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DESEMBOLSO, LÍQUIDO, DO CAIXA ADQUIRIDO 4

(i) Ainda encontra-se em período de mensuração dos ativos identificáveis adquiridos e os passivos assumidos pelos respectivos valores justos da data de aquisição, que resultará no reconhecimento do valor final do ágio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill).

d. Mater Serviços Educacionais Ltda. e da Escola Mater Christi Ltda.

Em 19 de novembro de 2015, por meio da controlada ACEL – Administração de Cursos Educacionais Ltda. (“ACEL”) celebrou o Compromisso de Compra e Venda de Quotas e Outras Avenças tendo por objeto a aquisição de 100% do capital social (“Aquisição”) da Mater Serviços Educacionais Ltda. e da Escola Mater Christi Ltda. O valor total da aquisição foi de R$ 1,0 milhão.

A Mater Christi é uma empresa nacional destinada à prestação de serviços educacionais.

A aquisição da Mater Christi está em linha com o plano estratégico da ACEL – Administração de Cursos Educacionais Ltda. em focar no crescimento de escolas de forma seletiva, para replicar a qualidade dos serviços e produtos que são oferecidos aos nossos parceiros, via Sistemas de Ensino, Editoras ou outros produtos complementares de seu portfólio.

Segue abaixo os saldos contábeis preliminares e valores provisórios reconhecidos na combinação de em 19 de novembro de 2015:

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Posição em 19 de novembro de 2015:

Saldos Contábeis Preliminares

Caixa e equivalentes de caixa 44

Contas a receber de clientes (129)

Impostos a recuperar 23

Demais ativos 1.066 Depósitos judiciais 96

Ativo imobilizado 850

Fornecedores e demais contas a pagar (1.997) Empréstimos e financiamentos (948)

Impostos e contribuições a pagar (2.674) Impostos e contribuições a pagar - parcelamentos (2.805) Imposto de renda e contribuição social a pagar (1.039) TOTAL DE ATIVOS LÍQUIDOS (7.513) Goodwill (preliminar e provisório) (i) 8.513 TOTAL DE CUSTO DE AQUISIÇÃO 1.000 Valor pago 200

Caixa adquirido (44)

DESEMBOLSO, LÍQUIDO, DO CAIXA ADQUIRIDO 156

VALOR A PAGAR A PRAZO 800

(i) Ainda encontra-se em período de mensuração dos ativos identificáveis adquiridos e os passivos assumidos pelos respectivos valores justos da data de aquisição, que resultará no reconhecimento do valor final do ágio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill).

e. Colégio São José de Petrópolis Ltda.

Em 01 de dezembro de 2015, por meio da controlada ACEL – Administração de Cursos Educacionais Ltda. (“ACEL”) celebrou o Compromisso de Compra e Venda de Quotas e Outras Avenças tendo por objeto a aquisição de 100% do capital social (“Aquisição”) do Colégio São José de Petrópolis Ltda. O valor total da aquisição foi de R$ 3,0 milhões.

O Colégio Petrópolis é uma empresa nacional destinada à prestação de serviços educacionais. A aquisição do Colégio Petrópolis está em linha com o plano estratégico da ACEL – Administração de Cursos Educacionais Ltda. em focar no crescimento de escolas de forma seletiva, para replicar a qualidade dos serviços e produtos que são oferecidos aos nossos parceiros, via Sistemas de Ensino, Editoras ou outros produtos complementares de seu portfólio.

Segue abaixo os saldos contábeis preliminares e valores provisórios reconhecidos na combinação em 30 de novembro de 2015:

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Posição em 30 de novembro de 2015:

Saldos Contábeis Preliminar

Caixa e equivalentes de caixa 140

Impostos a recuperar 362

Ativo imobilizado 328

Ativo intangível 7

Fornecedores e demais contas a pagar (21)

Empréstimos e financiamentos (26)

Impostos e contribuições a pagar (21)

TOTAL DE ATIVOS LÍQUIDOS 769

Goodwill (preliminar e provisório) (i) 2.231 TOTAL DE CUSTO DE AQUISIÇÃO 3.000 Valor pago 1.000 Caixa adquirido (140)

DESEMBOLSO, LÍQUIDO, DO CAIXA ADQUIRIDO 860

VALOR A PAGAR A PRAZO 2.000

(i) Ainda encontra-se em período de mensuração dos ativos identificáveis adquiridos e os passivos assumidos pelos respectivos valores justos da data de aquisição, que resultará no reconhecimento do valor final do ágio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill).

f. Saraiva Educação Ltda.

