O Commerzbank é um banco, constituído e a funcionar segundo a lei alemã, que desenvolve as actividades de banca comercial e de investimento. Em áreas especializadas, de entre as quais mencionamos a banca hipotecária, o negócio imobiliário, a locação financeira e a gestão de activos, actua por meio de subsidiárias. O Commerzbank é um dos bancos líderes do sector privado alemão, ascendendo o balanço do Grupo, no final de Março de 2003, a 397,9 mil milhões de Euros. No fim de Março de 2003, o Banco tinha 35,384 trabalhadores para 6 milhões de clientes.
Os membros do Grupo mais importantes, para além do Commerzbank AG, são o Commerzleasing und Immobilien AG, Düsseldorf; Jupiter International Group plc, Londres; comdirect bank AG, Quickborn; o Eurohypo Aktiengesellschaft, Frankfurt am Main; COMINVEST Asset Management GmbH, Frankfurt am Main; o Hypothekenbank in Essen AG, Essen; o Commerz Business Consulting AG, Frankfurt am Main; Commerzbank International S.A., Luxemburgo; o Commerzbank (Nederland) N.V., Amsterdão; o Commerzbank (South East Asia) Ltd., Singapura; o Commerzbank (Switzerland) Ltd, Zurique/Genebra; o Commerz Securities (Japan) Co. Ltd., Hong Kong/Tóquio; o Commerzbank Capital Markets Corporation, Nova Iorque; e o Commerzbank Capital Markets (Eastern Europe) a.s., Praga.
Nas páginas 61 e 62 pode ser consultado um esquema da organização do Grupo.
Os principais serviços prestados pelo Commerzbank são a gestão das contas dos clientes, pagamentos, empréstimos, poupança, estruturação de investimentos e negociação de instrumentos financeiros.
As actividades do Grupo Commerzbank estão englobadas em dois sectores: Banca a Retalho e Gestão de Activos de um lado e Corporate Banking e Banca de Investimento de outro.
O sector da Banca de Retalho e da Gestão de Activos que inclui todas as actividades nacionais e internacionais do Banco relacionadas com gestão de activos, private banking e banca de retalho.
O sector de Corporate Banking e de Investimento que inclui todas as actividades do Commerzbank na Alemanha e no estrangeiro relacionadas com corporate banking, instituições financeiras, empresas multinacionais, imobiliário e valores mobiliários. Os sectores de Gestão e Serviços do Grupo são responsáveis por funções intersectoriais.
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Em resumo, o processo de reestruturação produziu um banco para clientes particulares e um banco para clientes de corporate, sob uma sociedade holding “virtual” que abrange os departamentos de pessoal e o sector de Gestão do Grupo. Cada um destes bancos tem o apoio da divisão de Serviços do Banco.
(ii) Principais actividades de negócio Actividades de retalho
Os serviços que o Commerzbank oferece ao cliente de retalho centram-se na gestão de contas e de operações de pagamento, bem como sobre uma grande variedade de operações de empréstimo, planos de poupança e de investimento, incluindo instrumentos financeiros e outros investimentos. Os clientes do Banco podem, também, utilizar os serviços da banca por telefone para acompanhar o estado das suas contas, realizar transferencias ou efectuar pagamentos. Podem, ainda, efectuar pagamentos e operações sobre instrumentos financeiros via Internet. Através da sua filial de intermediação directa, comdirect bank AG, o Commerzbank disponibiliza um serviço de fácil acesso para os clientes particulares que não necessitem de serviços de assessoria. O lançamento da agência na internet do Commerzbank em Maio de 2002 criou mais uma componente na gama multicanal de serviços do Commerzbank. Em www.commerzbanking.de, os clientes particulares podem efectuar operações de banca online com toda a facilidade e simplicidade, obter informação vasta sobre produtos, confirmar preços, gráficos e opiniões de analistas independentes e facilitar a sua tomada de decisões, com a ajuda de vários calculadores financeiros.
