IMPOSTO DE RENDA, CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E OUTROS IMPOSTOS

a. Conciliação dos impostos sobre o lucro (imposto de renda e contribuição social)

Controladora Consolidado

31.03.2019 31.03.2018 31.03.2019 31.03.2018

Resultado antes dos impostos (*) 74.128 (5.425) 229.518 (2.254)

Diferenças permanentes:

Equivalência patrimonial (*) (78.843) (4.374) 5.907 (4)

Receitas não tributadas - - (14.449) (13.901)

Diferenças permanentes de controladas no

exterior - - - (743)

Outras, líquidas 212 158 480 (56)

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Base de cálculo dos impostos sobre o lucro (4.503) (9.641) 221.456 (16.958)

Imposto de renda e contribuição social - 34% 1.531 3.278 (75.295) 5.766

Créditos fiscais não constituídos (1.824) (3.280) 77.884 (8.908)

Créditos fiscais de controladas no exterior - - (83.225) -

Outros 4 2 (107) 116

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Total dos impostos sobre o lucro (289) - (80.743) (3.026)

===== ===== ===== =====

Operações continuadas

Impostos sobre o lucro - corrente - - (143) (1.736)

Impostos sobre o lucro - diferido (289) - 2.121 (666)

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(289) - 1.978 (2.402)

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Operações descontinuadas

Impostos sobre o lucro - corrente - - (2.535) (624)

Impostos sobre o lucro - diferido - - (80.186) -

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- - (82.721) (624)

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(*) Inclui resultado antes dos impostos de operações descontinuadas. Vide nota explicativa nº 30 às demonstrações contábeis intermediárias.

34 b. Imposto de renda e contribuição social diferidos

A Companhia, na condição de controladora, tem como resultado basicamente equivalência patrimonial e resultado de aplicações financeiras. Os lucros de controladas no exterior são tributados como adição ao lucro tributável e recebem créditos dos impostos pagos no país de origem até o limite de 25% de sua base de cálculo. Quando esses resultados são prejuízos, eles não se constituem em créditos tributários no Brasil, porém são compensados com os resultados futuros da controlada no exterior que o gerou. Portanto, na condição de controladora, são bem específicas as situações onde a Companhia pode vir a constituir créditos tributários.

Os valores de imposto de renda e de contribuição social diferidos, registrados nas demonstrações contábeis intermediárias consolidadas, são provenientes de provisões

35 O imposto de renda e contribuição social diferidos consolidados são compostos como segue:

Reconhecidos no 31.12.2018 Resultado Patrimônio líquido Variação cambial Outros 31.03.2019 Ativo:

Prejuízo fiscal, líquido (Companhia) (p) 3.454 - - - - 3.454 Diferenças temporárias (Companhia) (p) 4.299 (109) - - - 4.190 Diferenças temporárias (Companhia Argentina) (a) 10 - - - (1) 9 Diferenças temporárias (CSA - Argentina) (1) (a) 646 - - - 226 872 Diferenças temporárias (CSA - Brasil) (1) (p) 13.734 (572) - - - 13.162 Prejuízo fiscal, líquido (CSA - Brasil) (1) (p) 3.049 572 - - - 3.621 Créditos fiscais de controlada no exterior (CSA) (1) (p) 7.167 - - - - 7.167 Prejuízo fiscal, líquido (SGUS - EUA) (2) (a) 145.182 (80.477) - 820 (1.235) 64.290 Diferenças temporárias (AMMO - Brasil) (1) (a) 257 - - - 101 358 Prejuízo fiscal, líquido (AMMO - Brasil) (1) (a) 2.042 - - - - 2.042 Prejuízo fiscal, líquido (SGPSA - Brasil) (a) 1.906 - - - - 1.906 Diferenças temporárias (Santanense) (3) (a) (*) 4.507 (244) - - - 4.263 Prejuízo fiscal, líquido (Santanense) (3) (a) (*) 17.768 2.945 - - - 20.713 Diferenças temporárias (Oxford) (a) (*) 5.686 - - - - 5.686 Reclassificações para apresentação de balanço (a) (*) (27.961) (2.701) - - - (30.662) --- --- --- --- --- --- 181.746 (80.586) - 820 (909) 101.071 Passivo: Diferenças temporárias (Companhia) (p) (3.796) (180) - - - (3.976) Deságio em controlada (Companhia) (p) (426) - - - - (426) Propriedades para investimento (Companhia) (p) (6.110) - - - - (6.110) Diferenças temporárias (Companhia) (p) (14.017) - - - - (14.017) Diferenças temporárias (Companhia - Argentina) (p) - - - - (14) (14) Venda a prazo de investimentos (Companhia) (p) (6.464) - - - - (6.464) Propriedades para investimento (CSA - Brasil) (1) (p) (78.188) - - - - (78.188) Correção monetária (CSA - Argentina) (1) (p) (10.156) - - - 1.274 (8.882) Propriedades para investimento (Santanense) (3) (p) (2.441) - - - - (2.441) Diferenças temporárias (Santanense) (3) (p) (27.960) - - - - (27.960) Venda a prazo de investimentos (Oxford) (p) (8.346) - - - - (8.346)

