém o SACK - Serviço de Atendimento ao Consumidor Karsten, onde atuam profissionais preparados para receber sugestões, esclarecer dúvidas ou acolher eventuais reclamações, além de orientar sobre manuseio e cuidados de conservação dos produtos.

Desde sua fundação, a Companhia trabalha para melhorar a igualdade social e a qualidade ambiental. Estas condições integram a nossa filosofia de gestão e são práticas constantes na gestão do capital humano.

A diversidade é entendida na Companhia como o reconhecimento de que cada local de trabalho, região onde atua e comunidade em que tem suas operações são constituídos de pessoas: homens e mulheres de diferentes origens e culturas, grupos étnicos, gerações, históricos, habilidades, capacidades e todas as características únicas que fazem de “cada um de nós quem nós somos”.

Atuando em sintonia com estes públicos, a Companhia envolve as pessoas com objetivo de atingir suas metas, canaliza a inovação e a criatividade e gera maior assertividade em suas decisões estratégicas.

A Companhia propicia um ambiente de participação ampla, na contribuição por melhorias ou no conhecimento sobre o negócio, valorizando a transparência. A Companhia entende que um de seus grandes diferenciais é o seu capital humano, que tem respondido adequadamente às suas demandas e às do mercado.

Desempenho dos Negócios

A Companhia conseguiu reverter as contingências do cenário internacional demonstrando capacidade de gestão para superar as dificuldades ao longo de 2009, sobretudo no primeiro semestre. A Companhia encerrou o ano com receita bruta consolidada de R$ 385,8 milhões, a segunda melhor de sua história, 0,9% abaixo do recorde obtido em 2008.

Em 2009, o volume comercializado pela Companhia atingiu 16,7 mil toneladas, 0,7% superior ao de 2008. O desempenho no mercado nacional foi responsável pelo crescimento anual. As vendas internas somaram 15,3 mil toneladas,avançando 9,4%. No mercado externo,as vendas físicas foram de 1,4 mil toneladas, 46,1% inferiores ao volume de 2008.

A receita bruta no mercado nacional atingiu R$ 360,7 milhões em 2009, 5,5% superior à de 2008, e respondeu por 93% do total da receita da Companhia, ante 88% no ano anterior. Destacaram-se neste mercado as vendas de produtos da linha Banho (+6,2%) e Decoração (+7,2%). O resultado da Companhia confirma que as estratégias adotadas em 2009 foram as acertadas. No mercado externo, a receita de vendas acumulou R$ 25,0 milhões e apresentou uma redução de 47,3% em relação à de 2008.

Vendas Físicas (milhares de toneladas) 2007 2008 2009 2009 / 2008

Total 12,6 16,6 16,7 0,7%

Mercado interno 9,3 14,0 15,3 9,4%

Exportações 3,2 2,6 1,4 -46,1%

Receita Bruta

(R$ milhares)

Mercado interno Mercado externo

389.395 385.667 Composição da Receita Bruta - 2009 8,8% 19,0% 63,5% 8,3%0,4%

Banho Cama Decoração Mesa Outros

07 08 09 65.481 257.842 47.458 341.937 25.014 360.653 323.323 Variação

Desempenho

Econômico - Financeiro

A receita líquida consolidada totalizou R$ 311,2 milhões em 2009, 2,3% inferior ao resultado de 2008, em decorrência da maior comercialização de produtos com menor valor unitário e da maior representatividade das vendas no mercado interno sobre a receita total.

Os custos dos produtos vendidos de R$ 211,6 milhões, praticamente se mantiveram em 2009. Sua relação com a receita líquida correspondeu à margem de 68,0%,contra 66,1% em 2008.A dificuldade de gerar maiores receitas não permitiu diluir os custos fixos, e a margem bruta apresentou queda de 1,9 ponto percentual.

A relação das despesas operacionais (despesas com vendas, gerais, administrativas e outras) sobre a receita revelou um ganho de 3,3 pontos percentuais, ao atingir 23,1% em decorrência da gestão eficiente da Administração.

