O Distribuidor tem direito a receber da Sociedade, na questão das Acções de Classe A, Classe H, Classe R e Classe S, um encargo inicial que, até notificação em contrário, não irá exceder 5% do montante total investido por um investidor (que equivale a um máximo de 5,26% do Valor do Activo Líquido das Acções). Não é pago um encargo inicial nas Acções de Classe I, Classe IB, Classe IR, Classe B, Classe C, Classe M, Classe X e Classe Z.
Comissão de Negociação
O Distribuidor reserva-se o direito de impor uma comissão de negociação de até 1% do montante ilíquido a ser resgatado no resgate de qualquer Classe de Acções, que é resgatado até 90 dias de calendário após essas Acções terem sido adquiridas. Os Accionistas devem estar conscientes de que, caso tenham subscrito Acções na Sociedade durante os últimos 90 dias de calendário desde o dia do resgato, podem estar sujeitos a uma comissão de negociação mesmo que algumas das suas Acções tenham sido subscritas há mais de 90 dias de calendário. O Distribuidor deve abater qualquer comissão de negociação para a Sociedade. Para evitar quaisquer dúvidas, quando as Acções são resgatadas por troca entre Fundos, irá aplicar-se a taxa de troca e não a comissão de negociação. A cobrança será feita em benefício dos Fundos e os accionistas afectados serão avisados com antecedência, se for provável a cobrança de tal taxa.
Encargo de Troca
O Distribuidor reserva-se o direito de cobrar aos Accionistas até 1% do montante ilíquido a ser trocado entre Fundos. Comissões de Gestão
A Sociedade irá pagar à Sociedade Gestora e ao Gestor de Investimento uma comissão de gestão que acumula diariamente e é paga mensalmente à data do seu vencimento, às taxas estabelecidas a seguir, sendo tais percentagens ao ano sobre os activos líquidos totais do Fundo em questão.
Fundo Fundos Especializados Acções de Classe A e Classe X (%) Acções de Classe H (%) Acções de Classe R (%) Acções de Classe S (%) Acções de Classe I (%) Acções de Classe IB (%) Acções de Classe IR (%) Acções de Classe B (%) Acções de Classe C (%) Acções de Classe M (%) Asia-Pacific Property Equities Fund 1,20 n/d n/d n/d 1,00 n/d n/d n/d 1,50 n/d China Fund 1,20 n/d n/d n/d 1,00 n/d n/d n/d n/d n/d
Global Opportunities Fund 1,20 n/d n/d n/d 1,00 n/d n/d n/d n/d n/d
Global Property Equities
Fund 1,20 n/d n/d 2,00 1,00 n/d n/d n/d 1,50 n/d
Global Technology Fund 1,20 0,60 n/d 2,00 1,00 1,20 n/d n/d 1,20 1,00
Japanese Smaller
Companies Fund 1,20 n/d n/d n/d 1,00 n/d n/d n/d n/d n/d
Pan European Alpha Fund 1,20 n/d n/d 2,00 1,00 n/d n/d n/d n/d n/d
Pan European Property
Equities Fund 1,20 n/d n/d n/d 1,00 n/d n/d n/d 1,50 n/d
Pan European Smaller
Companies Fund 1,20 n/d n/d n/d 1,00 n/d n/d n/d 1,50 n/d
Fundos Regionais
American Equity Fund 1,20 n/d n/d n/d 1,00 n/d n/d n/d 1,50 n/d
Asian Dividend Income
Fund 1,20 0,60 n/d n/d 1,00 n/d n/d n/d 1,50 n/d
Asian Growth Fund 1,20 n/d n/d n/d 1,00 n/d n/d n/d n/d n/d
Euroland Fund 1,20 n/d n/d n/d 1,00 n/d n/d n/d n/d n/d
European Growth Fund 1,20 n/d 1,75 n/d 1,00 n/d n/d 1,00 n/d n/d
Japanese Equity Fund 1,20 n/d n/d n/d 1,00 n/d n/d n/d n/d n/d
Pan European Equity Fund 1,20 0,60 n/d n/d 1,00 1,20 n/d n/d 1,20 1,00
Fundos de Obrigações
Euro Corporate Bond Fund 0,75 n/d n/d n/d 0,75 n/d n/d n/d n/d n/d
Euro High Yield Bond Fund 0,75 n/d n/d n/d 0,75 n/d n/d n/d n/d n/d
Global Core Credit Fund 1,00 n/d n/d n/d n/d n/d 0,15 n/d n/d n/d
Total Return Bond Fund 1,00 n/d n/d n/d 0,75 n/d n/d n/d n/d n/d
Fundo. Se a comissão de gestão efectivamente cobrada relativamente a qualquer Fundo for aumentada dentro do limite do máximo referido, os Accionistas do Fundo em questão serão notificados do aumento três meses antes deste se tornar efectivo e podem resgatar ou trocar as suas Acções durante este período, livre de encargos. A comissão de gestão para as Acções de Classe Z é acordada entre o investidor e a Sociedade e não é paga com base na propriedade do Fundo.