Devido, também, à sua estratégia de bancassurance, o Commerzbank oferece aos seus clientes uma grande diversidade de serviços financeiros, trabalhando em estreita cooperação com a principal seguradora Italiana a Assicurazioni Generali S.p.A, (“Generali”) que opera na Alemanha através do grupo segurador Aachener und Münchener, incluindo a Volksfürsorge e a Thuringia. O Banco também colabora com a associação de poupanças para empréstimos à habitação Badenia Bausparkasse AG. Em áreas especializadas, o Commerzbank opera na maioria dos casos através de filiais, principalmente nas áreas do leasing, da gestão de activos, imobiliário e de participações em sociedades. O Banco é especialmente activo na concessão de empréstimos garantidos com hipoteca destinados a proprietários de casas, empresas e de empréstimos ao sector público. Gere esta área de negócio a sua filial de banca hipotecária, Hypothekenbank in Essen AG bem como pela sua sociedade associada Eurohypo Aktiengesellschaft.
Banca Privada
O Commerzbank oferece serviços de banking a clientes privados abastados, através de consultores especialmente formados desde 1997. Instalámos equipas de private banking em 20 agências principais e bem como noutras com o perfil adequado. O sucesso destas actividades e os potenciais 40.000 clientes de private-banking calculados entre os actuais clientes, levaram o Banco a criar um departamento separado para este grupo.
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O Private Banking está mais integrado do que no passado nas actividades de cliente privado das agências do Banco. O Commerzbank segue uma abordagem completa constante; o gestor da conta de private banking é apoiado por especialistas em valores mobiliários e imobiliário, assim como por gestores de activos.
Gestão de Activos
O departamento de Gestão de Activos do Commerzbank geria no final do ano passado activos de 102,5 mil milhões de Euros, com as sociedades Europeias a representarem mais de três quartos deste total.
Em Setembro passado, as actividades de gestão de activos do Commerzbank na Alemanha foram intensificadas com a criação da COMINVEST Asset Management GmbH. A subsidiária de fundo de retalho, ADIG Allgemeine Deutsche Investment- Gesellschaft mbH, a subsidiária para fundos fechados, Commerzbank Investment Management GmbH, e a Commerz Asset Managers GmbH, a unidade de gestão e pesquisa de carteiras, foram agrupadas formando uma nova empresa. Foram também integrados sectores do departamento de Gestão de Activos. A integração de operações de retalho e institucionais vai permitir ao COMINVEST uma maior rapidez na resposta às necessidades dos clientes. Além disso, os recursos resultantes destas sinergias e da melhor eficiência serão investidos numa expansão selectiva de actividades de marketing e de venda na Europa que irão fortalecer consideravelmente a posição no mercado e a geração de proveitos.
Outras unidades com relevo na gestão de activos são a Jupiter International Group PLC em Londres, e a Caisse Centrale de Réescompte, S.A. em Paris.
Com vista à focalização do Banco na Europa, foi vendido à Wells Capital Inc., no último trimestre de 2002, a maior parte dos activos geridos pela Montgomery Asset Management, de S. Francisco. Esta transferência só ficará concluída no primeiro semestre do corrente ano, assinalando, assim, a retirada completa dos EUA do grupo de gestão de activos do Commerzbank.
O ano de 2002 foi inteiramente dedicado a um reenfoque na Gestão de Activos. Foram alienadas as empresas que já não se ajustavam à estratégia europeia deste negócio e foram reduzidos os processos e aperfeiçoada a gama de produtos. Portanto, com as elevadas despesas extraordinárias incorridas, criou-se, em 2002 uma base sólida para uma futura expansão e um aumento de proveitos superior à média.
Banca de investimento
Após a integração, no ano passado, de parte das actividades de corporate-finance do Banco no departamento de Valores Mobiliários, em meados de 2002 o departamento de divisas foi também transferida da Tesouraria para essa unidade. O departamento de Valores Mobiliários pode agora oferecer aos clientes do Banco a gama completa dos nossos produtos e serviços no domínio das acções, obrigações, divisas e derivados, assim como consultoria de fusões e aquisições, a partir de uma única plataforma integrada.
