1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ PROFARMA DISTRIB. PRODUTOS FARMACÊUTICOS /

(1)

01.01 - IDENTIFICAÇÃO

02034-6 PROFARMA DISTRIB. PRODUTOS FARMACÊUTICOS 45.453.214/0001-51

1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

330026694-1 4 - NIRE

KPMG Auditores Independentes 00418-9

01.03 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia)

Maximiliano Guimaraes Fischer

Av. das Americas 500 BL 12 s/208

22640-100 Rio de Janeiro RJ

Barra da Tijuca

21 4009-0200 - -

21 2491-4082 - -

01.04 - REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO

01/01/2006 1 - NOME

2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO

4 - CEP 5 - MUNICÍPIO

7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX

12 - DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX 01.02 - SEDE

Avenida das Americas, 500 BL 12/Loja 107 Barra da Tijuca

22640-100 Rio de Janeiro 21 4009-0200 - - - - 2491-4082 21 RJ evilasio_freire@profarma.com.br 1 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX

11 - DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX

15 - E-MAIL 6 - UF max_fischer@profarma.com.br 16 - E-MAIL 2 - BAIRRO OU DISTRITO 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO TRIMESTRE ATUAL

3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO

TRIMESTRE ANTERIOR

6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO 31/12/2006 3 01/07/2006 30/09/2006 2 01/04/2006 30/06/2006

(2)

02034-6 PROFARMA DISTRIB. PRODUTOS FARMACÊUTICOS 45.453.214/0001-51

Sem Ressalva

30/09/2005 30/06/2006

30/09/2006

01.06 - CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA

01.07 - SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

Total

6 - TIPO DE CONSOLIDADO

Empresa Comercial, Industrial e Outras 1 - TIPO DE EMPRESA

Operacional 2 - TIPO DE SITUAÇÃO

Privada Nacional

3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO

Comércio atacadista de prod farmacêuticos de uso humano 5 - ATIVIDADE PRINCIPAL

Número de Ações (Mil)

1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR

1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total Do Capital Integralizado 22.500 0 22.500

01.05 - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL

22.500 0 22.500 0 0 0 0 0 0

1190 - Comércio (Atacado e Varejo) 4 - CÓDIGO ATIVIDADE

3 - IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR

22.500 0 22.500 0 0 0

7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES

01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE

(3)

7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS

02034-6

01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1- ITEM 2 - DATA DA

ALTERAÇÃO

3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL (Reais Mil)

4 - VALOR DA ALTERAÇÃO (Reais Mil)

5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO

PROFARMA DISTRIB. PRODUTOS FARMACÊUTICOS

(Mil)

8 - PREÇO DA AÇÃO NA EMISSÃO

(Reais)

45.453.214/0001-51

01.10 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 1 - DATA 2 - ASSINATURA

(4)

02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 30/09/2006 4 - 30/06/2006

1 Ativo Total 502.220 417.344

1.01 Ativo Circulante 480.131 398.515

1.01.01 Disponibilidades 11.328 9.587

1.01.02 Créditos 263.648 223.208

1.01.02.01 Contas a Receber de Clientes 263.648 223.208

1.01.03 Estoques 152.665 118.017

1.01.04 Outros 52.490 47.703

1.01.04.01 Impostos a Recuperar 50.682 41.095

1.01.04.02 Adiantamentos 859 2.493

1.01.04.03 Saldos com Controladas 0 4.004

1.01.04.04 Outras Contas a Receber 949 111

1.02 Ativo Realizável a Longo Prazo 12.602 10.706

1.02.01 Créditos Diversos 9.241 7.888

1.02.01.01 Contas a Receber 0 0

1.02.01.02 Outros Créditos 9.241 7.888

1.02.02 Créditos com Pessoas Ligadas 2.072 1.996

1.02.02.01 Com Coligadas 0 0

1.02.02.02 Com Controladas 2.072 1.996

1.02.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0

1.02.03 Outros 1.289 822 1.02.03.01 Depositos Judiciais 1.289 822 1.03 Ativo Permanente 9.487 8.123 1.03.01 Investimentos 777 749 1.03.01.01 Participações em Coligadas 0 0 1.03.01.02 Participações em Controladas 777 749 1.03.01.03 Outros Investimentos 0 0 1.03.02 Imobilizado 8.710 7.374 1.03.03 Diferido 0 0

(5)

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 30/09/2006 4 - 30/06/2006 2 Passivo Total 502.220 417.344 2.01 Passivo Circulante 321.180 255.817 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 159.668 99.202 2.01.02 Debêntures 0 0 2.01.03 Fornecedores 134.081 124.015

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 18.912 15.546

2.01.05 Dividendos a Pagar 3.590 13.093

2.01.06 Provisões 0 0

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.01.08 Outros 4.929 3.961

2.01.08.01 Outras contas a Pagar 1.636 1.040

2.01.08.02 Salários e Contribuições Sociais 3.293 2.921

2.02 Passivo Exigível a Longo Prazo 76.901 72.625

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 54.042 53.369

2.02.02 Debêntures 0 0

2.02.03 Provisões 22.474 18.683

2.02.03.01 Provisões para Contingências 7.902 7.902

2.02.03.02 Impostos e Taxas 14.572 10.781

2.02.05 Outros 385 573

2.02.05.01 Outras Contas a Pagar 385 573

2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0

2.05 Patrimônio Líquido 104.139 88.902

2.05.01 Capital Social Realizado 83.078 41.255

2.05.02 Reservas de Capital 6.671 13.991 2.05.03 Reservas de Reavaliação 0 0 2.05.03.01 Ativos Próprios 0 0 2.05.03.02 Controladas/Coligadas 0 0 2.05.04 Reservas de Lucro 5.473 5.473 2.05.04.01 Legal 2.736 2.736 2.05.04.02 Estatutária 2.737 2.737 2.05.04.03 Para Contingências 0 0 2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0 2.05.04.05 Retenção de Lucros 0 0

(6)

03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/07/2006 a 30/09/2006 4 - 01/01/2006 a 30/09/2006 5 - 01/07/2005 a 30/09/2005

6 - 01/01/2005 a 30/09/2005

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 525.202 1.430.663 453.877 1.272.417 3.02 Deduções da Receita Bruta (63.441) (169.268) (58.461) (151.760) 3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 461.761 1.261.395 395.416 1.120.657 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (418.470) (1.143.497) (357.157) (1.005.511)

3.05 Resultado Bruto 43.291 117.898 38.259 115.146 3.06 Despesas/Receitas Operacionais (37.348) (104.441) (35.136) (105.780) 3.06.01 Com Vendas 0 0 0 0 3.06.02 Gerais e Administrativas (31.445) (88.518) (29.508) (86.700) 3.06.02.01 Gerais e Administrativas (8.726) (28.153) (8.367) (25.239) 3.06.02.02 Comerciais e Marketing (11.493) (29.368) (11.116) (27.980) 3.06.02.03 Logistica e Distribuição (11.226) (30.997) (10.025) (33.481) 3.06.03 Financeiras (8.336) (24.650) (7.842) (22.475) 3.06.03.01 Receitas Financeiras 71 563 540 641 3.06.03.02 Despesas Financeiras (8.407) (25.213) (8.382) (23.116)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 0 0 0 0

3.06.05 Outras Despesas Operacionais 2.093 8.224 1.833 1.327

3.06.05.01 Depreciação e Amortização (534) (1.629) (576) (1.623)

3.06.05.02 Outras Despesas Operacionais 907 4.992 848 (128)

3.06.05.03 Receita Serviço a Fornecedor 1.720 4.861 1.561 3.078 3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 340 503 381 2.068

