1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CPFL GERAÇÃO DE ENERGIA S/A / ROD. CAMPINAS MOGI-MÍRIM, KM.

(1)

01.01 - IDENTIFICAÇÃO

01895-3 CPFL GERAÇÃO DE ENERGIA S/A 03.953.509/0001-47

1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

35300179595

4 - NIRE

Walbert Antonio dos Santos

DELOITTE TOUCHE TOHMATSU AUDITORES INDEPENDENTES 00385-9

867.321.888-87

01.03 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia)

José Antonio de Almeida Filippo

Rod Campinas - Mogi Mirim, Km 2,5-Parte

13088-900 CAMPINAS SP

JD.SANTANA

19 3756-8704 3756-8705 0000-0000 0000000

19 3756-8777 0000-0000 0000-0000

01.04 - REFERÊNCIA / AUDITOR

EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO

01/01/2005 1 - NOME

2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO

4 - CEP 5 - MUNICÍPIO

7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX

12 - DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX

01.02 - SEDE

ROD. CAMPINAS MOGI-MÍRIM, KM.2,5, PARTE JD. SANTANA

13088-900 CAMPINAS 19 3756-8700 0000-0000 0000-0000 0000000 0000-0000 0000-0000 3756-8075 19 SP cpfl@cpfl.com.br 1 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX

11 - DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX

15 - E-MAIL 6 - UF jfilippo@cpfl.com.br 16 - E-MAIL 2 - BAIRRO OU DISTRITO 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO TRIMESTRE ATUAL

3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO

TRIMESTRE ANTERIOR

6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO

31/12/2005 3 01/07/2005 30/09/2005 2 01/04/2005 30/06/2005

9 - NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR

11 - NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO

10 - CÓDIGO CVM

12 - CPF DO RESP. TÉCNICO

Pág: 1

(2)

01895-3 CPFL GERAÇÃO DE ENERGIA S/A 03.953.509/0001-47

Sem Ressalva

30/09/2004 30/06/2005

30/09/2005

01.06 - CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA

01.07 - SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

Total

6 - TIPO DE CONSOLIDADO

Empresa Comercial, Industrial e Outras 1 - TIPO DE EMPRESA

Operacional 2 - TIPO DE SITUAÇÃO

Privada Nacional

3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO

Holding

5 - ATIVIDADE PRINCIPAL Número de Ações

(Mil)

1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR

1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total Do Capital Integralizado 205.487.716 136.991.811 68.495.905

01.05 - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL

68.495.905 136.991.811 205.487.716 0 0 0 0 0 0 4 - CÓDIGO ATIVIDADE

3 - IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR

68.495.905 136.991.811 205.487.716 0 0 0

7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES

01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE

(3)

7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS 01895-3

01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1- ITEM 2 - DATA DA

ALTERAÇÃO

3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL (Reais Mil)

4 - VALOR DA ALTERAÇÃO (Reais Mil)

5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO CPFL GERAÇÃO DE ENERGIA S/A

(Mil)

8 - PREÇO DA AÇÃO NA EMISSÃO

(Reais) 03.953.509/0001-47

01.10 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 1 - DATA 2 - ASSINATURA

(4)

02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 30/09/2005 4 - 30/06/2005

1 Ativo Total 1.184.652 1.153.428

1.01 Ativo Circulante 87.745 93.367

1.01.01 Disponibilidades 80.703 12.919

1.01.02 Créditos 6.909 79.811

1.01.02.01 Consumidores,Concessionárias Permission 3.312 10.140

1.01.02.02 Dividendos e Juros sobre Capital Próprio 458 67.060

1.01.02.03 Devedores Diversos 57 53

1.01.02.04 Tributos a Compensar 3.082 2.558

1.01.03 Estoques 0 0

1.01.04 Outros 133 637

1.02 Ativo Realizável a Longo Prazo 144.322 139.130

1.02.01 Créditos Diversos 108.075 110.947

1.02.01.01 Consumidores,Concessionárias Permission 34.184 36.250

1.02.01.03 Créditos Fiscais Diferidos 51.510 51.452

1.02.01.04 Adiantamento p/Futuro aumento de Capital 12.041 11.787

1.02.01.05 Despesas Pagas Antecipadamente 10 12

1.02.01.06 Depósitos Judiciais 5 0

1.02.02 Créditos com Pessoas Ligadas 36.246 28.178

1.02.02.01 Com Coligadas 36.246 28.178

1.02.02.02 Com Controladas 0 0

1.02.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0

1.02.03 Outros 1 5 1.03 Ativo Permanente 952.585 920.931 1.03.01 Investimentos 952.140 920.844 1.03.01.01 Participações em Coligadas 0 0 1.03.01.02 Participações em Controladas 952.140 920.844 1.03.01.02.01 Participações em Controladas 639.801 602.159 1.03.01.02.02 Ágio ou Deságio 312.339 318.685 1.03.01.03 Outros Investimentos 0 0 1.03.02 Imobilizado 680 370 1.03.03 Diferido (235) (283)

(5)

02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

2 Passivo Total 1.184.652 1.153.428 2.01 Passivo Circulante 91.279 91.435 2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.581 1.549 2.01.01.01 Encargo de Dívidas 37 40 2.01.01.02 Empréstimos e Financiamentos 1.544 1.509 2.01.02 Debêntures 0 0 2.01.03 Fornecedores 2.313 1.611

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 1.308 2.142

2.01.05 Dividendos a Pagar 83.890 83.894

2.01.06 Provisões 0 0

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.01.08 Outros 2.187 2.239

2.01.08.01 Entidade de Previdência Privada 1.326 1.416

2.01.08.02 Obrigações Estimadas 494 454

2.01.08.03 Outros 367 369

2.02 Passivo Exigível a Longo Prazo 17.151 17.592

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 2.809 3.183

2.02.02 Debêntures 0 0

2.02.03 Provisões 2.020 2.020

2.02.03.01 Provisão para Contingências 2.020 2.020

2.02.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 0 0

2.02.05 Outros 12.322 12.389

2.02.05.01 Entidade de Previdência Privada 12.321 12.388

2.02.05.02 Outros 1 1

2.03 Resultados de Exercícios Futuros 0 0

2.05 Patrimônio Líquido 1.076.222 1.044.401

2.05.01 Capital Social Realizado 1.039.618 1.039.618

2.05.02 Reservas de Capital 0 0 2.05.03 Reservas de Reavaliação 0 0 2.05.03.01 Ativos Próprios 0 0 2.05.03.02 Controladas/Coligadas 0 0 2.05.04 Reservas de Lucro 4.783 4.783 2.05.04.01 Legal 4.783 4.783 2.05.04.02 Estatutária 0 0 2.05.04.03 Para Contingências 0 0 2.05.04.04 De Lucros a Realizar 0 0 2.05.04.05 Retenção de Lucros 0 0

2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 0 0

2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 0 0

2.05.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 31.821 0

(6)

03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/07/2005 a 30/09/2005 4 - 01/01/2005 a 30/09/2005 5 - 01/07/2004 a 30/09/2004

6 - 01/01/2004 a 30/09/2004

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 1.154 2.987 192 594

3.02 Deduções da Receita Bruta (164) (425) (27) (82)

3.02.01 PIS (19) (49) (3) (10)

3.02.02 COFINS (88) (227) (14) (42)

3.02.03 ISS (57) (149) (10) (30)

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 990 2.562 165 512

3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos 0 0 2 (275)

