Responsabilidades representadas por títulos

Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015, o saldo desta rubrica apresenta a seguinte composição:

31 Dez. 16 31 Dez. 15 Proforma

Emissões Recompras Saldo

Taxa de juro

média Emissões Recompras Saldo

Taxa de juro média Obrigações Colateralizadas EUR 5 200 000 (4 450 000) 750 000 0,5 4 875 000 (3 650 000) 1 225 000 0,7 5 200 000 (4 450 000) 750 000 4 875 000 (3 650 000) 1 225 000

Obrigações de taxa fixa

EUR 98 051 ( 8 432) 89 619 1,3 356 609 ( 32 668) 323 941 3,2

98 051 ( 8 432) 89 619 356 609 ( 32 668) 323 941

Obrigações de rendimento variável

EUR 14 900 ( 5 832) 9 068 29 900 ( 14 799) 15 101

14 900 ( 5 832) 9 068 29 900 ( 14 799) 15 101

5 312 951 (4 464 264) 848 687 5 261 509 (3 697 467) 1 564 042

Juros a pagar 1 376 4 044

Correcções de valor de passivos objecto de operações

de cobertura 169 2 029

Prémios e comissões líquidos ( 453) ( 694)

1 092 5 379

849 779 1 569 421

As taxas de juro médias, referidas no quadro acima, foram calculadas através da ponderação da taxa de juro de cada emissão pelo respectivo valor nominal. No caso das Obrigações de Rendimento Variável não é possível calcular essa taxa por o rendimento das obrigações só ser conhecido no seu vencimento.

O Banco BPI emite obrigações de caixa como parte integrante do seu plano de financiamento de médio e longo prazo. Parte das obrigações são emitidas ao abrigo de um programa de Euro Medium Term Notes (EMTN).

O montante máximo possível para emissões ao abrigo do programa EMTN é de EUR 7 000 000 000.

As obrigações de caixa só podem ser emitidas por instituições sujeitas à supervisão do Banco de Portugal. São um instrumento correntemente utilizado pelo Banco BPI para proporcionar soluções de investimentos aos seus Clientes, funcionando como alternativa aos depósitos a prazo.

As obrigações emitidas, sejam de caixa ou ao abrigo do Programa EMTN, podem ser denominadas em diferentes moedas.

O Banco BPI emite regularmente obrigações com diferentes condições de remuneração:

• Taxa fixa – obrigações emitidas relativamente às quais o Banco BPI se compromete a pagar um rendimento previamente conhecido, calculado com base numa taxa de juro fixada na emissão e que vigorará até à respectiva maturidade;

• Taxa variável – obrigações emitidas relativamente às quais o Banco BPI se compromete a pagar um rendimento calculado com base num determinado indexante divulgado por fontes externas (de mercado);

• Rendimento variável – obrigações emitidas cujo rendimento não é conhecido, ou certo, na data de emissão, podendo estar sujeito à variação e comportamento de determinados activos subjacentes (índices ou indexantes) anunciados na data da emissão. Estas obrigações têm implícitos derivados que são registados em contas próprias, conforme determinado pelo IAS 39 (Nota 4.4).

Adicionalmente, o Banco BPI dispõe de opções para cobertura dos riscos de variação dos custos suportados com estas obrigações.

Durante o exercício de 2008, o Banco BPI constituiu dois programas de emissões colateralizadas (de obrigações hipotecárias e de obrigações sobre o sector público), ao abrigo do Decreto-Lei n.º 59/2006. No âmbito destes programas, o Banco BPI, efectuou a sua última emissão de obrigações hipotecárias em 2016.

Nos termos da lei, os detentores das obrigações colateralizadas possuem um privilégio creditório especial sobre o património autónomo, o qual constitui uma garantia da dívida à qual os obrigacionistas terão acesso em caso de insolvência do emitente.

Obrigações hipotecárias

O programa de obrigações hipotecárias foi constituído até ao montante máximo de EUR 7 000 000 000.

As obrigações hipotecárias estão garantidas por uma carteira de empréstimos hipotecários e outros activos que conjuntamente constituem um património autónomo.

Poderão ser afectos ao património autónomo os créditos hipotecários destinados à habitação ou para fins comerciais situados num Estado membro da União Europeia e outros activos elegíveis, nomeadamente depósitos junto do Banco de Portugal, depósitos junto de instituições financeiras com notação de risco igual ou superior a “A -“ e outros activos de baixo risco e elevada liquidez. O valor total dos outros activos não poderá exceder 20% do património afecto. O montante dos créditos hipotecários afectos não pode exceder 80% do valor dos bens hipotecados, no caso de imóveis destinados à habitação, nem 60% do valor dos bens hipotecados, para os imóveis destinados a fins comerciais.

A legislação aplicável às obrigações hipotecárias impõe limites prudenciais que deverão ser verificados durante o período de vigência das emissões:

• O valor nominal global das obrigações hipotecárias em circulação não pode ultrapassar 95% do valor global dos créditos hipotecários e outros activos afectos às obrigações;

• O vencimento médio das obrigações hipotecárias em circulação não pode ultrapassar, em cada momento, o vencimento médio dos créditos hipotecários e dos restantes activos que lhes estejam afectos;

• O montante global dos juros a pagar relativos às obrigações hipotecárias não deve exceder, em cada momento, o montante dos juros a receber referentes aos créditos hipotecários e aos outros activos afectos às obrigações hipotecárias;

• O valor actual das responsabilidades assumidas pelo conjunto das obrigações hipotecárias em circulação, não pode ultrapassar, em cada momento, o valor actual do património afecto à garantia dessas obrigações, após consideração de eventuais instrumentos financeiros derivados. Adicionalmente, essa relação deverá manter-se quando se consideram deslocações paralelas da curva de rendimentos de 200 pontos base, para cima ou para baixo.

