31/03/2021 31/12/2020
A Companhia e as controladas não possuem instrumentos financeiros derivativos em aberto em 31 de março de 2021 e em 31 de dezembro de 2020, bem como não contrataram instrumentos desta natureza ao longo dos exercícios mencionados.
A Companhia possui exposição para os seguintes riscos resultantes de instrumentos financeiros:
• Risco de mercado (veja (c));
• Risco de crédito (veja (d));
• Risco regulatório (veja (e)); e
• Risco de liquidez (veja (f)).
a. Risco de mercado
O risco de mercado é o risco de que o valor justo dos fluxos de caixa futuros de um instrumento financeiro flutue devido a variações nos preços de mercado. Os preços de mercado englobam três tipos de risco: risco de taxa de juros, risco cambial e risco de preço.
Instrumentos financeiros afetados pelo risco de mercado incluem, principalmente, caixa e equivalentes de caixa, aplicações financeiras e empréstimos e financiamentos.
O risco de mercado é o risco de que o valor justo dos fluxos de caixa futuros de um instrumento financeiro flutue devido a variações nos preços de mercado. Os preços de mercado englobam três tipos de risco: risco de taxa de juros, risco cambial e risco de preço.
Instrumentos financeiros afetados pelo risco de mercado incluem, principalmente, caixa e equivalentes de caixa, aplicações financeiras e empréstimos e financiamentos.
Risco de taxa de juros
Com a finalidade de verificar a sensibilidade dos indexadores das aplicações financeiras e dos empréstimos e financiamentos que a Companhia possuía exposição na data base de 31 de março de 2021, foram definidos cenários de apreciação e depreciação de 25% e 50%, e preparada uma análise de sensibilidade às oscilações dos indicadores desses instrumentos. Com base no relatório FOCUS de 31 de março de 2021 foi extraída a projeção do indexador CDI para os próximos 12 meses e este definido como o cenário provável, sendo que a partir deste foram calculadas variações decrescentes e crescentes de 25% e 50%, respectivamente.
TCP Participações S.A.
Demonstrações financeiras intermediárias condensadas em 31 de março de 2021
Saldo 31/03/2021
Efeito na receita e despesa financeira (12 meses)
Fator de risco Risco
Cenário II Cenário III Cenário IV Cenário V
(-25%) (+25%) (-50%) (+50%) Ativos
CDI - Aplicações financeiras Queda do CDI 178.192 (2.227) 2.227 (4.455) 4.455 Passivo
CDI - Empréstimos e financiamentos Alta do CDI 179.618 2.245 (2.245) 4.490 (4.490) Debêntures 3ª emissão Alta do CDI 517.278 6.220 (6.220) 12.441 (12.441)
Posição líquida/ impacto líquido 518.704 6.238 (6.238) 12.476 (12.476)
Taxas de CDI utilizada - % 5,00% 3,75% 6,25% 2,50% 7,50%
Taxas de IPCA utilizada - % 4,81% 3,61% 6,01% 2,41% 7,22%
Risco cambial
A Companhia possui risco cambial apenas pela exposição de conta corrente bancária em moeda estrangeira, o qual não apresenta impacto material.
Risco de preço
A presente estrutura tarifária cobrada pelas operações portuárias não é controlada pelo Poder Concedente de forma que os riscos de queda de preços e valor de mercado, são significativamente mitigados. Adicionalmente, a Companhia não possui exposição a risco de preços de commodities, nem risco de ações, uma vez que estas não são negociadas em bolsa de valores.
Os principais instrumentos financeiros da Companhia em 31 de março de 2021 e 31 de dezembro de 2020 são como segue.
Valor contábil
31/03/2021 31/12/2020 Ativos financeiros
Caixa e equivalentes de caixa (Nota 5) 180.053 223.733
Contas a receber (Nota 6) 72.705 61.528
252.758 285.261 Passivos financeiros
Fornecedores 19.182 15.374
Empréstimos e financiamentos (Nota 14) 181.602 500.023
Debêntures (Nota 15) 517.278 466.299
Obrigações com o poder concedente (Nota 16) 2.472.558 1.922.519 3.190.620 3.151.169
b. Risco de crédito
O risco de crédito é o risco de a contraparte de um negócio não cumprir uma obrigação prevista em um instrumento financeiro ou contrato com cliente, o que levaria ao prejuízo financeiro. A Companhia está exposta ao risco de crédito em suas atividades operacionais (principalmente com relação a contas a receber e notas de crédito) e de financiamento, incluindo depósitos em bancos e instituições financeiras e outros instrumentos financeiros.
Os valores constantes nas contas de ativo e passivo, como instrumentos financeiros, encontram-se atualizadas na forma contratada até 31 de março de 2021 e 31 de dezembro de 2020 e correspondem, aproximadamente, ao seu valor de mercado.
c. Risco regulatório
Como consequência de dispositivos contratuais, a Companhia assume como riscos empresariais o volume de movimentações, os montantes despendidos como custos operacionais e a
responsabilidade pela obtenção de financiamentos. As operações da Companhia não possuem sazonalidade.
A Companhia desconsidera quaisquer eventos de iniciativa do Governo Federal que possam afetar a continuidade da exploração do porto. Em relação a um possível ato político que implique no rompimento da relação contratual, a Companhia entende a possibilidade como remota.
d. Risco de liquidez
As concentrações indicam a relativa sensibilidade do desempenho da Companhia a desdobramentos que afetam um segmento de atuação em específico.
Com o objetivo de evitar concentrações excessivas de risco, as políticas e procedimentos da Companhia contemplam orientações específicas para enfocar a manutenção de uma carteira diversificada. As concentrações identificadas de riscos de crédito são controladas e
administradas de acordo.
TCP Participações S.A.
Demonstrações financeiras intermediárias condensadas em 31 de março de 2021
A tabela abaixo apresenta um sumário do perfil de vencimento dos passivos financeiros da Companhia com base em pagamentos não descontados e previstos em contrato:
Menos de
Obrigação com poder concedente (nota 16) 66.245 132.490 203.823 2.070.000 2.472.558 Empréstimos e financiamentos (nota 14) 62.102 - 119.500 - 181.602 Debêntures (nota 15) 221.327 295.951 - - 517.278
Fornecedores 16.457 2.725 - - 19.182
Em 31 de dezembro de 2020
Obrigação com poder concedente (nota 16) 53.587 128.352 131.612 1.987.234 2.300.785 Empréstimos e financiamentos (nota 14) 161.663 59.783 119.567 - 341.013 Debêntures (nota 15) 199.625 294.372 - - 493.997
Fornecedores 12.713 2.725 - - 15.438
e. Gestão de capital
O objetivo da gestão de capital da Companhia é assegurar o início e a continuidade de suas atividades a fim de suportar os negócios da Companhia e maximizar o valor aos acionistas. A Companhia controla sua estrutura de capital fazendo ajustes e adequando às condições econômicas atuais. Para manter ou ajustar esta estrutura, a Companhia poderá com base nas projeções ajustar os pagamentos de dividendos aos acionistas, devolver capital a eles ou emitir novas ações.
A Companhia inclui dentro da estrutura de dívida líquida: empréstimos, financiamentos, menos caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras.
31/03/2021 31/12/2020 Empréstimos e financiamentos (Nota 13) 181.602 341.013
Debêntures (Nota 14) 517.278 493.997
Caixa e equivalentes de caixa (Nota 4) (180.053) (223.733)
Dívida líquida 518.827 611.277
Patrimônio líquido (Nota 20) 83.522 142.958
Patrimônio líquido e dívida líquida 602.349 754.235
Quociente de alavancagem 86% 81%