O resultado operacional antes das despesas financeiras, de R$ 12,4 milhões e margem de 4,0%, superou o resultado de R$ 5,5 milhões de 2008.

O EBITDA (lucro operacional antes de despesas financeiras, impostos, depreciação e amortização) atingiu R$ 33,7 milhões, resultado inferior ao obtido em 2008, de R$ 35,4 milhões. A margem EBITDA, de 10,8% em 2009, ficou próxima dos 11,1% do ano anterior.

O resultado financeiro líquido negativo de R$ 19,2 milhões em 2009 foi menor que o realizado em 2008, de R$ 68,4 milhões. As despesas financeiras continuaram a impactar os resultados, em decorrência das altas taxas de juros; contudo, a Companhia o está revertendo, com a redução do passivo financeiro e a renegociação dos empréstimos tomados.

A Companhia registrou um lucro líquido de R$ 8,6 milhões,comparado ao prejuízo de R$ 43,8 milhões com relação à receita líquida. Esse resultado reflete tanto o melhor resultado operacional como a redução das despesas financeiras. A relação lucro líquido sobre a receita líquida resultou na margem líquida de 2,8%.

EBITDA (R$Milhares)

e Margem EBITDA (%)

EBITDA Margem EBITDA

Distribuição do Valor Adicionado - 2009 R$ 204,684 mil

17%

35%

44% 4%

Governo Funcionários Financiadores Acionistas

07 08 09 30.096 11,2% 11,1% 35.393 10,8% 33.729

Os investimentos em imobilizado, intangível e em bens de natureza permanente foram de R$ 5,7 milhões em 2009, destinados principalmente à atualização tecnológica e a melhorias no parque fabril.

Com o objetivo de reduzir o endividamento bancário e o consequente o custo financeiro, a Companhia reduziu estoque e contas a receber,de forma a reduzir a necessidade de capital de giro. O foco também foi direcionado à alteração do perfil da dívida bancária. Com relação aos “derivativos”, foi contabilizado o custo de R$ 19,8 milhões até dezembro 2008, entre verificações e “desmonte”. A Diretoria Executiva juntamente com o Conselho de Administração, nos primeiros meses de 2009, decidiram pelo “desmonte”do saldo total da posição de derivativos. Em 04/03/09 houve a liquidação da última operação em aberto de derivativos,sendo que os custos foram devidamente provisionados no resultado de 2008.

Karsten Nordeste

A Empresa tem como objetivo principal a fabricação de produtos de cama e mesa.A Karsten Nordeste conta com benefício fiscal instituído pelo FDI/PROVIN - Fundo de Desenvolvimento do Ceará e Programa de Incentivo ao Desenvolvimento Industrial - do Estado do Ceará, que reduz os recolhimentos mensais de ICMS através de um sistema misto de diferimentos, empréstimos e abatimentos. Conta ainda com a redução do IRPJ a pagar, através dos benefícios instituídos pela Superintendência do Desenvolvimento do Nordeste (SUDENE),do Ministério da Integração Nacional.

O Patrimônio líquido e o resultado negativo acumulado em 31 de dezembro de 2009 são de, respectivamente, R$ 20,5 milhões (R$ 4,5 milhões em 31/12/2008) e R$ 247 mil (R$ 3.922 mil em 31/12/2008).

Karsten Comércio e Serviços de Distribuição

A Empresa tem por finalidade a distribuição de produtos adquiridos para revenda. A Karsten Comércio e Serviços de Distribuição conta com benefício fiscal instituído pelo FDI/PCDM - Fundo de Desenvolvimento do Ceará e Programa de Incentivo às Centrais Empresarias de Distribuição de Mercadorias - do Estado do Ceará, que reduz os recolhimentos mensais de ICMS.

