Reunião Pública Invest Tur Brasil São Paulo 15 de Dezembro de 2008

Reunião Pública Invest Tur Brasil

São Paulo

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Informações e Projeções

Aviso

Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e

perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam

ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e

eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem

diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas

afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como

condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de

taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento

de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira,

mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em

base global, regional ou nacional).

Índice

•

Introdução à Invest Tur e o Mercado de Turismo

•

Estratégia de Negócios

•

Destaques Financeiros e Performance das Ações

•

Considerações Finais

4

Introdução à Invest Tur e o Mercado de Turismo

Modelo de Negócios

Fundada em 2007 e administrada por uma equipe experiente de executivos, para

beneficiar-se das oportunidades do setor de desenvolvimento imobiliário turístico no

Brasil, com responsabilidade social e ambiental.

Receitas originam-se de:

(i) incorporação e venda de segundas residências

(ii) co-incorporação e co-propriedade de resorts

(iii) desenvolvimento de masterplans em vastas áreas e novos destinos

Aquisição de áreas residências comoVendas de

segundas moradias Hotel em operação:

infra-estrutura e serviços para as residências

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Estágios de Desenvolvimento dos Destinos Turísticos

Estágio 1 Principal Driver de Valor Maturação do Investimento Características do local •Vastas propriedades

•Tamanho médio: acima de 2.000 hectares •Preços de terra extremamente atrativos •Infra-estrutura básica sendo desenvolvida •Aprox. 200km do aeroporto mais próximo

Valorização do preço do terreno via desenvolvimento do destino turístico e licenciamento da terra Longo Prazo > 5 anos

Estágio 2 Estágio 3 Estágio 4

•Terrenos de tamanho médio

•Tamanho médio: 300 hectares •Preços atraentes •Infra-estrutura básica •Aprox. 100 km do aeroporto mais próximo Consolidação do destino turístico Médio Prazo 3 a 5 anos • Terrenos menores • Tamanho médio: 50 hectares • Preços maduros • Infra-estrutura completa • 50km do aeroporto mais próximo (doméstico ou internacional) Diferenciação do produto Curto Prazo < 3 anos • Terras em importantes centros comerciais (capitais)

• Tamanho médio: 10 hectares

• Preços maduros

• Infra-estrutura completa

• Aprox. 10km do aeroporto mais próximo (doméstico ou internacional) Segmento com grande demanda reprimida Curto Prazo < 2 anos

Os projetos da Invest Tur são classificados em 4 diferentes estágios, de

acordo com a infra-estrutura existente e a consolidação do destino turístico

Potencial Inexplorado como Destino Turístico Internacional

(em milhões)

7,4 8,2

9,0

2008E 2009E 2010E

Desembarques de turistas estrangeiros no Brasil Ranking do Turismo Mundial

Fonte: EMBRATUR Fonte: WTO, J unho/2008

5,0 Brasil 41 21,4 México 109 Turquia 22,2 23,1 Ucrânia 8 24,4 Alemanha 7 30,7 Reino Unido 6 43,7 Itália 5 54,7 China 4 56,0 EUA 3 59,2 Espanha 2 81,9 França 1 Turistas (mm) em 2007 País Ranking

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Fluxo de Notícias Positivas para o Setor Turístico

Nova companhia aérea no

Brasil : “Virgin”

Fontes: Folha de São Paulo - 03/04/2008 O Estado de São Paulo – 25/06/2008

Lei do Turismo é aprovada para

melhorar o setor no Brasil

Fonte: UOL – 17/09/2008

Novos vôos entre

Londres e Rio de Janeiro

em Outubro

Fonte: Turismo Opinião – 09/06/2008

Fluxo de Notícias Positivas para o Setor Turístico

Banco Inter-Americano de Desenvolvimento disponibilizará US$

1,2 bilhões para o segmento turístico

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Fonte: DCI DIÁRIO DO COMÉRCIO INDÚSTRIA & SERVI - 22/09/2008

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Desenhos Arquitetônicos – Txai Santa Catarina

Posicionamento Estratégico Diversificado

Estados com a presença da Invest Tur

AL GO MG BA PI CE SC RS PR ES MS SE SP MT TO MA PA AM AP RR RO AC RN PB PE RJ

Marina / Praia da Ponta / Atalaia Golf Boutique / Singlehome Trancoso

Pontal de Camaragibe(1)_{/ Green Wave}

Txai Itacaré* / Conde Residence Long Beach / Wind Beach

Boná Itacaré Hotel & Residences(2)

Txai Paraty / Deep Beach Paraty São Paulo Fair

Txai Santa Catarina

* www.txai.com.br

(1) Antigo projeto “Onda Azul”

(2) Antigo projeto “Nossa Senhora Vitória”

Txai Salvador / Itaigara Port Beach

Áreas adquiridas

Áreas adquiridas e com aprov ações prev istas para ocorrer nos próximos meses

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Sumário do banco de terrenos a ser desenvolvido