3.07 Resultado Operacional 5.943 13.457 3.123 9.366

3.08 Resultado Não Operacional 111 (167) (1) (6)

3.08.01 Receitas 111 111 0 0

3.08.02 Despesas 0 (278) (1) (6)

(7)

03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/07/2006 a 30/09/2006 4 - 01/01/2006 a 30/09/2006 5 - 01/07/2005 a 30/09/2005 6 - 01/01/2005 a 30/09/2005

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (1.840) (4.348) 345 (1.395)

3.11 IR Diferido (25) (25) 0 0

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias 0 0 0 0

3.12.01 Participações 0 0 0 0

3.12.02 Contribuições 0 0 0 0

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 0

3.15 Lucro/Prejuízo do Período 4.189 8.917 3.467 7.965

PREJUÍZO POR AÇÃO LUCRO POR AÇÃO

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

0,18618 0,39631 0,15409

22.500 22.500 22.500 22.500

(8)

04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

1 Contexto

operacional

A Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A. é uma sociedade anônima, fundada em maio de 1961, no Estado do Rio de Janeiro, e possui como objeto social o comércio atacadista e a distribuição de produtos farmacêuticos, cosméticos e similares e produtos de perfumaria e participação no capital de outras sociedades, independentemente do setor econômico.

Através de sua área de logística, a Companhia distribui seus produtos nas regiões Sul, Sudeste, Nordeste e Centro-oeste, alcançando cerca de 80% do mercado nacional.

São 09 (nove) Centros de Distribuição (CDs) localizados em regiões estratégicas do país, sendo 4 (quatro) totalmente automatizados e a sede corporativa no Rio de Janeiro.

A controladora e suas controladas que executam serviços de tecnologia de informação, planejamento e controle de cargas e transporte, promoção de venda e pesquisa de mercado, operam em conjunto.

2 Apresentação das demonstrações financeiras

As informações trimestrais, individuais e consolidadas, foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e nas normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM.

Resumo das principais práticas contábeis a. Apuração do resultado

O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência de exercício.

A receita de venda de produtos é reconhecida no resultado quando todos os riscos e benefícios inerentes ao produto são transferidos para o comprador. A receita de serviços prestados é reconhecida no resultado em função de sua realização. Uma receita não é reconhecida se há uma incerteza significativa na sua realização.

(9)

b. Estimativas contábeis

A elaboração de demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requer que a Administração use de julgamento na determinação e registro de estimativas contábeis.

Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem o valor residual do ativo imobilizado, provisão para créditos de liquidação duvidosa, provisão para perda de estoques e provisão para contingências. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. A Companhia revisa as estimativas e premissas pelo menos anualmente.

c. Moeda estrangeira

Os ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira foram convertidos para reais pela taxa de câmbio da data de fechamento do balanço e as diferenças decorrentes de conversão de moeda foram reconhecidas no resultado do exercício. Para as subsidiárias localizadas no exterior, os ativos e passivos foram convertidos para reais pela taxa de câmbio no fechamento do balanço.

d. Ativos circulante e realizável a longo prazo

• Disponibilidades

Os saldos bancários e aplicações financeiras estão registrados a valores de custo, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço.

• Contas a receber e provisão para créditos de liquidação duvidosa

O saldo das contas a receber de clientes, está demonstrado pelo valor líquido da provisão para créditos de liquidação duvidosa.

A provisão está constituída com base no histórico de perdas, na análise dos vencimentos dos títulos e nos títulos vencidos há mais de 180 dias, em montante considerado suficiente pela Administração para fazer face às eventuais perdas na realização dos créditos.

(10)

e. Permanente

• Investimentos

Os investimentos em empresas controladas, conforme descrito na Nota 8, estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial.

• Imobilizado

Registrado ao custo de aquisição ou formação (inclusive juros e demais encargos financeiros).

A depreciação é calculada pelo método linear às taxas mencionadas na Nota 10 e leva em consideração o tempo de vida útil estimado dos bens.

Gastos decorrentes de reposição de um componente de um item do imobilizado que são contabilizados separadamente, incluindo inspeções e vistorias, são classificados no ativo imobilizado. Outros gastos são capitalizados apenas quando há um aumento nos benefícios econômicos desse item do imobilizado. Qualquer outro tipo de gasto é reconhecido no resultado como despesa.

f. Passivos circulante e exigível a longo prazo

São demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos, variações monetárias e / ou cambiais incorridas até a data dos balanços.

g. Provisões

Uma provisão é reconhecida no balanço quando a Companhia possui uma obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, e é provável que um recurso econômico seja requerido para saldar a obrigação. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido.

h. Imposto de renda e contribuição social

O imposto de renda e a contribuição social do exercício corrente e diferido, são calculados com base nas alíquotas de 15% acrescida do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240 mil para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributável para contribuição social sobre o lucro líquido e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a 30% do lucro real.

(11)

3 Informações

trimestrais

consolidadas

As informações trimestrais consolidadas foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil em observância as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM, aplicadas de forma uniforme em todas as empresas consolidadas e consistentes com aquelas utilizadas no exercício anterior.

As informações trimestrais consolidadas incluem as demonstrações financeiras da Companhia e de suas controladas diretas a seguir relacionadas:

Porcentagem

____de participação___

30/09/2006 30/06/2006 Locafarma Locadora e Transportes Ltda. 99,00% 99,00%

Farmadacta Informática Ltda. 99,95% 99,95% Promovendas Representações Ltda. 99,98% 99,98% Promovac Distribuidora de Vacinas Ltda. 98,00% 98,00% Profarma International Holding Ltd. 100,00% 100,00%

Descrição dos principais procedimentos de consolidação

a. Eliminação dos saldos das contas de ativos e passivos entre as empresas consolidadas;

b. Eliminação das participações no capital, reservas e lucros (prejuízos) acumulados das empresas controladas;

c. Eliminação dos saldos de receitas e despesas, decorrentes de negócios entre as empresas; e

d. Destaque do valor da participação dos acionistas minoritários nas demonstrações financeiras consolidadas.

(12)

4 Disponibilidades

Controladora Consolidado 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 Caixa e bancos 11.173 9.559 11.466 9.821 Aplicações financeiras 155 28 156 4.221 11.328 9.587 11.622 14.042

As aplicações financeiras referem-se substancialmente a certificados de depósitos bancários e fundos de renda fixa, remuneradas a taxas que variam entre 75% e 98% do Certificado de Depósito Interbancário – CDI .

5 Contas

a

receber de clientes

Controladora Consolidado 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 Circulante: Clientes 265.766 225.594 267.934 228.918 Menos:

Provisão para créditos duvidosos (2.118) (2.386) (2.118) (2.386) 263.648 223.208 265.816 226.532

6 Outras contas a Receber

O saldo de contas a receber registrado no Realizável a longo prazo inclui o valor de R$ 1.982, originado do Contrato de Compra e Venda de Quotas da KF Distribuidora de Produtos Farmacêuticos Ltda., assinado em 17 de março de 1999 entre a Companhia e a Cia. DPaschoal de Participações. Desse montante, R$ 1.000 será realizado à medida que ocorra necessidade de desembolsos, pela Companhia, de valores originados pela KF em datas anteriores à aquisição. Inclui também o valor de R$ 7.164 (R$ 5.786 em 30 de junho 2006) corresponde a créditos adquiridos e utilizados para pagamento de tributos conforme divulgado na Nota 16.

