Avaliação da capacidade de pagamento do financiamento do projeto

Considerou-se que o financiamento do investimento é de 10 anos, o quadro abaixo apresenta a capacidade de pagamento do financiamento neste período. São mostrados os valores da amortização anual, juros, prestação, saldo devedor, receita do projeto e o saldo de caixa, que é o valor que ira sobrar para o investidor.

Quadro 3: Avaliação da capacidade de pagamento do financiamento do projeto

Ano Capital

principal Amortização Juros Prestação

Saldo devedor Receita Projeto Saldo final Caixa 0 438.000,00 0 0 0 438.000,00 0 0 1 438.000,00 43.800,00 29.565,00 73.365,00 394.200,00 61.308,67 (12.056,33) 2 394.200,00 43.800,00 26.608,50 70.408,50 350.400,00 61.308,67 (9.099,83) 3 350.400,00 43.800,00 23.652,00 67.452,00 306.600,00 61.308,67 (6.143,33) 4 306.600,00 43.800,00 20.695,50 64.495,50 262.800,00 61.308,67 (3.186,83) 5 262.800,00 43.800,00 17.739,00 61.539,00 219.000,00 61.308,67 (230,33) 6 219.000,00 43.800,00 14.782,50 58.582,50 175.200,00 61.308,67 2.726,17 7 175.200,00 43.800,00 11.826,00 55.626,00 131.400,00 61.308,67 5.682,67 8 131.400,00 43.800,00 8.869,50 52.669,50 87.600,00 61.308,67 8.639,17 9 87.600,00 43.800,00 5.913,00 49.713,00 43.800,00 61.308,67 11.595,67 10 43.800,00 - 43.800,00 (43.800,00) 61.308,67 17.508,67

De acordo com o quadro, observa-se que o valor da amortização é constante, pois o valor total do projeto foi financiado em 10 anos, a amortização é de R$ 43.800.00, cujo somando todas as parcelas da amortização resulta no valor a ser financiado que será de R$ 438.000.00.

Observa-se também que o valor dos juros é decrescente porque este é calculado sobre o restante do capital principal. O valor total de juros no final de 10 anos é R$ 159.651.00

As prestações referem-se a soma da amortização e dos juros, com o passar dos anos este valor diminui, devido os juros serem calculados com o valor restante do capital principal.

O saldo devedor é a amortização subtraída do capital principal e compreende o valor que resta a pagar do financiamento a cada ano, este valor também diminui com o passar do tempo.

O saldo de caixa é o montante que sobra para o investidor, e como se pode ver, este valor é negativo nos cinco primeiros anos, o que indica que o produtor ira ter que desembolsar dinheiro do bolso para manter o projeto nos cinco primeiros anos, provando que o projeto não se paga, e comprovando que o projeto é inviável, e por isso deve ser abortado.

Em simulação realizada, para o projeto tornar-se viável, seria necessária uma área de no mínimo 300 hectares de superfície agrícola útil, ou um ganho mínimo de R$ 13 por saca de soja e R$ 12 por saca de trigo. Ou ainda a compra de 7990 sacas de soja e 8100 sacas de trigo.

3.5 Avaliação da rentabilidade do capital investido do projeto 2

A avaliação do capital investido pode ser realizada através dos dados fornecidos pelo, fluxo econômico, fluxo financeiro, valor presente liquido (VPL), taxa interna de retorno (TIR) e período de retorno do capital (PRK), conforme o quadro abaixo.

Quadro 4: Avaliação da rentabilidade do projeto

Ano Fluxo Econômico Fluxo Financeiro V.P.L T.I.R P.R.K 0 0,00 (516.000,00) (516.000,00) (516.000,00) (516.000,00) 1 62844,66667 62.844,67 56.111,31 60570,24 (453.155,33) 2 62844,66667 62.844,67 50.099,38 58378,13 (390.310,67) 3 62844,66667 62.844,67 44.731,59 56265,35 (327.466,00) 4 62844,66667 62.844,67 39.938,92 54229,04 (264.621,33) 5 62844,66667 62.844,67 35.659,75 52266,42 (201.776,67) 6 62844,66667 62.844,67 31.839,06 50374,83 (138.932,00) 7 62844,66667 62.844,67 28.427,74 48551,70 (76.087,33) 8 62844,66667 62.844,67 25.381,91 46794,56 (13.242,67) 9 62844,66667 62.844,67 22.662,42 45101,00 49.602,00 10 62844,66667 62.844,67 20.234,30 43468,74 112.446,67 TOTAL 628.446,67 112.446,67 (160.913,62) 0,00

Como o valor do investimento é alto para a propriedade estudada, a avaliação da rentabilidade foi baseada em 10 anos. O fluxo econômico nos 10 anos totaliza R$ 628.446.67, e esse valor subtraído do valor total do investimento que é de R$ 516.000.00, resulta em um fluxo financeiro de R$ 112.446.67 de acordo com essas informações, pode-se afirmar que o capital investido vai ser recuperado em aproximadamente 9 anos.

