RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
Mensagem do Presidente
O ano de 2004 foi de conquistas para a EcoRodovias. A retomada do crescimento econômico e a maior eficiência de nossas operações refletiram-se em expressivos resultados operacionais para a Companhia.
Comprometidos com o desenvolvimento do País e a modernização e melhoria de sua malha rodoviária, nossos investimentos acumulados até 2004 totalizam aproximadamente R$ 1,5 bilhão, sempre voltados para a elevação do padrão de nossos serviços e à consolidação de um modelo de gestão a ser aplicado em futuras concessões.
Agradecemos a nossos acionistas, colaboradores, fornecedores e autoridades o alcance destes resultados.
Descrição da Companhia
A deterioração das rodovias brasileiras e a falta de recursos públicos para recuperá-las deu início ao programa brasileiro de concessões rodoviárias nos anos 90. Desde então, 9.709 km de rodovias, representando 6,4% da malha rodoviária brasileira pavimentada, foram concedidos à iniciativa privada. Existe a expectativa de novas concessões de rodovias do governo federal e dos governos dos estados, que totalizariam 10.500 km, dos quais cerca de 25% anuncia-se a licitação entre 2005 e 2006.
Neste contexto, a EcoRodovias, o segundo maior grupo de concessões rodoviárias no Brasil, administra 936 quilômetros de malha rodoviária, por onde passam 42 milhões de veículos por ano e 40% de toda a carga nacional movimentada para exportação e importação. Suas concessionárias ligam os três mais importantes portos brasileiros aos maiores centros de produção e consumo nacional. Nossas concessionárias são:
A Ecovias dos Imigrantes opera o Sistema Anchieta Imigrantes, a ligação entre a região metropolitana da capital do Estado de São Paulo com o Porto de Santos (o maior da América Latina), o Pólo Petroquímico de Cubatão, as indústrias do ABCD e a Baixada Santista. Com 176 km de extensão e movimento anual superior a 30 milhões de veículos pedagiados, é de vital importância para a economia brasileira, pois atende ao mais importante corredor de exportação da América Latina. A Ecovia Caminho do Mar, ligação da cidade de Curitiba ao Porto de Paranaguá (o maior exportador de grãos do País), por meio da rodovia BR 277, e acesso à cidade de Matinhos e ao balneário de Praia de Leste, totaliza 136 km de concessão. Neste trecho trafegam cinco milhões de veículos por ano, sendo 30% desse movimento de veículos de cargas. A Caminho do Mar já executou boa parte do cronograma de obras previsto em contrato, investimentos superiores a R$ 62 milhões. A Rodovias do Sul - Ecosul foi criada em 1998 e administra a maior malha rodoviária do Brasil, conhecida como Pólo Rodoviário de Pelotas/RS, com 624 quilômetros de estradas federais. A concessão reúne cinco trechos vitais para as economias regional e nacional, sendo o maior deles o “corredor do Mercosul” (BR 116). Cerca de 45% dos 6,5 milhões de veículos que trafegam anualmente pelas rodovias administradas pela Ecosul são veículos de carga que se destinam ao porto do Rio Grande. Além disto, a Ecosul é o principal acesso para turistas uruguaios e argentinos em direção ao litoral brasileiro, o que amplia sua relevância econômica..
A EcoRodovias possui, ainda, 12,75% da STP - Serviços e Tecnologia de Pagamentos, cujo objetivo é desenvolver negócios relacionados com o sistema de cobrança eletrônica de pedágio em âmbito nacional, possuindo cerca de 406.000 usuários.
Destaques 2004
A EcoRodovias conquistou marcos significativos em 2004, além de seus consistentes resultados financeiros e operacionais.
Em junho de 2004, a Ecovias passou a ser uma subsidiária integral da EcoRodovias, consolidando a posição desta como a segunda maior operadora de concessões rodoviárias no Brasil, com participação de 100% no capital da Ecovias dos Imigrantes, 100% da Ecovia Caminho do Mar e de 50% na Ecosul Rodovias do Sul, além de uma participação de 12,75% na STP – Serviços e Tecnologia de Pagamentos.