(13)

7 Estoques

Controladora Consolidado

30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006

Medicamentos 142.411 112.087 144.603 113.505

Perfumaria 10.991 6.667 10.992 6.688

Provisão para perda (737) (737) (737) (737 ) 152.665 118.017 154.858 119.456

8 Impostos a Recuperar

Controladora Consolidado 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 ICMS 42.515 35.330 42.736 35.446 IR e CSLL 8.041 5.756 8.129 5.840 Outros 126 9 130 9 50.682 41.095 50.995 41.295

A Companhia possui créditos presumidos de ICMS referentes a entrada de produtos, bem como, de operações interestaduais, concedidos nos termos do Decreto nº 36.450, de 29 de outubro de 2004, previsto no Termo de Acordo de Regime Especial firmado com a Secretaria de Fazenda, o qual é reconhecido no ativo em contrapartida ao patrimônio líquido – reserva de capital.

(14)

9 Investimentos

a . Informações das investidas

b . Movimentação dos saldos

Profarma

Farmadacta Locafarma Promovendas Promovac International Total

Saldo em 31 de março de

2006 441 93 84 - 87 705

Equivalência Patrimonial 37 - 72 - 28 137

Provisão para Perda - (93) - - - (93)

Saldo em 30 de junho de

2006 478 - 156 - 115 749

Equivalência Patrimonial 162 - (19) - 8 151

Baixa por resgate do

investimento - - - - (123) (123)

Saldo em 30 de setembro

de 2006 640 - 137 - - 777

As controladas Promovac e Locafarma apresentavam, em 30 de setembro de 2006, passivos a descoberto, para os quais a controladora constituiu provisões nos montantes de R$377 e R$ 8, respectivamente, (R$ 507 e R$ 66, respectivamente, em 30 de junho de 2006) em contrapartida ao resultado - equivalência patrimonial no trimestre, nos montantes de R$130 e R$ 59, respectivamente (R$ 66 e R$ 161, respectivamente, em 30 de junho de 2006).

30/09/06 30/06/06 30/09/06 30/06/06 30/09/06 30/06/06 30/09/06 30/06/06 30/09/06 30/06/06 30/09/06 30/06/06

Capital social 8 8 10 10 8 8 100 100 0 146 126 272

Quantidade de quotas possuídas

(em lote de mil) 8 8 10 10 8 8 98 98 0 146 124 270

Patrimônio líquido 640 478 (8) (68) 137 156 (386) (517) 0 115 383 164

Resultado do período/exercício 460 298 (39) (99) (19) 139 (85) (216) 0 43 317 165 Participação no capital social, no

final do exercício - % 99.95% 99.95% 99% 99% 99.98% 99.98% 98% 98% 0% 100% Participação no patrimônio líquido 640 478 - - 137 156 - - - 115 777 749 Total Locarfarma Locadora e Transportes Ltda. Profarma International Ltd. Farmacdata Informática Ltda. Promovendas Representações Ltda. Promovac Distribuidora de Vacinas Ltda.

(15)

As controladas possuem as seguintes operações:

Farmadacta Informática Ltda.

Prestação de serviços de processamento de dados, desenvolvimento de software, assessoria de informática e locação de equipamentos para a controladora.

Locafarma Locadora e transportes Ltda.

Prestação de serviços de afretamento e transporte de carga para a controladora.

Promovendas Representações Ltda.

Prestação de serviços de representação e promoção de vendas, cobranças amigáveis e pesquisas de mercado.

Promovac Distribuidora de Vacinas Ltda.

Comércio atacadista, distribuição de produtos farmacêuticos para uso humano, vacinas, cosméticos, similares e produtos de perfumaria.

Profarma Internacional Holding Ltda.

Empresa criada para viabilizar oportunidade de negócios no exterior, cujo investimento integral foi resgatado em 03 de agosto de 2006.

10 Transações com partes relacionadas

Os principais saldos de ativos e passivos em 30 de setembro de 2006, bem como as transações que influenciaram o resultado do período de seis meses findo nesta data, relativas a operações com partes relacionadas, decorrem de transações com a Companhia e suas controladas, as quais a Administração considera que foram realizadas em condições usuais de mercado para os respectivos tipos de operações.

(16)

Em 30/09/2006

Profarma

Farmadacta Locafarma Promovendas Promovac International Total

Realizável a longo prazo - - - 2.072 - 2.072

Contas a pagar –

fornecedores (694) (301) (258) - - (1.253)

Outros Contas a Pagar (311) (700) - - - (1.011)

Vendas - - - 7.316 - 7.316

Custos (1.526) (375) (1.345) - - (3.246)

O saldo com a controlada Promovac refere-se a contrato de mútuo, com encargos de 12% a.a., que rendeu juros de R$195 no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2006.

Além dos saldos com controladas, foram firmados 2 (dois) contratos de mútuos com o Diretor Vice-Presidente, no valor de R$ 230, liquidados em 25 de setembro de 2006.

Há contrato de prestação de serviços de assessoria financeira firmado com a Singular Assessoria Financeira Ltda., sociedade cujos sócios, Armando Sereno Diógenes e Michael Montgomery, foram eleitos Conselheiros da Companhia a partir de 28 de julho de 2006. No período de 28 de julho a 30 de setembro de 2006 a despesa incorrida pela Companhia em decorrência desse contrato foi de R$ 3. O valor total a ser pago à referida empresa será apurado e liquidado ainda em 2006 e corresponderá ao percentual de 0,5%, podendo ser acrescido de 0,25% sobre o total arrecadado em decorrência da Oferta Pública de Ações – Oferta, de acordo com o contrato e seus aditivos, valor esse devido somente após a liquidação financeira da Oferta, quando então o contrato será encerrado.

(17)

11 Imobilizado

a. Movimentação do custo

Controladora

31/03/2006 30/06/2006

Depreciações Valor

Taxa Custo Adições Baixas Custo Acumuladas Líquido

Terrenos 9 - - 9 - 9 Edificações 4% 532 - - 532 (154) 378 Instalações 10% 2.698 - - 2.698 (1.003) 1.695 Móveis e utensílios 10% 2.095 - - 2.095 (1.752) 343 Veículos 20% 1.340 - - 1.340 (1.165) 175 Software e hardware 20% 7.635 75 - 7.711 (6.090) 1.621 Máquinas e equipamentos 10% 8.990 2 - 8.992 (5.853) 3.139 23.299 78 - 23.377 (16.017) 7.360 Marcas e Patentes 14 - - 14 - 14 23.313 78 - 23.391 (16.017) 7.374 Controladora 30/06/2006 30/09/2006 Depreciações Valor

Taxa Custo Adições Baixas Custo Acumuladas Líquido

Terrenos 9 - 9 - -

-Edificações 4% 532 - - 532 (159) 373

(18)

Consolidado

31/03/2006 30/06/2006

Depreciações Valor

Taxa Custo Adições Baixas Custo Acumuladas Líquido

Terrenos 9 - - 9 - 9 Edificações 4% 532 - - 532 (154) 378 Instalações 10% 2.703 - - 2.703 (1.003) 1.700 Móveis e utensílios 10% 2.091 - - 2.091 (1.748) 338 Veículos 20% 1.340 - - 1.340 (1.165) 175 Software e hardware 20% 7.652 76 - 7.732 (6.098) 1.634 Máquinas e equipamentos 10% 9.006 3 - 9.009 (5.855) 3.149 23.333 83 - 23.416 (16.023) 7.393 Marcas e Patentes 16 - - 16 - 16 23.349 83 - 23.432 (16.023) 7.409 Consolidado 30/06/2006 30/09/2006 Depreciações Valor

Taxa Custo Adições Baixas Custo Acumuladas Líquido

Terrenos 9 - 9 - - -Edificações 4% 532 - - 532 (159) 373 Instalações 10% 2.703 925 - 3.628 (1.071) 2.557 Móveis e utensílios 10% 2.091 238 - 2.329 (1.784) 545 Veículos 20% 1.340 155 278 1.217 (1.044) 173 Software e hardware 20% 7.732 380 - 8.112 (6.283) 1.829 Máquinas e equipamentos 10% 9.009 397 - 9.406 (6.080) 3.326 23.416 2.095 287 25.224 (16.421) 8.803 Marcas e Patentes 16 - - 16 - 16 23.432 2.095 287 25.240 (16.421) 8.819

(19)

12 Empréstimos e financiamentos

Controladora Consolidado

Indexador Juros 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006

Moeda nacional:

Unibanco CDI +1,33% a.a. 16.979 3.210 16.979 3.210

Banco Santander CDI +1,64% a.a. até 1,74% a.a. 15.019 15.033 15.019 15.033

Banco do Brasil CDI 106% do CDI a.a. 34.160 16.941 34.160 16.941

HSBC CDI +100%+0,074%a0,083%

a.m.

