tinham a seguinte composição:
2012 2011
Dívida corrente
Empréstimos bancários
Descobertos bancários e financiamentos de curto prazo a) 82.653 85.873
Papel comercial, reembolsável pelo seu valor nominal,
com maturidade até um ano, renovável b) 50.211 68.310
Financiamento de médio e longo prazo (parcela com maturidade até 1 ano) c) 44.316 12.546
Outros financiamentos de curto prazo d) 43.878 9.530
221.058 176.259 Financiamentos associados a activos financeiros - titularização de créditos
(Nota 37)
- -
Total da dívida corrente 221.058 176.259
Dívida não corrente Empréstimos bancários
Financiamento de médio e longo prazo c) 84.115 102.572
Outros empréstimos - 45.897
84.115 148.469 Financiamentos associados a activos financeiros - titularização de créditos
(Nota 37)
52.872 38.061
Total da dívida não corrente 136.987 186.530
Notas às Demonstrações Financeiras Consolidadas | Informação Financeira 03 101
a) Os descobertos bancários têm períodos de renovação anuais e vencem juros à taxa Euribor a 1 ou 3 meses acres- cidos de um spread médio de 2,67 pontos percentuais. b) A dívida relativa a Papel comercial detalha-se como se segue:
i) Programa de Papel Comercial, emitido pela Inapa - IPG em 2005 e aditamento de 2010 com garantia de subscri- ção, no valor de 22.500.000 euros, a ser reembolsado em 2015. A taxa de juro nominal máxima é a taxa Euribor do período de emissão acrescida de 1,5 pontos percentuais. Os juros são liquidados nas datas de cada emissão. ii) Programa de Papel Comercial, emitido em 2009 conjun- tamente pela Inapa-IPG e pela Inapa Portugal com garantia de subscrição, no valor de 20.000.000 euros, a ser reem- bolsado em 5 prestações, vencendo-se a 1ª em Outubro de 2009 e a última em 2014. A taxa de juro nominal máxima é a taxa Euribor do período de emissão acrescida de 4,80 pontos percentuais. Em Dezembro de 2012 o valor deste programa ascendia a 11.800.000 euros. Os juros são liqui- dados nas datas de cada emissão.
iii) Programa de Papel Comercial, emitido em 2012 conjun- tamente pela Inapa-IPG e pela Inapa Portugal com garantia de subscrição no valor de 4.250.000 euros, a ser reembol- sado em 24 prestações mensais, vencendo-se a primeira em Janeiro de 2013 e a última em Dezembro de 2014. A taxa de juro nominal máxima é a taxa Euribor do período de emissão acrescida de 5,0 pontos percentuais. Os juros são liquidados nas datas de reembolso de cada emissão. iv) Programa de Papel Comercial, emitido pela Inapa Portugal em 2010 com garantia de subscrição no valor de 5.000.000 euros, a ser reembolsado em 2013. A taxa de juro nominal é a taxa Euribor do período de emissão acres- cida de 2,25 pontos percentuais. Os juros são liquidados nas datas de reembolso de cada emissão.
v) Programa de Papel Comercial, emitido pela Inapa-IPG em 2012 com garantia de subscrição no valor de 5.000.000 euros, a ser reembolsado em 2017. A taxa de juro nominal é a taxa Euribor do período de emissão acrescida de 5,5 pontos percentuais. Os juros são liquidados nas datas de cada emissão.
vi) Programa de Papel Comercial, emitido pela Inapa-IPG em 2012 com garantia de subscrição no valor de 2.000.000 euros, a ser reembolsado em 2014. A taxa de juro nominal é a taxa Euribor do período de emissão acrescida de 6,0 pontos percentuais. Os juros são liquidados nas datas de cada emissão.
vii) Encargos financeiros deduzidos no montante de 339 milhares de euros suportados com a contratação dos pro- gramas de Papel Comercial referidos acima.
c) O financiamento de médio e longo prazo, incluindo a par- cela com maturidade de até 1 ano, detalha-se, essencial- mente, como se segue:
a. Empréstimos bancários no valor de 58.100 milhares de euros e de 8.300 milhares de euros. Vencem juros à taxa Euribor a 6 meses acrescida de 1,75 pontos percentu- ais. Os juros são debitados semestralmente, em Abril e
Outubro. Os empréstimos serão reembolsados em 10 pres- tações anuais, o primeiro entre 2009 e 2018 e o segundo entre 2013 e 2022.
