1 INFORMAÇÕES GERAIS

A Klabin S.A. (“Companhia”) e suas controladas atuam em segmentos da indústria de papel e celulose para atendimento aos mercados interno e externo: fornecimento de madeira, papéis para embalagem, sacos de papel, caixas de papelão ondulado e celulose. Suas atividades são plenamente integradas desde o florestamento até a fabricação dos produtos finais. A Klabin é uma sociedade anônima de capital aberto com ações e certificados de depósitos de ações (“Units”) negociados na BM&F Bovespa - Bolsa de Valores de São Paulo. A Companhia está domiciliada no Brasil e sua sede está localizada em São Paulo.

A Companhia controladora (“Klabin S.A.”) também possui investimentos em Sociedades em Conta de Participação (“SCPs”), com o propósito específico de captar recursos financeiros de terceiros para projetos de reflorestamento. A Companhia, na qualidade de sócia ostensiva, tem contribuído com ativos florestais, basicamente florestas e terras, através da concessão de direito de uso e os demais sócios investidores contribuído em espécie para as referidas SCPs. Essas SCPs asseguram à Klabin S.A. o direito de preferência para aquisição de produtos florestais a preços e condições de mercado. A Companhia também tem participação em outras sociedades (notas explicativas 3 e 11), cujas atividades operacionais estão relacionadas aos seus próprios objetivos de negócio.

A emissão dessas Demonstrações Financeiras da Klabin S.A. (“Companhia”) e de suas controladas foram aprovadas pelo Conselho de Administração em 31 de janeiro de 2017.

1.1 Início das operações de celulose (“Projeto Puma”)

No mês de março de 2016 foi dado o início das operações da sua nova fábrica de celulose (“unidade Puma”) no município de Ortigueira no Paraná. Este projeto é responsável pelas operações do segmento de Celulose da Companhia, avançando em diferentes mercados, fornecendo celuloses branqueadas de fibra curta, de fibra longa e fluff.

O primeiro fardo de celulose foi produzido em 4 de março de 2016, já com a certificação FSC-Forest

Stewardship Council. A comercialização da celulose teve início em abril de 2016 e o ramp up da

fábrica evoluiu conforme planejado, atingindo ao final de 2016 85% da capacidade nominal da fábrica.

1.2 Contrato de comercialização de celulose

Em 4 maio de 2015, a Companhia em conjunto com a Fibria Celulose S.A. (“Fibria”) comunicou ao mercado o acordo firmado para o fornecimento de celulose de fibra curta, que está sendo produzida na nova fábrica de celulose, na cidade de Ortigueira no Estado do Paraná.

O contrato iniciou no segundo trimestre de 2016 e tem prazo de seis anos, podendo ser renovado mediante acordo entre as partes. Fica estabelecido o compromisso de compra de um volume mínimo de 900 mil toneladas anuais pela Fibria nos primeiros quatro anos, com redução gradual nos dois anos seguintes, para comercialização em países fora da América do Sul. O preço será o médio líquido praticado pela Fibria no mercado.

A operação comercial resultante desse contrato é uma inovação no mercado global de celulose, que trará benefícios para ambas as empresas à medida que alia a expertise comercial da Fibria com a reconhecida competência industrial da Klabin.

Notas Explicativas

1.3 Constituição de subsidiária integral Klabin Áustria

Em 22 de junho de 2016, a Companhia constituiu uma subsidiária integral sediada na Áustria, denominada Klabin Áustria, com o objetivo de melhorar a gestão sobre suas exportações, internalizando atividades de logística de distribuição na Europa, administração e conservação dos estoques, pagamento de fornecedores e recebimento de clientes.

1.4 Criação de Sociedade em Conta de Participação Harmonia

Em 5 de agosto de 2016, a Companhia constituiu uma nova Sociedade em Conta de Participação (“SCP”), denominada Harmonia, com o propósito específico de captar recursos financeiros de terceiros para projetos de reflorestamento.