Endividamento (R$ milhares) 2007 2008 2009 Curto Prazo 13.414 111.110 71.775 Longo Prazo 55.634 70.337 99.464 Dívida Bruta 69.048 181.447 171.239 Caixa 11.185 24.983 36.708 Dívida Líquida 57.863 156.464 134.531

Participações

Societárias

O Patrimônio Líquido e o resultado negativo acumulado em 31 de dezembro de 2009 são de, respectivamente, R$ 390 mil (R$ 1,2 milhão em 31/12/2008) e R$ 5,8 milhões (R$ 1,1 milhão em 31/12/2008).

Karsten América

A controlada, em 2009, apontou um resultado negativo de R$ 62 mil (R$ -10 mil em 31/12/2008) e o Patrimônio Líquido apresentou um saldo negativo de R$ 1.427 mil (R$ - 5,8 milhões em 31/12/2008), já computados nos resultados consolidados.

Karsten Europa

Em dezembro de 2007, o Conselho de Administração decidiu o fechamento da subsidiária (em processo) e os clientes do mercado europeu continuam a ser atendidos por equipe sediada no Brasil.

Em 2009 apurou um resultado negativo de R$ 15 mil (R$ 104 mil em 31/12/2008), sendo o saldo do Patrimônio Líquido negativo de R$ 18 mil (R$ -3 mil em 31/12/2008).

Karsten Nordeste Ltda Karsten Com.Serv.Distr. Karsten América Corp. Karsten Europa Gmbh

31/12/2009 - 31/12/2008 31/12/2009 - 31/12/2008 31/12/2009 - 31/12/2008 31/12/2009 - 31/12/2008

R$ mil R$ mil R$ mil R$ mil

Renda Operacional Bruta 67.621 89.081 52.628 81.985 237 480 - 156

Resultado Operacional (699) 3.887 (5.515) 1.702 (62) (10) (15) 131

Resultado Líquido (247) 3.922 (5.795) 1.135 (62) (10) (15) 104

Ações como Investimento

Companhia aberta desde 1971, a Karsten possui ações negociadas na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.

A Companhia mantém uma relação transparente com os seus acionistas, investidores, analistas e profissionais de investimento.Fornece informações sobre suas atividades e seus resultados de acordo com as melhores práticas e conforme as determinações da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que regula a divulgação das companhias abertas no Brasil, e da BM&FBOVESPA.

O número de investidores da Companhia se mantém estável nos últimos anos.

A composição acionária é de 6.120.851 ações ordinárias (CTKA3),8.285.296 ações preferenciais (CTKA4), totalizando 14.406.147 ações, das quais os controladores possuem 38,15%.

O Conselho de Administração aprovou em 14/12/2009 o pagamento de juros sobre capital próprio referentes aos resultados auferidos no exercício de 2009, no montante de R$ 1.250.000,00, que representa uma remuneração bruta (antes do imposto de renda) de R$ 0,082 por ação ordinária e de R$ 0,090 por ação preferencial.

Perfil dos Acionistas 2007 2008 2009

Pessoas Físicas 634 72,6% 554 70,7% 580 72,0%

Pessoas Jurídicas 239 27,4% 229 29,3% 225 28,0%

Total 873 100% 783 100% 805 100%

Indicadores - CTKA4 2007 2008 2009 2009 / 2008

Números de Negócios (1) 1.426 1.326 1.580 19,2%

Participação nos Pregões 89,8% 72,7% 67,5%

-Quantidade Negociada - milhares (1) 5.071 1.612 2.073 28,6% Volume Negociado - R$ milhares (1) 25.917 13.783 11.385 -17,4% Preço da Ação - R$ milhares (1)(2) 9,00 8,00 4,30 -46,3% Total de Ações em Circulação - mil (1) 14.406 14.406 14.406

-Valor de Mercado - R$ mil (2) _{129.640 115.249 61.946 -46,3%}

Fonte: BM&FBOVESPA(1) - _{Referente Ação PN} (2) - _{No final do período}

Remuneração

aos Acionistas

Gestão Socioambiental

O impacto das atividades da Companhia na comunidade onde está inserida é acompanhado e regulado pelas ações sociais. A criação de parcerias nas áreas de educação, saúde, esportes, empregabilidade e meio ambiente, dentre outras, reforçam a presença e a participação da Companhia.