b. Empréstimo bancário no valor de 21.000 milhares de euros. Vence juros à taxa Euribor a 3 meses acrescido de 3,6 pontos percentuais. Os juros são debitados trimestral- mente. O empréstimo será integralmente reembolsado em 2013.
c. Empréstimo bancário no valor de 526 milhares de euros. Vence juros à taxa Euribor a 6 meses acrescido de 2,75 pontos percentuais. Os juros são debitados trimestral- mente. O empréstimo é reembolsado em 12 prestações tri- mestrais, a primeira em Setembro de 2010 e a última em 2013.
d. Empréstimo bancário no valor de 7.500 milhares de euros. Vence juros à taxa Euribor a 3 meses acrescido de 5,0 pontos percentuais. Os juros são debitados trimestral- mente. O empréstimo será totalmente reembolsado em 2013.
e. Empréstimo bancário no valor de 12.000 milhares de euros. Vence juros à taxa Euribor a 12 meses acrescido de 1,25 pontos percentuais. Os juros são debitados trimestral- mente sendo o capital reembolsado em 10 prestações anu- ais, a primeira em 2010 e a última em 2019.
f. Empréstimo bancário no valor de 3.333 milhares de euros. Vence juros à taxa Euribor a 3 meses acrescido de 1,0 pontos percentuais. Os juros são debitados trimestral- mente sendo o capital reembolsado em 8 prestações anu- ais, a primeira em 2010 e a última em 2018.
g. Empréstimo bancário no valor de 12.165 milhares de euros. Vence juros à taxa Euribor a 3 meses acrescida de 6,0 pontos percentuais. Os juros são debitados trimes- tralmente sendo o capital reembolsado em 5 prestações semestrais, a primeira em Dezembro de 2012 e a última em Dezembro de 2014.
h. Empréstimo bancário no valor de 2.500 milhares de euros. Vence juros à taxa Euribor a 1 mês acrescida de 5,5 pontos percentuais. Os juros são debitados mensalmente sendo o capital reembolsado em 8 prestações trimestrais, a primeira em Julho de 2012 e a última em Outubro de 2014. i. Empréstimo bancário no valor de 1.700 milhares de euros. Vence juros a taxa fixa de 4,8 pontos percentuais. Os juros são debitados mensalmente sendo o capital reembolsado em 60 prestações mensais, a primeira em Março de 2012 e a última em Fevereiro de 2017.
d) Empréstimos bancários associados a operações de fac- toring no valor de 43.878 milhares de euros. Vencem juros à taxa Euribor a 1 e 3 meses acrescida de um spread médio de 1,3 pontos percentuais. Os juros são debitados mensal- mente sendo o capital garantido pelas facturas dos clientes. Os empréstimos serão renovados em 2013.
03 Informação Financeira | Notas às Demonstrações Financeiras Consolidadas
102
Em 31 de Dezembro de 2012 e de 2011 a dívida relativa a locações financeiras incluída nas rubricas de Outros passivos (Nota 25), era a seguinte:
2012 2011
Dívida relativa a locações financeiras
Fornecedores de Imobilizado não correntes - locação financeira 7.582 8.711
Fornecedores de Imobilizado correntes - locação financeira 1.116 1.295
8.698 10.006
Dívida relativa a locações financeiras
Valor das rendas - não descontado
a menos de 1 ano 1.216 1.532
a mais de 1 ano e a menos de 5 anos 5.742 5.188
a mais de 5 anos 2.176 4.411
9.134 11.131
Encargo financeiro a suportar -436 -1.125
8.698 10.006
Em 31 de Dezembro de 2012 e de 2011, os empréstimos obtidos não correntes, correntes e as responsabilidades com con- tratos de locação financeira apresentam os seguintes termos e prazos de reembolso:
2012 Moeda Tx. de juro média Inferior a 1 ano 1 a 5 anos Superior a 5 anos Total
Descobertos bancários e emp. de curto prazo Eur 3,9% 82.653 - - 82.653
Papel Comercial Eur 7,0% 50.211 - - 50.211
Empréstimos Eur 4,2% 44.316 60.132 23.983 128.431
Financiam. assoc. a activos financeiros Eur 2,1% - 52.872 - 52.872
Factoring Eur 2,6% 43.878 - - 43.878
Responsabilidades com locação financeira Eur 1,5% 1.116 5.468 2.114 8.699
222.174 118.472 26.097 366.743 2011 Moeda Tx. de juro média Inferior a 1 ano 1 a 5 anos Superior a 5 anos Total
Descobertos bancários e emp. de curto prazo Eur 4,2% 85.873 - - 85.873
Papel Comercial Eur 7,0% 68.310 - - 68.310
Empréstimos Eur 3,0% 12.546 69.805 32.767 115.118
Financiam. assoc. a activos financeiros Eur 3,0% - 38.061 - 38.061
Factoring Eur 3,4% 9.530 45.897 - 55.427
Responsabilidades com locação financeira Eur 2,2% 1.295 4.512 4.199 10.006
Notas às Demonstrações Financeiras Consolidadas | Informação Financeira 03 103
Em 31 de Dezembro de 2012, o Grupo tinha disponíveis cerca de 72.200 milhares de euros relativos a linhas de crédito que não se encontravam utilizadas (31 de Dezembro de 2011: 76.200 milhares de euros).