3.04.01 Custo com Energia Elétrica 0 0 2 (275)

3.05 Resultado Bruto 990 2.562 167 237 3.06 Despesas/Receitas Operacionais 30.952 96.558 14.085 59.281 3.06.01 Com Vendas 0 0 0 0 3.06.02 Gerais e Administrativas (1.474) (5.453) (3.328) (9.336) 3.06.03 Financeiras (5.215) (9.125) (5.765) (12.651) 3.06.03.01 Receitas Financeiras 3.779 15.340 1.782 13.329 3.06.03.02 Despesas Financeiras (8.994) (24.465) (7.547) (25.980)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 0 0 0 0

3.06.05 Outras Despesas Operacionais 0 0 0 0

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 37.641 111.136 23.178 81.268

3.07 Resultado Operacional 31.942 99.120 14.252 59.518

3.08 Resultado Não Operacional 0 0 0 470

3.08.01 Receitas 0 0 0 470

3.08.02 Despesas 0 0 0 0

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 31.942 99.120 14.252 59.988

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (59) (1.764) (28) 2.449

3.10.01 Contribuição Social 0 0 (7) (21)

3.10.02 Contribuição Social Diferida (14) (14) 0 1.377

(7)

03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - 01/07/2005 a 30/09/2005 4 - 01/01/2005 a 30/09/2005 5 - 01/07/2004 a 30/09/2004

6 - 01/01/2004 a 30/09/2004

3.10.04 Imposto de Renda Diferido 72 (538) 0 1.156

3.11 IR Diferido 0 0 0 0

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias (62) (184) (55) (162)

3.12.01 Participações 0 0 0 0

3.12.02 Contribuições (62) (184) (55) (162)

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 0 (10.089) 0 (9.963)

3.15 Lucro/Prejuízo do Período 31.821 87.083 14.169 52.312

PREJUÍZO POR AÇÃO LUCRO POR AÇÃO

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

0,00015 0,00042 0,00007

205.487.716 205.487.716 205.487.716 205.487.716 0,00025

(8)

04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS ( 1 ) CONTEXTO OPERACIONAL

A CPFL Geração de Energia S.A. (“CPFL Geração” ou “Sociedade”) é uma sociedade de direito privado, constituída em 19 de julho de 2000, que tem como objetivo atuar, primordialmente, como “holding”, detendo participações diretas nas seguintes subsidiárias operacionais e/ou em desenvolvimento:

Participação - % Direta

CPFL Centrais Elétricas S.A. ("CPFL Centrais Elétricas") Integral 100,00 SEMESA S.A. ("SEMESA") Integral 100,00 CPFL Sul Centrais Eletricas Ltda ("CPFL Sul Centrais Elétricas") Integral 100,00 CERAN - Companhia Energética Rio das Antas ("CERAN") Proporcional 65,00 Foz do Chapecó Energia S.A. ("Foz do Chapecó") Proporcional 66,67 Campos Novos Energia S.A. ("ENERCAN") Proporcional 48,72 BAESA - Energética Barra Grande S.A. ("BAESA") Proporcional 25,01

Empresas Forma de

Consolidação

( 2 ) APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS

As Informações Trimestrais (“ITR´s”) da controladora e consolidadas foram elaboradas segundo princípios, práticas e critérios consistentes com aqueles adotados na elaboração das demonstrações financeiras do último exercício social, e devem ser analisadas em conjunto com essas informações. Estas informações são apresentadas em milhares de reais e foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, segundo o Manual de Contabilidade do Serviço Público de Energia Elétrica, conforme definidas pela Agência Nacional de Energia Elétrica (“ANEEL”) e normas editadas pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”).

Com o objetivo de aprimorar as informações prestadas ao mercado, estão sendo apresentadas, como informações suplementares, as demonstrações do Fluxo de Caixa da controladora e consolidada para os períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2005 e de 2004 (nota 27).

As Demonstrações dos Fluxos de Caixa foram elaboradas de acordo com os critérios estabelecidos pelo “FAS 95 – Statement of Cash Flows”, no que se refere ao formato de apresentação, de modo a adequá-las à apresentação da empresa “Holding” do Grupo, CPFL Energia, no contexto do registro das demonstrações financeiras daquela empresa na “Securities and Exchange Commission – SEC”, nos Estados Unidos da América, ocorrido durante 2004. Desta forma para fins de comparabilidade foram realizadas certas reclassificações na Demonstração do Fluxo de Caixa para o período de nove meses findo em 30 de setembro de 2004.

A Sociedade e as controladas contabilizaram para o trimestre e para o período de nove meses findos em 30 de setembro de 2005, os créditos sobre custos e despesas operacionais compensados na apuração do PIS e COFINS líquidos nas respectivas contas de custos e despesas, conforme determinações da Interpretação Técnica do IBRACON nº 1/2004. A demonstração do resultado para o trimestre e para o período de nove meses findos em 30 de setembro de 2004 foi reclassificada no que tange a esses critérios, para fins de comparabilidade das informações.

(9)

04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Critérios de Consolidação

As ITR`s consolidadas compreendem os saldos e transações da Sociedade, de suas controladas integrais SEMESA, CPFL Centrais Elétricas e CPFL Sul Centrais Elétricas e de suas controladas em conjunto CERAN, ENERCAN, Foz do Chapecó e BAESA que são consolidadas proporcionalmente à participação descrita na Nota 1.

No processo de consolidação foram adotados os seguintes procedimentos: (i) eliminação das participações no Patrimônio Líquido das controladas; (ii) Eliminação do resultado da Equivalência Patrimonial; (iii) Eliminação dos saldos de ativos e passivos entre as empresas consolidadas e, (iv) Eliminação dos saldos de receitas e despesas decorrentes de transações entre as empresas consolidadas.

É realizada antes da consolidação das ITR´s da Sociedade, a consolidação da controlada em conjunto Foz do Chapecó que abrange o saldos e transações de suas operações e de 60% das operações do Consórcio Energético Foz do Chapecó.

( 3 ) ATIVOS REGULATÓRIOS

O sumário dos ativos regulatórios registrados pela Sociedade e sua controlada CPFL Centrais Elétricas é como segue:

30/09/05 30/06/05 30/09/05 30/06/05 30/09/05 30/06/05 30/09/05 30/06/05 Ativos

Consumidores, Concessionárias e Permissionárias

PIS e COFINS - Alteração na Legislação - - - - 737 - - Energia Livre (nota 5) 2.113 2.083 4.347 4.585 2.113 2.083 4.347 4.585 Despesas Pagas Antecipadamente

PIS e COFINS - Alteração na Legislação - - - - - 1.053 169 169 Total 2.113 2.083 4.347 4.585 2.850 3.136 4.516 4.754

Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo

Controladora Consolidado

PIS e COFINS – Alteração na Legislação

Refere-se à diferença entre o custo com os valores do PIS do período de dezembro de 2002 a março de 2005 e da COFINS do período de fevereiro de 2004 a março de 2005, apurados através da aplicação da legislação atual e aqueles incorporados à tarifa sobre os contratos iniciais da controlada CPFL Centrais Elétricas.

A ANEEL através da Resolução Homologatória nº 78 de 06 de abril de 2005, homologou em caráter provisório as diferenças sem cobertura tarifária do período citado acima, cujo montante de R$ 1.264 está sendo ressarcido pela Companhia Paulista de Força e Luz em 12 parcelas mensais de R$ 105 a partir de maio de 2005. Tendo em vista o caráter provisório, estes valores estão sujeitos a eventuais alterações quando de sua homologação definitiva pelo órgão regulador.

(10)

04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS ( 4 ) DISPONIBILIDADES 30/09/05 30/06/05 30/09/05 30/06/05 Saldos Bancários 432 627 1.223 3.532 Aplicações Financeiras 80.271 12.292 163.405 126.140 Total 80.703 12.919 164.628 129.672 Consolidado Controladora

As aplicações financeiras correspondem a operações realizadas com instituições financeiras, em condições e taxas usuais de mercado, tendo como base de remuneração a variação do Certificado de Depósito Interbancário.

