3. METODOLOGIA DO TRABALHO
4.5. Coeficientes para o Estudo da Lucratividade
4.5.1. Margem de Lucro Operacional Bruto
ANÁLISE COMPARATIVA DO COEFICIENTE DE MARGEM DE LUCRO OPERACIONAL BRUTO - DA CRESOL CONSTANTINA
CMLB = LOB/ROL*(100) ANO 2012 ANO 2011 ANO 2010 ANO 2009 ANO 2008 MÉDIA PARAMETRO
II (=) LUCRO OPERACIONAL BRUTO 2.487.337 4.787.991 3.244.471 323.635
(1.192.057) 1.930.275
MAXIMO POSSIVEL I (=) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 5.679.536 10.674.043 8.738.079 4.451.342 3.174.500 6.543.500
COEF. DA MARGEM DE LUCRO OP. BRUTO 0,4379 0,4486 0,3713 0,0727 (0,3755)
0,2950
TAXA DA MARGEM DE LUCRO OP. BRUTO 43,79% 44,86% 37,13% 7,27% -37,55% 29,50% Figura 50: Análise do Coeficiente de Margem de Lucro Operacional Bruto
Fonte: Dados da Pesquisa
A margem de lucro operacional bruto da CRESOL Constantina em média foi de 29,50%, o que é um resultado satisfatório,sendo que no ano de 2008 foi o pior da serie onde apresenta resultado negativo de -37,55%; ponto determinante para esse resultado foi a Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa que neste ano representou aproximadamente 73% do seu “CMV”, ou seja, do custo de suas atividades; já no ano de 2009 foi de 7,27%; no ano de 2010 aumentou para 37,13%; no ano de 2011 aumentou ainda mais, atingindo 44,86% e por ultimo no ano de 2012 ficou em 43,79%. Após o resultado negativo de 2008, nota-se um crescimento nos demais anos da serie, significando que em cada R$ 100,00 de Receita Operacional Líquida sobrou R$ 43,79 no ano 2012, R$ 44,86 no ano 2011, R$ 37,13 no ano 2010, R$7,27 no ano de 2009 e no ano de 2008 faltou R$37,55 o qual foi suprido por Outras Receitas Operacionais naquele ano e fechando o exercício com resultado final positivo.
Figura 51: Coeficiente da Margem de Lucro Operacional Bruto Fonte: Dados da Pesquisa
4.5.2. Margem de Lucro Operacional Líquido
ANÁLISE COMPARATIVA DO COEFICIENTE DE MARGEM DE LUCRO OPERACIONAL BRUTO - DA CRESOL CONSTANTINA
CMLOL = LOL/ROL*(100) ANO 2012 ANO 2011 ANO 2010 ANO 2009 ANO 2008 MÉDIA PARAMETRO
IV (=) LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO 1.728.740 2.441.188 1.332.556 901.366 826.315 1.446.033
MAXIMO POSSIVEL I (=) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 5.679.536 10.674.043 8.738.079 4.451.342 3.174.500 6.543.500
COEF. DA MARGEM DE LUCRO OP. LIQUIDO 0,3044 0,2287 0,1525 0,2025 0,2603
0,2210
TAXA DA MARGEM DE LUCRO OP. LIQUIDO 30,44% 22,87% 15,25% 20,25% 26,03% 22,10% Figura 52: Análise Comparativa do Coeficiente de Margem de Lucro Operacional Líquido
Fonte: Dados da Pesquisa
No ano 2008, a margem de lucro operacional líquido da CRESOL Constantina foi de 26,03%, caindo em 2009 para 20,25% e também em 2010 onde ficou em 15,25%, voltou a ter um crescimento no ano de 2011 onde ficou com 22,87% e também no ano de 2012 que foi de 30,44%. Percebe-se a elevação das despesas operacionais nos anos 2010 e 2011, sendo que no ano de 2012 ocorreu a diminuição das despesas operacionais e também do custo, fatores determinantes para ser o melhor resultado do período em analise atingindo 30,44%.
