VISÃO GERAL
Somos uma das maiores organizações educacionais privadas de ensino superior do país, tanto em termos de receita como em número de estudantes matriculados, de acordo com a Hoper Educação1. Em 31 de dezembro de 2013, contávamos com mais de 46 mil estudantes matriculados em cursos presenciais, em 16 campi localizados nos estados de Minas Gerais e São Paulo. Acreditamos possuir um posicionamento diferenciado quando comparados à outras empresas do setor, inclusive às companhias educacionais de capital aberto2, que se traduz em nossa capacidade de conciliar escala com oferta de ensino de alta qualidade. Temos mais de 11 anos de experiência no setor de ensino superior brasileiro, contando com uma rede de três Centros Universitários (UNA, UniBH e Unimonte) nos estados de Minas Gerais e de São Paulo, e duas Faculdades, nas cidades de Betim e Contagem (Minas Gerais), detendo marcas que acreditamos ser reconhecidas e tradicionais, com mais de 40 anos de história. Adicionalmente, nosso portfólio inclui também a HSM, que acreditamos ser uma das mais renomadas instituições de educação corporativa no Brasil.
Pela terceira vez consecutiva duas de nossas instituições UNA e UniBH foram classificados na primeira e segunda posição respectivamente como melhores centros universitários privados de Belo Horizonte (2010, 2011 e 2012), de acordo com um ranking baseado no IGC divulgado pelo MEC. Oferecemos um amplo portfólio de cursos, em todas as áreas de ensino, com 81 cursos de Graduação, 87 de Pós-Graduação e 215 Cursos de Extensão e Aperfeiçoamento Profissional em 30 de junho de 2013. Além da oferta de cursos presenciais, possuímos ainda um projeto estruturado que oferecerá uma ampla gama de cursos por meio de Ensino a Distância, e que obteve nota máxima (cinco)3 no credenciamento institucional pelo MEC em 2013. A implementação de nosso projeto de Ensino a Distância depende da publicação da autorização do MEC, a qual esperamos obter em 2014.
Por meio da nossa participação de 50% na HSM, adquirida em março de 2013 pelo valor de R$ 55,3 milhões, acreditamos ser líderes em termos de participantes no mercado de organização de grandes eventos de gestão empresarial, com público médio anual de oito a nove mil participantes, que, em sua maioria, são altos executivos de grandes empresas. Os eventos organizados pela HSM no Brasil têm como objetivo estimular a discussão de temas de vanguarda de gestão global, e contam com a participação de conferencistas mundialmente reconhecidos, como Jim Collins, Ram Charan, Michael Porter e Philip Kotler. A HSM, fundada há mais de 25 anos, também se destaca por oferecer Cursos de Pós-Graduação regulados pelo MEC, cursos livres e soluções customizadas para empresas, em seu campus, localizado em São Paulo, e através de sua rede credenciada, contando, em 31 de dezembro de 2013, com 11 instituições de ensino superior conveniadas em diferentes localidades do Brasil. Adicionalmente, a HSM possui uma editora própria, responsável pela publicação de títulos selecionados e pela Revista HSM Management, uma publicação conceituada de gestão e negócios, além de outras publicações em meios físicos e digitais.
1
Fonte: Hoper Educação: Análise Setorial do Ensino Superior 2012 / EMec
2
Kroton Educacional S.A., Estácio Participações S.A. e Anhanguera Educacional Participações S.A. 3
Relatório de avaliação do MEC de 2013.
A tabela abaixo apresenta nossos principais indicadores financeiros e operacionais.
(1)
Inclui a consolidação da HSM no período entre 1º de abril de 2013 e 30 de junho de 2013. (2)
Margem EBITDA: EBITDA dividido pela receita operacional líquida (3)
EBITDA ajustado por gastos, de natureza não recorrente, com a reestruturação operacional de nossas controladas.
(4) Margem EBITDA Ajustada: EBITDA Ajustado dividido pela receita operacional líquida. (5)
Inclui novos estudantes, transferências de estudantes de outras Faculdades e estudantes que estão retornando em razão de (i) destrancamento de matrícula; e/ou (ii) ingresso em novo curso para obtenção de novo título de ensino superior.