Assim as iniciativas se consolidam por meio de parcerias e de envolvimento com organizações do setor público e privado, com a sociedade civil organizada, fundações e associações, com o intuito de promover o desenvolvimento e a sustentabilidade de programas específicos ou permanentes.

Desta forma,combinando o bom relacionamento junto à comunidade e iniciativas bem estruturadas e com avaliação de impacto, a Companhia mantém uma relação justa e consciente que corresponde a ambas as partes.

A Companhia mantém uma política de gestão cujo objetivo é apresentar um desempenho ambiental em conformidade com os requisitos legais. Para isso procura melhorar continuamente as normas e os padrões relacionados a essa área,com base no desenvolvimento de técnicas de produção mais limpas e de prevenção à poluição, tendo como objetivo o uso sustentável dos recursos naturais.

A Companhia considera que a qualidade ambiental é um componente indissociável da qualidade de seus produtos e serviços. Para cumprir efetivamente sua política de gestão, integrou os sistemas de qualidade e ambiental, cujo objetivo é assegurar a inserção da variável ambiental de forma consistente e equilibrada com os demais componentes de gestão.

O sistema de gestão de qualidade ambiental determina o desenvolvimento de medidas de monitoramento, conservação, proteção e recuperação ambiental, voltadas a assegurar a manutenção e o resgate dos ecossistemas onde atuamos.

Com os objetivos de avaliar a gestão e garantir a evolução de nosso desempenho, várias operações são submetidas, periodicamente, a auditorias internas.

Comunidade

Desempenho

Ambiental

Recursos Hídricos

O uso racional dos recursos hídricos é apontado como uma das questões mais relevantes para os próximos anos e cientistas alertam para a possibilidade de a água tornar-se um dos recursos mais caros e escassos num futuro próximo.

A Companhia capta a água que consome do Rio do Testo e realiza o tratamento da mesma para o processo industrial e para consumo humano. Realiza monitoramento da qualidade da água em laboratório próprio e externo, visando a manter um excelente padrão de água, atendendo à legislação ambiental vigente.

O tratamento dos efluentes é feito pelo sistema biológico e físico-químico, com excelente eficiência de remoção da carga poluente. Como prova do pioneirismo na preocupação com a sustentabilidade, a Companhia foi a primeira indústria têxtil catarinense a instalar uma Estação de Tratamento de Efluentes pelo sistema biológico, em 1988, com capacidade para 210m3

/h e que absorveu investimento em torno de US$ 2,5 milhões. No processo biológico de depuração, os microorganismos são aclimatados para remover a matéria orgânica do efluente.

O tratamento de efluentes está em constante aperfeiçoamento. Exemplo desta evolução é o projeto inédito desenvolvido pelos próprios funcionários em 1998 para a secagem do lodo industrial, reduzindo de 270 para 60 toneladas por mês a disposição deste resíduo no aterro industrial.

Visando a otimizar o controle e minimizar possíveis desconfortos para a comunidade no que concerne a emissões atmosféricas e impactos ambientais, como odores, efeitos indesejáveis, foi adequado o atual sistema de tratamento de efluentes, que compreende ações de depuração das emissões gasosas.

Disposição de Resíduos

Os programas de gestão de resíduos têm como objetivo principal reduzir a geração interna e a disposição final em solo. Esse trabalho engloba desde a separação dos diferentes materiais até a busca de alternativas que permitam a aplicação dos resíduos em outras cadeias produtivas.

Caso a aplicação em outras cadeias produtivas não seja possível, são utilizadas disposições finais em aterros sanitários industriais,considerando os controles ambientais necessários.A destinação final do resíduo é determinada por sua natureza (perigosa ou não perigosa).