O valor presente líquido (VPL) mostra que com a atualização do fluxo econômico do projeto a uma taxa de 12%, obtém-se um saldo negativo de R$ 160.913.62 no final de 10 anos. Esse dado revela que o projeto de investimento potencial deve ser abortado, ou seja, é inviável.

A taxa interna de retorno (TIR) de 3.76% comprova a inviabilidade do projeto, pois a uma baixa movimentação financeira devido as pequenas quantidades de grãos produzidos na propriedade.

O período de retorno de capital (PRK) prova que o projeto se paga do 8 para o 9 ano, sendo um retorno de longo prazo, já que o capital investido é alto.

3.5.1 Avaliação da capacidade de pagamento do financiamento do projeto

O financiamento do investimento é de 10 anos, o quadro abaixo apresenta a capacidade de pagamento do financiamento neste período. São mostrados os valores da amortização anual, juros, prestação, saldo devedor, receita do projeto e o saldo de caixa, que é o valor que ira sobrar para o investidor.

Quadro 5: Avaliação da capacidade de pagamento do financiamento do projeto

Ano Capital

princ. Amortização Juros Prestação Saldo devedor

Receita Proj. Saldo final Cx 0 516.000,00 0 0 0 516.000,00 0 0 1 516.000,00 51.600,00 34.830,00 86.430,00 464.400,00 62.844,67 (23.585,33) 2 464.400,00 51.600,00 31.347,00 82.947,00 412.800,00 62.844,67 (20.102,33) 3 412.800,00 51.600,00 27.864,00 79.464,00 361.200,00 62.844,67 (16.619,33) 4 361.200,00 51.600,00 24.381,00 75.981,00 309.600,00 62.844,67 (13.136,33) 5 309.600,00 51.600,00 20.898,00 72.498,00 258.000,00 62.844,67 (9.653,33) 6 258.000,00 51.600,00 17.415,00 69.015,00 206.400,00 62.844,67 (6.170,33) 7 206.400,00 51.600,00 13.932,00 65.532,00 154.800,00 62.844,67 (2.687,33) 8 154.800,00 51.600,00 10.449,00 62.049,00 103.200,00 62.844,67 795,67 9 103.200,00 51.600,00 6.966,00 58.566,00 51.600,00 62.844,67 4.278,67 10 51.600,00 - 51.600,00 (51.600,00) 62.844,67 11.244,67

De acordo com o quadro acima, observa-se que o valor da amortização é constante, pois o valor total do projeto foi financiado em 10 anos, a amortização é de R$ 51.600.00, cujo somando todas as parcelas da amortização resulta no valor a ser financiado que será de R$ 516.000.00.

Observa-se também que o valor dos juros é decrescente porque este é calculado sobre o restante do capital principal. O valor total de juros no final de 10 anos é R$ 188.082.00.

As prestações referem-se a soma da amortização e dos juros, com o passar dos anos este valor diminui, devido os juros serem calculados com o valor restante do capital principal.

O saldo devedor é a amortização subtraída do capital principal e compreende o valor que resta a pagar do financiamento a cada ano, este valor também diminui com o passar do tempo.

O saldo de caixa é o montante que sobra para o investidor, e como se pode ver, este valor é negativo nos sete primeiros anos, o que indica que o produtor ira ter que desembolsar dinheiro do bolso para manter o projeto nos sete primeiros anos, provando que o projeto não se paga, e comprovando que o projeto é inviável, e por isso deve ser abortado.

Em simulação realizada, para o projeto tornar-se viável, seria necessária uma área de no mínimo 350 hectares de superfície agrícola útil, ou um ganho mínimo de R$ 15 por saca de

soja e R$ 15 por saca de trigo. Ou ainda a compra de 10340 sacas de soja e 10800 sacas de trigo.

3.6 Avaliação da rentabilidade do capital investido do projeto 3

A avaliação do capital investido pode ser realizada através dos dados fornecidos pelo, fluxo econômico, fluxo financeiro, valor presente líquido (VPL), taxa interna de retorno (TIR) e período de retorno do capital (PRK), conforme o quadro abaixo.

