DURAÇÃOTÍTULO

A função DURAÇÃOTÍTULO calcula a média ponderada do valor presente dos fluxos de caixa sobre um valor determinado presumido de $ 100,00.

DURAÇÃOTÍTULO(liquidação; maturidade; taxa anual; rendimento anual; freqüência; todos os dias)

Â liquidação: A data de liquidação da transação. liquidação é um valor de data/hora. A data de liquidação da transação geralmente é um ou mais dias após a data de transação.

Â maturidade: A data de vencimento do título. maturidade é um valor de data/hora. Deve ser posterior a liquidação.

Â taxa anual: A taxa anual do cupom ou a taxa de juros anual determinada do título. taxa anual é um valor numérico e pode ser inserido como decimal (por exemplo, 0,08) ou com um sinal de porcentagem (por exemplo, 8%).

Â rendimento anual: O rendimento anual do título. rendimento anual é um valor nu-mérico e pode ser inserido como decimal (por exemplo, 0,08) ou com um sinal de porcentagem (por exemplo, 8%).

Â freqüência: O número de pagamentos do cupom por ano. anual (1): Um pagamento por ano.

semi-anual (2): Dois pagamentos por ano. trimestralmente (4): Quatro pagamentos por ano.

Â todos os dias: Um argumento opcional que especifica o número de dias por mês por ano usado nos cálculos.

30/360 (0 ou omitido): Trinta dias em um mês, 360 dias em um ano, usando o mé-todo NASD para datas que caem no 31º dia de um mês.

vigente/vigente (1): Os dias vigentes em cada mês, os dias vigentes em cada ano. vigente/360 (2): Os dias vigentes em cada mês, 360 dias em um ano.

30E/360 (4): Trinta dias em um mês, 360 dias em um ano, usando o método europeu para datas que caem no 31º dia de um mês (30/360 europeu). Notas de uso

Esta função retorna um valor conhecido como duração de Macauley.

Exemplo

Suponha que você está pensando em comprar um título hipotético. A compra será fechada em 2 de abril de 2010 e a data de vencimento é 31 de dezembro de 2015. A taxa do cupom é 5%, resultando em um rendimento de aproximadamente 5,284% (calculado usando a função LUCRO). O título paga juros trimestralmente, com base em dias úteis.

=DURAÇÃOTÍTULO(“4/2/2010”; “12/31/2015”; 0.05; 0.05284; 4; 1) retorna aproximadamente 5,0208, o valor atual do fluxo de caixa futuro (a duração do título), com base na duração Macauley. Os fluxos de caixa consistem no valor pago, nos juros recebidos e no capital recebido no vencimento.

Temas relacionados

Para obter informações adicionais e conhecer as funções relacionadas, consulte: “DURAÇÃOTÍTULO” na página 114

“Argumentos comuns usados em funções financeiras” na página 337 “Lista das funções financeiras” na página 95

“Tipos de valores” na página 35

“Os elementos das fórmulas” na página 13

“Como usar o teclado e o mouse para criar e editar fórmulas” na página 25 “Como colar a partir dos exemplos na Ajuda” na página 40

A função DURAÇÃOTÍTULO calcula a média ponderada modificada do valor presente dos fluxos de caixa sobre um valor determinado presumido de $ 100,00.

DURAÇÃOTÍTULO(liquidação; maturidade; taxa anual; rendimento anual; freqüência; to-dos os dias)

Â liquidação: A data de liquidação da transação. liquidação é um valor de data/hora. A data de liquidação da transação geralmente é um ou mais dias após a data de transação.

Â maturidade: A data de vencimento do título. maturidade é um valor de data/hora. Deve ser posterior a liquidação.

Â rendimento anual: O rendimento anual do título. rendimento anual é um valor numérico e pode ser inserido como decimal (por exemplo, 0,08) ou com um sinal de porcentagem (por exemplo, 8%).

Â freqüência: O número de pagamentos do cupom por ano. anual (1): Um pagamento por ano.

semi-anual (2): Dois pagamentos por ano. trimestralmente (4): Quatro pagamentos por ano.

Â todos os dias: Um argumento opcional que especifica o número de dias por mês por ano usado nos cálculos.