Com a conclusão da Operação, a Ecovias dos Imigrantes passou a representar aproximadamente 75% das receitas consolidadas da EcoRodovias e permitiu a racionalização, unificação e otimização da estrutura administrativa existente, atendendo plenamente aos interesses patrimoniais de seus acionistas.
Similarmente, essa operação permite que a EcoRodovias, através da simplificação de sua estrutura acionária e maior relevância patrimonial, tenha um maior acesso ao mercado de capitais através de sua holding.
Ainda com relação ao mercado de capitais, outro marco relevante foi a bem-sucedida conclusão do
project finance da Ecovias, com a aprovação da análise financeira realizada pelo BID com base nos
balanços auditados de março de 2004, bem como a obtenção do termo de project completion.
A Ecovia Caminho do Mar conquistou importante conjunto de decisões judiciais que confirmaram os termos de seu Contrato de Concessão. Tais decisões, consolidadas nas Cortes Superiores, representaram significativo marco à regulação do Setor de Concessões, em especial com relação às garantias aos reajustes tarifários pactuados.
Finalmente, outro importante passo para o crescimento da EcoRodovias foi a expansão do negócio da STP, com a criação de uma nova aplicação de elevado potencial de conquista de mercado para sua tecnologia. Em 2004, o sistema de cancelas eletrônicas automáticas foi aplicado em estacionamentos, inicialmente no Shopping Morumbi e no Aeroporto de Congonhas – principal aeroporto para vôos domésticos do país. Essas bem sucedidas operações permitirão à STP forte crescimento e diversificação de fontes de receitas.
Comentário de Desempenho
As demonstrações financeiras da EcoRodovias apresentam a Concessionária Ecovias dos Imigrantes consolidada a partir de junho de 2004. Visando facilitar a comparação entre os dois períodos, comentamos adicionalmente o resultado pro-forma, o qual considera a Concessionária Ecovias dos Imigrantes para todos os períodos.
Apresentamos abaixo os principais indicadores econômico-financeiros, tanto em bases contábeis como em bases pró-forma:
R$ milhões Pró -Forma Consolidado
Destaques 2004 2003 2004 2003
Tráfego Total 64.082 61.319 47.140 21.391
Receita bruta 492,6 384,7 344,7 94,7
Receita líquida 464,8 364,1 324,5 85,7
Custos e despesas administrativas 238,2 219,0 172,0 60,9
EBIT 226,6 145,1 152,5 24,8 (+) Depreciação 103,8 91,5 71,1 17,7 EBITDA 330,4 236,6 223,6 42,5 Margem EBITDA 71,1% 65,0% 68,9% 49,6% Lucro líquido 116,3 115,3 104,9 7,4 Dívida líquida 424,2 537,6
Tráfego
Em base pró-forma, o tráfego medido pelo conceito de eixos equivalentes aumentou 4,51% no ano, devido, principalmente, ao maior percentual de veículos comerciais no tráfego da Ecosul e Ecovias dos Imigrantes.
Receita Bruta
Em 2004, a receita bruta com arrecadação de pedágios consolidada atingiu R$ 332,3 milhões, 271,6% maior que a registrada em 2003. Essa diferença expressiva no comparativo anual deve-se a Ecovias ter passado a ser consolidada ao balanço da EcoRodovias apenas a partir de junho de 2004. Em base pró-forma, a receita bruta com arrecadação de pedágio foi de R$ 475,5 milhões em 2004, um crescimento de 28,2% comparativamente aos R$ 370,9 milhões registrados em 2003.
As receitas acessórias e de prestação de serviços foram de R$ 12,4 milhões em 2004. Em base pro-forma, as receitas acessórias somaram R$ 17,1 milhões, um crescimento de 23,9%.
Impostos sobre Arrecadação e Serviços
No ano de 2004, os impostos sobre arrecadação e serviços atingiram R$ 20,2 milhões, comparado a R$ 9,0 milhões de 2003.
