Os dados individuais foram fornecidos pela Abrilprev Sociedade de Previdência Pri- vada à Mercer, que, após a realização de testes apropriados e devidos acertos efetua- dos em conjunto com a entidade, considerou-os adequados para fi ns desta avaliação atuarial.
A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avaliação atuarial objetiva, única e exclusivamente, a identifi cação e correção de eventuais distorções na base de dados, não se inferindo dessa análise a garantia de que a totalidade das distorções foram detectadas e sanadas, permanecendo, em qualquer hipótese, com a Abrilprev Sociedade de Previdência Privada a responsabilidade plena por eventuais imprecisões existentes na base cadastral.
APROVAÇÃO DO CONSELHO DELIBERATIVO
Os membros do Conselho Deliberativo da Abrilprev Sociedade de Previdência Pri- vada, presentes à Reunião Ordinária realizada no dia 20 de março de 2015, usando as atribuições que lhes confere o Estatuto, após exame das Demonstrações Con- tábeis referentes ao exercício encerrado em 31 de dezembro de 2014, de acordo com relatório dos auditores independentes assinado pela PricewaterhouseCoopers em 16 de março de 2015 e recomendação do Conselho Fiscal da Entidade, de 20 de março de 2015, e dos resultados da avaliação atuarial elaborada pela Mercer Human Resource Consulting em 16 de março de 2015, decidiram unanimemente por sua aprovação.
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As principais características do grupo avaliado, na data-base dos dados, estão resumidas nas tabelas a seguir:
Participantes Ativos
Número 3.840
Idade média (anos) 38,93 Tempo de serviço na patrocinadora médio (anos) 10,12 Tempo médio de contribuição (anos) 8,72 Tempo médio para a aposentadoria (anos) 21,14 Salário mensal médio (R$) 6.863 Folha anual de salários (R$) 316.235.738
Participantes Autopatrocinados
Número 610
Idade média (anos) 41,13 Tempo de serviço na patrocinadora médio (anos) 9,16 Tempo médio de contribuição (anos) 11,14 Tempo médio para a aposentadoria (anos) 18,89 Salário mensal médio (R$) 8.092 Folha anual de salários (R$) 58.941.770
Participantes em Benefício Proporcional Diferido
Número 2.163
Idade média (anos) 39,24 Benefício mensal médio (R$) N/A(1) (1) O valor do benefício será apurado na data de concessão do benefício, observadas as
disposições do regulamento
Participantes Assistidos e Benefi ciários
Aposentados
Número 340
Idade média (anos) 64,41 Benefício mensal médio (R$) 3.010
Aposentados Inválidos
Número 2
Idade média (anos) 59,41 Benefício mensal médio (R$) 302
Benefi ciários
Número 17
Idade média (anos) 66,64 Benefício mensal médio (R$) 3.516
Total
Número 359
Idade média (anos) 64,48 Benefício mensal médio (R$) 3.019
Salientamos que para a defi nição do número de Benefi ciários foi considerado o grupo familiar de cada ex-Participante, de tal forma que viúva e fi lhos de um mesmo ex-Participante correspondessem a um pensionista.
Os valores monetários apresentados correspondem a valores nominais posiciona- dos em 31/07/2014. Na avaliação atuarial os valores correspondentes aos benefícios de renda vitalícia foram projetados para 31/12/2014, de acordo com o índice de reajus- te do Plano, refl etindo o conceito de capacidade. Não foram apresentados os centavos.
Hipóteses e Métodos Atuariais Utilizados
Uma avaliação atuarial é um estudo que tem por objetivo principal estimar, na data do cálculo, o custo no longo prazo de um determinado plano de benefícios, devendo incluir os valores esperados relativos tanto aos participantes já recebendo benefícios quanto àqueles que ainda completarão as condições exigidas para tal.
Para esse fi m, são feitas projeções de longo prazo, admitindo-se um conjunto de hipóteses atuariais que represente de forma realista as expectativas com relação à experiência futura do plano. Essas hipóteses incluem aquelas de caráter econômico (retorno de investimento, taxa de crescimento salarial, taxa de reajuste dos benefícios e níveis de benefícios do INSS) e também as de caráter biométrico (taxas de morta- lidade, invalidez e rotatividade, idade de aposentadoria, estado civil e dependentes).
A seguir descreveremos o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômi- cas utilizadas na apuração das Provisões Matemáticas desta avaliação atuarial.