30/360 (0 ou omitido): Trinta dias em um mês, 360 dias em um ano, usando o método NASD para datas que caem no 31º dia de um mês.

vigente/vigente (1): Os dias vigentes em cada mês, os dias vigentes em cada ano. vigente/360 (2): Os dias vigentes em cada mês, 360 dias em um ano.

vigente/365 (3): Os dias vigentes em cada mês, 365 dias em um ano.

30E/360 (4): Trinta dias em um mês, 360 dias em um ano, usando o método euro-peu para datas que caem no 31º dia de um mês (30/360 euroeuro-peu).

Notas de uso

Esta função retorna um valor conhecido como duração de Macauley modificada.

Exemplo

=DURAÇÃOTÍTULO(“4/2/2010”; “12/31/2015”; 0.05; 0.05284; 4; 1) retorna aproximadamente 4,9554, o valor atual do fluxo de caixa futuro (a duração do título), com base na duração Macauley modificada. Os fluxos de caixa consistem no valor pago, nos juros recebidos e no capital recebido no vencimento.

Temas relacionados

Para obter informações adicionais e conhecer as funções relacionadas, consulte: “DURAÇÃOTÍTULO” na página 113

“Argumentos comuns usados em funções financeiras” na página 337 “Lista das funções financeiras” na página 95

“Tipos de valores” na página 35

“Os elementos das fórmulas” na página 13

“Como usar o teclado e o mouse para criar e editar fórmulas” na página 25 “Como colar a partir dos exemplos na Ajuda” na página 40

EFETIVA

A função EFETIVA retorna a taxa de juros anual efetiva a partir da taxa de juros anual nominal com base no número de períodos combinados por ano.

EFETIVA(taxa nominal, núm-períodos-ano)

Â taxa nominal: A taxa nominal dos juros de um título. taxa-nominal é um valor nu-mérico e pode ser inserido como decimal (por exemplo, 0,08) ou com um sinal de porcentagem (por exemplo, 8%).

Â núm-períodos-ano: O número de períodos combinados por ano. núm-períodos-ano é um valor numérico e deve ser maior que 0.

Exemplos

=EFETIVA(0,05, 365) retorna aproximadamente 5,13%, a taxa de juros efetiva anual se 5% for combina-do diariamente.

=EFETIVA(0,05, 12) retorna aproximadamente 5,12%, a taxa de juros efetiva anual se 5% for combina-do mensalmente.

=EFETIVA(0,05, 4) retorna aproximadamente 5,09%, a taxa de juros efetiva anual se 5% for combinado trimestralmente.

=EFETIVA(0,05, 2) retorna aproximadamente 5,06%, a taxa de juros efetiva anual se 5% for combinado semestralmente.

=EFETIVA(0,05, 1) retorna aproximadamente 5,00%, a taxa de juros efetiva anual se 5% for combinado anualmente.

Temas relacionados

Para obter informações adicionais e conhecer as funções relacionadas, consulte: “NOMINAL” na página 129

“Argumentos comuns usados em funções financeiras” na página 337 “Lista das funções financeiras” na página 95

“Tipos de valores” na página 35

“Os elementos das fórmulas” na página 13

“Como usar o teclado e o mouse para criar e editar fórmulas” na página 25 “Como colar a partir dos exemplos na Ajuda” na página 40

IPGTO

A função IPGTO retorna os juros de um pagamento de empréstimo ou de anuidade específico com base em pagamentos periódicos fixos e uma taxa de juros fixa. IPGTO(taxa-periódica, período, núm-períodos, valor presente, valor futuro, vencimento)

Â taxa-periódica: A taxa de juros por período. taxa-periódica é um valor numérico e pode ser inserido como decimal (por exemplo, 0,08) ou com um sinal de porcenta-gem (por exemplo, 8%).

Â período: O período de pagamento para o qual deseja calcular o valor do capital ou dos juros. período é um valor numérico e deve ser maior que 0.

Â núm-períodos: O número de períodos. núm-períodos é um valor numérico e deve ser maior ou igual a 0.

Â valor presente: O valor do investimento inicial ou a quantidade do empréstimo ou da anuidade. valor presente é um valor numérico. No momento 0, uma quantidade recebida é um valor positivo e uma quantidade investida é um valor negativo. Por exemplo, poderia ser uma quantidade emprestada (positiva) ou o pagamento inicial feito em um contrato com anuidade (negativo).

