Aumento de Liquidez em Small Caps. BM&F Bovespa 18/04/2012

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Aumento de Liquidez em Small Caps

BM&F Bovespa

18/04/2012

(2)

Agenda

1. A XP Investimentos

2. A Falta de Liquidez

3. XP Empresas

4. Resultados

5. Conclusão

(3)

(4)

A XP Investimentos - História

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Fundação e Estruturação

Consolidação e Desenvolvimento da plataforma única

Início das operações em PA

Desenvolve modelo educacional

Criação da XP Gestão

10.000 clientes e 25 escritórios

- Fusão das operações com as corretoras Americainvest e Manchester. - Lançamento da XP Investimentos Corretora - Integração e desenvolvimento das operações no Rio de Janeiro 1º Lugar no Ranking Assessor Criação da XP Finance – Focado em Mercado de Capitais - Conquista o 1º lugar no ranking de volume da Bovespa entre as independentes Aquisição do Infomoney Criação da XP Securities Mesa Institucional se coloca no 1º lugar no ranking da Bovespa Criação da corretora de Seguros 1o Venda de 20,5% das ações para o fundo de private equity inglês Actis.

(5)

Maior corretora do Brasil (varejo & institucional)

1

o

Maior número de assessores de investimentos

1

o

Maior número de Afiliados no Brasil

1

o

Maior programa educacional voltado para o Mercado

de Capitais

1

o 2 3 2 2 2 2

Cidades com franquias da XP Cidades apenas com afiliadas XP

Legenda 2: afiliadas 1: franquia XP 9: afiliadas 2: franquias XP 1: afiliada 1: franquia XP 2: afiliadas 1: franquia XP 4: afiliadas 2: franquias XP 1: afiliada 1: franquia XP 5: afiliadas 2: franquias XP 1: afiliada 1: franquia XP

Cidades com franquias e afiliadas XP

Líder no mercado de atendimento personalizado, com uma ampla presença nacional

Presença XP

Utilizando a

educação como

uma ferramenta

comercial, a XP

foi premiada por

sua inovação

Entre as melhores

empresas para

trabalhar em

2009 & 2010

Slide 5

(6)

XP no Mercado

Atacado

Ranking

Corretora

Jan-Set 2011

Part.

1 XP investimentos

R$ 88 MM

21,30%

2 Ágora

R$ 31 MM

7,60%

3 Gradual CCTVM

R$ 25 MM

6,10%

4 Credit Suisse Brasil

R$ 23 MM

5,60%

5 Um Investimentos

R$19 MM

4,70%

6 BANIF

R$ 16 MM

4,00%

7 TOV

R$ 16 MM

4,00%

8 SOCOPA

R$ 15 MM

3,60%

9 ICAP do Brasil

R$ 14 MM

3,40%

10 Bradesco

R$ 12 MM

3,10%

Ranking

Corretora

Jan-Set 2011

Part.

1 Credit Suisse Brasil

R$ 221 MM

8,60%

2 XP Investimentos

R$ 194 MM

8,00%

3 Morgan Stanley

R$ 180 MM

7,40%

4 Link

R$ 172 MM

7,10%

5 Itaú

R$ 149 MM

6,10%

6 BTG Pactual

R$ 115 MM

4,70%

7 JP Morgan

R$ 91 MM

3,70%

8 CS Hedgin-griffo

R$ 90 MM

3,70%

9 ICAP

R$ 81 MM

3,30%

10 Goldman Sachs

R$ 79 MM

3,30%

Varejo

Clientes: 327



_{Corretora | Serviços/Research | Conexões Alta Frequencia}

Posição no Mercado Brasileiro:

2

o

Clientes: 114 Mil



_{Atendimento personalizado | Corretagem variável | Home Broker}

Posição no Mercado Brasileiro:

1

o

(7)

(8)

Trava de valor para acionistas

Falta de Liquidez – Ciclo Vicioso

Slide 8

Falta de

Liquidez

Dificuldade

de Entrada e

Saída

Menos

investidores

potenciais

Queda do

preço do

papel

Desinteresse

dos

investidores



Incapacidade de voltar a negociar



Concentração de Base Acionária

(9)