60.187 30.445 60.187 30.445

Banco Real AMRO CDI 108% do CDI a.a. 11.789 14.439 11.789 14.439

Banco Safra CDI 109% do CDI a.a. 65.502 72.503 65.760 72.506

Banco Itaú CDI 108% do CDI a.a. 10.074 - 10.074 -

213.710 152.571 213.968 152.574

Parcelas a amortizar a curto prazo _{159.668 99.202} _{159.926 99.205}

Exigível a longo prazo _{54.042 53.369} _{54.042 53.369}

Os financiamentos e empréstimos estão garantidos por notas promissórias no montante equivalente a 110% do valor dos empréstimos; por aval dos acionistas e notas promissórias e cauções de recebíveis no montante equivalente a 125% do valor dos empréstimos.

As parcelas a longo prazo têm o seguinte cronograma de pagamento:

Ano de vencimento:

(20)

13 Impostos e Taxas

Controladora Consolidado 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 Circulante: ICMS 12.805 10.587 12.862 10.644 IR e CSLL 4.675 2.834 5.933 2.914 PIS e COFINS 877 1.548 886 1.568 Parcelamento - PAES 420 411 420 411 Outros 135 166 171 191 18.912 15.546 20.272 15.728 Longo Prazo:

Impostos e taxas a pagar 9.856 7.736 9.856 7.736

IR diferido 543 543 543 543

ICMS 1.799 - 1.799 -

IR/CSLL a pagar - - - 1.230

Parcelamento - PAES 2.374 2.502 2.374 2.502

14.572 10.781 14.572 12.011

O imposto de renda diferido passivo decorre de valor de deságio apurado por ocasião de aquisição de investimentos, originado por expectativa de resultados negativos futuros das controladas, o qual foi integralmente amortizado pelo período de 5 anos encerrado em 2003. Esse deságio será tributado por ocasião da alienação/baixa dos investimentos que lhe deram origem.

Em julho de 2003, a Companhia solicitou junto à Secretaria da Receita Federal parcelamento de tributos federais (PIS/COFINS/IR/CSLL). Estes tributos e contribuições foram parcelados conforme a Lei nº 10.684, de 30 de maio de 2003 (PAES), e estão divididos em 120 parcelas atualizadas pela TJLP, cujo vencimento final ocorrerá em julho de 2013.

(21)

Dívida incluída no PAES Controladora Consolidado 30/09/2006 30/06/2006 30/09/2006 30/06/2006 Circulante: IRPJ 26 26 26 26 CSLL 9 8 9 8 PIS 68 66 68 66 COFINS 27 26 27 26 Multa 13 13 13 13 Juros 277 272 277 272 420 411 420 411 Longo Prazo: IRPJ 148 155 148 155 CSLL 49 51 49 51 PIS 385 403 385 403 COFINS 150 158 150 158 Multa 73 76 73 76 Juros 1.568 1.659 1.568 1.659 2.373 2.502 2.373 2.502 2.793 2.913 2.793 2.913

A Companhia amortizou no período de 9 meses o montante de R$420 da dívida incluída no PAES. A Lei estabelece uma série de situações em que a Companhia pode ser excluída do PAES. Destacamos a seguir as principais:

(22)

A exclusão do PAES independe de notificação prévia e implica em:

• Impedimento para o sujeito passivo de beneficiar-se de qualquer outra modalidade de parcelamento até 31 de dezembro de 2006;

• Exigibilidade imediata da totalidade do crédito confessado e não pago; • Execução automática da garantia, quando for o caso; e

• Restabelecimento, em relação ao saldo não pago, dos acréscimos legais aplicáveis à época dos respectivos fatos geradores.

De acordo com a Lei 10.684/03 nenhuma garantia foi exigida para inscrição da dívida no PAES. O valor da dívida da Profarma, constante no Documento de Dívida, referente ao PAES inclui alguns valores, segundo a Administração, já liquidados pela Companhia, ao montante de aproximadamente R$2.793 em 30 de setembro de 2006. A Companhia vem efetuando os pagamentos mensais com base no valor total informado pelo Governo. A Administração está apurando os valores para adoção das medidas administrativas/judiciais cabíveis.

A Administração não tem conhecimento, até a data de emissão dessas informações trimestrais, de qualquer fato ou notificação por parte da Secretaria da Receita Federal ou da Procuradoria Geral da Fazenda Nacional que implique ou possa implicar na exclusão do programa PAES.

14 Provisão

para

contingências

A Companhia e suas controladas são parte em ações judiciais e processos administrativos perante vários tribunais e órgãos governamentais, decorrentes do curso normal das operações, envolvendo questões tributárias, trabalhistas e aspectos cíveis.

A Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos, análise das demandas judiciais pendentes e, quanto às ações trabalhistas, com base na experiência anterior referente às quantias reivindicadas, constituiu provisão em montante considerado suficiente para cobrir as perdas estimadas com as ações em curso, como se segue:

(23)

a. Movimentação da provisão Controladora e Consolidado 31/03/2006 30/06/2006 30/09/2006 Saldo final Adição a provisão Saldo final Adição a provisão Saldo final Tributárias 5.096 460 5.556 - 5.556 Cíveis 78 - 78 - 78 Trabalhistas 2.268 - 2.268 - 2.268 7.442 460 7.902 - 7.902

Existem outros processos avaliados pelos assessores jurídicos como sendo de risco possível, no montante de, aproximadamente, R$ 55.127 para os quais nenhuma provisão foi constituída. As principais causas referem-se a:

• As principais causas trabalhistas têm origem em solicitações de horas extras, questões de FGTS e seguro desemprego.

• A Companhia sofreu autuação da Secretaria de Estado de Fazenda de São Paulo referente a glosa de créditos de ICMS decorrentes de incentivo fiscal concedido pelo Distrito Federal sem aprovação do CONFAZ, no montante de R$ 43.522, para os quais seus assessores jurídicos consideram a chance de êxito como possível.

15 Imposto de renda e contribuição social

O imposto de renda e a contribuição social diferidos são registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribuíveis às diferenças temporárias entre a base fiscal de ativos e passivos e seu respectivo valor contábil.

(24)

A despesa de imposto de renda e contribuição social debitada em resultado é demonstrada como segue:

Controladora

30/09/2006 30/09/2005

Lucro contábil antes do imposto

de renda e da contribuição social 13.290 9.360

Alíquota fiscal Combinada 34% 34%

Imposto de renda e contribuição social:

Pela alíquota fiscal combinada 4.519 3.183 Adições permanentes:

Despesas não dedutíveis 679 592 Exclusões Permanentes:

Receitas isentas de impostos (578) (2.311) Outras exclusões (247) (69) Imposto de renda e contribuição social

no resultado do exercício 4.373 1.395 Alíquota efetiva 33% 15%

As controladas Locafarma Locação e Transportes Ltda.e Farmadacta Informática Ltda. optaram pelo regime de tributação de Lucro Presumido.