( 5 ) CONSUMIDORES, CONCESSIONÁRIAS E PERMISSIONÁRIAS

30/09/05 30/06/05 30/09/05 30/06/05

Curto Prazo

Operações Realizadas no Ambito da CCEE 1.199 8.057 1.218 8.057

Concessionárias e Permissionárias - - 53.659 50.367

Subtotal 1.199 8.057 54.877 58.424

Energia Livre (nota 3) 2.113 2.083 2.113 2.083

Total 3.312 10.140 56.990 60.507

Longo Prazo

Operações Realizadas na CCEE 29.837 31.665 29.837 31.665

Energia Livre (nota 3) 4.347 4.585 4.347 4.585

Outros - - 1.448 1.127

Total 34.184 36.250 35.632 37.377

Consolidado Controladora

Operações Realizadas no Âmbito da CCEE

O saldo a receber em 30 de setembro de 2005, decorrente da venda de energia, compreende, principalmente: (i) ajustes judiciais, determinados em função de processos movidos por agentes do setor; (ii) registros escriturais provisórios determinados pela CCEE; (iii) estimativas da Sociedade, para períodos ainda não disponibilizados pela CCEE; e (iv) valores negociados bilateralmente, pendentes de liquidação. A Sociedade entende não haver riscos significativos na realização desses ativos e, conseqüentemente nenhuma provisão foi contabilizada.

(11)

( 6 ) DIVIDENDOS E JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO Controladora 30/09/05 30/06/05 Dividendos a Receber: SEMESA - 47.531 CPFL Centrais Elétricas - 10.496 CERAN 458 458 Subtotal 458 58.485

Juros sobre o Capital Próprio a Receber

SEMESA - 3.093

CPFL Centrais Elétricas - 5.482

Subtotal - 8.575

Total Geral 458 67.060

Em 09 de setembro de 2005, as Controladas SEMESA e Centrais Elétricas efetuaram o pagamento dos Dividendos e Juros Sobre o Capital Próprio declarados em 30 de junho de 2005.

( 7 ) TRIBUTOS A COMPENSAR

30/09/05 30/06/05 30/09/05 30/06/05 Curto Prazo

Antecipações de Contribuição Social - CSLL - - 3.047 1.571 Antecipações de Imposto de Renda - IRPJ 1.054 - 6.926 3.047 Créditos de IRPJ e CSLL a Compensar - 805 - 1.183 Imposto de Renda Retido na Fonte - IRRF 2.011 1.722 10.644 9.070 Outros 17 31 47 48

Total 3.082 2.558 20.664 14.919 Longo Prazo

Créditos de IRPJ e CSLL a Compensar 8.080 9.201 8.080 9.201 Programa de Integração Social – PIS - - 111 111 Contribuição para Financiamento da Seguridade Social – COFINS - - 512 512 ICMS sobre Aquisições para o Imobilizado 2.245 2.245 2.245 2.245

Total 10.325 11.446 10.948 12.069 Consolidado Controladora

(12)

( 8 ) CRÉDITOS FISCAIS DIFERIDOS

8.1 – Composição dos créditos de imposto de renda e contribuição social

30/09/05 30/06/05 Crédito de Imposto de Renda sobre

Prejuízos Fiscais 31.735 31.778

Diferenças Temporariamente Indedutíveis 168 53

Subtotal 31.903 31.831

Crédito de Contribuição Social sobre

Base Negativa 19.504 19.504

Diferenças Temporariamente Indedutíveis 103 117

Subtotal 19.607 19.621

Total 51.510 51.452

Controladora e Consolidado

Expectativa de recuperação

A expectativa de recuperação dos créditos fiscais diferidos decorrente dos prejuízos fiscais, bases negativas e despesas temporariamente indedutíveis, está baseada nas projeções de resultados preparadas pela Sociedade. A referida expectativa está sujeita a alterações, uma vez que os resultados finais, quando de sua efetiva realização em períodos subseqüentes, podem diferir daqueles considerados nas projeções. Conservadoramente, a Sociedade decidiu por manter tais créditos no longo prazo.

As premissas de realização dos créditos fiscais aprovadas pelo Conselho de Administração ao final de 2004 foram mantidas, não havendo fato relevante que enseje a sua modificação.

(13)

8.2 – Reconciliação dos montantes do Imposto de Renda e Contribuição Social registrados nos trimestres e para o período de nove meses findos em 30 de setembro de 2005 e de 2004.

Controladora

CSLL

Contribuição Social 3º Trimestre 9 meses 3º Trimestre 9 meses

Lucro Antes da CSLL e IRPJ 31.942 99.120 14.252 59.988 Ajustes Para Refletir a Aliquota Efetiva:

Resultado Equivalência Patrimonial (37.641) (111.136) (23.178) (81.268) Outras Adições/Exclusões Líquidas 19 56 - Base de Cálculo (5.680) (11.960) (8.926) (21.280)

Aliquota Aplicável 9% 9% 9% 9%

Crédito Fiscal Apurado 511 1.076 803 1.915 Crédito Fiscal não Constituído (525) (1.090) (810) (559) Crédito Fiscal (Imposto) Registrado (14) (14) (7) 1.356

Controladora

IRPJ

Imposto de Renda 3º Trimestre 9 meses 3º Trimestre 9 meses

Resultado Equivalência Patrimonial (37.641) (111.136) (23.178) (81.268)

Amortização de Ágio 6.345 19.035 5.967 17.903

Outras Adições/Exclusões Líquidas (468) (21) 19 46 Base de Cálculo 178 6.998 (2.940) (3.331)

Crédito Fiscal (Imposto) Apurado (45) (1.750) 735 833 Crédito Fiscal não Constituído - - (756) 260 Crédito Fiscal (Imposto) Registrado (45) (1.750) (21) 1.093

2005 2004

2004 2005

(14)

Consolidado

CSLL

2005 2004

Contribuição Social 3º Trimestre 9 meses 3º Trimestre 9 meses

Outras Adições/Exclusões Líquidas 343 698 246 973 Base de Cálculo 51.723 141.831 26.483 87.865

Imposto Apurado (4.655) (12.765) (2.383) (7.908) Crédito Fiscal não Constituído (525) (1.090) (810) (559) Imposto Registrado (5.180) (13.855) (3.193) (8.467)

Consolidado

IRPJ

2005 2004

Imposto de Renda 3º Trimestre 9 meses 3º Trimestre 9 meses

Amortização de Ágio 6.345 19.035 5.967 17.903

Outras Adições/Exclusões Líquidas (295) (126) 50 50 Base de Cálculo antes compens. 57.430 160.042 32.254 104.845

Imposto Apurado (14.358) (40.011) (8.064) (26.211) Crédito Fiscal não Constituído - - (756) 260 Imposto Registrado (14.358) (40.011) (8.820) (25.951)

O Crédito Fiscal não constituído refere-se a prejuízo fiscal e base negativa da Sociedade sobre os quais não foram constituídos créditos tributários em função da falta de expectativa de sua realização.

( 9 ) ADIANTAMENTO PARA FUTURO AUMENTO DE CAPITAL

30/09/2005 30/06/2005

Centrais Elétricas

Foz do

Chapecó CERAN Total

Centrais Elétricas

Foz do

Chapecó CERAN Total

Adiantamento para Futuro

Aumento de Capital 462 5.859 5.720 12.041 462 5.605 5.720 11.787

Total 462 5.859 5.720 12.041 462 5.605 5.720 11.787

( 10 ) CRÉDITOS COM PESSOAS LIGADAS

O saldo corresponde a contrato de mútuo celebrado entre a Sociedade e a controlada SEMESA, cuja remuneração é de 110% do CDI-CETIP.

