Garantias e compromissos financeiros assumidos

24.1. Garantias

Em 31 de dezembro de 2012 e 30 de setembro de 2013, o Grupo apresenta garantias a favor de terceiros correspondentes às seguintes situações:

31-12-2012 30-09-2013

Reexpresso

Garantias bancárias a favor de:

Instituições bancárias i) 100.164 100.180

Administração fiscal ii) 23.779 28.122

Anacom iii) - 24.000

Outros iv) 21.546 18.292

145.489 170.594

i) Em 30 de setembro de 2013 e 2012, este montante refere-se a garantias prestadas pela ZON Optimus

relativo ao empréstimo do BEI (Nota 19).

ii) Em 30 de setembro de 2013 e 2012, este montante refere-se a garantias exigidas pela Administração Fiscal

iii) Em 30 de setembro de 2013, este montante refere-se a garantias prestadas pela Optimus relativas à aquisição do espectro para a 4ª geração.

iv) Em 30 de setembro de 2013 e 2012, este montante refere-se, essencialmente, a garantias prestadas no

âmbito dos processos de Taxas Municipais de Direitos de Passagem e a garantias prestadas a locadores de salas de cinema (Nota 26).

Em 30 de setembro de 2013, no âmbito do financiamento obtido pela Upstar junto do BES, no montante total de 20 milhões de euros, a ZON Optimus assinou uma Livrança no montante total do financiamento. Adicionalmente, a ZON Optimus assinou uma Livrança, com responsabilidade até 30%, do financiamento da Finstar junto do BFA, no montante de total de 1.500 milhões de AKZ.

No âmbito do financiamento obtido pela Finstar junto do Banco Caixa Totta, Banco BIC, Banco BNI, Banco Finibanco, BFA e BMA, no montante total de 2.430 milhões de AKZ, 1.849 milhões de AKZ, 980 milhões de AKZ, 1.000 milhões de AKZ, 1.500 milhões de AKZ e 950 milhões de AKZ, respetivamente, a ZON Optimus assinou seis Cartas conforto, ficando responsável até 30% do valor total do financiamento. A Carta conforto pelo Banco Caixa Totta também cobre 30% de 7,5 milhões de USD de cartas de crédito documentário para a importação de mercadorias.

No âmbito do financiamento obtido pela Sport TV, no montante total de 13 milhões de euros, foram prestadas as seguintes garantias: penhor financeiro sobre as ações e novas ações detidas pela ZON Optimus e Sportinveste, SGPS, S.A., hipoteca sobre o edifício da Sport TV, penhor de direitos resultantes dos contratos Sport TV, 5 livranças e cessão de créditos com escopo de garantias.

Para além das garantias exigidas pela Administração Fiscal, foram constituídas fianças relativas a processos fiscais em curso. A Sonaecom SGPS constituiu-se fiadora da Optimus, até ao montante de 10.529.619 euros e a ZON Optimus constituiu-se fiadora da Optimus, até ao montante de 1.212.933 euros.

Em 30 de setembro de 2013, é convicção do Conselho de Administração do Grupo que do desfecho dos processos judiciais e fiscais em curso não irão surgir impactos materialmente relevantes para as demonstrações financeiras consolidadas, exceto para as situações para as quais o Grupo constituiu provisão (Nota 21).

24.2. Locações Operacionais

As rendas vincendas das locações operacionais apresentam a seguinte maturidade:

Renováveis

automáticamente Menos de 1 ano Entre 1 e 5 anos Mais de 5 anos

Renováveis

automáticamente Menos de 1 ano Entre 1 e 5 anos Mais de 5 anos Lojas, cinemas, condutas e outros edificios 2.369 25.004 79.167 63.832 4.997 43.978 127.410 50.073

Torres de telecomunicações - - - - 8.371 6.008 15.443 13.708 Equipamentos - - 82 - - 124 283 56 Viaturas - 51 35 - - 2.159 3.715 - 2.369 25.056 79.284 63.832 13.369 52.268 146.852 63.837 31-12-2012 (Reexpresso) 30-09-2013 24.3. Outros compromissos

Em julho de 2010, a ZON TV Cabo Portugal assinou um contrato com a Liga Portuguesa de Futebol Profissional, tendo assegurado o copatrocínio com a Sociedade Central de Cervejas, por quatro épocas desportivas (2010/2011 a 2013/2014), das competições principal e secundária, denominadas a partir deste contrato como “LIGA ZON SAGRES” (antiga “LIGA SAGRES”) e “Segunda LIGA” (antiga “LIGA VITALIS”).