Em base pro-forma, os impostos sobre arrecadação e serviços tiveram aumento de 34,9%, totalizando R$ 27,8 milhões. O aumento da receita com arrecadação de pedágio nesse período, bem como as alterações de alíquota (de 3% para 7,6%) e base de cálculo da COFINS a partir de 1 de fevereiro de 2004, foram os responsáveis pelo aumento dos impostos. Desde julho, a COFINS e o PIS voltaram a ser tributados pelo regime de não cumulatividade para as concessionárias de rodovias, retornando às alíquotas de 3% e 0,65%, respectivamente, sobre o valor das receitas operacionais.
Custos Operacionais e Despesas Administrativas
No ano, os custos e despesas administrativas tiveram um crescimento de 182,4%, passando de R$ 60,9 milhões em 2003 para R$ 172,0 milhões em 2004 devido ao impacto de consolidação da Ecovias a partir de junho de 2004.
Analisando o resultado pro-forma, observamos um valor de custos operacionais e despesas administrativas de R$ 238,2 milhões em 2004, um crescimento de 8,8% em relação ao ano anterior, em função de maiores despesas de depreciação e amortização e de conservação das rodovias. Contudo, em relação à receita líquida, os custos e despesas administrativas caíram 8,9 pontos percentuais em comparação ao ano anterior, representando 51,25% da receita líquida, evidenciando maior eficiência operacional e administrativa.
EBIT & EBITDA
Em 2004, o EBIT (receita líquida – custo dos serviços prestados e despesas gerais e administrativas) foi de R$ 152,5 milhões, um aumento de 515,0% quando comparado ao ano de 2003. No resultado pro-forma, o EBIT totalizou R$ 226,6 milhões, um crescimento de 56,2% em relação ao resultado de R$ 145,1 milhões no ano anterior. Esses resultados evidenciam os bons resultados obtidos pela EcoRodovias em seu programa de controle dos custos e despesas operacionais.
Em 2004, o EBITDA (EBIT + depreciação & amortização) foi de R$ 223,6 milhões, 426,1% maior que o EBITDA de 2003. Em base pro-forma, o EBITDA totalizou R$ 330,4 milhões, 39,6% superior aos R$ 236,6 milhões obtidos no ano anterior. A margem EBITDA aumentou 6,1 pontos percentuais atingindo 71,1%.
Resultado Financeiro
As despesas financeiras líquidas no ano foram positivas em R$ 5,5 milhões, comparados a R$ 13,5 milhões negativos em 2003. Considerando o resultado pro-forma, as despesas financeiras totalizaram R$ 55,2 milhões, comparado a R$ 21,3 milhões positivos em 2003. A variação cambial foi o principal fator responsável por essa variação.
Lucro Líquido
No ano, o lucro totalizou R$ 104,9 milhões um crescimento de 1317,6% contra os R$ 7,4 milhões de 2003. Considerando o resultado pro-forma, o lucro líquido em 2004 atingiu R$ 116,3 milhões, permanecendo estável em relação a 2003.
Endividamento
A dívida total da EcoRodovias em 31 de dezembro de 2004 somava R$ 591,4 milhões, um crescimento significativo comparado aos R$ 44,7 milhões reportados em 31 de dezembro de 2003. Esse crescimento deve-se à consolidação da Concessionária Ecovias dos Imigrantes a partir de junho de 2004.
Para facilitar a comparação entre os períodos, a dívida total da EcoRodovias no final de 2004, de R$ 591,4 milhões, é comparável à divida total pro-forma de R$ 721,5 milhões no final de 2003. Quanto à dívida líquida, esta passou de R$ 537,6 milhões em 31/12/2003 para R$ 424,2 milhões em 31/12/2004, uma redução de 21,1%. Essa diminuição do endividamento líquido decorre da amortização dos empréstimos junto ao BNDES, BID e BBVA.
Aproximadamente 92% da dívida total consiste de financiamentos obtidos junto ao Banco Inter-Americano de Desenvolvimento (BID) e ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), através de uma operação estruturada de project finance firmada em março de 2001. A amortização dessas linhas será efetuada até 2011, o que proporciona à EcoRodovias uma grande flexibilidade no gerenciamento de seu fluxo de caixa.
Responsabilidade Social
Em 2004, o Conselho de Administração aprovou a Política de Responsabilidade Social da EcoRodovias, que dá diretrizes e meios de aferição de resultados às Ações Sociais das concessionárias controladas e as transforma em projetos sociais capazes de gerar resultados consistentes e mensuráveis.
