Capítulo 3: Estudo de Caso (resultados)
A.5 Debêntures Simples
SETOR - Classificação CNAE 2.1
# Fundo Empresas investidas Seção Divisão Negócio EBT(1) Não-
EBT
P&D (2)
Não-P&D 1 SCTEC Daiken S.A Informação e
Comunicação Atividades dos serviços de tecnologia da informação
Automação de sistemas embarcados 1 0 1 0
Total 1 0 1 0
Fonte: Demonstrações Financeiras dos FMIEE em 31/06/2011; sites dos gestores dos fundos, sites doas empresas. Notas:
(1) = Empresa de Base Tecnológica
(2) = Pesquisa e Desenvolvimento Experimental
APÊNDICE B – Itens dos regulamentos que constam a influência dos fundos no processo decisório das investidas
FMIEE Item do Regulamento Descrição
Criatec Artigo 8, parágrafo sexto O Fundo participará do processo decisório das Companhias Investidas, com influência efetiva na definição de sua política estratégica, através de, no mínimo, um dos seguintes mecanismos: indicação de membro para ocupar assento na administração da Companhia Investida; detenção de ações que integrem o respectivo bloco de controle; celebração de acordo de acionistas; ou celebração de ajuste de natureza diversa ou adoção de procedimento que assegure ao Fundo efetiva influência na definição da política estratégica e gestão da Companhia
CRP Artigo 1, parágrafo segundo
O FUNDO participará do processo decisório das Companhias Alvo, seja através da indicação de membros para o Conselho de Administração, da detenção de ações que integrem o bloco de controle dessas companhias, da celebração de acordo de acionistas ou, ainda, pela celebração de ajuste de natureza diversa ou adoção de procedimento que assegurem ao FUNDO efetiva influência na definição da política estratégica e na gestão das Companhias Alvo.
Fundotech Artigo 30, parágrafo quinto
Os investimentos do CAPITAL TECH nas Companhias Investidas deverão se dar preferencialmente mediante participações minoritárias, inferiores a 50% (cinqüenta por cento) das ações de cada uma das companhias investidas, mas deverão possibilitar a participação no seu processo decisório, sendo que tal participação poderá ocorrer por uma das seguintes maneiras: (i) celebração de acordo de acionistas, ou (ii) adoção de procedimento que assegure ao CAPITAL TECH participação (mesmo que através de direito de veto) em definições estratégicas e na governança das companhias investidas.
Horizonti Artigo 6, caput e parágrafo 18
Caput: O objetivo do HORIZONTI é obter remuneração atrativa de longo prazo através de investimentos em ações,
debêntures conversíveis em ações ou bônus de subscrição de ações de emissão de Companhias Inovadoras não listadas em bolsas de valores ou fechadas, que atendam às caracterísitcas a seguir listas neste Capítulo (as "Empresas
Inovadoras Alvo"), participando do processo decisório das Empresas Inovadoras INvestidas, com efetiva influência na definição de suas políticas estratégicas e nas suas gestões, notadamente através da indicação de membros do Conselho de Administração. Parágrafo 18: o Administrador deverá indicar representante como membro do Conselho de
Administração das empresas inovadoras alvo investidas pelo Horizonti e deverá monitorar o desempenho financeiro de tais empresas inovadoras alvo.