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O Commerzbank iniciou o processo de harmonização da sua gama de produtos e serviços de um modo ainda mais sistemático no sentido de uma consultoria sofisticada de risco e estruturação de capital. Mercado de Capitais, por exemplo, foi posicionado de modo a oferecer amplas soluções financeiras, combinando dívida, acções, derivados e consultoria de fusões e aquisições.
Tal como no exercício anterior, registámos sucesso em 2002 na actividade de emissões e negociação de títulos de rendimento fixo e empréstimos sindicados.
O negócio de fusões e aquisições do Banco, orientado para a Europa, continua a ser uma característica fundamental do seu espectro de serviços de banca de investimento. O Commerzbank celebrou uma aliança exclusiva com a sociedade norte-americana Compass Partners International, dedicada à consultoria sobre transacções ligadas a fusões e aquisições de média e grandes dimensões nos EUA e na Alemanha. Este serviço permitirá ao Commerzbank prestar um grande apoio às actividades dos seus clientes empresariais alemães, no mercado norte-americano. Os números demonstram que este é, de longe, o mais importante mercado estrangeiro, atraindo mais de 30% de todo o investimento directo alemão.
Relativamente ao grupo de derivados do Commerzbank, o ano de 2002 foi de sucesso. Um factor importante foi a decisão de integrar todos os aspectos de negociação de crédito, tais como swaps para crédito vencido, criando uma plataforma de risco única. Além disso, foi criada uma nova equipa de Corporate Trading, que passa a integrar o grupos de Negociação de Crédito, Negociação de Derivados de Acções e Obrigações Convertíveis.
Instituições Financeiras
A principal função do departamento de Instituições Financeiras do Commerzbank são as relações com os bancos e outros prestadores de serviços financeiros, bancos centrais e países. Através deste departramento o Banco consegue prestar aos seus clientes nacionais e internacionais amplos serviços feitos à medida das suas necessidades. Esta função acarreta também a responsabilidade pelos escritórios de representação do Commerzbank em todo o mundo.
A densa rede mundial de bancos com os quais o Commerzbank colabora, quase única, permite-lhe desempenhar um papel efectivo no aspecto financeiro do comércio externo alemão. O Banco tem uma quota de mercado de 17% no comércio de importação e exportação.
A forte posição do Commerzbank no comércio externo reflecte-se não só nas operações de pagamentos em mais de 70 moedas nacionais, mas também em cobrir cartas de conforto e créditos com garantia, bem como numa gama completa de produtos de financiamento do comércio externo. Nas operações de pagamento transfronteiriços, o Commerzbank consolidou a sua posição como banco líder em operações Europeias e como elemento importante nos sistemas de compensação em Euro.
Embora o enfoque do negócio do Banco seja a Europa, possui uma rede de vendas global, graças às suas sucursais no estrangeiro, às sociedades do Grupo, aos escritórios
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de representação e principais participações financeiras. Actualmente, o Commerzbank tem representação directa em 43 países. No ano passado, o Banco encerrou as suas agências em Varsóvia e no Rio de Janeiro. No entanto, ainda tem presença nestes dois países, através da sua participação no BRE Bank e no Unibanco, respectivamente, e de um escritório de representação em São Paulo.
No Sudeste da Europa o Banco reforçou a sua posição com a participação em bancos locais de microfinanças, adquirindo participações em instituições no Kosovo, Sérvia, Bósnia-Herzgovina, Albânia, Bulgária, Roménia e Georgia. Além da sua contribuição com conhecimentos técnicos e experiência, o Commerzbank, na qualidade de parceiro comercial daqueles organismos, é também responsável pela realização de pagamentos internacionais e operações de comércio externo.
Na Europa Ocidental e Meridional, o Commerzbank está a expandir sistematicamente o seu negócio empresarial. A meta é uma utilização mais eficiente da sua rede europeia, principalmente para serviços de gestão de tesouraria e de pagamentos. Simultaneamente, o Commerzbank continua a concentrar-se nas grandes sociedades e nas multinacionais.
