NEGOCIAÇÃO DOS ATIVOS DE RENDA VARIÁVEL Instrumento de negociação

A estrutura do instrumento de negociação dos ativos negociados, por lote-padrão, no mercado a vista segue a codificação abaixo. A letra B ao final do código do ativo indica que este foi admitido à

negociação no mercado de balcão organizado.

Tipo do ativo Número Exemplo

Direitos de subscrever ações ordinárias 1 AAAA1B Direitos de subscrever ações preferenciais 2 AAAA2B

Ações ordinárias 3 AAAA3B

Ações preferenciais 4 AAAA4B

Ações preferenciais classe A 5 AAAA5B

Ações preferenciais classe B 6 AAAA6B

Ações preferenciais classe C 7 AAAA7B

Ações preferenciais classe D 8 AAAA8B

Recibos de subscrição de ações ordinárias 9 AAAA9B Recibos de subscrição de ações preferenciais 10 AAAA10B

A codificação dos ativos negociados em lotes fracionários segue a codificação adotada para os

ativos negociados no mercado a vista acrescida da letra F ao final do código, conforme

exemplificação abaixo.

Tipo do ativo Número Exemplo

Ações ordinárias 3 ABCD3BF

Ações preferenciais 4 ABCD4BF

Leilão comum

O leilão comum realizado no mercado de balcão organizado obedecerá às regras de formação de preço (regras do fixing) constantes neste manual de procedimentos operacionais de negociação. O leilão será realizado se a operação for enquadrada nos critérios de quantidade, cotação ou negociabilidade. O critério quantidade é subdividido em quantidade média negociada e quantidade em relação ao capital social do emissor.

Quantidade

2.2.1.1. Quantidade média negociada

As operações com ativos que se enquadrarem nos critérios de quantidade média negociada nas últimas 30 (trinta) sessões de negociação abaixo indicados seguirão o procedimento especial descrito a seguir.

Quantidade Duração

Lote acima de 10 vezes a quantidade média negociada

Leilão com duração de, no

mínimo, 15 (quinze) minutos

Anunciado um leilão decorrente do atingimento por uma operação do critério de quantidade média, a quantidade anunciada passará a ser a nova quantidade média válida para o restante da sessão

de negociação.

2.2.1.2. Quantidade em relação ao capital social do emissor

As operações com ativos que se enquadrarem nos critérios de quantidade em relação ao capital social do emissor abaixo indicados seguirão o procedimento especial descrito a seguir.

Quantidade Duração

Lote entre 1% e 2,99% das ações ordinárias ou preferenciais

Leilão com duração de, no

mínimo, 15 (quinze) minutos Lote acima de 3% das ações ordinárias ou preferenciais Leilão com duração de, no

mínimo, 1 (uma) hora

Nesse caso, mesmo se ocorrer o leilão, a quantidade de ativos em relação ao capital do emissor continuará a observar os parâmetros acima dispostos no restante da sessão de negociação.

Cotação

Os parâmetros de cotação que são aplicados ao mercado de balcão organizado, bem como os procedimentos especiais, estão disponíveis no site da B3.

Negociabilidade

As operações que se enquadrarem nos critérios de negociabilidade abaixo indicados seguirão procedimento especial, conforme a seguir.

Durante um leilão, se o preço teórico chegar a 100% (cem por cento) acima do preço inicial ou 50% (cinquenta por cento) abaixo do preço inicial, o leilão será prorrogado por 15 (quinze) minutos para divulgação ao mercado do novo preço teórico.

Caso uma operação deva ser submetida a leilão em decorrência de mais de um critério (quantidade ou cotação), deverá ser adotado o critério que exija maior prazo de divulgação.

Independentemente dos critérios acima, o Diretor de Negociação Eletrônica da B3 poderá determinar que uma operação seja submetida a leilão (i) se o lote a ser negociado for atípico; (ii) para assegurar a continuidade dos preços; ou (iii) por motivos de ordem técnica ou prudencial, mediante comunicação prévia ao mercado.

Os procedimentos de leilão estão sujeitos à prorrogação de acordo com parâmetros estabelecidos pela B3 disponibilizados em seu site.

Análise de operações em sessões de negociação consecutivas

O Diretor de Negociação Eletrônica realizará análise periódica para identificar, no período de 15 (quinze) sessões de negociação consecutivas, situações de concentração e/ou fracionamento de

operações entre dois ou mais comitentes, por meio de um ou mais participantes de negociação plenos e/ou participantes de negociação. Poderão ser canceladas e submetidas a leilão as operações, ainda não liquidadas, que se enquadrem em situação de concentração e/ou

fracionamento, nos termos do regulamento e da regulamentação aplicável.

Critério Duração Ativo não negociado nas últimas 5 (cinco) sessões de

negociação

Leilão com duração de, no mínimo, 5

(cinco) minutos Primeira operação com o ativo no dia de admissão à

negociação

Leilão com duração de, no mínimo, 5

(cinco) minutos Primeira operação com ativo, caso não tenha havido

operação no dia de admissão à negociação

Leilão com duração de, no mínimo, 15

(quinze) minutos Primeira operação do ativo após a ocorrência de

evento corporativo

Leilão com duração de, no mínimo, 5

Se a soma das operações realizadas em mais de uma sessão de negociação apresentar concentração, serão canceladas e submetidas a leilão apenas as operações que excederem o(s) critério(s) de quantidade constantes deste manual de procedimentos operacionais de negociação.

Caso haja ofertas registradas pelo mesmo preço do leilão, as ofertas relativas às operações canceladas terão prioridade de fechamento ao mesmo preço.

Caso o cancelamento de operação envolva ativo em que tenha havido qualquer evento

corporativo, o valor do preço do leilão será ajustado.

O cancelamento e a submissão de operações a leilão não se aplicam a:

I - operações day trade, que não apresentarem indícios de que foram realizadas com a

intenção de transferir posições entre dois ou mais comitentes;

II - operações realizadas por formador de mercado;

III - operações envolvendo estratégias com ativos e seus derivativos;

IV - situações de aumento da liquidez do ativo, sem que tenha havido prejuízo à sua formação de preço;

V - operações de financiamento a termo;

VI - operações cujo valor financeiro somado seja inferior a R$50.000,00 (cinquenta mil reais).

As operações não canceladas que apresentarem concentração e/ou fracionamento serão encaminhadas para análise da CVM e da BSM.

NEGOCIAÇÃO DOS ATIVOS DE RENDA FIXA