RESIDENTES NO ESTRANGEIRO

O Grupo CGD dispõe de uma rede de 8 Escritórios de Representação localizados na Alemanha, Bélgica, Brasil, Suíça, Venezuela, México, Índia e Xangai e de um Núcleo de Residentes no Estrangeiro do Reino Unido, este último sedeado junto da Sucursal de Londres.

Esta rede internacional actua junto das comunidades portuguesas residentes no exterior, bem como junto dos clientes de nacionalidades estrangeiras com interesses em Portugal.

No ano de 2008, foram desenvolvidos vários projectos com o objectivo de melhorar as condições dos Escritórios de Representação, no sentido de os habilitar a prestar um serviço ao cliente cada vez mais personalizado, eficiente e de qualidade, suportado por uma melhor oferta dedicada ao segmento. Destaca-se o trabalho desenvolvido através i) da criação de uma ferramenta de acompanhamento comercial baseada no conceito de Customer Relationship Management, ii) do relançamento dos contactos com um banco inglês com vista ao estabelecimento de parceria de Agency Service e iii) do upgrade das larguras de banda dos diversos escritórios.

A actividade dos Escritórios de Representação assenta em linhas de actividade comuns, enformadas pelas autorizações das entidades de supervisão legal, actuando dentro do respectivo quadro de competências e adequando a sua actividade ao país e segmentos de clientes alvo.

Relatório do Conselho de Administração 2008

D) Banca De Investimento

A actividade da banca de investimento do Grupo CGD é desenvolvida pelo Caixa – Banco de Investimento, que actua em articulação com as estruturas comerciais e financeiras da CGD. Em 2008, o CaixaBI reforçou o seu estatuto de líder na banca de investimento em Portugal tendo sido eleito pela segunda vez consecutiva como o Melhor Banco de Investimento em Portugal pela revista Euromoney.

O reconhecimento do desempenho do CaixaBI como um player de referência do mercado foi reconhecido, quer na área do mercado de capitais, quer na área de project finance.

No segmento de títulos de rendimento variável ganhou o prémio “Deal of the Year in Portugal” atribuído pela revista The Banker no âmbito da emissão pela Parpública de obrigações permutáveis por acções EDP – Energias de Portugal no final de 2007.

Na área de project finance o CaixaBI foi particularmente activo na concretização de negócios de referência , tendo obtido da revista da especialidade Project Finance o estatuto de Deal of the Year, em três categorias:

• European Infrastructure, para o projecto Túnel Do Marão;

• European Renewable Solar, para o projecto Tuin Zonne;

• North America Transport, para o projecto State Highway 130.

É, igualmente, importante fazer-se referência ao envolvimento do CaixaBI em negócios que envolvem clientes internacionais, permitindo que a vertente internacionalização ganhasse um peso acrescido no produto bancário do Banco.

Em 2008, o CaixaBI protagonizou a sua liderança em negócios emblemáticos, cujo destaque se faz pelas seguintes áreas:

Corporate Finance

O ano de 2008 foi de aposta no esforço de originação e liderança de operações de financiamento, nas várias vertentes de dívida, com particular ênfase em operações de acquisiton

finance, leverage finance e reestruturações de passivos e refinanciamento de activos.

Neste contexto, o CaixaBI analisou um conjunto muito vasto de oportunidades, tendo sido aprovado o envolvimento creditício em 21 operações de Acquisition e Leveraged Finance, de entre as quais se destacam:

• Sumol + Compal – Reestruturação do Passivo da Compal e da Sumolis, no âmbito

do processo de fusão por incorporação da Sumolis Gestão de Marcas com a Compal no montante total de € 320M. Participação da CGD com € 235M nas Tranches de mlp.

• Projecto Comvento – Repricing dos project finance associados ao desenvolvimento

dos Portfolios Martel I, II e Entreventos da Enersis no âmbito da aquisição realizada por consórcio liderado pela Magnum Capital e bridge finance para a concretização do investimento no portfolio Martel III;

• Verdelago – Financiamento para o desenvolvimento de um empreendimento

turístico em Altura no montante de €270M;

• Grupo Alfonso Gallardo – Financiamento para a aquisição da Papresa no montante

de €190M;

• Grupo ENCE – Financiamento para desenvolvimento do plano estratégico de

• LA SEDA – pacote de financiamento intercalar, no montante de € 87M, destinado ao

investimento na unidade industrial de PTA em Sines até à contratação do definitivo financiamento em regime de project finance também liderado pelo CaixaBI.