Taxa real anual de juros(1) 4,0% a.a.
Fator de capacidade para os benefícios(2) 0,98
Tábua de mortalidade geral(3) AT-2000
Tábua de mortalidade de inválidos IAPB-57
(1) O indexador utilizado é o INPC do IBGE.
(2) Para os benefícios concedidos na forma de renda mensal em quotas ou renda mensal em
percentual do saldo de conta o fator será 1,00.
(3) Foi utilizada a tábua AT-2000, segregada por sexo.
Principais Riscos Atuariais
Os principais riscos atuariais do plano estão concentrados na taxa de juros real e na mortalidade, por se tratar de um plano na modalidade de contribuição variável, no qual o benefício afetado pelas hipóteses adotadas é a renda mensal vitalícia. A parcela de benefício defi nido do Plano corresponde a 0,2% das provisões matemáticas totais, portanto o risco atuarial do plano é baixo.
Em atendimento à Resolução MPS/CGPC nº 18, de 28/03/2006, foi realizada uma análise para fundamentação das principais hipóteses atuariais e fi nanceiras a serem adotadas na avaliação atuarial de 31/12/2014 do Plano de Benefícios da Abrilprev.
Conforme estudos realizados pela Mercer, a taxa de retorno real esperada para as aplicações dos investimentos por segmento de aplicação da carteira atual é de 4,91% a.a. Diante do exposto, a Diretoria Executiva propôs e o Conselho Deliberativo aprovou a manutenção da taxa real anual de juros de 4,00% a.a. Destacamos que a taxa real anual de juros de 4,00% a.a. atende ao disposto na legislação para a avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2014.
Informamos que não ocorreram alterações nas hipóteses atuariais e econômicas com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior.
Ressaltamos ainda que, de acordo com o previsto nos itens 1.2 e 1.3 do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006, as justifi cativas para adoção das hipóteses atuariais aplicáveis ao Plano de Benefícios da Abrilprev encontram-se arquivadas na Entidade à disposição da Previc.
Adequação dos Métodos de Financiamento
O método atuarial adotado foi o “Capitalização Financeira Individual” para a avaliação de todos os benefícios do Plano.
Informamos que não ocorreram alterações nos métodos atuariais utilizados na presente avaliação com relação à avaliação atuarial realizada no exercício de 2013.
Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em métodos atuariais geralmente aceitos, respeitando-se a legislação vigente, as características da massa de participan- tes e o Regulamento do Plano de Benefícios.
* * *
Em nossa opinião, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são apropriados e atendem à Resolução MPS/CGPC nº 18 de 28/03/2006, e suas altera- ções posteriores, que estabelecem os parâmetros técnico-atuariais para estruturação de plano de benefícios de Entidades Fechadas de Previdência Complementar, bem como à Resolução CGPC n° 26 de 29/09/2008, e suas alterações posteriores, que dispõe sobre as condições e os procedimentos a serem observados na apuração do resultado, na destinação e utilização de superávit e no equacionamento de défi cit dos planos de benefícios.
Posição das Provisões Matemáticas
Certifi camos que, de acordo com o Plano de Contas em vigor e com os totais dos Saldos de Contas individuais informados pela Abrilprev Sociedade de Previdência Privada, a composição das Provisões Matemáticas em 31 de dezembro de 2014 é a apresentada no quadro a seguir.
O Equilíbrio Técnico do Plano foi determinado com base nas Provisões Matemá- ticas certifi cadas e nos valores do Patrimônio Social e dos Fundos Previdenciais e Administrativos fornecidos pela Abrilprev Sociedade de Previdência Privada, posicio- nados em 31/12/2014 (em R$ mil).