(15)

( 11 ) INVESTIMENTOS

30/09/05 30/06/05 30/09/05 30/06/05

Participações Societárias Permanentes 639.801 602.159 - -Ágio 312.339 318.685 312.339 318.685 Bens de Renda - - 772.095 777.795

Total 952.140 920.844 1.084.434 1.096.480

Controladora Consolidado

11.1 – Participações Societárias Permanentes

Controladora 30/09/05 30/06/05 Participações Societárias Permanentes

CPFL Centrais Elétricas 146.835 138.260 SEMESA 104.662 78.034 CERAN 97.717 95.278 Foz do Chapecó 1.540 1.540 ENERCAN 189.428 189.428 BAESA 99.619 99.619 639.801 602.159

As principais informações sobre as participações societárias são como segue:

Posição em 30/09/05 Investimentos Qte de Ações Ordinárias Possuídas (*) Participação no Capital % Capital Social Patrimônio Líquido Resultado Líquido Participação no Patrimônio Líquido Resultado de Equivalência Patrimonial CPFL Centrais Elétricas 135.345.776 100,00 135.345 146.835 25.519 146.835 25.519 Semesa 69.632.529 100,00 69.632 104.662 77.797 104.662 77.797 CPFL Sul Centrais Elétricas 1.000 100,00 1 1 - - -CERAN 88.426.390 65,00 136.041 150.334 12.031 97.717 7.820 Foz do Chapecó 1.557.017 66,67 2.334 2.307 - 1.540 -ENERCAN 189.428.815 48,72 388.787 388.787 - 189.428 -BAESA 99.618.754 25,01 398.381 398.381 - 99.619 -639.801 111.136 (*) CPFL Sul Centrais Eletricas expressa em quotas

A CPFL Sul Centrais Elétricas é a subsidiária integral da Sociedade constituída para o propósito de aquisição das usinas PCH Guaporé, PCH Andorinhas, PCH Pirapó e PCH Saltinho de propriedade da Rio Grande Energia – RGE. Esta aquisição foi formalizada através do contrato de promessa de compra e venda com anuência da ANEEL através do Despacho nº 1.104 de 31 de agosto de 2005.

(16)

O reconhecimento contábil destes ativos com sua respectiva liquidação financeira, no montante de R$ 3.729 mil, será efetuado após a confirmação da ANEEL do pleito encaminhado pela CPFL Sul Centrais Elétricas em 22 de setembro de 2005 solicitando: (i) Registro dos aproveitamentos hidrelétricos em nome da CPFL Sul Centrais Elétricas e (ii) Destinação das respectivas energias para comercialização sob o regime de Produção Independente.

11.2 – Ágio 30/06/05 Investidora Investida Custo Histórico Amortização Acumulada Valor Líquido Valor Líquido CPFL Geração SEMESA 426.450 (128.195) 298.255 304.601

CPFL Geração Foz do Chapecó 770 - 770 770

CPFL Geração ENERCAN 15.693 (5.460) 10.233 10.233

CPFL Geração Barra Grande 3.081 - 3.081 3.081

Total 445.994 (133.655) 312.339 318.685

Consolidado 30/09/05

O ágio decorrente da aquisição de participação acionária da SEMESA, anteriormente amortizado de forma linear pelo prazo de 10 anos, passou a ser amortizado, a partir de junho de 2004 retroativamente a janeiro de 2004, proporcionalmente às curvas do lucro líquido projetado da SEMESA. Para o período de nove meses findos em 30 de setembro de 2005 está sendo utilizada a taxa anual de 7,439278%, sendo esta taxa sujeita a revisão periódica.

Os ágios decorrentes das aquisições de participações nas controladas Foz do Chapecó, ENERCAN e Barra Grande estão também fundamentados na expectativa de rentabilidade futura decorrente de seus contratos de concessão e serão amortizados no prazo destes contratos, a partir do início das operações comerciais dessas empresas, previstos respectivamente para o ano 2009, janeiro de 2006 e outubro de 2005.

11.3 - Bens de Renda

Consolidado

30/09/2005 30/06/2005

Taxa Média Anual

de Depreciação Custo de Aquisição

Depreciação

Acumulada Valor Líquido Valor Líquido Terrenos - 4.675 - 4.675 4.675 Reservatórios, Barragens e Adutoras 2,00% 105.166 (15.788) 89.378 89.904 Edificações, Obras Civis e Benfeitorias 3,83% 522.946 (84.489) 438.457 441.324 Máquinas e Equipamentos 5,93% 306.224 (66.701) 239.523 241.827 Veículos 20,00% 92 (90) 2 2 Outros 20,00% 80 (20) 60 63 Total 939.183 (167.088) 772.095 777.795

(17)

No consolidado os bens de renda referem-se a ativos integrantes da Usina de Serra da Mesa, pertencentes à controlada SEMESA, arrendados ao detentor da concessão (atualmente FURNAS) por um período de 30 anos a findar em 2028.

( 12 ) IMOBILIZADO 30/06/05 30/06/05 Em Serviço - Geração - - - - 367.671 (94.558) 273.113 275.249 - Administração 124 (37) 87 177 124 (37) 87 177 124 (37) 87 177 367.795 (94.595) 273.200 275.426 Em Curso - Geração - - - - 1.045.917 - 1.045.917 988.729 - Administração 593 - 593 193 593 - 593 193 593 - 593 193 1.046.510 - 1.046.510 988.922 Total do Imobilizado 717 (37) 680 370 1.414.305 (94.595) 1.319.710 1.264.348 Custo Histórico Depreciação Acumulada Valor Líquido Valor Líquido Custo Histórico Depreciação Acumulada Valor Líquido Valor Líquido Consolidado 30/09/05 30/09/05 Controladora ( 13 ) DIFERIDO

O saldo credor na controladora em 30 de setembro de 2005 de R$ 235 (R$ 283 em 30 de junho de 2005) é advindo da incorporação da BEGESA em 2004, e refere-se basicamente a receitas financeiras diferidas auferidas em período pré-operacional.

No consolidado em 30 de setembro de 2005, o saldo de R$ 9.795 (R$ 8.973 em 30 de junho de 2005), refere-se, basicamente, a gastos com pessoal, material de expediente, serviços de terceiros, pré-qualificação para concessão e receitas e despesas financeiras incorridas pelos empreendimentos em fase de implantação.

(18)

( 14 ) ENCARGOS DE DÍVIDAS E EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS

30/09/05 30/06/05 Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Moeda Nacional BNDES - Repotencialização 65 3.673 12.941 68 3.663 13.825 BNDES - Investimento 1.388 9.336 709.497 805 5.694 696.963

BNDES - Energia Livre 37 1.544 2.809 40 1.509 3.183

Furnas Centrais Elétricas - - 93.605 - - 90.280

Subtotal 1.490 14.553 818.852 913 10.866 804.251 - - - - -Moeda Estrangeira - - - BID 610 - 64.963 - - 57.752 Subtotal 610 - 64.963 - - 57.752 Total 2.100 14.553 883.815 913 10.866 862.003 Encargos Principal Encargos Principal Consolidado

30/09/05 30/06/05 Remuneração Condições de Amortização Garantias Moeda Nacional

BNDES - Repotencialização

CPFL Centrais Elétricas 15.212 15.914 TJLP + 3,5%a.a. e 4%a.a. 84 parcelas mensais a partir de fevereiro de 2003 Aval da CPFL Paulista CPFL Centrais Elétricas 1.467 1.642 UMBND + 3,5% a.a. e 4%a.a. 84 parcelas mensais a partir de fevereiro de 2003 Aval da CPFL Paulista