• Criar Vantagens – Aquisição da Aquapor por consórcio formado por Investhome,

ABB e Bragaparques (€ 63M) com financiamento de € 37 M.

Na vertente de Assessoria Financeira, o CaixaBI consolidou a sua posição de liderança em 2008 tendo ocupado a primeira posição no ranking de fusões e aquisições em Portugal em termos de volume de operações anunciadas e concretizadas.

Das operações concretizadas com sucesso, salientam-se:

• Assessoria Financeira ao Grupo Águas de Portugal na alienação da totalidade do capital social da Aquapor;

• Assessoria Financeira à Magnum Capital Industrial Partners na aquisição à Babcock & Brown Wind Partners e à Babcock & Brown de activos do Grupo Enersis em Portugal;

• Assessoria Financeira à Zon Multimédia no âmbito da aquisição de uma participação no capital social da Bragatel e Pluricanal.

Project

Em resposta ao dinamismo do mercado nesta área, o CaixaBI, com o apoio da capacidade financeira do Grupo CGD, participou no financiamento de 23 operações de Project Finance, o que levou o Grupo CGD a ficar colocado na 1ª posição no ranking nacional e na 6ª posição no ranking europeu de Project Finance. De entre o portfólio de negócios fechados nesta área destacam-se as seguintes operações:

• Douro Litoral: projecto rodoviário greenfield em Portugal com portagens reais,

liderado pela Brisa;

• State Highway 130: projecto rodoviário greenfield no Texas com portagens reais,

liderado pelo Grupo Cintra;

• Túnel do Marão: projecto rodoviário greenfield em Portugal com portagens reais,

liderado pela Itinere;

• Douro Interior: projecto rodoviário misto (greenfield e brownfield) em Portugal com

pagamentos de disponibilidade e serviço, liderado pela Mota-Engil.

MERCADO DE CAPITAIS

Dívida Pública

No segmento da Dívida Soberana, a Dívida Pública Portuguesa continuou a constituir uma das prioridades de actuação do CaixaBI, designadamente no quadro do seu estatuto de Operador Especializado em Valores do Tesouro (OEVT), destacando-se em 2008:

ƒ o estatuto de Joint Lead Manager na nova emissão benchmark a 15 anos da República Portuguesa, no montante de Euro 3 mil milhões;

ƒ o estatuto de Co-Lead Manager na emissão benchmark a 10 anos da República Portuguesa, no montante de Euro 3 mil milhões.

Dívida Privada

Mercado Obrigacionista

No mercado primário de obrigações, o CaixaBI liderou 13 das 21 emissões obrigacionistas em que participou, performance que, de acordo com o ranking da Bloomberg, coloca o Banco como o primeiro bookrunner de emissões obrigacionistas de emitentes nacionais em 2008.

Relatório do Conselho de Administração 2008

Mercado Corporate de Acções

Durante o ano de 2008 o CaixaBI consolidou mais uma vez a sua posição de liderança entre as instituições financeiras nacionais ao nível de mercado de capitais em Portugal.

De entre as operações que tiveram lugar em 2008 destaca-se a conclusão com sucesso da Oferta Pública Inicial da EDP Renováveis no âmbito da qual a empresa dispersou cerca de 22,5% do seu capital em bolsa através de um aumento de capital. Nesta operação, o CaixaBI actuou na qualidade de Joint Global Coordinator e Joint-Bookrunner.

Intermediação Financeira

Não obstante a redução drástica da liquidez do mercado nacional, principalmente nos últimos meses do ano, os volumes transaccionados em mercado a caírem cerca de 45%, o CaixaBI conseguiu manter níveis de intermediação superiores aos do mercado como um todo, reforçando as suas quotas a nível geral e em particular ao nível das plataformas electrónicas. O CaixaBI é hoje considerado uma entidade de referência a nível nacional na área de intermediação financeira.

Seguindo uma estratégia de incremento sustentado de penetração no mercado, o CaixaBI conseguiu impulsionar fortemente o crescimento do negócio via canal internet do Caixadirecta Invest, tendo alcançado um crescimento ao nível do volume intermediado de16%, perante um mercado que caíu cerca de 45%.