Evolução de Negociação

Assim, visando o alcance de uma precificação mais “justa”, é necessário estimular o mercado, atraindo volume

financeiro e frequência de negociação de diferentes tipos de investidores

Tamanho

da Posição

Frequência de Negociação

•Calls Mensais

•Apoio para analistas / PM no

entendimento dos drivers de valor

•Modelo atualizado

•Feedback de percepção para a

companhia

•Comunicação “client driven”

•Calls quinzenais

•Monitoramento de exposição ao

setor e timing de entrada e saí da

do investimento

•Controlar volatilidade indesejada

•Tradução do “equity story” para a

linguagem do varejo

•Calls do time de análise da XP

Compra / Venda

•Aparição na XP TV / Lector

Long Only

Hedge Funds

Varejo

(10)

(11)



Relatórios de recomendação de investimento elaborados pela Área de

Análise dedicada ao varejo na XP Investimentos.



Calls Gráficos e Fundamentalistas

Incentivando a Liquidez no Varejo

11 Ferramentas Interativas

Área de Análise

Eventos com Assessores



Apresentação do Management

para os assessores da XP

Investimentos



Divulgação do caso e estímulo

do varejo para entrada no ativo

(12)



Relatórios de recomendação de investimento elaborados pela Área de

Análise dedicada ao varejo na XP Investimentos.



Calls Gráficos e Fundamentalistas

Incentivando a Liquidez no Varejo

12 Ferramentas Interativas

Área de Análise

Eventos com Assessores



Apresentação do Management

para os assessores da XP

Investimentos



Divulgação do caso e estímulo

(13)



Relatórios de recomendação de investimento elaborados pela Área de

Análise dedicada ao varejo na XP Investimentos.



Calls Gráficos e Fundamentalistas

Incentivando a Liquidez no Varejo

13 Ferramentas Interativas

Área de Análise

Eventos com Assessores



Apresentação do Management

para os assessores da XP

Investimentos



Divulgação do caso e estímulo

do varejo para entrada no ativo

(14)

14 Institucional

Frentes de Ação

Conhecimento do Business Case Modelo de Valuation Suporte aos Investidores Non-Deal Roadshow Apoio na hora do investimento

XP

Empresas

(15)

15 Institucional

Investidores Institucionais Participantes

Conhecimento do Business Case Modelo de Valuation Suporte aos Investidores Non-Deal Roadshows Apoio na hora do investimento

XP

Empresas

(16)

16 Institucional

Non-Deal Roadshow

Conhecimento do Business Case Modelo de Valuation Suporte aos Investidores Non-Deal Roadshows Apoio na hora do investimento

XP

Empresas

(17)

17 Atividades Realizadas com Empresas

As atividades do XP Empresas dão maior visibilidade para as Companhias no ambiente Institucional e no Varejo

NDR Evento _Varejo



_



(18)

(19)

2010

Contratado como formador de mercado para

2010

2011

2010

Contratado como formador de

mercado para Contratado como formador de mercado para

2011

2011 2011

2010

2011

2012

(20)

1 2

Aumento de ADTV – Início vs. Hoje

1 2 1 2

(21)

Aumento de Número de Neg. – Início vs. Hoje

1 2 1 2 1 2

(22)

22 Desempenho do XP Empresas

A XP foi colocada em destaque na apresentação institucional da General Shopping, e comentada em eventos como

a APIMEC

Destaque dado ao trabalho da XP

pela própria empresa

(23)

23 Caso de Sucesso Bovespa Mais: Nutriplant

17%

62%

Desde IPO até Início do Trabalho Desde Início do Trabalho

Presença nos pregões

Valor mínimo a ser atingindo após 7 anos

272

1017

Antes Último Mês

ADTV

Número de Negócios –

Média Mensal

Antes Desde Início do Trabalho

Valor mínimo a ser atingindo após 7 anos

Iniciativas Realizadas

 Calls para

varejo

 Exposição do

Management

 Lector

 Reuniões com

Assessores

25% 10

274%

45 p.p

686 %

A XP é a única formadora de mercado do Bovespa Mais, ajudando a

estimular novamente o segmente

(24)

(25)

Mídia

25 Conclusão

Ativo Sem Liquidez

Institucional

Varejo

Evento

Varejo

Divulgação de Informação

Inteligência

• Elaborar modelo

• Divulgação do

business case

• Estruturação de

Derivativos

NDRs

NDR

Através de um modelo integrado de clientes institucionais e estímulo ímpar do varejo, a

XP consegue o aumento da liquidez e remapeamento da base acionária, o que leva ao

(26)

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