Â valor futuro: Um argumento opcional que representa o valor do investimento ou valor em dinheiro restante da anuidade (positivo) ou o saldo restante do emprésti-mo (negativo), após o pagamento final. valor futuro é um valor numérico. A final de cada período de investimento, uma quantidade recebida é um valor positivo e uma quantidade investida é um valor negativo. Por exemplo, poderia ser uma amortiza-ção devida sobre um empréstimo (negativo) ou o valor restante sobre um contrato de anuidade (positivo). Se omitido, supõe-se o valor 0.

Â vencimento: Um argumento opcional que especifica se pagamentos vencem no início ou no final de cada período. A maioria das hipotecas e outros empréstimos requer o primeiro pagamento no final do primeiro período (0), o que é padrão. A maior parte dos pagamentos de aluguel e leasing, e alguns outros tipos de paga-mentos, vence no início de cada período (1).

fim (0 ou omitido): Os pagamentos vencem no final de cada período. início (1): Os pagamentos vencem no início de cada período.

Exemplo

Neste exemplo, IPGTO é usada para determinar os juros do primeiro pagamento do terceiro ano do período de empréstimo (pagamento 25), de acordo com os fatos apresentados. A função avalia apro-ximadamente $ -922,41 representando os juros do pagamento 25 do empréstimo.

taxa-periódica período núm-períodos valor presente valor futuro vencimento

=IPGTO(B2, C2, D2, E2, F2, G2)

Temas relacionados

Para obter informações adicionais e conhecer as funções relacionadas, consulte: “PGTOJURACUM” na página 135

“PGTOCAPACUM” na página 133 “PGTO” na página 132

“PPGTO” na página 137

“Exemplo de uma tabela de amortização de empréstimo” na página 348 “Como escolher qual função de valor do dinheiro ao longo do tempo usar” na página 344

“Argumentos comuns usados em funções financeiras” na página 337 “Lista das funções financeiras” na página 95

“Tipos de valores” na página 35

“Os elementos das fórmulas” na página 13

“Como usar o teclado e o mouse para criar e editar fórmulas” na página 25 “Como colar a partir dos exemplos na Ajuda” na página 40

ISPMT

A função ISPMT retorna os juros de um pagamento de empréstimo ou de anuidade específico com base em pagamentos periódicos fixos e uma taxa de juros fixa. Essa função é compatível com tabelas importadas de outros aplicativos de planilha. ISPMT(taxa anual, período, núm-períodos, valor presente)

Â período: O período de pagamento para o qual deseja calcular o valor do capital ou dos juros. período é um valor numérico e deve ser maior que 0.

Â núm-períodos: O número de períodos. núm-períodos é um valor numérico e deve ser maior ou igual a 0.

Notas de uso

A função IPGTO possui recursos adicionais e deve ser usada em vez

da função ISPMT.

Exemplo

Neste exemplo, ISPMT é usada para determinar os juros do primeiro pagamento do terceiro ano do período de empréstimo (pagamento 25), de acordo com os fatos apresentados. A função avalia aproximadamente $ -791,67 representando os juros do pagamento 25 do empréstimo.

taxa-periódica período núm-períodos valor presente

=ISPMT(B2, C2, D2, E2) =0,06/12 25 =10*12 200000

Temas relacionados

Para obter informações adicionais e conhecer as funções relacionadas, consulte: “IPGTO” na página 117

“Argumentos comuns usados em funções financeiras” na página 337 “Lista das funções financeiras” na página 95

“Tipos de valores” na página 35

“Os elementos das fórmulas” na página 13

“Como usar o teclado e o mouse para criar e editar fórmulas” na página 25 “Como colar a partir dos exemplos na Ajuda” na página 40

JUROSACUM

A função JUROSACUM calcula os juros acumulados adicionados ao valor de compra de um título e pagos ao vendedor quando o título paga juros periódicos.

JUROSACUM(emissão, primeiro, liquidação, taxa anual, valor nominal, freqüência, todos os dias)

Â emissão: A data de emissão original do título. emissão é um valor de data/hora e deve ser a primeira data fornecida.

Â primeiro: A data do primeiro pagamento dos juros. primeiro é um valor de data/ hora e deve ser posterior a emissão.