Comissões de Desempenho
Tendo em consideração os serviços de investimento prestados relativamente aos Fundos em questão, o Gestor de Investimento, para lá da comissão de gestão, tem direito a receber dos activos do Fundo em questão (excluindo o Total Return Bond Fund, Global Core Credit Fund, Acções de Classe B e Classe R do European Growth Fund e excluindo Acções de Classe C e Classe IB, Classe M e Acções de Classe Z), uma comissão de desempenho a ser paga por si ao prestador de serviços relevante, relativamente a cada Fundo de 10% do Montante Relevante (com a excepção do Global Technology Fund e do Pan European Alpha Fund onde a comissão de desempenho é de 20% do Montante Relevante), onde o ‘‘Montante Relevante’’ é igual ao montante em que o aumento no valor do activo líquido por Acção total durante o período de desempenho relevante excede o aumento na referência relevante ao longo do mesmo período (ou o crescimento no valor do activo líquido por Acção quando a referência tiver diminuído). Cada período de 1 de Julho a 30 de Junho será considerado um período de desempenho.
Na medida em que o valor do activo líquido por Acção de qualquer Fundo diminuir ou ficar abaixo da referência relevante, não será acumulada qualquer comissão de desempenho até que essa diminuição e qualquer subdesempenho numa base por Acção tenham sido compensados na totalidade, e quaisquer comissões de desempenho acumuladas anteriormente mas não pagas serão revertidas parcialmente ou na totalidade em conformidade.
O valor do activo líquido por Acção do Fundo em questão será ajustado diariamente para reflectir o nível da comissão acumulada em que:
(a) o aumento no valor do activo líquido por Acção do Fundo em questão obtém resultados superiores ao aumento na referência relevante. A comissão a pagar será a percentagem indicada acima do valor acrescentado para além dessa referência; ou
(b) o valor do activo líquido por Acção do Fundo em questão aumenta e a referência relevante diminui. A comissão paga pelo Fundo em questão será a percentagem indicada acima do crescimento positivo desse Fundo.
A comissão de desempenho será calculada diariamente, como uma percentagem da diferença entre o valor do activo líquido por Acção e o maior dos valores patrimoniais líquidos por Acção no início do período de desempenho e o nível de referência relevante no dia do cálculo, multiplicado pelo número médio de Acções em questão ao longo do período. Para efeitos deste cálculo, a última vez que uma comissão de desempenho foi paga (ou a data em que a comissão de desempenho foi introduzida para o primeiro período) será considerada como sendo o início do período. Como no final de cada período de desempenho, cada acréscimo da comissão de desempenho para esse período relativamente a cada Fundo em questão será então pago como comissão de desempenho. Sob nenhuma circunstância irá a Sociedade Gestora pagar dinheiro a qualquer Fundo ou a qualquer Accionista por um subdesempenho.
As comissões de desempenho por Classes de Acções são calculadas por referência ao desempenho da rendibilidade em moeda base do Fundo.
Deve ter-se em atenção que o valor do activo líquido por Acção total pode divergir entre Classes e subclasses, serão realizados cálculos individuais da comissão de desempenho para as Classes e subclasses individuais dentro do mesmo Fundo, que por isso podem ficar sujeitos a montantes diferentes de comissões de desempenho. No caso das Acções de Distribuição dos Fundos de Obrigações e de Investimento (com a excepção do European Growth Fund onde apenas estão disponíveis Acções de Distribuição para a Classe B e Classe R), no entanto, quaisquer distribuições feitas durante o período de desempenho relevante devem voltar a ser adicionadas ao valor do activo líquido por Acção para efeitos de cálculo da comissão de desempenho.
