Para fins da avaliação atuarial referente ao exercício de 2017 do Plano de Benefícios IV da Fundação de Seguridade Social da ArcelorMittal Brasil - FUNSSEST, foi utilizado o cadastro de dados individuais fornecido pela entidade posicionado em 30/09/2017.
Os resultados da avaliação atuarial estão posicionados em 31/12/2017.
As empresas patrocinadoras do Plano de Benefícios IV são: ArcelorMittal Brasil S/A e ArcelorMittal Contagem S/A.
Após a análise detalhada desses dados e correções feitas pela entidade e por suas patrocinadoras, verificou-se que os mesmos estavam suficientemente completos, não havendo necessidade de qual-quer ajuste para realização da avaliação atuarial.
A responsabilidade sobre a veracidade e completitude das informações prestadas é inteiramente das patrocinadoras, do administrador do plano e de seus respectivos representantes legais, não cabendo ao atuário qualquer responsabilidade sobre as informações prestadas.
As patrocinadoras são solidárias entre si no que concerne às obrigações referentes à cobertura de benefícios oferecidos pela Fundação de Seguridade Social da ArcelorMittal Brasil - FUNSSEST aos participantes e respectivos beneficiários do Plano de Benefícios IV.
A avaliação atuarial a qual se refere este parecer reflete o regulamento vigente aprovado pela PREVIC pela Portaria nº 466, de 01/09/2015, publicada no Diário Oficial da União de 02/09/2015.
I – Estatísticas
BENEFÍCIOS A CONCEDER1 30/09/2017
Participantes ativos (considerando os autopatrocinados)
– Número 4.447
– Idade média (em anos) 36,8
– Tempo de serviço médio (em anos) 8,6
Participantes em aguardo de benefício proporcional2
– Número 258
1 As estatísticas de benefícios a conceder não levam em consideração os participantes ativos e BPDs – situação especial.
2 Inclui os participantes considerados como benefício proporcional diferido presumido.
BENEFÍCIOS CONCEDIDOS1 30/09/2017
Aposentados válidos
− Número 177
− Idade média (em anos) 59,9
− Valor médio do benefício (em reais) 2.859,82
Aposentados inválidos
− Número 7
− Idade média (em anos) 42,8
− Valor médio do benefício (em reais) 363,73
Benefícios proporcionais diferidos recebendo
− Número
-− Idade média (em anos)
-− Valor médio do benefício (em reais)
-Pensionistas (grupos familiares)
− Número 18
− Idade média (em anos) 46,2
− Valor médio do benefício (em reais) 540,96
1 As estatísticas de benefícios concedidos incluem todos os participantes assistidos do plano.
II – Hipóteses e Métodos Atuariais
O conjunto de hipóteses e métodos atuariais adotados nos cálculos atuariais resultou de um processo de interação entre a Willis Towers Watson e a Fundação de Seguridade Social da ArcelorMittal Brasil - FUNSSEST e contam com o aval das patrocinadoras do Plano de Benefícios IV conforme determina a Resolução CGPC nº 18, de 28/3/2006, e a Instrução nº 23, de 26/06/2015.
Para a apuração das provisões matemáticas e custos foram utilizadas as seguintes hipóteses e mé-todos atuariais:
HIPÓTESES ATUARIAIS 2017 2016
Taxa Real Anual de Juros 5,50% a.a. 5,50% a.a.
Projeção de Crescimento Real de Salário 2,00% a.a. 2,00% a.a.
Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano 0% 0%
Projeção de Crescimento Real do Maior Salário de Benefício do INSS 0% 0% Fator de determinação do Valor Real ao Longo do Tempo dos Salários 98% 98% Fator de determinação do Valor Real ao Longo do Tempo dos Benefícios do INSS 98% 98% Fator de determinação do Valor Real ao Longo do Tempo dos Benefícios da Entidade 98% 98%
Tábua de Mortalidade Geral AT – 20001 AT – 20001
Tábua de Mortalidade de Inválidos AT – 832 AT – 832
Tábua de Entrada em Invalidez Light Média3 Light Média3
Rotatividade 4,0% a.a. 7,0% a.a.