• O conjunto das posições em risco sobre instituições de crédito, com excepção das posições com prazo de vencimento residual inferior ou igual a 100 dias, não pode exceder 15% do valor nominal global das obrigações hipotecárias em circulação.

Em 31 de Dezembro de 2016, o montante das emissões de obrigações hipotecárias efectuadas pelo Banco BPI era de EUR 4 700 000 000, repartido por 9 emissões com as seguintes características:

OH - Serie 8 OH - Serie 9 OH - Serie 10 OH - Serie 11 OH - Serie 12 OH - Serie 13 OH - Serie 14 OH - Serie 15 OH - Serie 16 Data de Emissão 12/02/2010 21/05/2010 05/08/2010 25/01/2011 25/08/2011 20/07/2012 30/03/2015 07/10/2015 30/05/2016 Montante Nominal EUR 200 000 000 EUR 350 000 000 EUR 600 000 000 EUR 200 000 000 EUR 600 000 000 EUR 800 000 000 EUR 1 250 000 000 EUR 200 000 000 EUR 500 000 000 Código ISIN PTBB5WOE0003 PTBBP6OE0023 PTBBQQOE0024 PTBBPMOE0029 PTBBWAOE0024 PTBBR3OE0030 PTBBRROE0048 PTBBPSOE0031 PTBBP7OE0022 Data de Vencimento 12/02/2017 21/05/2025 05/08/2020 25/01/2018 25/08/2021 20/07/2017 27/03/2025 07/10/2022 30/05/2023 Rating ( Moody's/S&P/Fitch/DBRS ) Aaa/-/-/- Aaa/-/-/- -/-/AAA/- Aa1/AA/AA+/- A3/A+/A-/- Baa3/A-/-/- Baa2/-/-/- A3/-/-/A(High) A3/-/-/A(High) Reembolso Integral na data de

vencimento Integral na data de vencimento Integral na data de vencimento Integral na data de vencimento Integral na data de vencimento Integral na data de vencimento Integral na data de vencimento Integral na data de vencimento Integral na data de vencimento Frequência de Pagamento de Juros Trimestral Trimestral Trimestral Trimestral Trimestral Trimestral Trimestral Trimestral Trimestral Taxa de Cupão Euribor 3 m + 0,84% Euribor 3 m + 0,65% Euribor 3 m + 0,65% Euribor 3 m + 4,60% Euribor 3 m + 0,65% Euribor 3 m + 0,65% Euribor 3 m + 0,50% Euribor 3 m + 0,50% Euribor 3 m + 0,80% Obrigações readquiridas - EUR 350 000 000 EUR 600 000 000 - EUR 600 000 000 EUR 550 000 000 EUR 1 250 000 000 EUR 200 000 000 EUR 500 000 000

Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015, o património autónomo afecto às obrigações hipotecárias ascendia respectivamente a 6 518 035 m.euros e 6 073 932 m.euros, sendo de crédito 6 501 785 m.euros e 6 057 014 m.euros (Nota 4.7).

Obrigações sobre o sector público

O programa de obrigações sobre o sector público foi constituído até ao montante máximo de EUR 2 000 000 000.

As obrigações sobre o sector público estão garantidas por uma carteira de empréstimos a entidades do sector público e outros activos que conjuntamente constituem um património autónomo.

Podem ser afectos a este património autónomo os créditos sobre administrações centrais ou autoridades regionais e locais de um dos Estados membros da União Europeia e créditos com garantia expressa das mesmas entidades.

Os limites prudenciais aplicáveis às obrigações sobre o sector público são idênticos aos aplicáveis às obrigações hipotecárias com excepção do limite relativo ao valor nominal máximo de obrigações em circulação face aos créditos e outros activos afectos, que, para as obrigações sobre o sector público, é de 100%.

Em 31 de Dezembro de 2016, o montante das emissões de obrigações sobre o sector público em vida efectuadas pelo Banco BPI era de EUR 500 000 000, repartido por 3 emissões com as seguintes características:

OSP - Serie 2 OSP - Serie 3 OSP - Serie 4

Data de Emissão 30/09/2010 07/10/2015 15/06/2016

Montante Nominal EUR 250 000 000 EUR 100 000 000 EUR 150 000 000

Código ISIN PTBBRHOE0024 PTBBPROE0032 PTBBPGOE0035

Data de Vencimento 30/09/2017 07/10/2022 15/06/2023

Rating ( Moody's/S&P/Fitch ) -/A/- Baa1/-/- Baa1/-/-

Reembolso Integral na data de

vencimento

Integral na data de vencimento

Integral na data de vencimento

Frequência de Pagamento de Juros Trimestral Trimestral Trimestral

Taxa de Cupão Euribor 3 m + 0,4% Euribor 3 m + 0,65% Euribor 3 m + 0,80%

Obrigações readquiridas EUR 150 000 000 EUR 100 000 000 EUR 150 000 000

Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015, o património autónomo afecto às obrigações sobre o sector público ascendia, respectivamente, a 718 734 m.euros e 706 935 m.euros, sendo de crédito 715 120 m.euros e 700 344 m.euros (Nota 4.7).

O movimento ocorrido na dívida emitida pelo Banco BPI durante o exercício de 2016 foi o seguinte:

Saldo em 31 de Dezembro de 2015 Proforma 1 225 000 323 941 15 101 1 564 042

Emissões efectuadas no período 650 000 18 419 668 419

Emissões reembolsadas ( 325 000) ( 246 312) ( 5 858) ( 577 170)

Recompras (líquidas de revendas) ( 800 000) ( 6 429) ( 175) ( 806 604)

Saldo em 31 de Dezembro de 2016 750 000 89 619 9 068 848 687