A Autoridade da Concorrência aprovou, a 21 de novembro de 2008, a aquisição por parte da ZON TV Cabo, do controlo exclusivo da TVTel, Bragatel, Pluricanal Leiria e Pluricanal Santarém, mediante um conjunto de compromissos, dos quais se destacam:

 Compromisso de desocupação de espaço em infraestruturas das redes secundária e terciária através da

remoção ou alienação de cabos integrados em células de rede que não se encontra abrangido pelo compromisso anterior, ou que não foram alienados no âmbito do compromisso anterior;

 Compromisso de disponibilização de uma oferta grossista de televisão por satélite de âmbito nacional,

através do qual qualquer terceiro possa oferecer, via plataformas de satélite, serviços de televisão por subscrição em todo o território nacional, sem necessidade de infraestruturas de rede.

O Empréstimo do BEI, no montante de 100 milhões de euros, com uma maturidade de 5 anos, é destinado exclusivamente ao financiamento do projeto de investimento na rede nova geração, montante este que não poderá, em caso algum, exceder 50% do total do custo do projeto.

Covenants

Com base nos cash-flows estimados, e tendo em consideração o compliance de eventuais covenants normalmente existentes em empréstimos a pagar, a gestão monitoriza com regularidade as previsões da reserva de liquidez do Grupo, incluindo os montantes das linhas de crédito não utilizadas, os montantes de caixa e equivalentes de caixa.

Dos empréstimos obtidos (excluindo locações financeiras), para além de estarem sujeitos ao cumprimento pelo Grupo das suas obrigações (operacionais, legais e fiscais), todos os atuais contratos de dívida se encontram sujeitos a cláusulas de “Pari Passu”, 92% encontram-se sujeitos a cláusulas de “Cross default”, 49% encontram- se sujeitos a cláusulas “Ownership” e 68% encontram-se sujeitos a cláusulas de “Negative Pledge”.

Adicionalmente, cerca de 39% do total dos empréstimos obtidos exigem que a dívida financeira líquida consolidada não exceda até 3 vezes o EBITDA e 9% exigem que a dívida financeira líquida consolidada não exceda até 4 vezes o EBITDA.

Compromissos assumidos no âmbito da operação de fusão entre a ZON e Optimus SGPS

Na sequência da decisão final da Autoridade da Concorrência de não oposição à operação de fusão entre a ZON e a Optimus SGPS foram assumidos os seguintes compromissos:

a) Assegurar que a Optimus prorroga o prazo de vigência do contrato de partilha recíproca de rede entre a Optimus S.A. e a Vodafone Portugal (“Vodafone”);

b) Assegurar que a Optimus modifica o contrato de partilha recíproca de rede entre a Optimus S.A. e a Vodafone no sentido da não aplicação de limitação de responsabilidade em caso de resolução injustificada ou de resolução justificada por motivo que lhe seja imputável;

c) Assegurar que a Optimus, durante um determinado período de tempo, não cobrará aos seus clientes de fibra do serviço triple play o pagamento de montantes devidos por cláusulas de fidelização em vigor, em caso de pedido de desligamento;

d) Assegurar que a Optimus estará aberta a negociar, durante um período de tempo, com um terceiro que lho solicite, um contrato que permita o acesso grossista à sua rede de fibra;

e) Assegurar que a Optimus apresentará e negociará com a Vodafone, durante um determinado período de tempo, um contrato de opção de compra da sua rede de fibra.