Reflorestamento

A biomassa utilizada na caldeira é proveniente de madeira renovável (eucalipto e pínus),plantada em áreas anteriormente degradadas por agricultura ou criação de gado.A Companhia mantém um total de 840 hectares de área de reflorestamento. O viveiro de mudas,localizado na cidade de Ascurra (SC), tem capacidade para produzir anualmente 240.000 mudas de eucalipto.

A técnica de plantio utilizada minimiza as alterações na estrutura do solo e reduz a evaporação da água e a mineralização da matéria orgânica. Conciliar o desenvolvimento econômico com a preservação do meio ambiente é um desafio global, que tende a aumentar com o contínuo crescimento da população e do consumo de bens cuja produção envolve o uso de recursos naturais.

Como resultado desse desafio, estabelece-se uma importante discussão entre a proteção total da biodiversidade e o uso sustentável de recursos naturais.

A Companhia condena o uso de madeira ilegalmente extraída para qualquer fim, e defende que os remanescentes de Mata Atlântica devem ser preservados e, sempre que possível, recuperados, de modo a criar ou ampliar a conectividade entre os fragmentos florestais remanescentes.

Educação Ambiental

Consciente de que todo o trabalho de preservação realizado será perdido se não for contínuo, a Companhia desenvolve o Programa de Bem com a Natureza, que busca a parceria de escolas, dos colaboradores e da comunidade para interagir com a natureza, conciliando atitudes de preservação, desenvolvimento, educação e qualidade de vida.

Reconhecimentos

Informações

Corporativas

Créditos

Prêmio de Inovação

A Karsten mais uma vez é reconhecida por sua capacidade de inovação.

A revista “Amanhã” do setor de gestão, economia e negócios, na edição de novembro de 2009, apresentou a premiação das empresas vencedoras do prêmio “Campeãs da Inovação”,que tem como objetivo principal reconhecer e incentivar a inovação como foco principal nas empresas.

No setor de Têxtil e Confecções, a Karsten conquistou o 1º lugar em inovação no sul do Brasil. Os investimentos também contribuíram para o crescimento da Empresa, e novidades como a coleção bio-décor (de artigos produzidos com algodão reciclado) ou a linha Mais Vida (de produtos confeccionados com algodão orgânico amaciado com substância à base de cupuaçu) têm a marca da mudança.

Prêmio Top Of Mind

A Karsten recebeu novamente em 2009 da revista “Casa e Mercado” o prêmio Top Of Mind na categoria Mesa.

Karsten Matriz

R. Johann Karsten, 260 - Testo Salto CEP 89074-700 - Blumenau - SC (47) 3331-4000

Karsten Nordeste

Rua Leste 05, 100 - Distrito Industrial CEP: 61939-020 - Maracanaú - Ceará

[email protected]

Coordenação Geral:Diretoria de Relações com Investidores e Administrativo Financeiro

Coordenação de Conteúdo e Projeto Gráfico:FIRB - Financial Investor Relations

Impressão:Printcrom

Demonstrações Financeiras

Controladora Consolidado

Ativo 2009 2008 2009 2008

Circulante 147.199 153.206 204.907 241.672

Caixa e Equivalentes de Caixa 33.722 22.479 36.708 24.983

Contas a Receber de Clientes 60.354 83.362 89.384 121.608

Estoques 41.575 34.059 61.294 72.653

Tributos a Recuperar 5.230 7.224 9.997 15.251

Tributos Diferidos 2.054 2.798 2.574 3.234

Outros Ativos 4.264 3.284 4.950 3.943

Não Circulante 124.972 155.294 76.640 75.708

Realizável a Longo Prazo

Contas a Receber 13.126 28.285 - -

Mútuos 20.616 52.005 - -

Contas a Receber de Clientes 718 - 718 -

Tributos a Recuperar 1.634 2.873 1.770 3.114

Tributos Diferidos 2.889 815 2.888 815

Outras Contas a Receber - - 263 -

Depósitos Judiciais 1.585 1.488 1.585 1.488 Investimentos 21.912 6.667 1.003 1.003 Imobilizado 60.833 62.505 66.136 68.098 Intangível 1.659 656 1.903 656 Diferido - - 374 534 Total do Ativo 272.171 308.500 281.547 317.380 Passivo Circulante 107.782 179.496 116.703 191.024 Fornecedores 15.362 16.017 18.722 15.689 Empréstimos e Financiamentos 69.939 102.516 71.775 111.110

