Interest rate risk in the banking book
Etapas de cálculo do DEVE padronizado
Metodologia Padronizada de DEVE
Interest rate risk in the banking book
• Etapa nº1: Classificação das posições do BB sensíveis a taxas de juros em uma das três categorias:
• Sujeitas à padronização:
• Posições com fluxos de caixa alocados nas bandas temporais
apropriadas, de acordo com vencimento contratual ou repricing; • Menos sujeitas à padronização:
• Opções automáticas (bolsa, balcão e embutidas em produtos
bancários - caps & floors);
• Opcionalidades que tornam incertos os repricings de fluxos de
Etapas de cálculo do DEVE padronizado
Metodologia Padronizada de DEVE
Interest rate risk in the banking book
• Etapa nº1: Seleção das posições do BB sensíveis a taxas de juros em uma das três categorias:
• Não sujeitas à padronização:
• Depósitos sem vencimento (NMDs);
• Opções comportamentais (opcionalidades que tornam incertos o
timing de fluxos de caixa):
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• Etapa nº2: Alocação dos fluxos de caixa das posições sujeitas e não sujeitas à padronização em vencimentos baseados no repricing:
• Posições menos sujeitas à padronização (opções) são excluídas desta
etapa;
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Metodologia Padronizada de DEVE
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• Etapa nº3: Determinação do DEVE para todos os choques padronizados nas taxas de juros de cada moeda:
• DEVE é calculado por moeda para 6 cenários de choque de taxas de juros;
• Etapa nº4: Add-on para mudanças nos valores das opções automáticas (explícitas ou embutidas) são adicionadas ao DEVE.
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Metodologia Padronizada de DEVE
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• Etapa nº5: Agregação de moedas e cálculo do DEVE: maior perda agregada.
Obs: na agregação de moedas são considerados somente as perdas no DEVE, em cada uma das moedas, dentro de um mesmo cenário.
Etapas de cálculo do DEVE padronizado
Metodologia Padronizada de DEVE
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Alocação de fluxos de caixa
• Bancos devem projetar todos os fluxos de caixa do BB sensíveis a taxas de
juros e alocá-los nas datas de repricing (19 bandas temporais ou vértices).
Componentes da metodologia padronizada de DEVE
Metodologia Padronizada de DEVE
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• Posições não sujeitas a padronização
• Para essas posições é proposta uma abordagem em que os bancos
podem usar suas estimativas internas ou parametrizações do regulador.
Componentes da metodologia padronizada de DEVE
Parametrização
Depósitos sem
vencimento e alocação dos fluxos de caixa da parcela core Separação entre core e não-core deposits
Depósitos a prazo com risco de resgate
antecipado
Impacto do resgate antecipado na estrutura de fluxo de caixa dos depósitos
a prazo
Estimativa interna da taxa de resgate antecipado
ou Padronizado
Operação de crédito com risco de pré-
pagamento
Impacto de pré-pagamento na estrutura de fluxo de caixa das operações de
crédito
Estimativa interna da taxa de pré-pagamento
ou Padronizado
Metodologia Padronizada de DEVE
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• Tratamento de depósitos sem vencimento
• Segregação dos depósitos em Atacado e Varejo
• Separação entre volume estável e não-estável com base nos volumes
observados nos últimos 10 anos;
• A parcela estável é separada em core e não-core através da parcela dos
depósitos que são sensíveis a variações nas taxa de juros;
Componentes da metodologia padronizada de DEVE
Metodologia Padronizada de DEVE
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• Tratamento de depósitos sem vencimento
• A análise dos saldos deve ser realizada com base nas seguintes
categorias:
• Atacado
• Varejo
• Transacional (maior estabilidade)
• Não-transacional (menor estabilidade)
Componentes da metodologia padronizada de DEVE
Cap na proporção
dos Core-deposits dos Core-deposits (anos) Cap no prazo médio
Varejo/transacional 90% 5
Varejo/não-
transacional 70% 4,5
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• Tratamento de depósitos sem vencimento
• Alocação dos fluxos de caixa dos depósitos sem vencimento
• A parcela não estável e não core é alocada integralmente no bucket
de 1 mês;
• A parcela core é alocada de maneira apropriada respeitando os cap
no prazo médio da carteira de depósitos.
Componentes da metodologia padronizada de DEVE
Metodologia Padronizada de DEVE
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• Tratamento das demais opcionalidades comportamentais
Opcionalidades que quando exercidas alteram a data dos fluxos de caixa
• Tratamento padronizado ou por estimativas desenvolvidas
internamente:
• Pré-pagamento em empréstimo de taxas pré-fixadas;
• Resgate antecipado de depósitos a prazo pré-fixados.
Componentes da metodologia padronizada de DEVE
Metodologia Padronizada de DEVE
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• Tratamento das demais opcionalidades comportamentais • Pré-pagamento em empréstimo de taxas pré-fixadas
• CPR: Conditional prepayment rate: taxa de pré-pagamento condicional definida para o cenário base
• Velocidade de pré-pagamento: g
Componentes da metodologia padronizada de DEVE
Metodologia Padronizada de DEVE
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• Tratamento das demais opcionalidades comportamentais • Resgate antecipado de depósitos a prazo pré-fixados
• TDRR: Term deposit redemption ratio: taxa de resgate antecipado definida para o cenário base
Cenários de queda de juros → redução da taxa de resgate antecipado Cenários de alta de juros → aumento da taxa de resgate antecipado
Componentes da metodologia padronizada de DEVE
Metodologia Padronizada de DEVE
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• Tratamento das posições menos sujeitos à padronização • Opções no banking Book
• Explícitos (opções de balcão ou bolsa)
• Implícitos (opções embutidas)
• Produtos com opções embutidas (operações de crédito com
caps ou floors) são tratados no framework como se não
tivessem opcionalidades opções são tratadas separadamente
• Add-on no DEVE referente a alterações nas taxas de juros (6 cenários) e choque de +25% na volatilidade implícita das opções
Componentes da metodologia padronizada de DEVE
Metodologia Padronizada de DEVE
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• Cálculo da abordagem de valor econômico
• Em cada cenário i, todos os fluxos de caixa de cada moeda c são alocados
nos 19 buckets temporais;
• Marcação a mercado dos fluxos de caixa (excluindo opções automáticas):
• Cálculo do DEVE por moeda c e cenário i:
Componentes da metodologia padronizada de DEVE
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• Alterações normativas em andamento
• Escopo de aplicabilidade: bancos grandes internacionalmente ativos, bases consolidadas.
• Prazo de implantação: 2018
• Data-base disclosure: 31/12/2017
Considerações finais