Para calcular o Montante Relevante, a referência relevante para cada Fundo é como segue: Fundo
Fundos Especializados Índice de Referência
Asia-Pacific Property Equities Fund FTSE EPRA/NAREIT Pure Asia total return net dividend Index (Capital constrained)*
China Fund MSCI China Index
Global Opportunities Fund MSCI World Index
Global Property Equities Fund FTSE EPRA / NAREIT Developed Index
Global Technology Fund MSCI All Countries World Information Technology Index
Japanese Smaller Companies Fund Tokyo SE Second Section Index
Pan European Alpha Fund 50% MSCI Europe (inc UK) Total Return Net Dividends Index e
50% Índice de Referência BCE
Pan European Property Equities Fund FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Capped Index Net TRI Pan European Smaller Companies Fund HSBC Smaller Companies Pan European Index
Fundos Regionais
American Equity Fund S&P 500 Index
Asian Dividend Income Fund MSCI All Countries Asia Pacific Ex Japan Index
Asian Growth Fund MSCI AC Asia ex Japan Index
Euroland Fund MSCI EMU Net Return EUR
European Growth Fund FTSE World Europe ex UK Total Return Index
Japanese Equity Fund MSCI Japan Index
Pan European Equity Fund FTSE World Europe Index
Fundos de Obrigações
Euro Corporate Bond Fund iBoxx Euro Corporates Index
Euro High Yield Bond Fund BofA Merrill Lynch European Currency Non-Financial High Yield Constrained Index
* O índice de referência do Fundo será baseado no FTSE EPRA/NAREIT Asia total return net dividend index. Será personalizado (a) para excluir acções que derivem mais de 40% das suas receitas de país fora da Ásia, e (b) para limitar o peso de quaisquer acções a 7,5%. Para mais informações sobre o índice, a sua composição e nível actuais, os investidores podem consultar www.henderson.com/horizon.
Para evitar quaisquer dúvidas, para efeitos do cálculo das comissões de desempenho, nem a Sociedade Gestora, nem o Administrador, nem os fornecedores dos índices relevantes serão responsabilizados (por negligência ou outro motivo) por qualquer Accionista por qualquer erro, demora ou alteração na provisão, disponibilidade, composição, cálculo ou transmissão de qualquer índice de referência e não são obrigados a aconselhar qualquer Accionista do mesmo.
Os Fundos e a Sociedade não são patrocinados, validados, vendidos ou promovidos pelos fornecedores de índices relevantes e esses fornecedores de índices não dão garantia, representação ou juízo sobre os Fundos, a Sociedade ou a utilização de qualquer índice de referência.
Comissões e Despesas Adicionais
Os Accionistas serão sujeitos às seguintes comissões e despesas adicionais. Aos Accionistas de Acções de Classe A, Classe B, Classe H, Classe IR, Classe R, Classe S ou Classe X serão cobradas essas comissões e despesas adicionais para além da comissão de gestão respectiva estabelecida em “Comissões de Gestão” acima. As comissões e despesas adicionais serão cobradas aos Accionistas de Acções de Classe C do Pan European Equity Fund e do Global Technology Fund, Acções de Classe I, Acções de Classe IB e Acções de Classe M, como parte da comissão de gestão sujeita ao limite da comissão de gestão relevante enunciado nas ‘‘Comissões de Gestão’’ acima. Todas as comissões e despesas adicionais que a Sociedade não possa recuperar dos Accionistas das Acções de Classe C do Pan European Equity Fund e do Global Technology Fund, Acções de Classe I, Acções de Classe B e Acções de Classe M, através da comissão de gestão serão suportadas pelo Gestor de Investimento.
(a) Comissão de Prestação de Serviços aos Accionistas
Paga-se ao Distribuidor uma comissão de prestação de serviços aos accionistas, a uma taxa anual de 0,5% referente aos Fundos Regionais e Especializados, e de 0,25% anuais referente aos Fundos de Obrigações dos activos líquidos diários médios do Fundo, relativamente a todas as Acções de Classe A, Classe H e Classe X. Não são pagas comissões de prestação de serviços aos accionistas nas Acções de Classe C, Classe I, Classe IB, Classe IR, Classe M, Classe S ou Acções de Classe Z dos respectivos Fundos. Esta comissão é acumulada diariamente e paga mensalmente à data do seu vencimento. Esta comissão é paga ao Distribuidor pela provisão dos seguintes serviços: resposta a questões de investidores existentes, manutenção de registos das contados dos accionistas, emissão e entrega de extractos de conta periódicos a accionistas e assistência na execução de compras, trocas e resgates de acções.