BNDES - Investimento

BAESA 150.997 146.611 URTJLP + 3,125%a.a. 144 parcelas mensais a partir de set/2006 e nov/2006 Cartas de Fiança BAESA 43.870 45.129 UMBND + 3,125% a.a. 144 parcelas mensais a partir de nov/2006 Cartas de Fiança ENERCAN 335.805 324.826 TJLP + 4%a.a. 144 parcelas mensais a partir de abril de 2007 Cartas de Fiança ENERCAN 26.504 27.403 UMBND + 4% a.a. 144 parcelas mensais a partir de abril de 2007 Cartas de Fiança CERAN 132.152 127.600 TJLP + 5%a.a. 120 parcelas mensais a partir de dezembro de 2005 Aval da CPFL Energia CERAN 30.893 31.893 UMBND + 5% a.a. 120 parcelas mensais a partir de abril de 2006 Aval da CPFL Energia

BNDES - Energia Livre

CPFL Geração 4.390 4.732 Selic + 1%a.a. 60 parcelas mensais a partir de março de 2003 Arrecadação de recebíveis

Furnas Centrais Elétricas

SEMESA 93.605 90.280 IGP-M + 10%a.a. 24 parcelas mensais a partir de agosto de 2008 Energia produzida pela Usina

Subtotal 834.895 816.030 Moeda Estrangeira

BID - ENERCAN 65.573 57.752 US$ + Libor + 3,5% a.a. 49 parcelas trimestrais a partir de junho de 2007 Aval da CPFL Energia

Subtotal 65.573 57.752 Total 900.468 873.782

Consolidado

Em abril de 2005 a ENERCAN obteve do BID – Banco Interamericano de Desenvolvimento a aprovação do empréstimo no montante de US$ 75 milhões, destinado ao financiamento do empreendimento Usina Hidrelétrica Campos Novos. Do total contratado foi liberado até 30 de setembro de 2005 o montante de US$ 60 milhões (US$ 10 milhões no 3º trimestre de 2005). Os juros são pagos trimestralmente nos meses de fevereiro, maio, agosto e novembro de cada ano, tendo ocorrido a quitação da primeira parcela em 15 de maio de 2005.

(19)

Este contrato está sujeito a certas condições restritivas, as quais estão sendo plenamente atendidas, contemplando cláusulas que requerem da Controlada a manutenção de determinados índices financeiros em parâmetros pré-estabelecidos e são resumidas como segue:

• Coeficiente de Cobertura do Serviço de Dívida Histórica e o Coeficiente de Cobertura do Serviço de Dívida Projetada, na data do pagamento, sejam, no mínimo, de 1,30 e 1,30, respectivamente. O coeficiente é calculado dividindo-se o fluxo de caixa líquido das operações pelo serviço da dívida.

• Coeficiente de Endividamento deve ser na proporção de no máximo 75% da dívida para 25% do capital próprio.

As controladas encontram-se integralmente adimplentes em relação ao atendimento de cláusulas restritivas relacionadas aos contratos de empréstimos e financiamentos mantidos junto a instituições financeiras.

A CERAN realizou neste trimestre operação de hedge com instituição financeira para suas dívidas indexadas na variação da Cesta de Moedas do BNDES. A estrutura denominada SWAP constitui na troca de variação cambial acrescida de juros por variação de percentual de CDI. O resultado desta operação que em 30 de setembro de 2005 resultou um passivo de R$ 1.747 está registrado na rubrica “Derivativos”.

(15 ) DEBÊNTURES

SEMESA 1ª 69.189 TJLP + 4 a 5% 17.374 114.997 418.702 4.077 113.981 414.998

BAESA 1ª 23.094 105% do CDI - - 27.648 - - 25.858 BAESA 2ª 23.281 IGP-M + 9,55% a.a. - - 26.076 - - 26.318

Total 17.374 114.997 472.426 4.077 113.981 467.174

Encargos Curto Prazo

Longo Prazo Remuneração Encargos Curto

Prazo Longo Prazo Emissor Emissão Quantidade em Circulação Consolidado

Caracteristicas das Emissões de Debêntures Saldos em:

30/09/05 30/06/05

( 16 ) FORNECEDORES

30/09/05 30/06/05 30/09/05 30/06/05 Encargos de Uso da Rede Elétrica - - 164 139 Materiais e Serviços 792 586 19.371 21.843 Cogeradores 1.521 1.025 2.887 2.712 Outros - - 303 31 Total 2.313 1.611 22.725 24.725 Consolidado Controladora

(20)

( 17 ) IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES

30/09/05 30/06/05 30/09/05 30/06/05 30/09/05 30/06/05

Programa de Integração Social – PIS 8 172 627 792 4 4

Contribuição para Financiamento da Seguridade Social – COFINS 38 814 2.859 3.664 16 16

Instituto Nacional de Seguridade Social – INSS 14 14 164 140 -

-Imposto de Renda Pessoa Jurídica - IRPJ 1.150 1.054 38.239 24.410 52 52

Contribuição Social sobre o Lucro Líquido - CSLL 10 6 13.531 8.481 19 19

IRRF de Juros sobre o Capital Próprio - - - 1.513 - -Outros 88 82 514 613 -

-Total 1.308 2.142 55.934 39.613 91 91 Longo Prazo Consolidado

Curto Prazo Curto Prazo Controladora

( 18 ) ENTIDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA

A Sociedade, através da Fundação CESP, mantém um Plano de Suplementação de Aposentadorias e Pensões para seus empregados.

O Plano de Benefícios vigente para a Sociedade possui as seguintes características básicas: a - Constituição de um benefício suplementar saldado - BSPS, proporcional ao tempo de

contribuição de cada participante do plano;

b - Adoção de um modelo misto que contempla as aposentadorias de risco (invalidez e morte) no conceito de benefício definido e as aposentadorias programáveis, no conceito de contribuição definida.

Com a modificação do Plano Previdenciário em setembro de 1997, na época mantido pela CPFL Paulista, foi reconhecida uma obrigação a pagar pela Sociedade referente ao déficit do plano apurado pelos atuários externos da Fundação CESP, a qual vem sendo amortizada em 240 parcelas mensais, acrescidas de juros de 6% a.a. e correção pelo IGP-DI (FGV). O saldo da obrigação em 30 de setembro de 2005 é de R$ 13.692 (R$ 14.086 em 30 de junho de 2005), sendo que o passivo foi devidamente ajustado para atender os critérios da Deliberação CVM 371. Deliberação CVM nº 371 - Contabilização dos Planos de Pensão

De acordo com a Deliberação CVM nº 371, de 13 de dezembro de 2000, a Sociedade optou por registrar no resultado os efeitos do reconhecimento inicial dos benefícios pós-emprego sobre os quais é responsável, como um item extraordinário, líquido dos efeitos dos impostos, pelo período de cinco anos, iniciando-se no exercício de 2002.

(21)

As movimentações ocorridas no passivo atuarial líquido foram as seguintes:

Movimentações ocorridas no passivo líquido:

Passivo atuarial líquido no início do ano 13.986

Despesas reconhecidas na demonstração do resultado 1.125 Contribuições da patrocinadora vertidas no período (1.587)

13.524 Curto Prazo 1.262 Longo Prazo 12.262 13.524 30/09/05 Consolidado

A provisão de curto e longo prazo relacionada à Previdência Privada compreende também R$ 142 referente a outras contribuições.

As despesas e receitas reconhecidas em nove meses findo em 30 de setembro de 2005, foram as seguintes:

Despesas e receitas reconhecidas até setembro de 2005: Consolidado

Custo do serviço 21

Juros sobre obrigações atuariais 3.792 Rendimento esperado dos ativos do plano (2.933) Efeito relacionado com adoção da CVM n.º 371 245

1.125 Na demonstração do resultado, as despesas foram registradas nas seguintes rubricas: Despesas com Entidade de Previdência: Consolidado Custo de Operação 178

Despesas Gerais e Administrativas 702

Item Extraordinário Líquido dos Efeitos Tributários 184

Tributação dos Item Extraordinário 61 1.125

O montante registrado como custo de operação refere-se à contribuição mensal dos funcionários da CPFL Centrais Elétricas e foram contabilizados nessa subsidiária.