Figura 53: Coeficiente da Margem de Lucro Operacional Líquido Fonte: Dados da Pesquisa
4.5.3. Margem de Lucro Líquido do Exercício
ANÁLISE COMPARATIVA DO COEFICIENTE DE MARGEM DE LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO - DA CRESOL
CMLLE = LLE/ROL*(100) ANO 2012 ANO 2011 ANO 2010 ANO 2009 ANO 2008 MEDIA PARAMETRO VII (=) LUCRO(PREJUÍZO)LÍQUIDO DO
EXERCÍCIO 1.730.837 1.590.486 845.444 500.335 470.780 1.027.576
MAXIMO POSSIVEL I (=) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 5.679.536 10.674.043 8.738.079 4.451.342 3.174.500 6.543.500
COEF. DA MARGEM DE LUCRO LIQUIDO
DO EXER. 0,3047 0,1490 0,0968 0,1124 0,1483
0,1570 TAXA DA MARGEM DE LUCRO LIQUIDO
DO EXER. 30,47% 14,90% 9,68% 11,24% 14,83% 15,70%
Figura 54: Análise Comparativa do Coeficiente de Margem de Lucro Líquido do Exercício Fonte: Dados da Pesquisa
No período analisado, as taxas médias de margem de lucro líquido do exercício se apresentam boas, com melhor desempenho para o ano de 2012 onde atingiu a expressiva taxa de 30,47%, seguindo-se a do ano 2011 com 14,90%. No ano 2010 houve uma taxa de lucro líquido do exercício de 9,68% da receita operacional líquida, já no ano de 2009 foi de 11,24% e no ano 2008 atingiu 14,83%; na média do período analisado apurou-se uma tara de margem de lucro líquido de 15,70%. Por se tratar de uma cooperativa de crédito, pode-se afirmar que as taxas acima evidenciadas são muito boas diante ao fato de que a entidade procura em primeiro lugar, levar benefícios a seus associados e apenas subsidiariamente apurar altas taxas de margens de lucros.
Figura 55: Coeficiente Da Margem de Lucro Líquido do Exercício Fonte: Dados da Pesquisa
4.5.4. Análise Comparativa do Coeficiente da Lucratividade
ANÁLISE COMPARATIVA DO COEFICIENTE DA LUCRATIVIDADE - DA EMPRESA CRESOL CONSTANTINA
INDICADORES ANO 2012 ANO 2011 ANO 2010 ANO 2009 ANO 2008 MÉDIA PARAMETRO
COEF. DA MARGEM DE LUCRO OP. BRUTO 0,4379 0,4486 0,3713 0,0727 (0,3755)
0,1910
MAXIMO POSSIVEL COEF. DA MARGEM DE LUCRO OP. LÍQUIDO 0,3044 0,2287 0,1525 0,2025 0,2603
0,2297 COEF. DA MARGEM DE LUCRO LÍQUIDO DO
EXER. 0,3047 0,1490 0,0968 0,1124 0,1483
0,1622 Figura 56: Análise comparativa do Coeficiente da Lucratividade
4.5.5. Análise Comparativa da Taxa da Lucratividade
ANÁLISE COMPARATIVA DA TAXA DA LUCRATIVIDADE - DA EMPRESA CRESOL CONSTANTINA
INDICADORES ANO 2012 ANO 2011 ANO 2010 ANO 2009 ANO 2008 MÉDIA PARAMETRO
TAXA DA MARGEM DE LUCRO OP. BRUTO 43,79% 44,86% 37,13% 7,27% -37,55% 19,10%
MÁXIMO POSSIVEL TAXA DA MARGEM DE LUCRO OP. LÍQUIDO 30,44% 22,87% 15,25% 20,25% 26,03% 22,97%
TAXA DA MARGEM DE LUCRO LÍQUIDO DO
EXER. 30,47% 14,90% 9,68% 11,24% 14,83% 16,22%
Figura 57: Análise Comparativa da Taxa da Lucratividade Fonte: Dados da Pesquisa
Em termos globais, o estudo da margem de lucratividade da empresa CRESOL Constantina revela uma certa estabilidade, principalmente em relação à margem de lucro operacional líquido, onde as variações percentuais foram pequenas, fugindo um pouco apenas no ano de 2010, já margem de Lucro Líquido do Exercício e a margem de lucro operacional bruto apresentam variações percentuais consideráveis. Em média, nos cinco anos, a margem de lucro operacional bruto foi de 19,10%; a de lucro operacional líquido foi de 22,97% e a de lucro líquido do exercício foi de 16,22%. Destaque para a taxa de lucro líquido do exercício do ano de 2012 que foi de 30,47%, teve como ponto determinante para este resultado a diminuição nos custos da empresa refletindo assim na taxa de lucro operacional líquido também.
4.6. Coeficientes para Estudo da Rentabilidade