Diferenças temporárias (Oxford) (p) (89) - - - 12 (77)

Deságio em controlada (Oxford) (p) (4.623) - - - - (4.623) Reclassificações para apresentação de balanço (p) (*) 27.961 2.701 - - - 30.662 --- --- --- --- --- --- (134.655) 2.521 - - 1.272 (130.862) Total de impostos diferidos, líquido 47.091 (78.065) - 820 363 (29.791) ====== ====== ====== ===== ===== ====== Impostos diferidos no ativo não circulante (soma de a) 150.043 (80.477) - 820 (909) 69.477 Impostos diferidos no passivo não circulante (soma de p) (102.952) 2.412 - - 1.272 (99.268) ====== ====== ====== ===== ===== ====== (*) Reclassificações efetuadas para apresentação de balanço.

Em 31 de março de 2019, a Companhia possuía R$193.275 em prejuízos fiscais (R$187.566 em 31 de dezembro de 2018) e R$207.652 de base de cálculo negativa de contribuição social sobre o lucro (R$201.906 em 31 de dezembro de 2018), cujos ativos fiscais não estão reconhecidos nas demonstrações contábeis intermediárias.

36 A controlada indireta CSA, com base em plano de negócios e projeções futuras, manteve os ativos fiscais diferidos decorrentes de prejuízos fiscais acumulados. As projeções futuras

consideram os resultados operacionais da controlada, para os próximos 10 anos trazidos a valor presente e uma redução das taxas de juros ao longo desse período e o consequente custo da dívida, dentre outras ações. Com base nestas ações e nas premissas utilizadas na preparação do plano de negócios, a Administração daquela controlada possui expectativa de geração de lucros tributáveis futuros que permitirão a realização dos créditos tributários diferidos

demonstrados como segue:

Consolidado Ano Diferenças temporárias Prejuízos fiscais (*) Total 2020 1.802 (572) 1.230 2021 - 956 956 2022 - 3.237 3.237 a partir de 2023 12.590 9.209 21.799 --- --- --- 14.392 12.830 27.222 ====== ====== ======

As diferenças temporárias são dedutíveis integralmente do lucro tributável, enquanto que os prejuízos fiscais são limitados a 30% do lucro tributável. Ambos não tem prazo para prescrição. Adicionalmente, em 31 de março de 2019, a CSA controladora possuía R$661.254 em prejuízos fiscais (R$689.919 em 31 de dezembro de 2018) e R$667.487 de base de cálculo negativa de contribuição social sobre o lucro (R$696.197 em 31 de dezembro de 2018), cujos ativos fiscais não estão reconhecidos nas demonstrações contábeis intermediárias. Em 31 de março de 2019, as controladas da CSA possuíam R$276.286 em prejuízos fiscais e R$276.286 de base de cálculo negativa de contribuição social sobre o lucro.

37 Impostos diferidos (passivo):

Imposto de renda e contribuição social decorrentes da mais valia apurada em propriedades para investimento e correção monetária referente a hiperinflação da Argentina. Vide,

respectivamente, notas explicativas nº 10 e nº 2.4 às demonstrações contábeis intermediárias.