Produto

15 Hotéis Boutique 15 Desenvolvimentos Residenciais

3 áreas para banco de terrenos de longo prazo

Área

Sumário da carteira de projetos

VGV Invest Tur VGV Parceiros

VGV Invest Tur

(Projetos Residenciais e Banco de terrenos de longo prazo = R$ 2,9 bi)

3.8 Pontal de Camar agibe Residence Marina Residence Golf Residence Boná Itac aré Hotel & Residence Praia da Ponta Residence Txai Residence Paraty São Paulo Fair Residence Txai Residence Santa Catarina Green Wave Residence Deep Beach Paraty Residence Single Home Trancos o Residence Long Beach 555 221 89 182 58 111 60 328 166 446 209 103 462 60 95 Atalai a Residence 35 Txai Residence Sal vador 54 Port Beac h 76 Itaigara Residence 47 6024 88 Wind Beac h 5 84 Conde Residence

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• Diante do cenário atual de instabilidade econômica e financeira, a Invest

Tur vem ajustando seu Plano de Negócios no que se refere à:

– Aquisição de novas áreas para turismo de lazer

– Lançamentos e início de construção dos empreendimentos

– Diversificação de portfólio

• A capacidade de execução e de obtenção de aprovações ambientais está

comprovada pelos 6 projetos que poderiam ser lançados nos próximos

meses, se as condições de mercado não tivessem se alterado de forma

significativa

• Atual posição de caixa, no valor de R$ 513 milhões, representa uma grande

vantagem competitiva e segue uma política interna de gestão de caixa

prudente e conservadora

49 89 67 Böná Itacaré 60 60 45 Golf Boutique 922 47 60 111 159 396 VGV revisado por conta da finalização do masterplan

Lançamentos a serem feitos assim que as condições de mercado evidenciarem alguma melhoria VGV originalmente anunciado ao mercado R$ Milhões 784 47 40 115 157 313 374 TOTAL 47 Itaigara 60

Txai Santa Catarina

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São Paulo Fair

16 Pontal do Camaragibe Txai 31 Pontal do Camaragibe Six Senses

Projetos em Fase Final de Aprovação

• Importantes progressos operacionais tem sido feitos, o que resultaria em um aumento

no guidance de lançamentos de 2008 de R$ 600 milhões para R$ 922 milhões (54% de

aumento)

• Entretanto, qualquer lançamento ocorrerá somente quando as condições de mercado

melhorarem

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Operadores Estratégicos

Acordo com Six Senses assinado em Dezembro de 2007

Operador Internacional de hotéis de alto luxo, com sede em Bangkok (Tailândia)

Desenvolvimento de dois resorts sob as marcas:

Six Senses Hideaway e Six Senses Latitude no projeto Pontal de Camaragibe

Acordo com Starwood assinado em Março de 2008

Uma das empresas líderes no segmento hoteleiro e de lazer, com 9 marcas diferentes

Desenvolvimento de um hotel focado em turismo de negócios sob a bandeira W no projeto São Paulo Fair

Acordo com Espírito Santo Tourism (EST) assinado em Maio de 2008 4 projetos a serem desenvolvidos sob a marcaTivoli

Invest Tur terá o direito de preferência sobre todos os projetos imobiliários turísticos que a EST vier a desenvolver no Brasil

Txai Resort - BA

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Opção exercida em Outubro de 2007 para adquirir 50% + 1 ação do Txai Resort Itacaré e da Tx Assessoria, responsável pela administração da marca Txai

Txai Resort Itacaré:

Hotel padrão 6 estrelas sob o conceito de “boutique de luxo”, em operação desde 2000, com 40 bangalôs

Marca Txai :

Nova estrutura administrativa estabelecida em Junho de 2008

Marca Txai será replicada em 4 novos destinos turísticos no Brasil: Pontal de Camaragibe (Alagoas), Txai Paraty (RJ),

Txai Santa Catarina (SC) e Txai Salvador (BA)

Böná (nova marca) – “Boutique Superior”, com os mesmos conceitos da marca Txai

Contrato de operação hoteleira assinado para o projeto Boná Itacaré Hotel & Residences (BA) Forte sinergia operacional com a estrutura existente do Txai

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“Companheiros do Txai"

Companheiros por um amanhã melhor

Responsabilidade Social e Sustentabilidade

Um programa que visa incentivar pequenos

agricultores na APA (Área de proteção

ambiental) Itacaré / Serra Grande a usar

matérias-primas da mata atlântica de

maneira sustentável

“Txaitaruga”

Lugar de tartaruga é no mar...