Os projetos, agora, estarão centrados na Educação Ambiental e Educação para o Trânsito, temas intimamente relacionados às atividades das concessionárias, e com a visão de priorizar o envolvimento das comunidades lindeiras às rodovias, os usuários e os colaboradores das concessionárias.
Isto proporcionará as concessionárias conduzir programas de Responsabilidade Social capazes de agregar valores que, no futuro, demonstrarão suas boas práticas de cidadania corporativa e atenderão aos conceitos da Governança Corporativa.
Em 2004, as concessionárias controladas, em conjunto ou individualmente, desenvolveram os seguintes programas:
Convênio com Universidade
- P
rosseguiu o Convênio de Cooperação Técnico-Científica da ECOVIAS dos Imigrantes com a Universidade Metodista de São Paulo, que oferece condições para que alunos do curso de Ciências Biológicas e da Saúde desenvolvam pesquisas na área de Mata Atlântica do Parque Estadual da Serra do Mar (fauna, flora, ar, água e solo). Os trabalhos científicos produzidos, na forma de monografias de conclusão de curso, serão editados pela Universidade e divulgados no meio científico e ao público em geral.Educação para o Trânsito
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Dentro do Programa de Redução de Acidentes (PRA), a ECOVIAS dos Imigrantes realizou palestras dirigidas a motoristas profissionais, divulgando dados estatísticos de acidentes e relacionando suas principais causas. Participaram das atividades mais de 600profissionais. A divulgação do PRA levou empresas da região a solicitar a realização dessas palestras para seus empregados, durante suas Semanas Internas de Prevenção de Acidentes. Com isto, atingiu-se cerca de 2.500 pessoas, em 12 eventos.
Em parceria com a Guarda Municipal de Diadema (SP), o PRA foi levado a 900 alunos de escolas públicas do Município, que participaram de atividades de educação para o trânsito e visitaram o Centro de Controle Operacional da ECOVIAS dos Imigrantes.
O projeto “Família Prudente”, da ECOSUL, durante a Semana do Trânsito, propiciou palestras para cerca de 1.200 estudantes quanto ao uso correto do cinto de segurança. A campanha também foi veiculada por emissoras de TV e rádio e complementada com distribuição de material impresso em praças de pedágio.
Desenvolvimento de Pessoal
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Após a implantação da Política de Recursos Humanos da EcoRodovias, unificando os procedimentos em suas concessionárias, um amplo programa de treinamento foi aplicado. Foram mais de 16 mil horas/aula e, somados os números de treinandos de cada um dos programas, tem-se cerca de 4 mil participantes. A maioria dos treinamentos esteve voltada para aprimoramento dos serviços prestados diretamente aos usuários das rodovias, seja nas praças de pedágio, seja nas pistas.Em dezembro, a EcoRodovias obteve a Certificação ISO 9001-2000, da certificadora ABNT, referente ao conjunto de ações que normatizam o planejamento estratégico da holding e de suas controladas. Meio Ambiente - A ECOVIAS dos Imigrantes totalizou o replantio de 120 mil mudas de espécies nativas da Mata Atlântica na região sob sua concessão, dentro do programa de compensação ambiental pela construção da Pista Descendente da Rodovia dos Imigrantes, em área de reserva do Parque Estadual da Serra do Mar. A concessionária, primeira no mundo a obter a Certificação Ambiental ISO 14001, tem o compromisso de replantar essas áreas, com mudas produzidas pelo Instituto Florestal. Ainda na área ambiental, a ECOVIA Caminho do Mar também obteve sua Certificação Ambiental ISO 14001, tornando-se a terceira no mundo a possuí-la.
Na ECOSUL, na Semana do Meio Ambiente, distribuiu-se mudas de árvores nos postos de atendimento ao usuário, e material impresso com mensagens educativas. Foi implementada, ainda, a primeira fase do projeto de reflorestamento da faixa de domínio da BR 116, na localidade de Coqueiros, São Lourenço do Sul, onde havia sido construída uma 3a faixa na rodovia.
Projetos Incentivados