(b) Encargo de Distribuição
Um encargo de distribuição é pago adicionalmente ao Distribuidor, em Acções de Classe X dos activos de cada Fundo, à taxa anual de 0,6% por ano para os Fundos Regionais e Especializados e 0,35% por ano para os Fundos de Obrigações dos activos líquidos diários médios do Fundo em questão, acumulados diariamente e pagos mensalmente à data do seu vencimento. Esta comissão é paga ao Distribuidor como compensação pela prestação de serviços relacionados com a distribuição para os Fundos relativamente às Acções de Classe X.
(c) Geral
A Sociedade Gestora e/ou o Distribuidor pode descontar, ou partilhar a totalidade ou qualquer parte dos encargos ou comissões sublinhadas em cima com o Administrador, Agente de Registo e Transferência, Distribuidor Autorizado ou outro intermediário ou investidor. Além disso, a Sociedade Gestora e/ou o Distribuidor podem dispensar qualquer dos encargos ou comissões sublinhados em cima, na totalidade ou parcialmente, que a Sociedade Gestora e/ou o Distribuidor tem direito, respectivamente, a receber.
Além disso, o Gestor de Investimento pode descontar a totalidade ou qualquer parte dos encargos ou comissões sublinhados em cima para o Distribuidor Autorizado ou outro intermediário ou investidor.
(d) Comissões e Despesas do Depositário
O Depositário tem direito a receber dos activos da Sociedade, comissões em consideração pela prestação de serviços à mesma, juntamente com as despesas correntes e desembolsos que são considerados razoáveis e habituais pelos Directores. As comissões do Depositário incluem comissões com base em operações e comissões com base nos activos. As comissões realmente pagas serão divulgadas nos relatórios semestrais e anuais da Sociedade. As comissões do Depositário variam presentemente entre os 0,02% e os 0,10% do valor do activo líquido, dependendo do mercado em que um Fundo específico investe.
(e) Comissões e despesas de Administração de Agência de Registo e Transferência
O Agente e Administrador de Registo, e Transferência tem direito a receber dos activos da Sociedade, comissões em consideração pela prestação de serviços de registo, agência de transferência e administração à Sociedade, juntamente com as despesas correntes e desembolsos que são considerados razoáveis e habituais pelos Directores. As comissões do Agente e Administrador de Registo e Transferência incluem comissões com base em operações e comissões com base nos activos e não excedem os 0,3% p.a. do Valor do Activo Líquido do respectivo Fundo. As comissões realmente pagas serão divulgadas nos relatórios semestrais e anuais da Sociedade, mas estima-se que, com base nos activos líquidos da Sociedade em 30 de Junho de 2011, as comissões pagas ao Registo, Agente de Transferência e Administrador todos os anos constituirão aproximadamente 0,20% do valor do activo líquido.
(f) Comissões de Directores
Estes Directores que não são funcionários do Henderson Group, podem cada um receber uma comissão anual dos activos da Sociedade, que deve ser aprovada ou ratificada pelos Accionistas.
(g) Atribuição de Encargos e Despesas
Cada Classe de Acções de cada Fundo é cobrada com todos os custos e despesas atribuíveis à mesma. Esses custos podem ser amortizados ao longo de um tal período que os Directores possam determinar mas sem exceder os cinco anos. Os custos e despesas não atribuíveis a uma Classe ou Fundo específico são atribuídos entre todas as Classes de Acções proporcionalmente aos seus respectivos valores de activos líquidos.
No caso de custos amortizados atribuídos proporcionalmente, os Directores reservam-se o direito de recalcular essa atribuição no decorrer do período de amortização se acreditarem que tal é justo e equitativo à luz das alterações nos valores patrimoniais líquidos respectivos dos Fundos.
(h) Outras Despesas
A Sociedade também irá pagar, até onde for admissível nos termos dos regulamentos aplicáveis, todos os outros encargos de exploração que incluem, sem limitações, impostos, despesas para serviços jurídicos e de auditoria, impressão de relatórios para Accionistas, Prospectos, todas as despesas correntes razoáveis dos Directores, taxas de registo e outras despesas devidas às autoridades de supervisão e a representantes locais, reguladores e fiscais nomeados em diversas jurisdições, custos, comissões ou outros encargos de seguros, juros e corretagem, cobrados relativamente à provisão e uso de referências, cursos do pagamento de dividendos e resgate e os custos de publicação do valor do activo líquido ou outra informação de publicação exigida por parte de qualquer autoridade reguladora.