Programa desenvolvido para auxiliar

na

preservação

das

tartarugas

marinhas que estão em risco de

extinção e desovam em Itacaré e

Serra Grande – litoral Sul da Bahia

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Licenciamento Ambiental – Área Estratégica

Procedimentos

anteriores

à aquisição dos

terrenos:

Avaliação preliminar das restrições locais

Definição de licenciamentos: federal, estadual,

municipal

Mapeamento de restrições legais e ambientais

Procedimentos

após

a aquisição das áreas:

Diagnóstico econômico e cultural das comunidades

locais

Análise ambiental detalhada

Definição do produto e do master plan para a área

Obtenção de licença preliminar (LP)

Desenvolvimento de projetos executivos

Obtenção de licença de instalação (LI)

Obtenção de licença de operação (LO)

Acompanhamento de ações sociais / ambientais e

impactos no projeto

Divulgação dos resultados

Desenho Arquitetônico – W São Paulo Fair

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Usos e Fontes

(1) Data da Oferta Pública Inicial de Ações

(2) A diferença em relação às despesas gerais e administrativas contabilizadas na DRE, refere-se a valores “não caixa”, principalmente relacionados à despesas de pessoal, que são incluídos no regime contábil de

competência.

Informações Consolidadas Jul/2007(1) à

Nov /2008

Saldo de Caixa Inicial 945.000

Despesas do IPO (68.635)

Despesas Gerais e Administrativas(2) (66.780)

Pessoal, Serviços, Tributos, Consultoria e Outros

Aquisições de Áreas / Despesas SPEs (414.025)

Receitas das SPEs 16.900

Receitas Financeiras 100.587

Total do Uso dos Recursos (431.952)

Gestão de Caixa – Política Conservadora

Utilização de Fundos Exclusivos:

• Maior eficiência tributária

• Mitigação de riscos operacionais

• Centralização da custódia, controle de posições e geração de relatórios gerenciais e contábeis

Foco em risco de crédito de primeira linha, apenas títulos com Rating A ou melhor (escala nacional)

Alocações de recursos de acordo com as seguintes limitações, por emissor:

• Se o emissor tiver Rating A: até 10% do PL total do fundo • Se o emissor tiver Rating AA ou melhor: até 20%

do PL total do fundo

Rentabilidade média em 2008 foi 102 %CDI

Composição dos Fundos Exclusivos

em 10/12/2008

62% 38%

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Exposição de Crédito por Emissor

(*) Status em 10/12/2008 4,2% 18,7% 2,0% 16,9% 14,3% 6,5% 17,3% 14,8% 2,1% 3,0% 0,2% 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ABC Santa nder / Rea l BES Brad esco Ita u Safra Uniba nco Voto rantin BNB _HSBC Titulo s Pub licos (R$ MM) AAA AA

10 20 30 40 50 60 70 80 90 1 00 1 10 1 20 1 30 1 40 1 50 1 60 1 70 jul-07 ago-07 set-07 out-0 7 nov-07 dez-07 jan-08 fev -08 mar-08 abr-08 mai-08 jun-08 jul-0 8 ago-08 set-08 out-08 nov-08

IBOVESPA INVEST TUR Setor Imobiliário

Performance das Ações e Potencial de Valorização

Desdobramento em Janeiro de 2009

preço-alvo de R$ 2.300 / ação

52% de desconto com relação ao NAV (1) (2) Preço da Ação: R$ 461

Versus

NAV / Ação: R$ 966

Caixa / Ação: R$ 536 MM Aquisições / Ação: R$ 430 MM NAV (preço custo) / Ação: R$ 966 MM

Notas: (1) Em 09 de Dezembro de 2008 (2) Net Asset Value = (disponibilidade de caixa + banco de terrenos adquiridos considerando preço de custo – pagamentos f uturos relacionados à aquisição de terrenos) / total de ações Setor Imobiliário inclui: Cyrela, Gaf isa, Rossi. Abyara, Agra, Brascan, BRMalls, CCDI, CR2, Even, Eztec, Helbor, Iguatemi, Inpar, JHSF, Klabin, MRV, PDG, Rodobens, Tenda, Tecnisa, Trisul

Preço Ação x Ibovespa & Setor

-80,2% -53,9% -34,1%

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Imagens de Pontal do Camaragibe

Destaques – Invest Tur

Um dos principais atores em um dosmais inexplorados mercados turísticos do mundo

Gerência orientada para resultados – altamente treinada e qualificada, e totalmente alinhada com investidores

Plano de negócios focado e comsólida estratégia de execução

Carteira significativa de projetos sob execução somada a atrativas oportunidades emprocesso avançado de negociação

Grande potencial de crescimento comgrande expectativa de retornos

Realizações significativas desde o IPO com rápido estabelecimento de marca estratégica

Níveis de preço atuais oferecemoportunidade atrativa de compra Altos níveis de transparênciae governança corporativa

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www.investtur.com/ri

• Andrea Ruschmann (CFO & D iretora de RI)

+55 11 3577-2335

• Camila Pannain (Coordenadora)

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