Imóveis para renda São Gonçalo

Complexo comercial (10.2) Complexo residencial (10.3) Total Valor justo 211.176 44.296 255.472

Total do custo residual (43.722) (93) (43.815)

--- --- --- Mais valia inicial (patrimônio líquido) 167.454 44.203 211.657 Variação do valor justo (resultado) 18.309 - 18.309

--- --- ---

Mais valia apurada 185.763 44.203 229.966

--- --- --- Imposto de renda e contribuição

social a pagar sobre mais valia (34%) 63.159 15.029 78.188 ====== ====== ---

Correção monetária (Argentina) 8.882

---

Total imposto diferido passivo 87.070

======

(2) Impostos diferidos da controlada indireta SGUS:

A controlada indireta SGUS, com base em seu plano de negócios e projeções futuras, mantém ativos fiscais diferidos decorrentes, principalmente, de prejuízos fiscais acumulados. Com base na revisão das projeções futuras dos seus resultados operacionais, a controlada indireta SGUS possui saldo de impostos diferidos ativos, em 31 de março de 2019, no valor de R$64.290 (R$145.182 em 31 de dezembro de 2018). A variação do saldo durante o período de 2019 refere-se à realização de prejuízos fiscais pela venda dos ativos da SGUS. A atualização das projeções considerou os impactos resultantes da transação celebrada entre a controlada indireta SGUS e a Keeco, conforme divulgado nas notas explicativas nº 30 e 31, compreendendo (i) o resultado tributável na venda dos ativos e passivos da operação descontinuada e (ii) as projeções de resultados das operações continuadas considerando as receitas e despesas da controlada indireta SGUS após a venda dos ativos e passivos para os próximos 10 anos.

38 Com base em premissas utilizadas na preparação do plano de negócios, a Administração da SGUS possui expectativa de geração de lucros tributáveis futuros que permitirão a realização dos ativos tributários diferidos. A expectativa de realização dos impostos diferidos ativos, em 31 de março de 2019, é como segue:

Ano Controlada indireta SGUS 2020 2.464 2021 4.819 2022 5.947 2023 8.146 2024 em diante 42.914 --- 64.290 ======

As diferenças temporárias são dedutíveis integralmente do lucro tributável e não têm prazo para prescrição. Os prejuízos fiscais também são dedutíveis integralmente, mas possuem prazos de prescrição, tendo, os prejuízos fiscais federais, validade entre 2022 a 2034 e, os estaduais, validade entre 2019 a 2034.

Adicionalmente, em 31 de março de 2019, a controlada indireta SGUS possui saldo de

R$477.007 em prejuízos fiscais (R$472.625 em 31 de dezembro de 2018), cujos ativos fiscais não estão reconhecidos nas demonstrações contábeis intermediárias.

(3) Impostos diferidos da controlada indireta Santanense:

A Santanense, com base em plano de negócios e projeções futuras, manteve os ativos fiscais diferidos decorrentes de prejuízos fiscais acumulados. As projeções futuras consideram os resultados operacionais da controlada, para os próximos 10 anos trazidos a valor presente e uma redução das taxas de juros ao longo desse período e o consequente custo da dívida, dentre outras ações.

Com base nestas ações e nas premissas utilizadas na preparação do plano de negócios, a Administração possui expectativa de geração de lucros tributáveis futuros que permitirão a realização dos créditos tributários diferidos como segue:

Controladora e consolidado Ano Diferenças temporárias Prejuízos fiscais Total 2019 - 9.185 9.185 2020 - 5.224 5.224 2021 - 3.359 3.359 A partir de 2022 4.263 2.945 7.208 --- --- --- 4.263 20.713 24.976 ====== ====== ======

As diferenças temporárias são dedutíveis integralmente do lucro tributável, enquanto que os prejuízos fiscais são limitados a 30% do lucro tributável. Ambos não têm prazo para prescrição.

39 c. Impostos a recuperar

Controladora Consolidado

31.03.2019 31.12.2018 31.03.2019 31.12.2018

Imposto sobre circulação de mercadorias

e serviços - ICMS - - 19.599 21.722

Imposto de renda e contribuição social

antecipados 3.837 3.604 22.289 23.130

PIS e COFINS a recuperar (*) 69.009 68.851 377.767 375.823

IVA/ingressos brutos - Argentina - - 1.563 2.174

VAT - China e México - - 1.305 1.294

IPI a recuperar - - 396 487

Imposto sobre o lucro líquido - ILL 5.341 5.341 5.341 5.341

INSS - - 3.813 -

Outros impostos a recuperar - - 885 1.228

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78.187 77.796 432.958 431.199

Ativo circulante (3.868) (3.605) (25.232) (26.388)

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Ativo não circulante 74.319 74.191 407.726 404.811

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(*) Inclui montante consolidado de R$366.648 (R$60.768 na controladora) relacionado aos créditos de ICMS na base de PIS e COFINS. Vide nota explicativa nº 24 às demonstrações contábeis intermediárias.