(22)

( 19 ) PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS

A Sociedade e suas controladas vêm discutindo determinadas ações judiciais para as quais foram interpostos recursos.

A Administração da Sociedade e de suas controladas, baseada na opinião dos seus assessores legais, constituiu provisões para perdas nos processos considerados de risco provável.

Na controladora o saldo em 30 de setembro e 30 de junho de 2005 no montante de R$ 2.020 refere-se à Provisão para Contingências Fiscais. No consolidado em 30 de setembro de 2005, o saldo de R$ 3.082 (R$ 3.322 em 30 de junho de 2005) inclui a Provisão para Contingências da BAESA, relativo a ações de servidão de passagem.

A SEMESA, em decorrência do acordo geral com FURNAS, está sendo questionada na justiça em processo de lesão de propriedade rural, no montante de R$ 100, cujo risco na data de encerramento do período findo em 30 de setembro de 2005, figurava como possível. A Administração da Sociedade com base na opinião de seus assessores legais decidiu não constituir provisão para perdas para o processo em questão.

( 20 ) PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Incorporação de ações da CPFL Geração pela CPFL Energia

Em Assembléias Gerais Extraordinárias da CPFL Energia e CPFL Geração realizadas em 20 de junho de 2005, foi aprovada a incorporação da totalidade das ações ordinárias e preferenciais da CPFL Geração ao patrimônio da CPFL Energia com o conseqüente aumento de capital na mesma. Os acionistas não controladores da CPFL Geração receberam 1 (uma) nova ação ordinária da CPFL Energia a cada 1.622 ações ordinárias ou preferenciais detidas da CPFL Geração. Esta relação foi determinada com base em laudos a valor de mercado, pelo do método de fluxo de caixa descontado a valor presente das empresas, preparados por instituição financeira independente e especializada.

Do total de 205.487.716 mil ações, apenas três acionistas exerceram o direito de retirada, à época da referida transação, estabelecido nos termos da legislação societária, representando 2 mil ações. Concluído este processo, a CPFL Energia passou a deter 100% do capital social da Sociedade.

(23)

( 21 ) RECEITA BRUTA DE VENDAS E/OU SERVIÇOS

Receita de Operações com Energia Elétrica - em R$ mil 3. Trimestre 9 meses 3. Trimestre 9 meses

Furnas Centrais Elétricas S.A. 75.282 223.439 63.727 189.845 Outras Concessionárias e Permissionárias 33.826 93.211 13.568 52.855 Energia Elétrica de Curto Prazo 18 169 -

-Suprimento de Energia Elétrica 109.126 77.295316.819 242.700

Outras Receitas e Rendas 1.154 2.987 193 595

Outras Receitas Operacionais 1.154 2.987 193 595 Total 110.280 77.488319.806 243.295

Operações com Energia Elétrica - em GWh (*)

3. Trimestre 9 meses 3. Trimestre 9 meses

Furnas Centrais Elétricas S.A. 763 2.264 763 2.272 Outras Concessionárias e Permissionárias 284 815 146 512 Energia Elétrica de Curto Prazo 9 35 -

-Suprimento de Energia Elétrica 1.056 3.114 909 2.784 Total 1.056 3.114 909 2.784

Consolidado

2005 2004

(*) Informações de GWh não revisadas pelos auditores independentes

( 22 ) CUSTO COM ENERGIA ELÉTRICA

Energia Comprada para Revenda _{3. Trimestre} _{9 meses} _{3. Trimestre} _{9 meses} Câmara de Comercialização de Energia Elétrica - CCEE e Mecanismo de

Realocação de Energia - MRE 1.940 4.809 815 3.331 Crédito PIS e COFINS - Interpretação Técnica IBRACON nº 1/2004 (179) (443) (79) (297) Subtotal 1.761 4.366 736 3.034 Encargos de Uso do Sistema de Transmissão e Distribuição

Encargos da Rede Básica 551 1.454 85 230 Crédito PIS e COFINS - Interpretação Técnica IBRACON nº 1/2004 (51) (135) (8) (20) Subtotal 500 1.319 77 210 Total 2.261 5.685 813 3.244

Energia Comprada para Revenda - em GWh (*) 3. Trimestre 9 meses 3. Trimestre 9 meses Câmara de Comercialização de Energia Elétrica - CCEE e Mecanismo de

Realocação de Energia - MRE 133 335 60 220 Total 133 335 60 220

2005 2004

Consolidado

2005 2004

Consolidado

(24)

04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS ( 23 ) DESPESAS OPERACIONAIS

3. Trimestre 9 meses 3. Trimestre 9 meses Despesas Gerais e Administrativas

Pessoal 328 1.305 1.116 3.974

Entidade de Previdência Privada 157 544 1.014 2.274 Material 7 42 24 115 Serviços de Terceiros 818 3.084 985 2.390 Arrendamento e Aluguéis - 13 50 201 Depreciação e Amortização 6 42 24 59 Seguros 6 12 1 6 Outros 152 411 114 317

Total Despesas Operacionais 1.474 5.453 3.328 9.336

2005 2004

Controladora

3. Trimestre 9 meses 3. Trimestre 9 meses

Despesas com Vendas

Serviços de Terceiros - 2 3 8

Total - 2 3 8

Despesas Gerais e Administrativas

Pessoal 1.402 4.750 1.539 4.763

Entidade de Previdência Privada 222 702 1.033 2.309

Material 73 218 66 187 Serviços de Terceiros 1.720 6.000 1.791 3.558 Arrendamento e Aluguéis 118 350 92 391 Depreciação e Amortização 55 181 34 87 Seguros 210 629 265 821 Outros 295 626 243 571 Total 4.095 5.06313.456 12.687

Outras Despesas Operacionais

Taxa de Fiscalização 398 1.183 356 1.048

Total 398 1.183 356 1.048

Total Despesas Operacionais 4.493 5.42214.641 13.743

Consolidado

(25)

( 24 ) RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS

Receitas 3. Trimestre 9 meses 3. Trimestre 9 meses

Renda de Aplicações Financeiras 1.662 2.390 20 136 Atualizações de Créditos Fiscais 20 469 587 918 Remuneração Recomposição Tarifária Extraordinária 316 930 301 782 Juros sobre Contratos de Mútuo 1.264 1.891 904 2.710

Outras 517 504 -

-PIS e COFINS - (933) (30) (1.180)

Subtotal 3.779 5.251 1.782 3.366

Juros Sobre o Capital Próprio - 10.089 - 9.963

Total 3.779 15.340 1.782 13.329

Despesas

Encargos de Dívidas (238) (743) (664) (1.965)

Despesas Bancárias (308) (425) (295) (746)

Atualizações Monetárias - - (589) (1.688)

Juros sobre Contratos de Mútuo - - - (3.009)

Carta de fiança (2.468) (5.732) - (1.252)

Outras 365 1.470 - (77)

Crédito PIS e COFINS - Interpretação Técnica IBRACON nº 1/2004 - - (32) 660 Subtotal (2.649) (5.430) (1.580) (8.077)

Amortização de Ágio (6.345) (19.035) (5.967) (17.903)

Total (8.994) (24.465) (7.547) (25.980)

Resultado Financeiro Líquido (5.215) (9.125) (5.765) (12.651)