A controladora e suas controladas Promovendas Representações Ltda. e Promovac Distribuidora de Vacinas Ltda optaram pelo regime de tributação de Lucro Real.

(25)

16 Aquisição de créditos financeiros

No exercício de 2002 a Companhia adquiriu de terceiros, Crédito Prêmio IPI resultado de processo judicial transitado em julgado no montante de R$ 1.664 e utilizou estes créditos para quitar débito junto a Receita Federal, através do pedido de compensação de crédito – PCC. Em 04 de junho de 2004 a Receita enviou documento encerrando o processo por pagamento, por meio de compensação e arquivando o mesmo.

No exercício de 2005 a Companhia adquiriu novamente de terceiros Créditos de IPI. Destas aquisições, já foram solicitados pedidos de compensação através de PERD/DCOMP, no montante de R$ 9.856 (7.737 em 30 de junho de 2006). O valor do deságio obtido nessas operações, no montante de R$ 2.692 (R$ 1.950 em 30 de junho de 2006) será reconhecido no resultado quando decorrido o prazo legal para homologação do pagamento. Os créditos adquiridos só são passíveis de liquidação financeira, no momento de sua efetiva utilização para compensação de tributos e, portanto, não estão registrados nas demonstrações financeiras.

As operações de aquisições de créditos e correspondentes processos de compensação estão sujeitas à revisão pela Secretaria da Receita Federal. A Administração da Companhia entende que as compensações efetuadas serão referendadas pela Secretaria da Receita Federal.

17 Patrimônio

líquido

a. Capital social

O capital social de R$ 83.077 (R$ 41.255 em junho de 2006), totalmente subscrito e integralizado e divido em 22.500.000 (22.500.000 em junho de 2006) ações ordinárias nominativas, sem valor nominal.

Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 28 de julho de 2006, os acionistas deliberaram o aumento de capital da Companhia, sem emissão de novas ações, em R$ 41.823, através da capitalização de lucros acumulados no montante de R$ 23.455, capitalização de

(26)

04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS b. Reservas

• Reserva legal

Constituída à razão de 5% do lucro líquido apurado em cada exercício social nos termos do art. 193 da Lei nº 6.404/76, até o limite de 20% do capital social.

• Reserva estatutária

Atribui-se à reserva para investimentos, que não exceda a 80% do capital social subscrito, importância não inferior a 5% e não superior a 75% do lucro líquido do exercício, ajustado na forma do artigo 202 da Lei 6.404/76, com a finalidade de financiar a expansão das atividades da Companhia e/ou de sua empresas controladas, inclusive através da subscrição de aumento de capital, ou a criação de novos empreendimentos.

• Dividendos

Aos acionistas é assegurado o direito ao recebimento de um dividendo obrigatório anual não inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido do exercício, diminuído ou acrescido os seguintes valores: (i) importância destinada à constituição de reserva legal; (ii) importância destinada à formação de reserva para contingência e reversão das mesmas reservas formadas em exercícios anteriores; e (iii) importância decorrente da reversão da reserva de lucros a realizar formada em exercícios anteriores, nos termos do artigo 202, inciso II da Lei das Sociedades por Ações.

18 Remuneração

dos

Administradores

Foi aprovada em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 28 de julho de 2006 a remuneração anual e global dos membros do Conselho de Administração e da Diretoria é de até R$ 3.500.

(27)

19 Instrumentos

financeiros

A Companhia e suas controladas não efetuam aplicações de caráter especulativo, em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco.

a. Composição dos saldos

Em atendimento à Instrução CVM nº 235/95, os saldos contábeis e os valores de mercado dos instrumentos financeiros inclusos no balanço patrimonial da controladora em 30 de setembro de 2006 estão identificados a seguir:

Saldo contábil /

Descrição Valor de Mercado

Disponibilidades 11.173

Aplicações financeiras 155

Saldos com controladas 2.072

Impostos a recuperar 50.682

Investimentos (avaliados pelo MEP) 777 Empréstimos e financiamentos 159.668

b. Critérios, premissas e limitações utilizados no cálculo dos valores de mercado

• Disponibilidades e aplicações financeiras

Os saldos em conta corrente mantidos em bancos e aplicações financeiras têm seus valores de mercado idênticos aos saldos contábeis.

• Saldos com empresas controladas

Apresentados ao valor contábil, uma vez que não existem instrumentos similares no mercado e se tratam de operações com controladas.

(28)

• Empréstimos e financiamentos

Os valores de mercado para os empréstimos e financiamentos são idênticos aos saldos contábeis, uma vez que as taxas de juros comparáveis são compatíveis com as taxas de mercado em operações similares.

c. Risco de crédito

As políticas de vendas da Companhia e de suas subsidiárias estão subordinadas às políticas de crédito fixadas por sua Administração e visam minimizar eventuais problemas decorrentes da inadimplência de seus clientes. Este objetivo é alcançado pela administração por meio da seleção criteriosa da carteira de clientes que considera a capacidade de pagamento (análise de crédito) e da diversificação de suas vendas (pulverização do risco). A Companhia possui ainda, a provisão para créditos de liquidação duvidosa, no montante de R$ 2.118 ( 30 de junho de 2006 - R$ 2.386) representando de 1% do saldo de contas a receber em aberto ( 30 de junho de 2006 - 1%).

20 Cobertura

de

seguros (não revisado)

A Companhia adota a política de contratar cobertura de seguros para os bens sujeitos a riscos por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza de sua atividade. As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, não fazem parte do escopo de uma revisão especial de informações trimestrais, conseqüentemente não foram revisadas pelos nossos auditores independentes.

Em 30 de setembro de 2006, a cobertura de seguros estava distribuída da seguinte forma:

Itens Cobertos Tipo de Cobertura

Limite Máximo de Indenização

Instalações, Equipamentos e Estoques Incêndio/Raio/Explosão 37.000

Instalações, Equipamentos e Estoques Riscos Diversos 7.687

Lucros Cessantes Riscos Diversos 10.300

Mercadorias em Trânsito Riscos Diversos 8.963

Despesas Fixas Riscos Diversos 5.300

Perda de Lucro Líquido Riscos Diversos 5.000

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21 Avais, fianças e garantias

A Companhia possuía, em 30 de setembro de 2006, fianças nos Bancos Safra e HSBC, relacionadas às suas operações junto aos seus fornecedores, cujas taxas são 0,8% e 0,7% do total das referidas operações, respectivamente.

22 Eventos

subseqüentes

1. Em Assembléia Geral Extraordinária de 2 de outubro de 2006 foi aprovado o Plano de opções de Compra de Ações. Plano, o qual será administrado pelo Conselho de Administração da Companhia, que pode a seu exclusivo critério, outorgar opções de compra aos executivos e empregados da Companhia, até atingir o limite de 5% do total das ações. Os termos e opções outorgados em cada programa estão definidos pelo Conselho de Administração.

2. Em 2 de outubro de 2006 o Conselho de Administração aprovou o Primeiro Programa de Opção de Compra de Ações no âmbito do Plano e seu respectivo regulamento, por meio do qual, foi outorgado a alguns dos executivos da Companhia opção de compra de ações ordinárias, cujo montante será definido após a determinação do preço por ação. A opção poderá ser exercida em até 5 anos, em parcelas constantes e anuais, sendo 20% ao final do primeiro ano e 20% nos anos subseqüentes.

3. Em 24 de outubro de 2006, através do Ofício CVM/SEP/RIC/ 045-2006, a Companhia obteve o registro de Companhia Aberta para negociação de ações ordinárias na Bolsa de Valores de São Paulo – BOVESPA.