Jardim Botânico
Artigo 24 (xiv) participar ativamente, através de contato sistemático com os administradores das Empresas Emergentes Inovadoras investidas pelo FUNDO, no seu desenvolvimento, inclusive transferindo tecnologia de gerenciamento e colaborando na formulação de estratégias que agreguem valor aos investimentos;
(xvii) exercer um programa de governança corporativa que garanta padrões elevados de
transparência, disciplina e probidade administrativa nas empresas da carteira, propiciando proteção adequada aos interesses dos quotistas do FUNDO e contribuindo de forma efetiva para o desenvolvimento das Empresas Emergentes Inovadoras investidas pelo FUNDO;
(xviii) participar quando for do interesse do FUNDO nos órgãos deliberativos das empresas (Conselho de Administração e/ou Conselho Fiscal);
FIPAC Artigo 12, IX Resguardar o direito de nomear, no mínimo, um representante do ADMINISTRADOR na diretoria ou no conselho de administração de cada uma
das empresas onde o FIPAC invista e, sempre, supervisionar, adequadamente, direta e indiretamente, tais investimentos;
APÊNDICE C – Lista dos investidores qualificados (amostra) em 31/12/2010
# Fundo Cotistas Valor
Integralizado (R$ mil)
1 Fundotech II Antônio Fattorelli
520
1 Fundotech II BBBI
6.180
1 Fundotech II Carlos Gambôa
200
1 Fundotech II CESAR
200
1 Fundotech II FINEP - Financiadora de Estudos e Projetos 7.200
1 Fundotech II Fir Capital Partners
1.540
1 Fundotech II FUNCEF
9.880
1 Fundotech II Pedro Paulo Magalhães 200
1 Fundotech II PETROS
7.720
1 Fundotech II PREVI
6.180
2 MVP BNDESPAR - BNDES Participações S.A. 5.580 2 MVP SEBRAE - Nacional 4.185 2 MVP BID/FUMIN 3.263 2 MVP Álvaro Barreto 1.433 2 MVP SEBRAE - RJ 764
2 MVP FAPES - Fundação de Assistência e Previdência Social do BNDES 837
2 MVP Rational Software
28
3 Investech II FINEP - Financiadora de Estudos e Projetos 3.480 3 Investech II BID/FUMIN 10.060 3 Investech II Eastman 1.360 3 Investech II Poliday 1.220
3 Investech II FAPES - Fundação de Assistência e Previdência Social do BNDES 1.040
3 Investech II PETROS
6.120
3 Investech II Rio Bravo FIP
680
3 Investech II Rio Bravo DTVM
540
500
4 Horizonti Confrapar Participações 75
4 Horizonti FAPEMIG
1.200
4 Horizonti FINEP - Financiadora de Estudos e Projetos 1.480
4 Horizonti Outros
631
5 CRP VI Venture PETROS
13.680
5 CRP VI Venture FAPES - Fundação de Assistência e Previdência Social do BNDES 9.140
5 CRP VI Venture BNDESPAR - BNDES Participações S.A. 7.100
5 CRP VI Venture FINEP - Financiadora de Estudos e Projetos 600
5 CRP VI Venture BID/FUMIN
1.880
5 CRP VI Venture CRP Companhia de Participações 6.000
5 CRP VI Venture CAF - Corporación Andina de Fomento 2.000
6 RSTEC BNDESPAR - BNDES Participações S.A. 3.000
6 RSTEC SEBRAE - RS
1.000
6 RSTEC SEBRAE - Nacional
2.000
6 RSTEC BID/FUMIN
4.800
6 RSTEC Metalúrgica Gerdau S.A
300
6 RSTEC Gilberto Soares Machado
100
6 RSTEC CRP Companhia de Participações 400
6 RSTEC Luiz Francisco Gerbase
100
6 RSTEC Raul Tessari
300
7 SCTEC BNDESPAR - BNDES Participações S.A. 3.000
7 SCTEC SEBRAE - Nacional
3.000 7 SCTEC BID/FUMIN 1.290 7 SCTEC CELOS 1.000 7 SCTEC PREVISC 370
8 Fundotech I Azevedos Advogados
100
8 Fundotech I Clauro Moura Castro
260
8 Fundotech I Fir Capital Partners
2.380
8 Fundotech I Italo Aurelio Gaetani
640
620
8 Fundotech I Marcus luiz dos Mares Guia 160
8 Fundotech I Murilo Araujo
160
8 Fundotech I Partcon Adm e Partic Ltda 2.200
8 Fundotech I Samos Participações Ltda 280
8 Fundotech I SEBRAE - MG
220
8 Fundotech I SEBRAE - Nacional
5.280
8 Fundotech I Sumitomo Corporation
1.100
8 Fundotech I BID/FUMIN
12.080
8 Fundotech I Fabio Cançado
320
Total
171.156