2005 2004

Controladora

Receitas 3. Trimestre 9 meses 3. Trimestre 9 meses

Renda de Aplicações Financeiras 3.775 8.652 556 4.159 Atualizações de Créditos Fiscais 20 469 587 918 Remuneração Recomposição Tarifária Extraordinária 316 930 301 782 Juros sobre Contratos de Mútuo - - 904 3.296

Outras 542 665 (40) 433 PIS e COFINS - (933) (43) (1.590) Total 4.653 9.783 2.265 7.998 Despesas Encargos de Dívidas (20.324) (59.355) (18.740) (58.981) Despesas Bancárias (754) (1.770) (684) (2.483) Atualizações Monetárias (3.364) (14.776) (7.768) (22.373)

Amortização de Variação Cambial Diferida - - - -Juros sobre Contratos de Mútuo (125) (516) (49) (3.150)

Carta de fiança (2.468) (5.732) - (1.252)

Outras (347) (454) 45 (188)

Crédito PIS e COFINS - Interpretação Técnica IBRACON nº 1/2004 - - (19) 1.028

Subtotal (27.382) (82.603) (27.215) (87.399)

Amortização de Ágio (6.345) (19.035) (5.967) (17.903)

Total (33.727) (101.638) (33.182) (105.302)

Resultado Financeiro Líquido (29.074) (91.855) (30.917) (97.304) Consolidado

(26)

( 25 ) INSTRUMENTOS FINANCEIROS E RISCOS OPERACIONAIS

25.1 - CONSIDERAÇÕES SOBRE RISCOS

Os negócios da Sociedade e de suas Controladas compreendem, principalmente, a geração de energia como concessionárias de serviços públicos, cujas atividades e tarifas são reguladas pela ANEEL.

Os principais fatores de risco de mercado que afetam seus negócios estão ligados basicamente aos riscos de flutuação da taxa de câmbio e juros, de crédito, escassez de energia e aceleração de dívidas. A Sociedade e suas Controladas gerenciam estes riscos de modo a poder minimizá-los, tendo como instrumentos os créditos a receber de ativos regulatórios, a contratação de operações de hedge e monitoramento de obrigações contratuais.

25.2 - VALORIZAÇÃO DOS INSTRUMENTOS FINANCEIROS

A Sociedade e suas Controladas mantêm políticas e estratégias operacionais e financeiras visando liquidez, segurança e rentabilidade de seus ativos. Desta forma possui procedimentos de controle e acompanhamento das transações e saldos dos instrumentos financeiros, com o objetivo de monitorar os riscos e taxas vigentes em relação às praticadas no mercado.

Em 30 de setembro de 2005, os principais instrumentos financeiros ativos e passivos da Sociedade estão assim valorizados:

• Disponibilidades – com os valores de mercado próximos aos valores demonstrados nos balanços patrimoniais;

• Ativos Regulatórios – os valores estão registrados conforme critérios definidos pela ANEEL; e

• Empréstimos e Financiamentos, Debêntures e Derivativos – a estimativa do valor de mercado foi elaborada com base em modelos de desconto de fluxos futuros a valor presente, comparação com transações semelhantes contratadas em datas próximas ao encerramento do trimestre e comparações com parâmetros médios de mercado. Com relação aos empréstimos vinculados aos ativos regulatórios, a Sociedade assumiu que o valor de mercado é representado pelo respectivo valor contábil, tendo em vista as suas características exclusivas.

Os valores contábeis dos empréstimos e financiamentos, debêntures e derivativos, comparados aos valores de captação de mercado em 30 de setembro e 30 de junho de 2005, são como segue:

(27)

04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Saldo Contábil Valor de Mercado Saldo Contábil Valor de Mercado Empréstimos e Financiamentos 4.390 4.390 4.732 4.732 Total 4.390 4.390 4.732 4.732 Saldo Contábil Valor de Mercado Saldo Contábil Valor de Mercado Empréstimos e Financiamentos 900.468 847.548 873.782 839.214 Debêntures 604.797 575.900 585.232 552.172 Derivativos 1.254 1.747 - -Total 1.506.519 1.425.195 1.459.014 1.391.386 Consolidado 30/09/05 30/06/05 Controladora 30/09/05 30/06/05 ( 26 ) FATOS RELEVANTES

26.1 - Operação Comercial da UHE Barra Grande

Em 01 de novembro de 2005 entrou em operação comercial a primeira unidade geradora da UHE Barra Grande. As demais unidades deverão entrar em operação em janeiro e abril de 2006. 26.2 – Enchimento do Reservatório da UHE Campos Novos

Em 03 de outubro de 2005, foi emitida pela FATMA (Fundação de Meio Ambiente do Estado de Santa Catarina) a autorização para o enchimento do Reservatório da UHE Campos Novos, através do Ofício Nº DICA-002610. Em 10 de outubro de 2005, com a diminuição da vazão do rio para afluências próximas de 1.000 m³/s, foram descidas as comportas dos túneis de desvio, dando-se início efetivo ao enchimento do Reservatório.

(28)

( 27 ) DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA

30/09/05 30/09/04 30/09/05 30/09/04 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL

Lucro Líquido do Período 87.083 52.312 87.083 52.312 AJUSTES PARA CONCILIAR O LUCRO AO CAIXA ORIUNDO

DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

Remuneração sobre Energia Livre (930) (782) (930) (782) PIS/COFINS - Alteração de Legislação - - (167) Depreciação e Amortização 19.077 17.962 43.569 39.293 Atualizações Monetárias - - 6.334 11.113 Perdas (Ganhos) não realizados em Instrumentos Derivativos - - 1.254 Custo com Plano de Pensão 752 2.417 752 2.417 Equivalência Patrimonial (111.136) (81.268) - Ganho na Baixa de Ativo Permanente - - (53) Ativos e Passivos Fiscais Diferidos 552 (2.533) 149 (2.533) Outros - 4 8 352 REDUÇÃO (AUMENTO) NOS ATIVOS OPERACIONAIS

Consumidores, Concessionárias e Permissionárias 11.337 7.228 (7.911) 6.493 Devedores Diversos 82 (178) 74 (178) Aplicação de Títulos e Valores Mobiliários (46.507) (6.494) (45.312) (11.206) Coligadas e Controladas (1.466) (103) - (103) Tributos a Compensar 1.346 859 (5.583) (16.671) Dividendos Recebidos 64.451 127.459 - Outros Ativos Operacionais (158) 605 1.175 9.872 AUMENTO (REDUÇÃO) NOS PASSIVOS OPERACIONAIS

Fornecedores 468 678 (10.117) (427) Folha de Pagamento (15) (7) 68 136 Tributos e Contribuições Sociais (10) (1.236) 13.550 9.751 Coligadas, Controladas e Controladoras (2.418) - (3.391) Taxas Regulamentares - (998) 247 (1.043) Outras Obrigações com Entidade Previdência Privada (1.612) (1.304) (1.593) (1.304) Encargos de Dívidas (7) (11) 35.460 32.497 Provisão para Contingências - - (501) Outros Passivos 81 214 589 214 CAIXA ORIUNDO DE ATIVIDADES OPERACIONAIS 20.970 114.824 114.754 130.203

Continua Consolidado Demonstrações dos Fluxos de Caixa

Para os Períodos Findos em 30 de Setembro de 2005 e de 2004 ( Em Milhares de Reais )

(29)

04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS Continuação 30/09/05 30/09/04 30/09/05 30/09/04 ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Aquisições de Imobilizado (583) (147) (173.603) (261.062) Adições ao Diferido (201) (70) (2.600) (1.742) Valor de Venda de Imobilizado 261 - 418 Adiantamento Para Futuro Aumento de Capital (11.945) (32.171) - Operações de Mútuo com Controladas e Coligadas 12.984 58.078 - 16.504 GERAÇÃO (UTILIZAÇÃO) DE CAIXA EM ATIVIDADES