Quadro 6: Avaliação da rentabilidade do projeto

Ano Fluxo Econômico Fluxo Financeiro V.P.L T.I.R P.R.K 0 0,00 (606.000,00) (606.000,00) (606.000,00) (606.000,00) 1 64572,66667 64.572,67 57.654,17 63824,98 (541.427,33) 2 64572,66667 64.572,67 51.476,93 63085,96 (476.854,67) 3 64572,66667 64.572,67 45.961,55 62355,49 (412.282,00) 4 64572,66667 64.572,67 41.037,10 61633,48 (347.709,33) 5 64572,66667 64.572,67 36.640,27 60919,83 (283.136,67) 6 64572,66667 64.572,67 32.714,52 60214,44 (218.564,00) 7 64572,66667 64.572,67 29.209,40 59517,22 (153.991,33) 8 64572,66667 64.572,67 26.079,82 58828,07 (89.418,67) 9 64572,66667 64.572,67 23.285,55 58146,91 (24.846,00) 10 64572,66667 64.572,67 20.790,67 57473,63 39.726,67 TOTAL 645.726,67 39.726,67 (241.150,03) (0,00) (3.114.503,33)

Como o valor do investimento é alto para a propriedade estudada, a avaliação da rentabilidade foi baseada em 10 anos. O fluxo econômico nos 10 anos totaliza R$ 645.726.67, e esse valor subtraído do valor total do investimento que é de R$ 606.000.00, resulta em um fluxo financeiro de R$ 39.726.67 de acordo com essas informações, pode-se afirmar que o capital investido vai ser recuperado em aproximadamente 10 anos.

O valor presente líquido (VPL) mostra que com a atualização do fluxo econômico do projeto a uma taxa de 12%, obtém-se um saldo negativo de R$ 241.150.03 no final de 10

anos. Esse dado revela que o projeto de investimento potencial deve ser abortado, ou seja, é inviável.

A taxa interna de retorno (TIR) de 1.17% comprova a inviabilidade do projeto, pois a uma baixa movimentação financeira devido as pequenas quantidades de grãos produzidos na propriedade.

O período de retorno de capital (PRK) prova que o projeto se paga do 9 para o 10 ano, sendo um retorno de longo prazo, já que o capital investido é alto.

3.6.1 Avaliação da capacidade de pagamento do financiamento do projeto

O financiamento do investimento é de 10 anos, o quadro abaixo apresenta a capacidade de pagamento do financiamento neste período. São mostrados os valores da amortização anual, juros, prestação, saldo devedor, receita do projeto e o saldo de caixa, que é o valor que ira sobrar para o investidor.

Quadro 7: Avaliação da capacidade de pagamento do financiamento do projeto

Ano Capital

princ Amortização Juros Prestação

Saldo devedor Receita Proj. Saldo final Cx 0 606.000,00 0 0 0 606.000,00 0 0 1 606.000,00 60.600,00 40.905,00 101.505,00 545.400,00 64.572,67 (36.932,33) 2 545.400,00 60.600,00 36.814,50 97.414,50 484.800,00 64.572,67 (32.841,83) 3 484.800,00 60.600,00 32.724,00 93.324,00 424.200,00 64.572,67 (28.751,33) 4 424.200,00 60.600,00 28.633,50 89.233,50 363.600,00 64.572,67 (24.660,83) 5 363.600,00 60.600,00 24.543,00 85.143,00 303.000,00 64.572,67 (20.570,33) 6 303.000,00 60.600,00 20.452,50 81.052,50 242.400,00 64.572,67 (16.479,83) 7 242.400,00 60.600,00 16.362,00 76.962,00 181.800,00 64.572,67 (12.389,33) 8 181.800,00 60.600,00 12.271,50 72.871,50 121.200,00 64.572,67 (8.298,83) 9 121.200,00 60.600,00 8.181,00 68.781,00 60.600,00 64.572,67 (4.208,33) 10 60.600,00 - 60.600,00 (60.600,00) 64.572,67 3.972,67

De acordo com o quadro acima, observa-se que o valor da amortização é constante, pois o valor total do projeto foi financiado em 10 anos, a amortização é de R$ 60.600.00, cujo somando todas as parcelas da amortização resulta no valor a ser financiado que será de R$ 606.000.00.

Observa-se também que o valor dos juros é decrescente porque este é calculado sobre o restante do capital principal. O valor total de juros no final de 10 anos é R$ 220.887.00.

As prestações referem-se a soma da amortização e dos juros, com o passar dos anos este valor diminui, devido os juros serem calculados com o valor restante do capital principal.

O saldo devedor é a amortização subtraída do capital principal e compreende o valor que resta a pagar do financiamento a cada ano, este valor também diminui com o passar do tempo.

O saldo de caixa é o montante que sobra para o investidor, e como se pode ver, este valor é negativo nos nove primeiros anos, o que indica que o produtor ira ter que desembolsar dinheiro do bolso para manter o projeto nos nove primeiros anos, provando que o projeto não se paga, e comprovando que o projeto é inviável, e por isso deve ser abortado.

Em simulação realizada, para o projeto tornar-se viável, seria necessária uma área de no mínimo 410 hectares de superfície agrícola útil, ou um ganho mínimo de R$ 18 por saca de soja e R$ 17 por saca de trigo. Ou ainda a compra de 13160 sacas de soja e 13500 sacas de trigo.