em R$ mil 2.3.0.0.00.00.00 PATRIMÔNIO SOCIAL 706.641 2.3.1.0.00.00.00 PATRIMÔNIO PARA COBERTURA DO PLANO 703.342
2.3.1.1.00.00.00 PROVISÕES MATEMÁTICAS 702.876 2.3.1.1.01.00.00 BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 139.279 2.3.1.1.01.01.00 Contribuição defi nida 137.525 2.3.1.1.01.01.01 Saldo de conta dos assistidos 137.525 2.3.1.1.01.02.00 Benefício defi nido estruturado em regime de
capitalização 1.754 2.3.1.1.01.02.01 Valor atual dos benefícios futuros programados – Assistidos 1.463 2.3.1.1.01.02.02 Valor atual dos benefícios futuros não programados
– Assistidos 291 2.3.1.1.02.00.00 BENEFÍCIOS A CONCEDER 563.597 2.3.1.1.02.01.00 Contribuição defi nida 563.597 2.3.1.1.02.01.01 Saldo de contas – parcela de patrocinador(es) /
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RELATÓRIO ANUAL DE 2014
2.3.1.1.02.01.02 Saldo de contas – parcela de participantes 303.757 2.3.1.1.03.00.00 (-) PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR 0 2.3.1.2.00.00.00 EQUILÍBRIO TÉCNICO 465 2.3.1.2.01.00.00 RESULTADOS REALIZADOS 465 2.3.1.2.01.01.00 Superávit técnico acumulado 465 2.3.1.2.01.01.01 Reserva de contingência 438 2.3.1.2.01.01.02 Reserva especial para revisão de plano 27 2.3.1.2.02.00.00 RESULTADOS A REALIZAR 0
2.3.2.0.00.00.00 FUNDOS 3.300 2.3.2.1.00.00.00 FUNDOS PREVIDENCIAIS 2.182 2.3.2.1.01.00.00 REVERSÃO DE SALDO POR EXIGÊNCIA REGULAMENTAR 2.162 2.3.2.1.02.00.00 REVISÃO DE PLANO 20 2.3.2.1.03.00.00 OUTROS – PREVISTO EM NOTA TÉCNICA ATUARIAL 0 2.3.2.2.00.00.00 FUNDOS ADMINISTRATIVOS 1.118 2.3.2.3.00.00.00 FUNDOS DOS INVESTIMENTOS 0
Os valores das provisões matemáticas apresentados acima foram obtidos consi- derando-se o Regulamento do Plano vigente em 31 de dezembro de 2014, Plano este que se encontra em manutenção.
Não houve alteração regulamentar que gere impacto ou afetação no resultado do Plano de Benefícios da Abrilprev no exercício de 2014.
Em relação à estruturação das Provisões, observamos ainda o que se segue: a) No caso de aposentadoria concedida, as provisões referentes à reversão de apo-
sentadoria em pensão por morte foram registradas na conta 2.3.1.1.01.02.01 (valor atual dos benefícios futuros programados - assistidos) e as provisões referentes à reversão de aposentadoria por invalidez em pensão por morte fo- ram registradas na conta 2.3.1.1.01.02.02 (valor atual dos benefícios futuros não programados - assistidos).
b) A provisão da pensão por morte já concedida foi registrada na conta 2.3.1.1.01.02.02 (valor atual dos benefícios futuros não programados - assis- tidos).
Observamos que a Mercer não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que compõem o Patrimônio Social do Plano de Benefícios ora avaliado, assim como os valores registrados nos saldos das contas individuais, tendo se baseado na informação fornecida pela Abrilprev Sociedade de Previdência Privada.
Esclarecemos que, com a quebra da solidariedade das patrocinadoras do Plano de Benefícios da Abrilprev, o patrimônio destinado ao pagamento das rendas vitalícias foi rateado entre as patrocinadoras que possuem participantes assistidos recebendo renda vitalícia, proporcionalmente às provisões matemáticas de Benefício Defi nido em 31/12/2014. Este procedimento foi aprovado pelo Conselho Deliberativo da Entidade.
Variação nas Provisões Matemáticas
As provisões matemáticas de Contribuição Defi nida do plano evoluíram com as entra- das (contribuições), saídas (benefícios pagos, resgates, portabilidades etc.) e renta- bilidade auferida.
Relativamente à parcela de Benefício Defi nido, as provisões matemáticas reava- liadas, quando comparadas às provisões matemáticas evoluídas teoricamente com juros, infl ação e benefícios pagos, utilizando as mesmas premissas de 31/12/2013, fi caram 4% acima do esperado, principalmente, em função das alterações procedidas no cadastro dos participantes.
Natureza do Resultado do Plano
Os principais fatores que levaram ao registro do superávit do Plano de Benefícios da Abrilprev em 31/12/2014 foram: a rentabilidade obtida ao longo dos últimos anos e os ganhos acumulados devidos à experiência atuarial, sendo, portanto, de origem conjuntural.
