A análise vertical e horizontal estuda as variáveis, e nesta modalidade demonstramos as movimentações das contas com relação ao Total do Ativo, Passivo e Vendas Brutas.
Na Análise Vertical encontramos o percentual de cada conta em relação à importância ao conjunto e na Análise Horizontal apresentamos a evolução de cada grupo em relação aos caminhos escolhidos pela empresa, já a análise horizontal tem como principal finalidade o apontamento do crescimento dos itens no Balanço e das Demonstrações de Resultados entre um período e outro, caracterizando assim as tendências. É nesta análise que apontamos o ritmo de crescimento que a empresa está apresentando nos períodos que estamos realizando o estudo. Vejamos como se apresentam esses índices.
TABELA 01 – Análise Vertical e Horizontal – Dados extraídos do Balanço Patrimonial
dez/09 dez/10 dez/11
Ativo AV AV AH AV AH 1. ATIVO TOTAL 100,00% 100,00% 97,29% 100,00% 98,64% 1.1 ATIVO CIRCULANTE 66,21% 70,33% 103,35% 75,54% 112,54% 1.1.1 DISPONIBILIDADE 1,56% 11,10% 690,88% 3,09% 194,68% 1.1.1.1 Caixa 1,52% 1,76% 112,52% 1,39% 90,07% 1.1.1.2 Bancos 0,05% 9,35% 19939,14% 1,70% 3675,97% 1.1.3 ESTOQUES 64,64% 59,22% 89,13% 72,45% 110,55%
1.2 ATIVO NÃO CIRCULANTE 33,79% 29,67% 85,43% 24,46% 71,40%
1.2.2 PERMANENTE 33,79% 29,67% 85,43% 24,46% 71,40%
1.2.2.1 INVESTIMENTOS 0,54% 0,64% 114,84% 0,65% 118,54%
1.2.2.2 IMOBILIZADO 33,25% 29,03% 84,95% 23,81% 70,63%
1.2.2.2.1 Terrenos 15,14% 15,56% 100,00% 15,35% 100,00%
1.2.2.2.4 Veículos 25,23% 25,93% 100,00% 25,58% 100,00%
1.2.2.2.5 Moveis, Utensílios e Instalações 0,02% 0,08% 295,51% 0,20% 782,42%
1.2.2.2.8 (-) Depreciação, Amortização e Exaustão Acumulada 7,15% 12,54% 170,71% 17,52% 241,76% 1.2.2.2.9 Imobilizações em Andamento 0,00% 0,00% 0,00% 0,20% 0,00% Passivo AV AV AH AV AH 2. PASSIVO TOTAL 100,00% 100,00% 54,85% 100,00% 98,64% 2.1 PASSIVO CIRCULANTE 78,58% 123,76% 86,39% 130,07% 163,26% 2.1.1 FORNECEDORES 32,44% 116,36% 196,74% 55,39% 93,65% 2.1.2 INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS 43,28% 0,00% 0,00% 19,11% 43,54%
2.1.4 OBRIGAÇÕES SOCIAIS E TRAB. 1,78% 0,42% 13,08% 1,96% 109,04%
2.1.5 PARCELAMENTO DE TRIBUTOS 1,08% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
2.1.7 IMPOSTOS A RECOLHER 0,00% 5,56% 0,00% 1,41% 0,00%
2.1.9 OUTRAS OBRIGAÇÕES 0,00% 12,54% 0,00% 76,79% 0,00%
2.2 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 12,08% 9,70% 44,07% 0,00% 0,00%
2.2.1 INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS 12,08% 9,70% 44,07% 0,00% 0,00%
2.3 PATRIMONIO LIQUIDO 9,34% 33,46% 196,53% 30,07% 317,56%
2.3.1 CAPITAL SOCIAL 5,05% 9,20% 100,00% 9,20% 100,00%
2.3.4 RESERVAS DE LUCROS 4,29% 42,66% 545,03% 35,19% 808,30%
3.1.1 Entendendo a análise vertical
Baseada em valores percentuais das demonstrações financeiras onde o percentual de cada conta mostra sua real importância no conjunto, onde para chegarmos ao percentuais da análise vertical do Balanço Patrimonial calcula-se o percentual de cada conta em relação ao ativo total ou passivo total.
Esta análise visa avaliar a composição de itens em relação a um todo considerado como 100% onde cada conta contribui para a formação de todo o investimento. Procurando-se focar as contas com saldos mais representativos deste percentual. É realizada sobre o Balanço Patrimonial e o Demonstrativo de Resultados de um período.
No índice da análise vertical sobre o ativo no ano de 2009 podemos observar que o ativo circulante representa 66,21% do ativo total, sendo que no ativo podemos dar grande destaque para conta estoque que tem 64,64% de participação nesse grupo, já a conta imobilizado dentro do ativo não circulante tem sua participação de 33,25% em um somatório de 33,79% do ativo total. Já em 2010 o ativo circulante apresenta 70,33% do ativo total também tendo como maior peso a conta de estoques, no entanto o ativo não circulante representado pela sua conta de maior participação o imobilizado com 29,03% tem sua total participação em 29,67% do ativo total. Em 2011 os percentuais vem se mantendo quase que inalterável, porém o ativo circulante tem maior participação sobre o ativo total do que nos anos anteriores em 75,54% para circulante e 24,46% para não circulante.