Â liquidação: A data de liquidação da transação. liquidação é um valor de data/hora. A data de liquidação da transação geralmente é um ou mais dias após a data de transação.

Â valor nominal: O valor nominal (determinado) ou de vencimento do título. valor nominal é um valor numérico. Se omitido (com vírgula, mas sem valor), supõe-se que valor nominal é 1000.

Â freqüência: O número de pagamentos do cupom por ano. anual (1): Um pagamento por ano.

semi-anual (2): Dois pagamentos por ano. trimestralmente (4): Quatro pagamentos por ano.

Â todos os dias: Um argumento opcional que especifica o número de dias por mês por ano usado nos cálculos.

30/360 (0 ou omitido): Trinta dias em um mês, 360 dias em um ano, usando o mé-todo NASD para datas que caem no 31º dia de um mês.

vigente/vigente (1): Os dias vigentes em cada mês, os dias vigentes em cada ano. vigente/360 (2): Os dias vigentes em cada mês, 360 dias em um ano.

vigente/365 (3): Os dias vigentes em cada mês, 365 dias em um ano.

30E/360 (4): Trinta dias em um mês, 360 dias em um ano, usando o método euro-peu para datas que caem no 31º dia de um mês (30/360 euroeuro-peu).

Notas de uso Se

Â liquidação for anterior a primeiro, a função retorna os juros acumulados desde a emissão. Se liquidação for posterior a primeiro, a função retorna os juros acumulados desde a data de pagamento do cupom imediatamente anterior à liquidação. Use JUROSACUMUMV para um título que paga juros apenas no vencimento.

Exemplo 1

Suponha que você considera a compra de um título hipotético descrito pelos valores listados. A data de liquidação é anterior à primeira data do cupom.

Você poderia usar a função JUROSACUM para determinar a quantidade de juros acumulados que seria adicionada ao valor de compra/venda. A função avalia para $ 38,06, que representa os juros acumulados entre a data de emissão e a data de liquidação.

emissão primeiro liquidação taxa anual valor nominal

freqüência todos os dias

=JUROSACUM(B2, C2, D2, E2, F2, G2, H2)

Exemplo 2

Suponha que você considera a compra de um título hipotético descrito pelos valores listados. A data de liquidação é posterior à primeira data do cupom.

Você poderia usar a função JUROSACUM para determinar a quantidade de juros acumulados que seria adicionada ao valor de compra/venda. A função avalia para aproximadamente $ 20,56, que representa os juros acumulados entre a data imediatamente anterior ao pagamento do cupom e a data de liquidação.

emissão primeiro liquidação taxa anual valor nominal

freqüência todos os dias

=JUROSACUM(B2, C2, D2, E2, F2, G2, H2)

12/14/2008 07/01/2009 09/15/2009 0.10 1000 2 0

Temas relacionados

Para obter informações adicionais e conhecer as funções relacionadas, consulte: “JUROSACUMUMV” na página 121

“Argumentos comuns usados em funções financeiras” na página 337 “Lista das funções financeiras” na página 95

“Tipos de valores” na página 35

“Os elementos das fórmulas” na página 13

“Como usar o teclado e o mouse para criar e editar fórmulas” na página 25 “Como colar a partir dos exemplos na Ajuda” na página 40

JUROSACUMUMV

A função JUROSACUMUMV calcula o total de juros acumulados adicionados ao valor de compra de um título e pagos ao vendedor quando o título paga juros apenas no vencimento.

JUROSACUMUMV(emissão, liquidação, taxa anual, valor nominal, todos os dias)

Â emissão: A data de emissão original do título. emissão é um valor de data/hora e deve ser a primeira data fornecida.

Â liquidação: A data de liquidação da transação. liquidação é um valor de data/hora. A data de liquidação da transação geralmente é um ou mais dias após a data de transação.

Â todos os dias: Um argumento opcional que especifica o número de dias por mês por ano usado nos cálculos.

30/360 (0 ou omitido): Trinta dias em um mês, 360 dias em um ano, usando o mé-todo NASD para datas que caem no 31º dia de um mês.

vigente/vigente (1): Os dias vigentes em cada mês, os dias vigentes em cada ano. vigente/360 (2): Os dias vigentes em cada mês, 360 dias em um ano.

vigente/365 (3): Os dias vigentes em cada mês, 365 dias em um ano.