Partindo de uma operação inicial em 2003 com dois campi e cerca de 3,8 mil estudantes matriculados, apresentamos um crescimento sólido e constante de nossos resultados nos últimos 11 anos, tanto por crescimento orgânico, quanto por aquisições. A nossa receita bruta consolidada passou de R$407,8 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2012 para R$579,1 milhões no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013, representando um crescimento de 42,0%, enquanto o nosso EBITDA ajustado, no mesmo período, cresceu 76,0%, passando de R$55,4 milhões (17,1% de margem EBITDA ajustada sobre a receita líquida) no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2012 para R$97,5 milhões (21,1% de margem EBITDA ajustada sobre a receita líquida) no exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2013. Este resultado inclui, além de um consistente crescimento orgânico de nossas unidades, a contínua melhoria de nossa eficiência operacional.
Nossa instituição tem como princípio preservar e fomentar a interação entre professores e estudantes, respeitando a autonomia e características de seus docentes, em equilíbrio com os ganhos de escala e de qualidade auferidos com a padronização de diretrizes curriculares, processos e sistemas. Nosso modelo acadêmico, que começou a ser implantado desde 2008, é fundamentado em uma metodologia educacional própria que contempla forte interdisciplinaridade, com foco no desenvolvimento de competências, além de uma organização curricular modular, na qual são estabelecidas linhas de formação com indicação dos elementos básicos de progressão do estudante no curso. O modelo de currículo modular proporciona grande flexibilidade na gestão acadêmica, e acreditamos resultar em qualidade superior de ensino, evidenciada pelos rankings e resultados de avaliações divulgados pelo MEC anualmente.
Exercício social encerrado em 31 de dezembro de Destaques Financeiros e Operacionais
Consolidados (em R$ Milhões, exceto se de outra forma indicado)
Históricos
2013 2012 2011 2010
Receita líquida 461,3 323,7 254,2 214,8
Lucro Bruto 205,4 133,2 76,8 59,5
Lucro Bruto (prejuízo) líquido 34,0 23,5 (31,9) (19,6)
EBITDA 52,4 44,1 2,7 0,5
Margem EBITDA (%) 11,4 13,6 1,1 0,2 EBITDA Ajustado 97,5 55,6 17,9 13,7 Margem EBITDA Ajustado (%) 21,1 17,2 7,0 6,4 Estudantes matriculados (mil) 49,1 41,4 37,5 35,4 Novas matrículas (mil) 12,6 11,5 9,9 8,6
Dívida Líquida 339,0 54,1 105,2 82,7 (1) (2) (3) (4) (5)
7.1 - Descrição das atividades do emissor e suas controladas
Nosso modelo acadêmico, ao mesmo tempo em que contribui com alto valor agregado para o estudante, também se mostra eficiente do ponto de vista econômico. O lucro bruto para nosso segmento de ensino superior, como percentual da receita líquida, correspondeu a 47,3% no exercício encerrado de 31 de dezembro de 2013 e a 44,9% no exercício encerrado em 31 de dezembro de 2012.
Desde abril de 2012, passamos a contar com um importante reforço em nossa gestão, o BR Educacional FIP, investidor financeiro com foco específico no setor de educação. O BR Educacional FIP aportou, além de capital, uma expertise refletida em boas práticas de governança corporativa e de planejamento estratégico. Nesse sentido, aplicamos em todas as nossas áreas de atuação uma gestão fundamentada em indicadores de desempenho e de resultados em linha com nossa cultura orçamentária.
Entendemos que o setor de educação no Brasil apresenta grande potencial de crescimento e consolidação por diversas razões, dentre as quais destacamos: (i) crescimento populacional, bem como do mercado de trabalho; (ii) aumento da renda familiar; (iii) aumento da demanda por mão de obra qualificada; (iv) crescente oferta de crédito educacional e de programas de incentivo à educação de qualidade por parte do Governo Federal; (v) aumento da penetração de cursos de Ensino a Distância; e (vi) fragmentação do setor, que está em meio a um processo de consolidação.
Em vista disso, acreditamos estar bem posicionados para aproveitar esse crescimento e o movimento crescente de consolidação do mercado em razão da reputação de nossas marcas e da nossa experiência na aquisição e integração de outras instituições de ensino.