Variação do Resultado
A situação superavitária do Plano foi mantida, porém em patamar ligeiramente supe- rior ao resultado obtido em 2013, em função da rentabilidade auferida no exercício de 2014, de 11,54%, ter sido superior em 0,96% à meta atuarial do plano (INPC + 4,00%), de 10,48%.
Constituição e Reversão de Fundos Previdenciais
— Fundo Previdencial – Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar
Esclarecemos que, de acordo com o item 6.5 do Regulamento do Plano de Be- nefícios da Abrilprev, o Fundo Previdencial – Reversão de Saldo por Exigência Re- gulamentar foi constituído com as contribuições da(s) Patrocinadora(s), às quais os Participantes não tiveram direito por terem se desligado da Patrocinadora antes de se tornarem elegíveis aos benefícios do Plano. Este fundo poderá ser utilizado pelas patro- cinadoras para fi nanciar contribuições devidas no exercício de 2015, de acordo com as
regras estabelecidas pelo Conselho Deliberativo, conforme determinado no item 6.5 do Regulamento do Plano, inclusive as relacionadas ao custeio administrativo.
— Fundo Previdencial – Revisão de Plano
Esclarecemos que o Fundo Previdencial de Revisão de Plano foi constituído a par- tir da destinação da reserva especial em 31/12/2010.
O montante da reserva especial objeto da destinação foi distribuído entre Patro- cinadora, de um lado, e Participantes, de outro, tomando-se como base para esse rateio a proporção contributiva a partir das contribuições normais vertidas no período em que se deu a constituição da reserva especial, observadas as disposições legais aplicáveis.
A parcela da reserva especial atribuível, de forma global, aos Participantes foi ra- teada entre estes, proporcionalmente aos respectivos Saldos de Conta Total ou, no caso daqueles que se encontravam em gozo de renda mensal vitalícia, às respectivas reservas matemáticas individuais, observando-se tratamento isonômico entre eles.
O valor atualizado do Fundo Previdencial – Revisão de Plano em 31/12/2014 é de R$ 19.811,21 e a utilização deste montante pelos Participantes e Patrocinadores deverá ser realizada em conformidade com as disposições regulamentares.
Plano de Custeio para o Exercício de 2015
Custos
O método de Capitalização Financeira Individual é utilizado na avaliação dos benefícios do plano, estruturados na forma de Contribuição Defi nida, onde os benefícios são ob- tidos a partir das contribuições efetuadas no período decorrido entre a data de ingres- so do participante no Plano e a data da sua aposentadoria. O valor total acumulado, capitalizado com o rendimento dos recursos investidos, resultará no montante fi nal a ser convertido em benefício.
O custo médio estimado decorre da contribuição que vem sendo efetuada pelos Participantes e Patrocinadoras, equivalente aos seguintes valores:
Custo em % da folha de Salário
de Contribuição Custo em R$ de 31/12/2014
Total de Benefícios 7,17% 22.009.948 Administração 1,23% 3.775.954 Total 8,40% 25.785.902
Os valores monetários apresentados correspondem a valores nominais estimados em 31/12/2014. Ressaltamos que, durante o ano de 2015, os valores de contribuição em reais poderão apresentar variações em função de aumento ou redução da folha de participação.
Evolução dos Custos
O custo relativo a um plano de contribuição defi nida varia de acordo com o perfi l da população que aderiu ao plano.
Contribuições
Certifi camos que, de acordo com a legislação vigente, as Patrocinadoras e os Parti- cipantes deverão efetuar contribuições para o Plano de Benefícios da Abrilprev com base nos seguintes níveis:
— Patrocinadoras
As Patrocinadoras deverão efetuar contribuições de acordo com o item 7.2.1 do Regulamento do Plano (Contribuição Normal), além da contribuição para cobertura das despesas administrativas, conforme demonstrado a seguir:
Contribuição em % da folha de Salário de Contribuição
Contribuição em R$ de 31/12/2014
Contribuição Normal 3,32% 10.186.196 Contribuição para cobertura
das despesas administrativas 1,23% 3.775.954 A contribuição para cobertura das despesas administrativas, equivalente ao per- centual de 1,23% da folha salarial, foi informada pela Entidade com base no Orçamen- to para 2015.
As contribuições totais das Patrocinadoras equivalem à taxa média estimada de 4,55% da folha de Salário de Contribuição (equivalente a R$ 13.962.150,00 em 31/12/2014).