Hipótese de Entrada em Aposentadoria aposentadoria plena1º idade de aposentadoria plena1º idade de
HIPÓTESES ATUARIAIS 2017 2016
Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas – Benefícios concedidos
Aposentados Cônjuge informado Cônjuge informado
Pensionistas Composição informada Composição informada
– Benefícios a conceder
Cônjuge Mulher 5 anos mais nova que o homem Mulher 5 anos mais nova que o homem
Probabilidade de casados na aposentadoria 95% 95%
1 Tábua segregada por sexo, constituída com base na AT-2000 Basic suavizada em 10%.
2 Tábua segregada por sexo.
3 Desagravada uniformemente ao longo das idades em 4 anos.
Em 2018, a Willis Towers Watson foi contratada pela Fundação de Seguridade Social da Arcelor-Mittal Brasil - FUNSSEST para analisar a ade-rência das hipóteses biométricas, demográficas, financeiras e da taxa real anual de juros à po-pulação de participantes do Plano de Benefícios IV, visando atender os dispositivos previstos nas bases técnicas da Resolução CGPC n° 18/2006 e da Instrução nº 23/2015.
A seguir descrevemos algumas razões para a seleção das principais hipóteses.
Taxa real anual de juros
A taxa real anual de juros, utilizada para trazer a valor presente os pagamentos dos benefícios definidos, conforme determina a Resolução CGPC n° 18/2006, a Portaria Previc nº 375/2017 e a Instrução nº 23/2015, deve ser justificada pela entidade fechada de previdência complementar com base em estudos técnicos que comprovem a aderência das hipóteses de rentabilidade dos investimentos ao plano de custeio e ao fluxo futuro de receitas de contribuições e de paga-mento de benefícios.
A Willis Towers Watson foi contratada pela FUNS-SEST para desenvolver o estudo utilizando os fluxos de benefícios e contribuições do plano
posicionados em 31/12/2016, elaborados com as hipóteses recomendadas pelo estudo de ade-rência das hipóteses biométricas e demográficas realizado em 2015, pelo estudo de crescimento salarial realizado em 2015 e segundo as regras do plano de benefícios estabelecidas no regu-lamento vigente aprovado.
Os resultados do estudo de aderência e ade-quação da taxa real de juros, considerando a distribuição da rentabilidade real líquida pro-jetada para o Plano de Benefícios IV indicam significativa capacidade de rentabilização dos ativos classificados como “para negociação” a 5,45% a.a., na média, e dos ativos classificados como “mantidos até o vencimento” a 6,00% a.a. Quando apurada a TIR dos passivos, obteve-se, com intervalo de confiança de 50% (intervalo de confiança mínimo exigido pela Instrução nº 23/2015), suporte para a adoção da taxa real de juros de 5,55% a.a. para o Plano de Benefícios IV. Essa taxa está dentro do intervalo indicado pela Portaria Previc nº 375/2017 para esse plano (limite inferior: 4,36% e limite superior: 6,64%). Entretanto, com um intervalo de confiança de 52% a TIR calculada pelo estudo indica que a alocação dos ativos do plano é compatível com a taxa real de juros de 5,50% a.a. Assim, pode--se afirmar, com elevado nível de confiabilidade estatística a aderência da taxa real de juros de
5,50% a.a., condição que sinaliza a cobertura da taxa real de juros frente a taxa de retorno real esperada dos recursos garantidores.
Os dados cadastrais do estudo foram provi-denciados e validados pelo Administrador Res-ponsável pelo Plano de Benefícios (ARPB) e as informações relativas aos investimentos provi-denciadas e validadas pelo Administrador Esta-tutário Tecnicamente Qualificado (AETQ). Sendo assim, a FUNSSEST e as patrocinadoras do Plano de Benefícios IV optaram por manter a taxa real anual de juros de 5,50% a.a. adotada na avaliação atuarial de 2016, para determina-ção do passivo atuarial do plano, estruturado na modalidade de benefício definido.
Projeção do crescimento real de salário
A taxa de projeção de crescimento real de sa-lário deve ser baseada na política de recursos humanos de longo prazo dos patrocinadores do plano de benefícios de modo a refletir o aumento real médio de salário que as empresas estimam que um empregado tenha ao longo de toda a sua carreira.