4. Em Reunião do Conselho de Administração, em 24 de outubro de 2006, foi aprovado, dentro do limite do capital autorizado, o aumento de capital da Companhia, em decorrência da Oferta Pública de Ações, no montante de R$ 270.000, correspondente a emissão de 12.000.000 ações ordinárias, nominativas, sem valor nominal, ao preço de R$ 22,50 por ação.

(30)

05.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

(31)

06.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

1 Ativo Total 504.570 420.173

1.01 Ativo Circulante 485.221 404.054

1.01.01 Disponibilidades 11.622 14.042

1.01.02 Créditos 265.816 226.532

1.01.02.01 Contas a Receber de Clientes 265.816 226.532

1.01.03 Estoques 154.858 119.436

1.01.04 Outros 52.925 44.044

1.01.04.01 Impostos a Recuperar 50.995 41.295

1.01.04.02 Adiantamentos 931 2.638

1.01.04.03 Saldo com Controladas 0 0

1.01.04.04 Outras Contas a Receber 999 111

1.02 Ativo Realizável a Longo Prazo 10.530 8.710

1.02.01 Créditos Diversos 9.241 7.888

1.02.01.01 Contas a Receber 0 0

1.02.01.02 Outros Créditos 9.241 7.888

1.02.02 Créditos com Pessoas Ligadas 0 0

1.02.02.01 Com Coligadas 0 0

1.02.02.02 Com Controladas 0 0

1.02.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0

1.02.03 Outros 1.289 822 1.02.03.01 Depósitos Judicias 1.289 822 1.03 Ativo Permanente 8.819 7.409 1.03.01 Investimentos 0 0 1.03.01.01 Participações em Coligadas 0 0 1.03.01.02 Participações em Controladas 0 0 1.03.01.03 Outros Investimentos 0 0 1.03.02 Imobilizado 8.819 7.409 1.03.03 Diferido 0 0

(32)

06.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

2 Passivo Total 504.570 420.173

2.01 Passivo Circulante 323.908 257.982

2.01.03 Fornecedores 135.815 126.670

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 20.272 15.728

2.01.05 Dividendos a Pagar 3.590 13.093

2.01.06 Provisões 0 0

2.01.08 Outros 4.305 3.286

2.01.08.02 Salários e Contribuições Sociais 3.374 2.972

2.02 Passivo Exigível a Longo Prazo 76.523 73.289

2.02.03 Provisões 22.474 19.913

2.02.03.01 Provisão para Contingências 7.902 7.902

2.02.03.02 Impostos e Taxas 14.572 12.011

2.02.05 Outros 7 7

2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0

2.04 Participações Minoritárias 0 0

2.05 Patrimônio Líquido 104.139 88.902

2.05.01 Capital Social Realizado 83.078 41.255

2.05.02 Reservas de Capital 6.671 13.991 2.05.03 Reservas de Reavaliação 0 0 2.05.03.01 Ativos Próprios 0 0 2.05.03.02 Controladas/Coligadas 0 0 2.05.04 Reservas de Lucro 5.473 5.473 2.05.04.01 Legal 5.473 5.473 2.05.04.02 Estatutária 0 0 2.05.04.03 Para Contingências 0 0 2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0 2.05.04.05 Retenção de Lucros 0 0

2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0

2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0

(33)

07.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/07/2006 a 30/09/2006 4 - 01/01/2006 a 30/09/2006 5 - 01/07/2005 a 30/09/2005 6 - 01/01/2005 a 30/09/2005

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 529.405 1.439.106 455.000 1.274.395 3.02 Deduções da Receita Bruta (64.279) (171.256) (58.937) (152.704) 3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 465.126 1.267.850 396.063 1.121.691 3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (420.992) (1.149.622) (357.258) (1.004.946)

3.05 Resultado Bruto 44.134 118.228 38.805 116.745 3.06 Despesas/Receitas Operacionais (38.155) (104.553) (35.621) (107.191) 3.06.01 Com Vendas 0 0 0 0 3.06.02 Gerais e Administrativas (31.807) (87.777) (29.639) (85.962) 3.06.02.01 Gerais e Administrativas (9.013) (27.192) (8.567) (25.004) 3.06.02.02 Comerciais e Marketing (11.644) (29.660) (11.206) (28.117) 3.06.02.03 Logística e Distribuição (11.150) (30.925) (9.866) (32.841) 3.06.03 Financeiras (8.458) (25.013) (7.845) (22.411) 3.06.03.01 Receitas Financeiras 8 580 565 788 3.06.03.02 Despesas Financeiras (8.466) (25.593) (8.410) (23.199)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 0 0 0 0

(34)

07.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/07/2006 a 30/09/2006 4 - 01/01/2006 a 30/09/2006 5 - 01/07/2005 a 30/09/2005

6 - 01/01/2005 a 30/09/2005

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (1.876) (4.523) 283 (1.584)

3.11 IR Diferido (25) (25) 0 0

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias 0 0 0 0

3.12.01 Participações 0 0 0 0

3.12.01.01 Participações de Minoritários 0 0 0 0

3.12.02 Contribuições 0 0 0 0

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 0

3.14 Participações Minoritárias 0 0 0 0

3.15 Lucro/Prejuízo do Período 4.189 8.918 3.467 7.965

PREJUÍZO POR AÇÃO LUCRO POR AÇÃO

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

0,18618 0,39636 0,15409

22.500 22.500 22.500 22.500

(35)

COMENTÁRIO DA ADMINISTRAÇÃO

Período Janeiro a Setembro 2006

A Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A. anuncia hoje seus resultados do terceiro (3T06) e dos primeiro nove meses de 2006 (9M06). As informações estão apresentadas de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir das informações financeiras revisadas.

As informações não financeiras da Profarma e consolidadas apresentadas nesse Comentário de Desempenho, incluindo informações operacionais, informações de mercado e definições sobre os tipos de produtos farmacêuticos, não foram revisadas pelos auditores independentes.

Somos um dos distribuidores atacadistas de produtos farmacêuticos do Brasil que apresenta uma das maiores taxas de crescimento entre os líderes do mercado. Nos últimos três trimestres, apresentamos um índice de crescimento de receita operacional bruta de 12,9% quando comparado com o mesmo período em 2005.

Atualmente comercializamos aproximadamente 12,2 milhões de unidades por mês, atendendo cerca de 23.800 pontos-de-venda, de um total de aproximadamente 53.400 existentes no Brasil. Nossas equipes de vendas e call center contam com 454 e 201 colaboradores, respectivamente. Atendemos a mais de 9.100 pedidos por dia, entregando os produtos entre 4 e 24 horas após o recebimento do pedido, para mais de 1.800 cidades brasileiras.

Administramos oito centros de distribuição que atendem a oito dos mais populosos estados brasileiros e também ao Distrito Federal, que juntos representaram 75,8% do mercado consumidor de produtos farmacêuticos no Brasil em 2006. Distribuímos Medicamentos Branded, Genéricos e OTC, bem como produtos de higiene pessoal e cosméticos, compondo aproximadamente 6.800 itens, adquiridos de mais de 120 fabricantes. Dentre os produtos que distribuímos – farmacêuticos, de higiene pessoal e cosméticos – os produtos farmacêuticos merecem posição de destaque, respondendo por 91% de nossas receitas operacionais brutas no terceiro trimestre de 2006.