Para constituição da nova sociedade, a Companhia, na qualidade de sócia ostensiva, aportou R$ 102 milhões em ativos florestais e direito de uso de terras, enquanto sócios investidores aportaram R$ 65 milhões em caixa na sociedade. A SCP assegura à Companhia o direito de preferência para aquisição de produtos florestais a preços e condições de mercado.

1.5 Aquisição de ativos industriais da Hevi

Em 01 de agosto de 2016, a Companhia concluiu a aquisição de ativos industriais da Hevi Embalagens da Amazônia Ltda (“Hevi”), correspondentes a máquinas e instalações para a produção de caixas de papelão ondulado em Manaus (AM), com capacidade de 22 mil toneladas/ano incrementando as operações da unidade de negócio de conversão, atendendo a estratégia de crescimento consistente estabelecida pela Administração, contando com uma nova filial em nova localidade.

O valor da aquisição dos ativos totalizou aproximadamente R$ 60 milhões. O modelo da operação foi feito através da aquisição de parte dos ativos da Hevi, sem aquisições de ações ou controle da empresa Hevi. A Administração da Companhia, aplicando os conceitos do CPC 15 – Combinação de Negócios, entendeu que a referida operação se caracterizava nos conceitos da norma, portanto procedeu com a análise da alocação do preço de compra (purchase price allocation), atribuindo valores econômicos, obtidos com laudo de terceiros especializados, aos ativos adquiridos. A apuração do preço de compra gerou o montante de R$ 2.900 de ganho por compra vantajosa, registrados no resultado do exercício, como outras receitas operacionais.

No exercício findo em 31 de dezembro de 2016, a nova operação, desde a aquisição, apurou R$ 16.739 de receita líquida de vendas e resultado operacional antes do resultado financeiro equivalente ao prejuízo de R$ 3.190, alocados no segmento de Conversão.

1.6 Aquisição de unidade industrial da Embalplan S.A.

Em 25 de outubro de 2016, a Companhia adquiriu a empresa Embalplan Indústria e Comércio de Embalagens S.A. (“Embalplan), cuja planta está localizada no município de Rio Negro (PR), com capacidade de produção de 50 mil toneladas/ano de caixas de papelão ondulado, pelo valor de R$ 124 milhões. A operação foi caracterizada como “Combinação de Negócios” nos termos do CPC 15. A data de aquisição efetiva, onde o controle da empresa foi passado para a Companhia deu-se em 01 de dezembro de 2016.

Dado o curto período de aquisição frente a preparação das referidas Demonstrações Financeiras, a Administração ainda não concluiu a alocação do preço de compra para os valores justos dos ativos e passivos adquiridos e composição de eventual ágio de rentabilidade futura (goodwill), devendo este ser concluído total ou substancialmente até 31 de março de 2017.

Notas Explicativas

Os dados da adquirida apresentados nas Demonstrações Financeiras de 31 de dezembro de 2016 representam valores provisórios na melhor estimativa da Administração. Assim que concluída a alocação do preço de compra os valores serão ajustados de forma retrospectiva.

Os valores contábeis da adquirida, atual subsidiária integral da Companhia, estão reconhecidos no no balanço consolidado da Companhia em 31 de dezembro de 2016 como segue:

(i)corresponde à diferença entre o valor pago e o valor contábil dos ativos da adquirida, ainda a serem alocados entre mais valia de ativos e rentabilidade futura.

Do total do preço de aquisição, o valor de R$ 70.400 foi retido em uma conta de depósito em garantia (escrow account) a ser utilizada como meio de pagamento de eventuais obrigações de indenizações que venham a se tornar devidas.

A aquisição deste investimento está em linha com a estratégia da Administração da Companhia de crescimento sustentável. A operação foi devidamente aprovada pelo CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) em 16 de novembro de 2016.

2 BASE DE APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E