Em 31 de Dezembro de 2012 e de 2011, o montante líquido da divida financeira consolidada é o seguinte:
2012 2011
Empréstimos
Correntes 221.058 176.259
Não correntes 84.115 148.469
305.173 324.728
Financiamentos associados a titularização de créditos 52.872 38.061
Dívidas por locações financeiras 8.698 10.006
366.743 372.795
Caixa e seus equivalentes 20.608 15.047
Investimentos financeiros negociáveis (títulos cotados) - -
Investimentos financeiros disponiveis para venda (títulos cotados) - -
20.608 15.047
346.135 357.748
Diversos financiamentos contratados pelo Grupo estão sujeitos a covenants financeiros que, se não cumpridos, podem obri- gar ao seu reembolso antecipado.
Os covenants actualmente em vigor, os respectivos rácios e os saldos dos respectivos financiamentos em 31 de Dezembro de 2012 são os seguintes:
Empréstimo 2012 milhares de euros
Rácio Rácio
Empréstimo bancário 17.437 Autonomia financeira ajustada = ( Capital Social + Reservas - Goodwill + Empréstimos de accionistas liquidos ) / ( Activo Liquido - Goodwill )
20,0%
Empréstimo bancário 20.300 Autonomia financeira ajustada = ( Capital Próprio - Goodwill + Empréstimos de accionistas liquidos ) / ( Activo Liquido - Goodwill )
15,5%
Empréstimo bancário 18.327 Autonomia financeira ajustada = ( Capital Próprio - Goodwill + Empréstimos de accionistas liquidos ) / ( Activo Liquido - Goodwill - Empréstimo a accionistas )
16,3%
Titularização 52.871 Autonomia financeira ajustada = ( Capital Próprio - Goodwill + Empréstimos de accionistas liquidos ) / ( Activo Liquido - Goodwill - Empréstimo a accionistas )
16,3%
Papel Comercial 5.000 Autonomia financeira = Capitais Próprios / Activo Liquido 41,6%
Net Debt Cash Flow = Dívida liquida / ( RLE + Amortz ) 11,6
03 Informação Financeira | Notas às Demonstrações Financeiras Consolidadas
104
Atendendo aos limites contratualizados, o Grupo cumpria os limites que os referidos contratos de financiamento lhe impõem.
Nota 23
Provisões
Durante os exercícios de 2012 e de 2011, realizaram-se os seguintes movimentos na rubrica de Provisões:
Saldo em 1 de Janeiro de 2011 1.202
Reforço 49
Utilizações -861
Reversões -
Variações no perímetro de consolidação -
Ajustamento cambial -
Saldo em 31 de Dezembro de 2011 391
Reforço 239
Utilizações -344
Reversões -
Variações no perímetro de consolidação -
Ajustamento cambial -
Saldo em 31 de Dezembro de 2012 286
O saldo desta rubrica corresponde a provisões para fazer face aos riscos inerentes a litígios associados a processos judiciais em curso.
Relativamente ao processo de contra-ordenação de que a sociedade foi objecto por parte da acção interposta por Papelaria Fernandes – Indústria e Comércio, SA, ver Nota 33 – Contingências.