Em 30 de dezembro de 2015, por meio da controlada Editora Ática S.A., foi celebrado o Compromisso de Compra e Venda de Quotas e Outras Avenças tendo por objeto a aquisição da totalidade de quotas representativas de 100% do capital social (“Aquisição”) da Saraiva Educação Ltda.

A Saraiva Educação detém negócios de educação básica, técnica e superior, incluindo os selos “Editora Saraiva”, “Editora Érica”, “Sistema de Ensino Ético” e “Sistema de Ensino Agora”.

Os principais fatores que motivaram esta combinação de negócios foram para atender a expectativa do Grupo SOMOS no crescimento dos serviços e produtos oferecidos aos parceiros, por meio dos Sistemas de Ensino, das atividades Editoriais e de outros produtos complementares de seu portfólio, visando o aumento de sua presença nesses mercados, totalmente em linha como o plano estratégico da Companhia. Também, esperam-se diversas sinergias das operações adquiridas com as operações da SOMOS, tais como melhor desempenho operacional.

O controle foi adquirido ao preço de R$725,0 milhões (enterprise value), sujeito à correção pelo CDI e a ajustes em razão do endividamento líquido, do capital de giro e de outros critérios previstos em contrato, substancialmente relacionadas a performance e manutenção do negócio no Contrato de Compra e Venda de Quotas e Outras Avenças.

Segue, abaixo, o resumo da contraprestação paga pela aquisição da Saraiva Educação Ltda., e os valores dos ativos adquiridos e passivos assumidos reconhecidos de forma preliminar em 30 de dezembro de 2015:

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Posição em 30 de dezembro de 2015:

Saldos Contábeis (início oriundo da combinação de negócios)

Caixa e equivalentes de caixa 94.653 Contas a receber de clientes 102.479

Estoques 156.341

Impostos a recuperar 3.516

Demais ativos 10.028

Imposto de renda e contribuição social diferidos 19.881

Ativo imobilizado 3.535

Ativo intangível 43.428

Investimentos 530

Fornecedores e demais contas a pagar (62.158) Empréstimos e financiamentos (334.449) Impostos e contribuições a pagar (1.597) Impostos de renda e contribuição social a pagar (3.054)

TOTAL DE ATIVOS LÍQUIDOS (PL) 33.133

TOTAL CUSTO DE AQUISIÇÃO (i) 494.619

Goodwill (provisório e preliminar) (ii) 461.487

VALOR TOTAL PAGO 494.619

Pagamento à vista 99.165

Depósito em conta Caução "escrow account " (iii) 395.454

(i) Após ajustes de CDI e do capital de giro, o enterprise value da aquisição foi de R$ 730.468 e, descontando o valor da dívida líquida, o custo de aquisição (equity value) apurado ficou em R$494.619. O valor apurado está sujeito à alteração de preço após processo de avaliação e ajustes a serem efetuados pela administração da companhia e os antigos administradores da Saraiva Educação Ltda.

(ii) Considerando que a combinação de negócios encontra-se em período inicial de mensuração, sendo o valor do Goodwill apurado em caráter provisório e preliminar, pelo fato desta operação requerer um tempo razoável para a companhia adquirente obter todas as informações necessárias para identificar e mensurar os ativos identificáveis e passivos assumidos a valores justos, nos termos da CPC 15, os valores estão reconhecidos de forma provisória e preliminar, que serão ajustados dentro dos parâmetros da norma, e submetidos às devidas valorizações finais.