A Willis Towers Watson, responsável pela avalia-ção atuarial do Plano de Benefícios IV, realizou em fevereiro de 2018, estudo de aderência da hipótese de projeção de crescimento real de sa-lários para atender aos dispositivos previstos nas bases técnicas da Resolução CGPC nº 18/2006 e da Instrução nº 23 de 26/06/2015, apresentando o crescimento real de salários de 2,00% a.a. As patrocinadoras consideram que a taxa de projeção do crescimento real dos salários de 2,00% a.a. reflete a expectativa da empresa com relação à evolução futura média dos salários ao longo da carreira do empregado na empresa.
Fator de determinação do valor real ao longo do tempo
Fator aplicado sobre os salários e benefícios, a fim de determinar um valor médio e constante, em termos reais, durante o período de um ano. Este fator é calculado em função do nível de inflação estimado e do número de reajustes, dos salários e benefícios, que ocorrerá durante o período de 12 meses.
O fator de determinação do valor real ao longo do tempo dos salários e benefícios no valor de 98% reflete o resultado do estudo realizado em fevereiro de 2018.
Projeção do crescimento real de benefícios
A taxa de projeção de crescimento real de benefícios deve ser baseado na expectativa de existência de um “spread” entre o indexa-dor do plano que baliza a hipótese do retorno dos investimentos e o índice que determina o reajuste dos benefícios de modo a refletir o aumento ou redução médio real concedido aos benefícios.
O resultado do estudo de aderência realizado em fevereiro de 2018 indicou a manutenção do crescimento real de benefícios de 0,00% a.a.
Hipóteses Biométricas e Demográficas
As tábuas biométricas e demográficas são ins-trumentos que permitem medir as probabilidades de ocorrência de eventos, como morte, invalidez e desligamento de uma população em função da idade e do sexo.
Essas tábuas são selecionadas dentre um con-junto de tábuas geralmente aceitas no Brasil para a avaliação dos compromissos com benefícios de longo prazo.
A escolha da tábua de mortalidade que melhor se ajuste ao perfil dos participantes dos planos de benefícios tem sido um assunto amplamente discu-tido nos últimos anos pelas empresas. Atualmente não existem tábuas brasileiras que representem a mortalidade de participantes dos fundos de pensão no Brasil.
A Willis Towers Watson, responsável pela avaliação atuarial do Plano de Benefícios, realizou em fevereiro de 2018, estudo de aderência das hipóteses biomé-tricas e demográficas para atender os dispositivos previstos nas bases técnicas da Resolução CGPC nº 18, de 28/03/2006. Segundo a Instrução nº23/2015, os estudos de aderência possuem validade de 3 anos. Os resultados desses estudos de aderência de hipó-teses realizados indicaram a alteração da hipótese de rotatividade de 7,00% a.a. para 4,00% a.a. e manutenção das demais hipóteses utilizadas na avaliação atuarial de 2016.
Regime Financeiro e Métodos Atuariais
• Regime Financeiro:
1. Capitalização para os benefícios de Aposentadoria Normal, Diferido por Desligamento, Aposentadoria por Invalidez Total e Permanente e Pensão por Morte.
O método atuarial Agregado adotado na avaliação atuarial do benefício de Aposentadoria por Invalidez Total e Permanente e Pensão por Morte do Plano de Benefícios IV está adequado à natureza do plano e atende ao limite mínimo estabelecido no item 6 do Regulamento anexo a Resolução CGPC nº 18, de 28/3/2006, alterada pela Resolução MPS/CNPC nº 09, de 29/11/2012.
III – Patrimônio Social
Com base no Balanço da Fundação de Segu-ridade Social da ArcelorMittal Brasil - FUNS-SEST de 31 de dezembro de 2017, o Patrimônio Social é de R$ 624.810.897,11.
De acordo com informações prestadas pela Fundação de Seguridade Social da Arcelor-Mittal Brasil – FUNSSEST para a manutenção de títulos marcados na curva, o Plano de Benefícios IV possui estudos que evidenciam a capacidade de atendimento das neces-sidades de liquidez em função dos direitos dos participantes, das obrigações do plano e do perfil do exigível atuarial do plano de benefícios conforme determina Resolução nº 4/2002. Este estudo não foi objeto de análise pela Willis Towers Watson.
A Willis Towers Watson não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que compõem o Patrimônio Social do Plano de Benefícios IV ora avaliado tendo se baseado na informação fornecida pela Fundação de Seguridade Social da ArcelorMittal Brasil – FUNSSEST.