— Participantes Ativos e Autopatrocinados
Os Participantes Ativos deverão efetuar contribuições de acordo com o item 7.1.1 (letras a. e b.) do Regulamento do Plano, enquanto os Participantes Autopatrocinados
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deverão efetuar, além de suas contribuições, as contribuições que seriam feitas pelas patrocinadoras, caso não tivesse ocorrido o Término do Vínculo Empregatício, desti- nadas ao custeio de seus benefícios, acrescidas da taxa de administração a qual será determinada pelo Conselho Deliberativo através de ata a ser formalizada.
Apresentamos abaixo o custo médio estimado dos Participantes Ativos e Auto- patrocinados: Custo em % da folha de Salário de Contribuição Contribuição em R$ de 31/12/2014 Abril Comunicações 4,32% 8.159.100 Treelog 3,61% 678.513 Fundação Victor Civita 3,71% 88.477 Editora Caras 3,62% 468.864 Diana Participações 2,29% 2.356 Abril Radiodifusão 4,83% 66.523 Dinap 3,63% 369.989 Editora Ática 3,39% 1.147.762 Editora Scipione 3,02% 279.446 Publicitária Paulista 1,65% 7.745 IBA 1,90% 9.132 Casa Cor 4,50% 25.231 Abrilprev 9,08% 81.954 FC Comercial 0,24% 31.734 Abril Educação 3,45% 13.477 Sistemas de Ensino Abril 2,94% 263.609 Elemidia 2,86% 129.840
As contribuições totais dos Participantes Ativos e Autopatrocinados equivalem à taxa média estimada de 3,85% da folha de Salário de Contribuição (equivalente a R$ 11.823.752,00 em 31/12/2014).
— Participantes em Benefício Proporcional Diferido
Os participantes em BPD poderão ser chamados para contribuir para o custeio das despesas administrativas decorrentes da sua manutenção no Plano. Neste caso, será procedido conforme o item 9.1.1.8 do Regulamento do Plano.
* * *
O plano de custeio apresentado neste Parecer passa a vigorar a partir de 1º de janeiro de 2015, até que seja processada nova avaliação atuarial.
Conclusão
Certifi camos que o Plano de Benefícios da Abrilprev está superavitário em 31/12/2014. O valor do excesso do Patrimônio do Plano sobre o valor das Provisões Matemáticas foi utilizado para constituição da Reserva de Contingência, limitado a 25% do total das Provisões Matemáticas dos Benefícios Defi nidos. O valor do superávit excedente a Reserva de Contingência foi contabilizado na Reserva Especial para Revisão de Plano.
A Reserva Especial para Revisão do Plano não será utilizada neste exercício, tendo em vista que não apresenta valor após o decorrer de três exercícios consecutivos.
São Paulo, 16 de março de 2015
Mercer Human Resource Consulting Ltda. Ane Conde – Atuária – Miba nº 2.138
R$ Mil R$ Mil 100 0,3 0,6 0,9 1,2 300 500 200 400 600 700
INVESTIMENTOS E DESPESAS DE 2014
Alocação do patrimônio
A Abrilprev manteve alocação conservadora dos recursos em 2014, com 85% do patrimônio investido em renda fi xa, 12% em renda variável, 2% em imóveis (contas a receber) e 1% em investimentos no exterior (valores em dezembro, em R$ mil).
ENTIDADE*
(PLANO DE APOSENTADORIA + PGA) • PLANO DE APOSENTADORIA • PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA (PGA)2014 2013 2014 2013 2014 2013 R$ 648.885 R$ 647.630 R$ 1.255 R$ 706.948 Renda fi xa Renda variável Imóveis (contas a receber) Investimentos no exterior R fi v I n
*Dados relatório “Demonstrativo de Investimento” de dezembro/2014 (Mercer)
84,89% R$ 600.133 84,89% R$ 599.170 87,57% R$ 1.099 84,61% R$ 549.023 84,61% R$ 547.924 12,22% R$ 86.411 12,22% R$ 86.272 11,71% R$ 147 14,45% R$ 93.736 14,45% R$ 93.589 0,94% R$ 6.126 0,94% R$ 6.117 1,90% R$ 13.407 1,90% R$ 13.385 0,72%R$ 9 0,99% R$ 6.998 0,99% R$ 6.987 R$ 705.814 R$ 1.134 84,90% R$ 963 12,22% R$ 139 1,90% R$ 22 0,98% R$ 11
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