Já para a análise vertical do passivo podemos destacar que em 2009 o passivo circulante representa 78,58% do passivo total porcentagem essa que vem dividida em 32,44% para o grupo fornecedores e 43,28% para a conta instituições financeiras e no grupo de passivo não circulante temos 12,08% para instituições financeiras e 9,34% para o patrimônio líquido. Já em 2010 o passivo circulante 123,76% do passivo total porcentagem essa que vem dividida em 116,36% para o grupo fornecedores e 12,54% para a conta outras obrigações e no grupo de passivo não circulante temos 9,70% para instituições financeiras e (33,46)% para o patrimônio líquido, porém em 2011 o passivo circulante representa 130,07% do passivo total porcentagem essa que vem dividida em 55,39% para o grupo fornecedores e 19,11% para a conta instituições financeiras e para a conta outras
obrigações 76,79% e no grupo patrimônio líquido temos (30,07)% sobre o passivo total.
3.1.2 Entendendo a análise horizontal
Baseada na evolução de cada conta de uma série de demonstrações financeiras em relação à demonstrações anteriores, trazendo assim a evolução de cada conta, mostrando os caminhos trilhados pela empresa e dessa forma as possíveis tendências. A finalidade principal da análise horizontal é apontar a evolução de itens dos balanços assim como de outros demonstrativos através dos períodos, a fim de verificar tendências.
Para tanto temos os índices das análises horizontal onde podemos acompanhar o crescimento que a empresa apresentou de um ano para outro, um índice de fácil visualização e comparação, esses índices demonstram claramente o caminho comercial que a empresa vem traçando.
Para a análise horizontal de 2010 para 2009 teve-se uma variação de 119% de receita bruta, 116% de receita líquida, 86% de despesas operacionais e um lucro de 175%, já na análise de 2011 para 2010 podemos destacar uma variação de 155% de receita bruta, para receita líquida 150% e para as despesas operacionais 154% neste período, o lucro apresenta 100% de variação.
Com os índices da análise horizontal podemos dizer que o ano de 2010 apresentou um crescimento significativo com relação ao ano de 2009 em seu ativo circulante devido a empresa ter buscado junto a bancos capital de giro para ampliação de suas atividades, fato que ajudou para o ano de 2011 também apresentar um crescimento, em 2010 o ativo circulante da empresa significava 103,55% e em 2011 112,54% tal variação é resultado de programas de investimentos que a empresa vem implantando em sua atividade possibilitando assim um melhor atendimento a seus clientes. Outra conta que também apresentou variação foi o ativo permanente, mas, essa teve uma variação pouco menor pois, devido a empresa não ter investido em bens imobilizados, e os que já fazem parte do quadro de imobilizado sofreram depreciação, esse índice passou de 84,95% no ano de 2011 para 70,63% no ano de 2010. Já para o passivo circulante podemos
dizer que a variação ocorrida entre os anos de 2011 e 2010 é em função de que em 2011 a empresa apresentava um elevado valor pendente para com os fornecedores fato que em 2010 teve uma redução significativa em razão da empresa ter adquirido empréstimos junto a instituições financeiras, suas vendas terem aumentadas e dessa forma suas responsabilidades financeiras apresentaram redução.
TABELA 02 – Análise Vertical e Horizontal – Dados extraídos do Demonstrativo de Resultado
DEMONSTRATIVO DE RESULTADO dez/09 dez/10 dez/11
AV AV AH AV AH
1. Receita Bruta de Vendas 105,68 107,62 119% 108,75 155%
1.1 - Deduções da Receita Bruta 5,68% 7,62% 159% 8,75% 239%
1.1.1 (-) Impostos / Contribuições 5,68% 7,62% 159% 8,75% 239% 2. (=) Receita Liquida 100,00% 100,00% 116% 100,00% 150% 2.1 (-) CPV / CMV 90,12% 95,06% 123% 89,10% 148% 3. (=) Resultado Bruto 9,88% 4,94% 58% 10,90% 165% 3.1 Despesas Operacionais 19,65% 14,04% 83% 17,52% 134% 3.1.1 (-) Comerciais 12,82% 0,59% 5% 2,13% 25% 3.1.3 (-) Gerais 3,74% 0,03% 1% 2,88% 116% 3.1.5 (-) Administrativa 3,11% 13,49% 504% 12,51% 603% 4. (=) Resultado Operacional 9,77% 9,10% 108% 6,62% 102% 4.1 Encargos Financeiros 0,00% 5,59% 0% 0,00% 0% 4.1.1 (+) Receita Financeira 0,00% 0,00% 0% 0,00% 0% 4.1.2 (-) Despesas Financeiras 0,00% 5,59% 0% 0,00% 0% 5. (=) Resultado Liquido 9,77% 14,69% 175% 6,62% 102%
5.1 (-) Desp. Não Operacionais Patrimonial 0,00% 0,00% 0% 0,08% 0%
6. (=) Resultado Antes IRPJ e CSLL 9,77% 14,69% 175% 6,53% 100%
6.1 (-) Provisões IRPJ e CSLL 0,00% 0,00% 0% 0,00% 0%
7. (=) Lucro / Prejuízo do Exercício 9,77% 14,69% 175% 6,53% 100%
Para analisarmos a interpretação dos índices da análise vertical sobre o DR calculamos o percentual de cada conta em relação às vendas.
Para o demonstrativo de resultado do exercícios apresentamos a análise vertical de 2009 onde o CMV representou 90,12% da receita liquidada e o lucro (9,75) % da receita, já em 2010 o CMV representou 95,06% sobre a receita e o lucro 14,69% da receita, porem em 2011 o CMV representou 89,10% da receita e o lucro (6,53) % sobre a receita.