Tesouraria do Grupo
A Tesouraria do Grupo foi reorganizada no início de 2002. Após a transferência das unidades de divisas e de mercados locais para a Banca de Investimento, está agora ainda mais concentrada na gestão de activos e passivos. Tem agora a responsabilidade, a nível do Grupo, pela definição das taxas de juros, de moeda e de preço do balanço e tem a seu cargo obter fundos no mercado monetário e de capitais, e também assegurar que o Grupo satisfaz os rácios de capitais próprios e possui liquidez suficiente. Frankfurt, Londres e Luxemburgo cobrem todos os locais na Europa, enquanto que Nova Iorque e Tóquio servem as unidades norte-americanas e asiáticas.
Corporate Banking
O departamento de Corporate Banking do Commerzbank é o responsável a nível mundial pelos negócios relativos a pequenas, médias, grandes empresas e multinacionais, assim como bancos e empresas seguradoras. Entre as suas actividades, incluem-se as de financiamento de projectos, financiamento às exportações e ao comércio. A fim de suprir as necessidades dos seus clientes, o Commerzbank desenvolveu uma estratégia para integrar os produtos bancários tradicionais no mundo do comércio electrónico e também para oferecer serviços originais de comércio electrónico (por exemplo, assessoria electrónica). No Corporate Banking, o Banco assegura o desenvolvimento de tais produtos através da sua filial Commerz Business Consulting AG.
Depois da introdução com êxito, em Maio passado, do portal na internet do Commerzbank para sociedades de pequena e média dimensão, “companydirect”, que já conta com 16.000 utilizadores, o Banco lançou também um portal para grandes empresas, “companyworld”, em Setembro de 2002.
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No âmbito dos seus esforços para disponibilizar produtos de Banca de Investimento às grandes e médias empresas que serve não só na Alemanha mas por toda a Europa, o Commerzbank integrou as actividades de corporate-finance – tais como a obtenção de participações sociais para os seus clientes, securitização de activos, financiamento de estruturas de aquisição, empréstimos sindicados e produtos fiscais estruturados - na Banca de Investimento.
Imobiliário
O departamento de Imobiliário do Banco abrange a CommerzLeasing und Immobilien AG (CLI), Dusseldórfia, uma das principais empresas de locação financeira alemãs, e a Commerz Grundbesitz Gesellschaft mbH (CGG), Wiesbaden. No ano passado, conseguiu melhorar os resultados em cerca de 50%, para ligeiramente acima dos €100 milhões.
(iii) Posição relativa no mercado
Quanto à posição que o Emitente/Grupo ocupa no sector da banca, tendo em conta os seus activos totais, o Commerzbank é o quarto maior banco do sector privado na Alemanha. Na Europa ocupa o décimo oitavo lugar, o que reflecte a sua estratégia de se posicionar como um banco europeu cimeiro, mais do que como um participante global. Na Alemanha, o Commerzbank dedica-se aos negócios relativos às pequenas e médias empresas (PMEs) - sociedades com uma cifra de negócios anual entre 2,5 milhões de Euro e 250 milhões de Euro - tendo pelo menos 40% destas empresas as suas contas abertas no Commerzbank. O Emitente tem, também, uma posição relevante na gestão da parte financeira do comércio externo da Alemanha, pelo que a sua quota de mercado é, na actualidade, de 17%. No segmento relativo à clientela privada, o Emitente tem quotas de mercado de, aproximadamente, 2,5% para clientes de retalho e de 7% para grandes fortunas (Fonte: Frankfurter Allgemeine Zeitung de 3 de Julho de 2001; Institute for market research and consultancy, 2000; Suplemento Estatístico do Relatório Mensal do Deutsche Bundesbank, Dezembro de 2000; cálculos próprios).
(iv) Ratios de capital BIS (a 31 de Março de 2003):
Rácio de capital de base (excluindo posição de riscos de mercado) (%): 7,6 Rácio de capital de base (incluindo posição de riscos de mercado) (%): 7,4 Rácio de capital total (%): 12,5
(v) Gestão do risco de crédito
Informação constante das páginas 92 a 119.
4.2. Estabelecimentos principais e património imobiliário