Tributação
A informação seguinte baseia-se em pareceres recebidos pela Sociedade relativamente à legislação e à prática vigente à data do presente Prospecto no Grão-Ducado do Luxemburgo e no Reino Unido.
A discussão seguinte destina-se a servir apenas como um guia geral. Determinadas categorias de Accionistas podem estar sujeitas a regras especiais e este resumo não se aplica a tais Accionistas. Os potenciais investidores são convidados a consultar os seus próprios consultores profissionais relativamente a possíveis consequências fiscais, de controlo dos câmbios ou outras da compra, detenção, venda ou resgate de Acções nos termos da legislação das jurisdições a que estão sujeitas.
Luxemburgo
Nos termos da legislação fiscal do Luxemburgo, não existem impostos sobre o rendimento, com retenção na fonte ou de mais-valias no Luxemburgo devidos pela Sociedade. A Sociedade irá, no entanto, estar sujeita a um imposto anual, calculado e pago trimestralmente, sobre o Valor do Activo Líquido agregado de cada Fundo no final de cada trimestre, sendo de 0,05% por ano nos Fundos Regionais, Especializados e de Obrigações (excepto para Acções de Classe I, Classe IB, Classe IR, Classe B, Classe C, Classe M, Classe Z) e de 0,01% por ano nas Acções de Classe I, Classe IB, Classe IR, Classe B, Classe C, Classe M e Classe Z. Não é devido qualquer imposto destes na parte dos activos da Sociedade investidos em outros organismos de investimento colectivo no Luxemburgo. O benefício do imposto de 0,01% está disponível para Acções de Classe I, Classe IB, Classe IR, Classe B, Classe C, Classe M e Classe Z com base nas disposições legais, regulamentares e fiscais do Luxemburgo, dado que estas são do conhecimento da Sociedade à data do presente Prospecto e no momento de admissão de futuros investidores. No entanto, essa avaliação está, para o passado e para o futuro, sujeita a interpretações sobre a situação de um investidor institucional por quaisquer autoridades competentes, que possam existir periodicamente. Qualquer reclassificação feita por uma autoridade relativamente à situação de um investidor pode submeter toda a Classe I, Classe IB, Classe IR, Classe B, Classe C, Classe M e Classe Z para um imposto de 0,05%.
Mais-valias, dividendos e juros sobre títulos emitidos noutros países podem estar sujeitos a impostos com retenção na fonte e sobre mais-valias impostos por esses países.
Nos termos da legislação actual no Luxemburgo, os Accionistas não estão sujeitos a quaisquer impostos sobre mais-valias, rendimento, sucessões ou outros impostos no Luxemburgo (excepto para Accionistas domiciliados, residentes ou possuindo um estabelecimento estável no Luxemburgo).
Em conformidade com as disposições da Directiva Poupança da União Europeia (“EUSD”) que entrou em vigor em 1 de Julho de 2005, irá aplicar-se imposto com retenção na fonte quando um agente pagador do Luxemburgo fizer distribuições e resgates de Acções em determinados fundos e quando o beneficiário dessas receitas for um indivíduo ou uma entidade residual residente em outro Estado-Membro ou em certos territórios dependentes ou associados da UE. As distribuições feitas por um Fundo serão sujeitas à EUSD se mais de 15% dos activos desse Fundo forem investidos em créditos e as receitas realizadas por Accionistas no resgate de Acções serão sujeitas à EUSD se mais de 25% dos activos desse Fundo forem investidos em créditos. A menos que o indivíduo ou a entidade residual solicite especificamente para ser abrangido pelo regime de intercâmbio de informação da EUSD, essas distribuições e resgates estarão sujeitos ao imposto com retenção na fonte à taxa de 35%.
Reino Unido A Sociedade
Os Directores pretendem conduzir os negócios da Sociedade para que esta não se torne residente no Reino Unido para efeitos de tributação. Portanto, e desde que a Sociedade não realize um negócio no Reino Unido (seja ou não através de um estabelecimento estável aí situado), a Sociedade não será sujeita ao imposto sobre o rendimento ou ao imposto sobre o rendimento das pessoas colectivas do Reino Unido que seja de rendimentos obtidos sem ser no Reino Unido e não será sujeita ao imposto sobre mais-valias do Reino Unido.
Accionistas
Os Fundos enquadram-se das regras para fundos offshore para efeitos de tributação no Reino Unido. Cada subclasse de Acções na Sociedade é tratada como um fundo offshore individual (um “Fundo Offshore”) para efeitos do presente Prospecto.