Em novembro de 2006 a Profarma concluiu seu IPO, que resultou em uma captação bruta de R$ 401,1 milhões, dos quais R$ 310,5 milhões foram referentes à Oferta Primária, com emissão de novas ações, e R$ 90,6 milhões corresponderam à Oferta Secundária, com a venda de ações dos acionistas controladores e administradores. Com esta operação, 49,10% das ações da Companhia passaram a ser negociadas no mercado e sua estrutura

(36)

08.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE

O preço final da oferta foi de R$22,50/ação. Desde sua estréia na Bovespa no dia 25 de outubro de 2006 até o dia 10 de novembro de 2006 as ações da Profarma (PFRM3) valorizaram 26,2%. No mesmo período, o Ibovespa valorizou 2,9% e o IGC 1,1%.

Os recursos líquidos captados na Oferta Primária serão utilizados, principalmente, na redução do endividamento bancário e para reforçar nosso capital de giro de forma a acelerar nosso crescimento orgânico em regiões onde atualmente operamos assim como novas áreas de atuação. Adicionalmente, poderemos usar esses recursos para a aquisição seletiva de empresas de distribuição atacadista de produtos farmacêuticos, hospitalares ou produtos relacionados à saúde e, principalmente, com o objetivo de acelerar nossa expansão geográfica.

(R$ Milhares, exceto porcentagens) 3T05 3T06 9M05 9M06

Dados Financeiros Receita Bruta 455.000 529.405 1.274.395 1.439.106 Branded 311.661 361.212 872.960 984.675 Genéricos 27.925 30.527 75.160 76.103 OTC 80.429 89.856 229.438 253.438 Outras 34.698 47.663 96.032 123.827 Seviços Prestados 286 147 805 1.063 Receita Líquida 396.063 465.126 1.121.691 1.267.850 Despesa Operacional 27.776 29.697 84.780 79.540

% da Despesa Operacional (s/ a Receita Líquida) 7,01% 6,38% 7,56% 6,27%

EBIT Ajustado (1) 16.562 18.560 41.152 47.038

Margem EBIT Ajustado (% da Receita Líquida) 4,18% 3,99% 3,67% 3,71%

EBITDA Ajustado (2) _17.139 _19.095 _42.776 _48.671

Margem EBITDA Ajustado (% da Receita Líquida) 4,33% 4,11% 3,81% 3,84%

Lucro Líquido 3.467 4.189 7.965 8.918

Margem Líquida (% da Receita Líquida) 0,88% 0,90% 0,71% 0,70%

1_{EBIT f ormado pelo EBITDA Ajustado reduzido de depreciação}

2_{EBITDA Ajustado (Lucro (prejuízo) líquido acrescido de imposto de renda e contribuição social, resultado} f inanceiro líquido, resultado não-operacional líquido, outras receitas (despesas)operacionais líquidas, depreciação, amortização e incentivos f iscais de ICMS concedidos pelo estado do Rio de Janeiro).

PRINCIPAIS DADOS FINANCEIROS

IGC (1)

4.568

4619

1,1%

Evolução Comparativa das Ações da Profarma (PFRM3)

Ibovespa (1) Preço da Ação 25/10/06 Preço da Ação 10/11/06 Var. (%)

Nota (1): Evolução comparativa em pontos-base do índice. R$22,50 R$28,40 26,2% 39.562 40.720 2,9% IGC (1) 4.568 4619 1,1%

Evolução Comparativa das Ações da Profarma (PFRM3)

Ibovespa (1) Preço da Ação 25/10/06 Preço da Ação 10/11/06 Var. (%)

Nota (1): Evolução comparativa em pontos-base do índice. R$22,50 R$28,40 26,2% 39.562 40.720 2,9%

(37)

MERCADO

O Setor de Distribuição Atacadista de Produtos Farmacêuticos no Brasil

O setor de distribuição atacadista de produtos farmacêuticos faz a ligação entre a indústria e o varejo farmacêutico (farmácias, drogarias, hospitais, entre outros). Os distribuidores atacadistas de produtos farmacêuticos viabilizam a eficiência logística entre as partes, reduzem a necessidade de estoque do varejo e, muitas vezes, financiam o crescimento de seus clientes por meio da concessão de crédito. Além disso, prestam importantes serviços para o varejo e também para os fabricantes, promovendo campanhas de lançamento de novos produtos, prestando auxílio na retirada do mercado de produtos com venda suspensa e utilizando sistemas informatizados de ordens de compra.

Durante o período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2006, segundo a IMS Health, o setor de distribuição atacadista de produtos farmacêuticos foi responsável por cerca de 77,0% das vendas para drogarias no Brasil.

A expansão da indústria farmacêutica e do varejo beneficiam o setor de distribuição atacadista. A introdução de novos medicamentos, bem como o crescimento da oferta e das vendas dos Medicamentos Genéricos, impactam diretamente o setor de distribuição atacadista de produtos farmacêuticos. Outros fatores que afetam a demanda por medicamentos são o envelhecimento da população, o aumento do nível de renda, a introdução de novos medicamentos, a melhoria da qualidade de vida e o maior enfoque na prevenção de doenças.

Tipos de Produtos Farmacêuticos

Os produtos farmacêuticos estão divididos em três principais categorias:

Medicamentos Branded. Também conhecidos como medicamentos de referência, são novos medicamentos

lançados pelos laboratórios após grandes investimentos em pesquisa e desenvolvimento, exaustivos procedimentos de testes e aprovação das agências governamentais competentes. Esses produtos, quando de seu lançamento, são protegidos por patente, cujo prazo pode variar de acordo com a categoria da invenção e da legislação do país (no Brasil, este prazo é de até 20 anos).

Medicamentos Genéricos. Medicamentos idênticos, ou Bioequivalentes, aos respectivos Medicamentos Branded

(38)

DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO

Receita Bruta

A receita operacional bruta consolidada apresentou um crescimento de 16,4% no 3T06 em relação ao 3T05, sendo R$ 529,4 milhões e R$ 455,0 milhões respectivamente, resultado do crescimento de várias categorias com destaque para os 15,9% de Branded, 11,7% de OTC e 41,8% de Perfumaria.

Este crescimento está em conformidade com o Planejamento Estratégico do Grupo, cuja meta é a consolidação em todos os estados em que atua a Controladora, com desempenho destacado para os estados da Bahia, Distrito Federal e Minas Gerais.

Evolução da Receita Bruta (R$ Milhões) 1.274 455 529 3T05 3T06 9M05 9M06 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400

Branded Genéricos OTC Outras Total

1.439

Margem Bruta

O lucro bruto consolidado atingiu R$ 44,1 milhões no 3T06, levando a um aumento de 13,7% frente ao lucro bruto de R$ 38,8 milhões no 3T05.

A margem bruta no 3T06 foi de 9,5% da receita operacional líquida com uma redução de 0,3 pontos percentuais em relação ao 3T05. Esta variação ocorreu principalmente devido a um giro maior de estoques no período pós-aumento de preços em 2006, quando comparado com 2005, resultando em um residual de margem adicional (decorrente do aumento de preço) menor para o terceiro trimestre deste ano.

A margem bruta no 9M06 foi de 9,3% da receita operacional líquida, atingindo assim o nível médio esperado pela administração.

(39)

Despesas Operacionais

No 3T06 as despesas operacionais totalizaram R$ 29,7 milhões ou 6,4% da receita líquida, frente a R$ 27,8 milhões ou 7,0% 3T05, o que representou uma queda de 0,6 pontos percentuais equivalente a uma redução de 9%. Nestes períodos considerando os ajustes das despesas não recorrentes - em 2006 R$ 1,7 milhão referente ao IPO e em 2005 R$ 0,7 milhão referente a mudança do CD RJ - esta redução é ainda maior chegando a 12%, evidenciando o sucesso de nossa estratégia de foco em controle de custos através de um modelo de gestão diferenciado de forma a capturar as oportunidades resultantes dos ganhos de escala.