(iii) Saldo depositado em conta caução – ativo financeiro (escrow account) no montante de R$ 395milhões sujeita a condições contratuais, cuja expectativa da companhia é de realização de curto prazo. A contra partida está no contas a pagar por aquisição da Saraiva Educação, indicados nas notas respectivas.

g. ECSA – Escola A Chave do Saber

Em 15 de janeiro de 2016, por meio da controlada ACEL – Administração de Cursos Educacionais Ltda. (“ACEL”) celebrou o Compromisso de Compra e Venda de Quotas e Outras Avenças tendo por objeto a aquisição de 100% do capital social (“Aquisição”) da ECSA – Escola A Chave do Saber S/S Ltda. O valor total da aquisição foi de R$ 3,0 milhões.

A Escola A Chave do Saber S/S Ltda. é uma empresa nacional destinada à prestação de serviços educacionais. A aquisição da Escola Chave do Saber está em linha com o plano estratégico da ACEL – Administração de Cursos Educacionais Ltda. em focar no crescimento de escolas de forma seletiva, para replicar a qualidade dos serviços e produtos que são oferecidos aos nossos parceiros, via Sistemas de Ensino, Editoras ou outros produtos complementares de seu portfólio.

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Segue abaixo os saldos contábeis preliminares e valores provisórios reconhecidos na combinação de em 31 de janeiro de 2016:

Posição em 31 de janeiro de 2016:

Saldos Contábeis Preliminar

Caixa e equivalentes de caixa 282

Contas a receber 396

Demais ativos 6

Imobilizado 96

Fornecedores (310)

Impostos e contribuições a pagar (144)

TOTAL DE ATIVOS LÍQUIDOS 326

Goodwill (preliminar e provisório) (i) 2.674 TOTAL DE CUSTO DE AQUISIÇÃO 3.000 Valor pago 800

Caixa adquirido (282)

DESEMBOLSO, LÍQUIDO, DO CAIXA ADQUIRIDO 518

VALOR A PAGAR A PRAZO 2.200

(i) Ainda encontra-se em período de mensuração dos ativos identificáveis adquiridos e os passivos assumidos pelos respectivos valores justos da data de aquisição, que resultará no reconhecimento do valor final do ágio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill).

34. Resultado de operações descontinuadas

O ativo mantido para venda é mensurado pelo menor entre seu valor contábil e o valor justo menos as despesas de venda. Caso o valor contábil seja superior ao seu valor justo, uma perda por impairment é reconhecida na demonstração de resultado do período. Qualquer reversão ou ganho somente será registrado até o limite da perda reconhecida.

O resultado das operações descontinuadas é apresentado em montante único na demonstração do resultado, contemplando o resultado total após o imposto de renda destas operações menos qualquer perda relacionada à impairment.

Conforme nota 12.1, em 15 de dezembro de 2015, a Companhia divulgou fato relevante informando a assinatura de contrato para venda de participação de 100% da Central de Produções GWUP. Neste contexto apresentamos o seguinte resultado em 31 de março e 31 de dezembro de 2015, líquido das operações descontinuadas:

61 Consolidado Notas Em 31 de março de 2015 com Operações Descontinuadas Operações Descontinuadas (CPC 31) Em 31 de março de 2015 líquido de Operações Descontinuadas Demonstração do resultado Receita líquida 25 374.704 (47.378) 327.326

Custos dos produtos e serviços 26 (94.856) 2.140 (92.716)

Lucro (prejuízo) bruto 279.848 (45.238) 234.610

Despesas com vendas 26 (99.037) 23.103 (75.934) Despesas gerais e administrativas 26 (77.299) 10.680 (66.619) Outras receitas (despesas), líquidas 1.316 (76) 1.240

Lucro (prejuízo) operacional 104.828 (11.531) 93.297

Receitas financeiras 27 14.406 (11.693) 2.713 Despesas financeiras 27 (44.454) 9.980 (34.474) Variação cambial liquida 27 1.460 (1.463) (3)

Lucro (prejuízo) antes do resultado de participação societária 76.240 (14.707) 61.533

Resultado da equivalência patrimonial 12 (1.054) - (1.054)

Lucro (prejuízo) antes do impostos de renda e da contribuição social 75.186 (14.707) 60.479

Imposto de renda e contribuição social 28 (26.648) 5.428 (21.220)

Lucro (prejuízo) do período das operações descontinuadas 48.538 (9.279) 39.259

Saldo em 31 de março de 2015 de Operações Descontinuadas

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