30E/360 (4): Trinta dias em um mês, 360 dias em um ano, usando o método euro-peu para datas que caem no 31º dia de um mês (30/360 euroeuro-peu).

Notas de uso

Use JUROSACUM para um título que pada juros periódicos.

Exemplo

Suponha que você considera a compra de um título hipotético descrito pelos valores listados. Este título paga juros apenas no vencimento.

Você poderia usar a função JUROSACUMUMV para determinar a quantidade de juros acumulados que seria adicionada ao valor de compra/venda. A função avalia para aproximadamente $ 138,06, que representa os juros acumulados entre a data de emissão e a data de liquidação.

emissão liquidação taxa anual valor nominal todos os dias

=JUROSACUMUMV(B2, C2, D2, E2, F2) 12/14/2007 05/01/2009 0.10 1000 0

Temas relacionados

Para obter informações adicionais e conhecer as funções relacionadas, consulte: “JUROSACUM” na página 119

“Argumentos comuns usados em funções financeiras” na página 337 “Lista das funções financeiras” na página 95

“Tipos de valores” na página 35

“Os elementos das fórmulas” na página 13

“Como usar o teclado e o mouse para criar e editar fórmulas” na página 25 “Como colar a partir dos exemplos na Ajuda” na página 40

LUCRO

A função LUCRO retorna a taxa de juros anual efetiva para um título que paga juros periódicos regulares.

LUCRO(liquidação, maturidade, taxa anual, resgate, freqüência, todos os dias)

Â liquidação: A data de liquidação da transação. liquidação é um valor de data/hora. A data de liquidação da transação geralmente é um ou mais dias após a data de transação.

Â maturidade: A data de vencimento do título. A maturidade é um valor de data/hora. Deve ser posterior a liquidação.

Â preço: O preço do título por $ 100,00 do valor determinado. preço é um valor numérico.

Â resgate: O valor de resgate por $ 100,00 do valor determinado. resgate é um valor numérico e deve ser maior que 0. resgate é o valor a ser recebido por $ 100,00 do valor nominal. Geralmente é 100,00, o que significa que o valor de resgate do título é igual ao seu valor nominal.

Â freqüência: O número de pagamentos do cupom por ano. anual (1): Um pagamento por ano.

semi-anual (2): Dois pagamentos por ano. trimestralmente (4): Quatro pagamentos por ano.

Â todos os dias: Um argumento opcional que especifica o número de dias por mês por ano usado nos cálculos.

30/360 (0 ou omitido): Trinta dias em um mês, 360 dias em um ano, usando o mé-todo NASD para datas que caem no 31º dia de um mês.

vigente/vigente (1): Os dias vigentes em cada mês, os dias vigentes em cada ano. vigente/360 (2): Os dias vigentes em cada mês, 360 dias em um ano.

vigente/365 (3): Os dias vigentes em cada mês, 365 dias em um ano.

30E/360 (4): Trinta dias em um mês, 360 dias em um ano, usando o método euro-peu para datas que caem no 31º dia de um mês (30/360 euroeuro-peu).

Exemplo

Neste exemplo, a função LUCRO é usada para determinar o rendimento anual do título hipotético descrito pelos valores listados. O título paga juros periódicos.

liquidação maturidade taxa anual preço resgate freqüência todos os dias =LUCRO(B2, C2, D2, E2, F2, G2, H2) 05/01/2009 06/30/2015 0.065 106.50 100 2 0 Temas relacionados

Para obter informações adicionais e conhecer as funções relacionadas, consulte: “PREÇO” na página 138

“LUCRODESC” na página 124 “LUCROVENC” na página 126

“Argumentos comuns usados em funções financeiras” na página 337 “Lista das funções financeiras” na página 95

“Tipos de valores” na página 35

“Os elementos das fórmulas” na página 13

“Como usar o teclado e o mouse para criar e editar fórmulas” na página 25 “Como colar a partir dos exemplos na Ajuda” na página 40

LUCRODESC

A função LUCRODESC retorna a taxa de juros anual efetiva para um título que é

No documento iwork Manual do Usuário de Fórmulas e Funções do iwork (páginas 113-155)