DE INVESTIMENTO 516 25.690 (175.785) (246.300)

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Captação de Empréstimos, Financiamentos e Debêntures - - 194.378 278.286 Amortização de Principal de Empréstimo, Financiamentos e Debêntures (976) (16.664) (84.007) (98.413) Dividendos Pagos (860) (40.677) (860) (40.677) Operações de Mútuo com Controladas e Coligadas - (63.290) - (63.290) GERAÇÃO (UTILIZAÇÃO) DE CAIXA EM ATIVIDADES

DE FINANCIAMENTOS (1.836) (120.631) 109.511 75.906

AUMENTO (REDUÇÃO) NAS DISPONIBILIDADES 19.650 19.883 48.480 (40.191)

SALDO INICIAL DAS DISPONIBILIDADES 6.454 810 52.744 110.697

SALDO FINAL DAS DISPONIBILIDADES 26.104 20.693 101.224 70.506

INFORMAÇÕES SUPLEMENTARES

Tributos pagos - - 41.926 25.677 Juros pagos 672 939 31.355 36.406

672 672 73.281 62.083

DISPONIBILIDADES dez/03 set/04 dez/04 set/05

CONTROLADORA

Conforme Legislação Societária 810 27.187 14.546 80.703 - Reclassificação - FAS 95 (1) - (6.494) (8.092) (54.599) Conforme USGAAP 810 20.693 6.454 26.104 CONSOLIDADO

Conforme Legislação Societária 110.697 81.712 70.836 164.628 - Reclassificação - FAS 95 (1) - (11.206) (18.092) (63.404) Conforme USGAAP 110.697 70.506 52.744 101.224

1) Ajuste realizado ao disponível de modo a adequar a Demonstração do Fluxo de Caixa aos critérios estabelecidos pelo FAS 95 – Statements of Cash Flow. De acordo com este critério estão sujeitas a reclassificações à linha de Títulos e Valores Mobiliários, as aplicações financeiras que embora de liquidez imediata, possuam vencimento superiores a 90 dias com resgate antecipado sujeito ao seu valor de mercado.

Controladora Consolidado Demonstrações dos Fluxos de Caixa

Para os Períodos Findos em 30 de Setembro de 2005 e de 2004 ( Em Milhares de Reais )

(30)

05.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

2005 2004 % 2005 2004 %

RECEITA BRUTA 1.154 192 501,0 2.987 594 402,9

Outras Receitas 1.154 192 501,0 2.987 594 402,9

DEDUÇÕES DA RECEITA OPERACIONAL (164) (27) 507,4 (425) (82) 418,3 RECEITA LÍQUIDA 990 165 500,0 2.562 512 400,4 CUSTO DA ENERGIA - 2 - - (275) Energia Elétrica Comprada para Revenda - 2 - - (275) -CUSTO/DESPESA OPERACIONAL (1.474) (3.328) (55,7) (5.453) (9.336) (41,6)

Pessoal (328) (1.116) (70,6) (1.305) (3.974) (67,2)

Entidade de Previdência Privada (157) (1.014) (84,5) (544) (2.274) (76,1) Material (7) (24) (70,8) (42) (115) (63,5) Serviço de Terceiros (818) (985) (17,0) (3.084) (2.390) 29,0 Depreciações e Amortizações (6) (24) (75,0) (42) (59) (28,8) Outros (158) (165) (4,2) (436) (524) (16,8) RESULTADO DO SERVIÇO (484) (3.161) (84,7) (2.891) (9.099) (68,2) RESULTADO FINANCEIRO (5.215) (5.765) (9,5) (9.125) (12.651) (27,9) Despesa Líquida da Receita (5.215) (5.765) (9,5) (19.214) (22.614) (15,0) Juros Sobre o Capital Próprio - - - 10.089 9.963 1,3 EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL 37.641 23.178 62,4 111.136 81.268 36,8 RESULTADO OPERACIONAL 31.942 14.252 124,1 99.120 59.518 66,5 RESULTADO NÃO OPERACIONAL - - - - 470

Receita - - - - 470

-LUCRO ANTES DOS TRIBUTOS 31.942 14.252 124,1 99.120 59.988 65,2 Contribuição Social (14) (7) - (14) 1.356 Imposto de Renda (45) (21) 114,3 (1.750) 1.093 (260,1) LUCRO ANTES DO ITEM EXTRAORDINÁRIO E

REVERSÃO DE JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO 31.883 14.224 124,1 97.356 62.437 55,9 Item Extraordinário Líquido dos Efeitos Tributários (62) (55) 12,7 (184) (162) 13,6 Reversão dos Juros Sobre o Capital Próprio - - - (10.089) (9.963) 1,3 LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO 31.821 14.169 124,6 87.083 52.312 66,5

Valores em R$ Mil - Controladora 3º TRIMESTRE NOVE MESES

Resultado do Serviço

O resultado do serviço apurado no trimestre foi um prejuízo de R$ 484 mil, tendo uma redução de 84,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Esta recuperação é justificada pelos efeitos do incremento de receita com prestação serviço e da redução das despesas operacionais principalmente devido à otimização do quadro de empregados, e conseqüente redução nos custos com a entidade de previdência privada.

(31)

05.01 - COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

Equivalência Patrimonial

O resultado de equivalência patrimonial apurado no trimestre oriundo das controladas foi positivo em R$ 37.641 mil demonstrando um aumento de 62,4%, quando comparado com o mesmo trimestre de 2004. Além dos bons resultados obtidos pela SEMESA e CPFL Centrais Elétricas, o aumento da equivalência patrimonial deve-se também ao resultado da CERAN que com a entrada em operação da Usina de Monte Claro contribuiu com um resultado de equivalência patrimonial de R$ 2.439 mil.

Lucro Líquido do Período

Com base no exposto, o lucro líquido apurado neste trimestre, após os efeitos da contribuição social, imposto de renda e item extraordinário foi de R$ 31.821 mil, representando um incremento de 124,6% quando comparado com o mesmo trimestre de 2004.

(32)

06.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

1 Ativo Total 2.765.859 2.690.184 1.01 Ativo Circulante 252.659 217.869 1.01.01 Disponibilidades 164.628 129.672 1.01.02 Créditos 83.932 81.679 1.01.02.01 Consumidores,Concessionárias Permissiona 56.990 60.507 1.01.02.02 Devedores Diversos 6.278 6.253 1.01.02.03 Tributos a Compensar 20.664 14.919 1.01.02.04 Outros 0 0 1.01.03 Estoques 0 0 1.01.04 Outros 4.099 6.518

1.02 Ativo Realizável a Longo Prazo 99.261 102.514

1.02.01 Créditos Diversos 99.259 102.508

1.02.01.01 Consumidores,Concessionários Permissiona 35.632 37.377

1.02.01.03 Créditos Fiscais Diferidos 51.510 51.452

1.02.01.04 Despesas Pagas Antecipadamente 1.164 1.610

1.02.01.05 Depósitos Judiciais 5 0

1.02.02 Créditos com Pessoas Ligadas 0 0

1.02.02.01 Com Coligadas 0 0

1.02.02.02 Com Controladas 0 0

1.02.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 0 0

1.02.03 Outros 2 6 1.03 Ativo Permanente 2.413.939 2.369.801 1.03.01 Investimentos 1.084.434 1.096.480 1.03.01.01 Participações em Coligadas 0 0 1.03.01.02 Participações em Controladas 312.339 318.685 1.03.01.02.01 Ágio ou Deságio 312.339 318.685 1.03.01.03 Outros Investimentos 772.095 777.795 1.03.01.03.01 Bens de Renda 772.095 777.795 1.03.02 Imobilizado 1.319.710 1.264.348 1.03.03 Diferido 9.795 8.973