Resultado Financeiro Líquido

Nossa despesa financeira teve uma queda de 0,18 pontos percentuais frente a nossa receita operacional líquida no 3T06 em relação ao mesmo trimestre do ano passado , principalmente devido à redução das taxas de juros do país com queda de 5,1 pontos percentuais do CDI médio do 3T05 para o 3T06.

Lucro Líquido

No 3T06 o lucro líquido consolidado foi de R$ 4,2 milhões, representando um aumento de 20,8% sobre o 3T05 que foi de R$ 3,5 milhões. O percentual do lucro líquido sobre a receita líquida aumentou de 0,88% no 3T05 para 0,90% no 3T06. Na comparação destes dois períodos e importante ressaltar que no 3T06, incorremos em despesas de R$ 1,7 Milhoes ligadas ao processo de IPO e desta forma , o Lucro Liquido neste período atingiria R$ 5,9 Milhoes ou 1,27% como percentual da receita liquida, o que representaria um crescimento de 70,5%.

Lucro Líquido e Margem Líquida (R$ Milhares) 3.467 4.189 7.965 8.918 0,7% 4.000 6.000 8.000 10.000 0,7%

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EBITDA ajustado

No 3T06 o EBITDA ajustado totalizou R$ 19,1 milhões frente ao R$ 17,1 milhões do mesmo período em 2005, representando um aumento de 11,4%. A margem EBITDA foi de 4,1% em relação aos 4,3% do terceiro trimestre de 2005, representando uma redução de 0,2 pontos percentuais.

No acumulado do período o EBITDA ajustado atingiu R$ 48,7 milhões, com um aumento de 13,8% em relação a 2005 em valor, e crescimento de 3,81% para 3,84% na margem EBITDA.

EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada (R$ Milhares) 17.139 19.095 42.776 48.671 3,8% 4,1% 3,8% 0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 3T05 3T06 9M05 9M06 4,3% (R$ Milhares) 3T05 3T06 9T05 9T06 Lucro Líquido 3.467 4.189 7.965 8.918 Despesas não-recorrentes 696 1.723 1.551 1.723 IR / CS -283 1.901 1.584 4.548 Despesas Financeiras 7.845 8.458 22.411 25.013 Depreciação e Amortização 577 535 1.624 1.633

Regime Fiscais ICMS 4.837 2.400 7.636 6.627

Despesas (Receitas) não-operacionais 0 -111 5 209

(41)

Endividamento

No 3T06 os empréstimos de curto e longo prazo totalizaram, respectivamente,R$ 159,9 milhões e R$ 54,0 milhões, com a dívida líquida atingindo R$ 202,3 milhões. No período encerrado em 30.06.06 os empréstimos de curto e longo prazo totalizavam respectivamente R$ 99,2 milhões e R$ 53,4 milhões, com a divida liquida alcançando R$138,6 milhões.

Esta variação é principalmente decorrente do aumento de venda no 3T06 de 12% em relação ao 2T06 e da estratégia da Companhia de elevação do nível de serviço prestado a nossos clientes através de um investimento de cerca de 4 dias em adicional de estoque. Este último investimento resultou num aumento no nível de serviço de 84,8% em junho/06 para 90,2% em setembro/06, uma evolução de cerca de 6,4%. Adicionalmente, nosso prazo médio de venda cresceu no último trimestre, principalmente, em função do forte aumento de vendas no Distrito Federal e Bahia, estados que trabalham com prazos médios maiores que a média da empresa.

(42)

02034-6

09.01 - PARTICIPAÇÕES EM SOCIEDADES CONTROLADAS E/OU COLIGADAS

1- ITEM 2 - RAZÃO SOCIAL DA CONTROLADA/COLIGADA 3 - CNPJ

PROFARMA DISTRIB. PRODUTOS FARMACÊUTICOS 45.453.214/0001-51

4 - CLASSIFICAÇÃO 5 - % PARTICIPAÇÃO NO CAPITAL DA INVESTIDA 6 - % PATRIMÔNIO LÍQUIDO DA INVESTIDORA

7 - TIPO DE EMPRESA 8 - NÚMERO DE AÇÕES DETIDAS NO TRIMESTRE ATUAL 9 - NÚMERO DE AÇÕES DETIDAS NO TRIMESTRE ANTERIOR

(Mil) (Mil)

01 LOCAFARMA LOCADORA E TRANSPORTES LTDA 01.124.554/0001-63 FECHADA CONTROLADA 99,00 99,00

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 10 10

02 FARMADACTA INFORMATICA LTDA 27.287.820/0001-62 FECHADA CONTROLADA 99,95 99,95

03 PROMOVENDAS REPRESENTAÇÕES LTDA 31.992.910/0001-21 FECHADA CONTROLADA 99,98 99,98

04 PROMOVAC DISTRIBUIÇÃO DE VACINAS LTDA 07.103.480/0001-65 FECHADA CONTROLADA 98,00 98,00

(43)

Relatório dos auditores independentes sobre revisão especial

Aos

Administradores e Acionistas da

Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A. Rio de Janeiro - RJ

Efetuamos uma revisão especial das informações trimestrais da Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A., referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2006, compreendendo o balanço patrimonial e o balanço patrimonial consolidado dessa Companhia e suas controladas, a demonstração do resultado e a demonstração do resultado consolidado, o relatório de desempenho e as informações relevantes, preparados de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Nossa revisão foi efetuada de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, e consistiu, principalmente, de: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional da Companhia e suas controladas, quanto aos principais critérios adotados na elaboração das informações trimestrais e (b) revisão das informações e dos eventos subseqüentes que tenham ou possam vir a ter efeitos relevantes sobre a situação financeira e as operações da Companhia e suas controladas.

Baseados em nossa revisão especial não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser feita nas informações trimestrais acima referidas para que as mesmas estejam de

(44)

17.01 - RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL - SEM RESSALVA Vânia Andrade de Souza

(45)

A Administração acrescentou, no Relatório do Comentário do Desempenho Consolidado no Trimestre (3T06), 02 (dois) parágrafos com a seguinte redação:

Parágrafo 1o.

A Profarma Distribuidora de Produtos Farmacêuticos S.A. anuncia hoje seus resultados do terceiro (3T06) e dos primeiro nove meses de 2006 (9M06). As informações estão apresentadas de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir das informações financeiras revisadas.

Parágrafo 2o.

As informações não financeiras da Profarma e consolidadas apresentadas nesse Comentário de Desempenho, incluindo informações operacionais, informações de mercado e definições sobre os tipos de produtos farmacêuticos, não foram revisadas pelos auditores independentes.

(46)

ÍNDICE

GRUPO QUADRO DESCRIÇÃO

PÁGINA

01 01 IDENTIFICAÇÃO ₁

01 02 SEDE 1

01 03 DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 1

01 04 REFERÊNCIA DO ITR 1

01 05 COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL 2

01 06 CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 2

01 07 SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS ₂

01 08 PROVENTOS EM DINHEIRO ₂

01 09 CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO ₃

01 10 DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 3

02 01 BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO 4

02 02 BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO 5

03 01 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 6

04 01 NOTAS EXPLICATIVAS 8

05 01 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE ₃₀

06 01 BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO ₃₁

06 02 BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO ₃₂

07 01 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO 33

08 01 COMENTÁRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE 35

09 01 PARTICIPAÇÃO EM SOCIEDADES CONTROLADAS E/OU COLIGADAS 42

17 01 RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL 43

LOCAFARMA LOCADORA E TRANSPORTES LTDA FARMADACTA INFORMATICA LTDA PROMOVENDAS REPRESENTAÇÕES LTDA PROMOVAC DISTRIBUIÇÃO DE VACINAS LTDA