Provisão para Perdas com Derivativos - 33.390 - 33.390

Salários e Encargos Sociais 9.595 11.344 10.816 12.079

Impostos, Taxas e Contribuições 1.847 3.935 2.230 3.967

Dividendos a Pagar 1.127 44 1.127 44

Outros 9.912 12.250 12.033 14.745

Não Circulante 104.347 77.311 104.802 74.663

Empréstimos e Financiamentos 97.748 67.268 99.464 70.337

Provisão para contingências 2.185 2.457 2.186 2.457

Provisão para Passivo a Descoberto 1.445 5.762 - -

Outros 2.969 1.824 3.152 1.869

Patrimônio Líquido 60.042 51.693 60.042 51.693

Capital Social 60.000 60.000 60.000 60.000

Ajustes de Avaliação Patrimonial (510) (1.543) (510) (1.543)

Reservas de Lucro 552 - 552 -

Prejuízos Acumulados - (6.764) - (6.764)

Total do Passivo e Patrimônio Líquido 272.171 308.500 281.547 317.380

Balanço Patrimonial

2 6 | K A R S T E N

Controladora Consolidado 2009 2008 2009 2008 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 319.910 316.525 385.822 389.415

Mercado Interno 295.155 265.511 360.653 341.937

Mercado Externo 24.600 47.225 25.014 47.458

Prestação de Serviços 155 3.789 155 20

Impostos Sobre Vendas (59.134) (55.028) (74.575) (70.828)

Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 260.776 261.497 311.247 318.587

Custo dos Produtos Vendidos e dos Serviços Prestados (169.538) (171.472) (211.586) (210.652)

Lucro Bruto 91.238 90.025 99.661 107.935

Margem Bruta 35,0% 34,4% 32,0% 33,9%

Receitas (Despesas) Operacionais (82.736) (135.045) (91.080) (152.397)

Com Vendas (44.784) (60.073) (57.492) (71.837)

Gerais e Administrativas (16.338) (16.365) (17.775) (17.520)

Receitas Financeiras 5.136 7.478 2.320 3.476

Despesas Financeiras (19.695) (64.993) (20.589) (66.601)

Variações Cambiais, Líquidas 200 (5.113) 357 (5.290)

Juros sobre Capital Próprio (1.250) - (1.250) -

Resultado da Equivalência Patrimonial (6.119) 5.154 - -

Outras Receitas (despesas) Operacionais, Líquidas 114 (1.133) 3.349 5.375

Resultado Antes Tributação e Participações 8.502 (45.020) 8.581 (44.462)

Provisão para IR e Contribuição Social - - (31) (994)

IR e Contribuição Social Diferidas (599) 1.226 (647) 1.662

Participações/Contribuições Estatutárias (587) - (587) -

Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 1.250 - 1.250 -

Lucro (Prejuízo) Líquido 8.566 (43.794) 8.566 (43.794)

Margem Líquida 3,3% -16,7% 2,8% -13,7%

Ações em Circulação no Final do Exercício (em milhares) 14.406 14.406 - -

Lucro Líquido (Prejuízo) por Ação do Capital Social no Fim do Exercício 0,59 (3,04) - -

Capital Incentivos Fiscais Ajustes de Legal Aumento Retenção Lucros Total Social do Imposto Avaliação de Capital de Lucros (Prejuízos)

