96. Derive a curva de demanda por um bem individual i advinda do problema de otimização intratemporal do consumo do modelo novo keynesiano básico. 97. Descreva o problema de maximização enfrentado por uma firma que pode
reajustar preços em um determinado período no modelo de Calvo.
98. Discuta sobre qual seria a condição de preço ótimo no modelo de Calvo se todas as firmas estivessem livres para reajustar preços.
99. Discuta sobre a condição de preço ótimo no modelo de Calvo no caso em que apenas uma proporção das firmas é sorteada para reajustar preços em cada período.
100. Descreva o mecanismo de transmissão da política monetária no modelo novo keynesiano básico. Quais são as hipóteses presentes no modelo novo Keynesiano que fazem com que a política monetária tenha efeitos reais sobre a economia?
101. Sobre o modelo novo keynesiano dinâmico, responda as questões abaixo: a. Discuta sobre a condição de preço ótimo no modelo de Calvo no caso
em que apenas uma proporção das firmas é sorteada para reajustar preços em cada período.
b. Descreva o mecanismo de transmissão da política monetária no modelo novo keynesiano básico. Explique porque a política monetária esperada para o futuro também é importante para determinar o efeito da política monetária sobre o hiato do produto atual.
c. Explique, utilizando a curva de Phillips Novo Keynesiana, porque a trajetória esperada para o hiato do produto futuro (e não apenas o hiato do produto atual) também é importante para a determinação do nível de inflação atual.
102. Sobre o modelo novo keynesiano dinâmico, responda as questões abaixo: a. Discuta sobre a condição de preço ótimo no modelo de Calvo no caso
em que apenas uma proporção das firmas é sorteada para reajustar preços em cada período.
b. Explique porque no modelo Novo Keynesiano Dinâmico a trajetória esperada para a política monetária futura (e não apenas a política monetária atual) determina o nível de inflação atual.
103. Compare a curva de Phillips do modelo novo keynesiano básico com a do modelo do capítulo 12 do Jones, destacando as semelhanças e diferenças
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entre as duas equações. Discuta sobre os fatores que determinam o valor do parâmetro
_
do modelo do Jones usando a curva de Phillips novo keynesiana. 104. Explique o que é o princípio de Taylor. Por que ele é importante para se
analisar se a política monetária é efetiva no controle da inflação?
105. Suponha que a economia apresenta apenas choques tecnológicos. Mostre qual será o equilíbrio do modelo novo keynesiano pelo método dos coeficientes indeterminados. Interprete os sinais das sensibilidades das variáveis endógenas em relação ao choque.
106. Repita o exercício anterior supondo que a economia apresente apenas choques monetários (choque na regra de juros). Interprete os sinais das sensibilidades das variáveis endógenas em relação ao choque.
107. Repita o exercício anterior supondo que a economia apresente apenas choques de custos na curva de Phillips (cost push shocks). Interprete os sinais das sensibilidades das variáveis endógenas em relação ao choque. 108. Repita o exercício anterior supondo que a economia apresente
simultaneamente os choques tecnológico e monetário.
109. Repita o exercício anterior supondo que a economia apresente simultaneamente os choques tecnológico, monetário e de custos.
110. Suponha que economia de um país possa ser representada pelo seguinte modelo:
𝜋𝑡= 𝛽𝐸𝑡𝜋𝑡+1+ 𝜅𝑦̃𝑡+ 𝑢𝑡
𝑦̃𝑡 = 𝐸𝑡𝑦̃𝑡+1−𝜎1(𝑖𝑡− 𝐸𝑡𝜋𝑡+1− 𝜌)
𝑖𝑡 = 𝜌 + 𝜙𝜋𝜋𝑡+ 𝜙𝑦𝑦̃𝑡
a. Interprete economicamente cada uma das equações desse modelo. b. Explique como o parâmetro 𝜅 é afetado pelo grau de rigidez de
preços da economia e como isso afeta a potência da política monetária em controlar a inflação no curto prazo.
c. Derive a curva ADNK desse modelo.
d. Usando o método dos coeficientes indeterminados mostre qual é a solução do modelo supondo que 𝑢𝑡 segue um processo estocástico auto regressivo de ordem 1 [AR(1)].
e. Faça uma análise matemática-econômica do sinal de Λ𝑦𝑢e Λ𝜋𝑢 e do efeito de𝜙𝜋 e 𝜌𝑢sobre o valor absoluto de Λ𝑦𝑢 e Λ𝜋𝑢.
111. Um macroeconomista simulou as funções de resposta a um impulso das variáveis endógenas do modelo NK básico a um determinado choque de -1% e plotou os gráficos abaixo:
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Na figura acima, y é o nível de produção, x é o hiato do produto, pi é a inflação e i é a taxa de juros nominal. O eixo horizontal denota o período de tempo (trimestres) após o choque (sendo 1 o período de tempo em que o choque ocorreu). Com base nessas informações, responda:
a. Qual é o choque que está atingindo a economia? Use a lógica do modelo Novo Keynesiano básico para explicar as respostas das quatro variáveis endógenas a esse choque.
b. Dado que a suposição do modelo simulado é que os agentes têm expectativas racionais, explique como é possível a economia demorar vários períodos para retornar ao steady state.
112. Suponha que o único choque que atinge a economia no modelo Novo Keynesiano básico seja um choque tecnológico. Mostre qual é a solução do modelo usando o método dos coeficientes indeterminados. Faça uma análise do sinal desses coeficientes e do efeito do parâmetro de reação à inflação da regra de política monetária () sobre a sensibilidade do hiato e da inflação ao choque tecnológico.
113. Suponha que no modelo Novo Keynesiano básico em que apenas ocorrem choques tecnológicos, o processo estocástico descrevendo o choque at seja o seguinte:
𝑎𝑡 = 𝜌1𝑎𝑡−1+ 𝜌2𝑎𝑡−2+ 𝜉𝑡𝐴 Aonde:
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0 < 𝜌2 < 1 𝜉𝑡+𝑠𝐴 ~ 𝑁(0, 𝜎𝐴) ∀𝑠 ≥ 0
Discuta sobre como será a “cara” da solução do modelo nesse caso, destacando: as variáveis endógenas no período t dependerão do valor do choque tecnológico de quais períodos? Por que? Quando resolvermos o sistema utilizando o método dos coeficientes indeterminados, teremos quantos parâmetros para encontrar e quantas restrições? Explique. Nesse caso, qual é o método mais eficiente para se resolver o sistema de equações final? Explique.
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