Subscrito de Renda Patrimonial Acumulados

Em 31 de Dezembro de 2007 60.000 4.354 9.493 23.183 97.030

Variação Cambial de

Investidas localizadas no Exterior (1.543) (1.543)

Prejuízo do Período (43.794) (43.794)

Absorção de Prejuízos (4.354) (9.493) (23.183) 37.030

Em 31 de Dezembro de 2008 60.000 (1.543) (6.764) 51.693

Variação Cambial de

Investidas localizadas no Exterior 1.033 1.033

Lucro Líquido do Exercício 8.566 8.566

Destinação do Lucro do Exercício:

Juros Sobre Capital Próprio (1.250) (1.250)

Constituição de Reservas:

Reserva Legal 428 (428)

Reserva de Retenção de Lucros 124 (124)

Em 31 de Dezembro de 2009 60.000 (510) 428 124 60.042

Demonstrações de Resultados

31 de dezembro de 2009 e 2008 (Em milhares de reais)

Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido

Controladora Consolidado 2009 2008 2009 2008

Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais

Lucro Líquido (Prejuízo) do Exercício

antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social 8.502 (45.020) 8.581 (44.462)

Variação Monetária e Cambial 29.138 39.452 29.079 32.610

Depreciação e Amortização 5.291 10.685 5.985 11.561

Ganho ou Perda na Alienação do ativo Imobilizado (306) (916) (217) (917)

Despesas de Juros Provisionadas Líquidas 14.745 29.289 18.347 33.740

Juros sobre Capital Próprio 1.250 - 1.250 -

Provisão para Devedores Duvidosos (2.485) (2.055) (2.038) (2.107)

Provisão para Contingência (272) 140 (271) 140

Ajuste a Valor Presente 518 - 518 -

Perda (Ganho) de Equivalência Patrimonial 6.119 (5.154) - -

Decréscimo (Acréscimo) em Ativos

Contas a Receber 24.975 (4.051) 33.744 (33.264)

Estoques (7.516) (3.269) 11.359 (34.922)

Impostos a Recuperar 3.101 (477) 6.370 (5.662)

Imposto Renda e CSLL pagos (1.447) (2.244) (1.478) (3.343)

Despesas Antecipadas (247) 19 (315) (1.296)

Outros Créditos de Curto Prazo (309) 1.684 (66) 2.563

Contas a Receber de Partes Relacionadas 15.159 (28.285) -

-Outros Créditos Realizáveis de Longo Prazo - (3.062) (360) (2.357)

Acréscimo (Descrécimo) em Passivos

Fornecedores (655) 7.549 3.032 5.610

Obrigações Sociais e Trabalhistas (1.749) 2.896 (1.262) 3.323

Obrigações Tributárias (2.088) (485) (1.737) (1.133)

Outros Passivos (3.122) 850 (3.489) 3.370

Caixa Obtido (Aplicado) nas Atividades Operacionais 88.602 (2.454) 107.032 (36.546)

Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos

Aumento de Capital (24.648) (774) - -

Aquisição de Imobilizado (3.842) (22.727) (4.201) (27.111)

Aumento do Ativo Intangível (1.278) - (1.522) -

Aumento do Ativo Diferido - (299) - (724)

Recebimento pela Venda do Imobilizado 561 1.254 535 1.255

Caixa Líquido Usados nas Atividades de Investimentos (29.207) (22.546) (5.188) (26.580)

Fluxo de Caixa das Atividades de Financiamentos

Empréstimos e Financiamentos - Captações 129.378 193.916 131.202 195.195

Pagamento Empréstimos e Financiamentos - Principal (133.299) (111.964) (141.717) (114.327)

Juros Sobre Capital Próprio Pagos (167) (3.944) (167) (3.944)

Pagamento de Juros (47.123) - (48.006) -

Partes Relacionadas 34.490 (40.370) - -

Pagamentos de Instrumentos Derivativos (31.431) - (31.431) -

Caixa Líquido Gerado Usado nas Atividades de Financiamentos (48.152) 37.638 (90.119) 76.924

Acréscimo Líquido em Caixa e Equivalentes de Caixa 11.243 12.638 11.725 13.798

Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Exercício 22.479 9.841 24.983 11.185 Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exercício 33.722 22.479 36.708 24.983

Demonstrações dos Fluxos de Caixa

2 8 | K A R S T E N

Controladora Consolidado 2009 2008 2009 2008 Receitas

Vendas Mercadorias, Produtos e Serviços 319.910 316.525 385.823 389.415

Outras Receitas 881 681 1.127 127

Provisão/Reversão Créditos Liquidação Duvidosa 304 (2.034) (184) (2.092)

321.095 315.172 386.766 387.450 Insumos Adquiridos de Terceiros

Custos de Produtos, Mercadorias e Serviços Vendidos (99.106) (97.817) (115.888) (108.688) Materiais, Energia, Serviços de Terceiros e Outros (65.687) (88.945) (67.040) (89.240) (164.793) (186.762) (182.928) (197.928)

Valor Adicionado Bruto 156.302 128.410 203.838 189.522

Depreciação, Amortização e Exaustão (5.291) (10.685) (5.985) (11.561)

Valor Adicionado Líquido Produzido pela Entidade 151.011 117.725 197.853 177.961 Valor Adicionado Recebido em Transferência

Resultado de Equivalência Patrimonial (6.119) 5.154 - -

Receitas Financeiras 9.308 14.559 6.831 11.713

Outros 11 9 - -

Valor Adicionado Total a Distribuir 154.211 137.447 204.684 189.674 Distribuição do Valor Adicionado

Pessoal 51.121 44.709 70.677 49.571

Salários e Encargos 41.985 35.571 59.625 38.823

Benefícios 5.005 4.480 6.510 5.815

F.G.T.S. 4.131 4.658 4.542 4.933

Impostos, Taxas e Contribuições 38.878 31.501 90.553 70.173

Federais 26.661 24.707 48.639 40.885 Estaduais 11.749 6.408 41.828 28.880 Municipais 468 386 86 408 Financiadores 64.212 61.237 43.454 69.930 Juros 23.667 77.188 24.743 80.127 Aluguéis 593 780 665 966 Outros 31.386 27.063 9.480 32.631

Juros sobre o Capital Próprio 1.250 - 1.250 -

Lucros / Prejuízo do Exercício 7.316 (43.794) 7.316 (43.794)

Valor Adicionado Distribuído 154.211 137.447 204.684 189.674

Demonstração do Valor Adicionado

Parecer dos auditores independentes

Aos Administradores e Acionistas. Karsten S.A.. Blumenau - SC

1. Examinamos o balanço patrimonial da Karsten S.A.e o balanço patrimonial consolidado da Karsten S.A.e suas con-troladas em 31 de dezembro de 2009 e 2008 e as correspondentes demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e do valor adicionado e as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado, dos fluxos de caixa e do valor adicionado do exercício findo nessa data, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações finan-ceiras em todos os seus aspectos relevantes.Portanto,nossos exames compreenderam,entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas con-tábil e de controles internos das companhias; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados;e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

3. Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras apresentam adequadamente, em todos os aspec-tos relevantes,a posição patrimonial e financeira da Karsten S.A. e da Karsten S.A e suas controladas em 31 de dezem-bro de 2009 e 2008 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido, as demonstrações dos fluxos de caixa e do valor adicionado da Karsten S.A. do exercício findo nesta data, bem como o resultado consolidado das operações e seus fluxos consolidados de caixa e valores consolidados adicionados nas operações desse exercício, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

Joinville, 15 de março de 2010.

PricewaterhouseCoopers Carlos Alexandre Peres Auditores Independentes Contador CRC 1SP198156/O-7 "S" SC CRC 2SP000160/O-5 "F" SC

As informações completas com o parecer dos auditores sem ressalvas estão disponíveis no website: www.karsten.com.br e www.cvm.org.br