COMENTÁRIO DO DESEMPENHO NO SEMESTRE
5. Resultado Econômico-Financeiro Receitas (NE nº 28)
Até junho de 2011, a Receita líquida de venda e serviços atingiu R$ 3.668.538, montante 12,4% superior aos R$ 3.264.867 registrados até junho de 2010.
Essa variação decorreu, principalmente, dos seguintes fatos:
(i) aumento de 4,7% na receita de fornecimento de energia elétrica, o qual reflete somente a receita com venda de energia, sem considerar a Tusd, em função do crescimento do mercado total (o mercado cativo cresceu 4,0% no primeiro semestre de 2011), da extinção da política de desconto tarifário, e do repasse tarifário autorizado pela Aneel;
(ii) acréscimo de 5,1% na receita de suprimento de energia elétrica, principalmente em virtude do aumento de receita auferida em leilão no valor de R$ 47.672, compensado pelo menor valor de energia adquirida da Câmara de Comercialização de Energia Elétrica - CCEE no valor de R$ 12.210;
(iii) aumento na disponibilidade da rede elétrica (composta pela receita da TUSD, pela receita da rede básica de transmissão e pela receita da rede de conexão) de 27,7% em razão, principalmente do aumento de 3,7% verificado no mercado fio e do reajuste tarifário;
(iv) acréscimo de 23,9% na receita da Copel Telecomunicações em virtude do atendimento a novos clientes e do maior volume de serviços prestados aos clientes existentes; e
(v) acréscimo de 24,3% em outras receitas operacionais devido, principalmente, na receita de locação da Usina Termelétrica UEGA.
Custos e Despesas Operacionais (NE nº 29)
Ao final de junho de 2011, o total de custos e despesas operacionais atingiu R$ 2.886.580, valor 8,8% superior aos R$ 2.652.269 registrados no mesmo período de 2010. Os principais destaques foram:
Acréscimo de 11,3% na conta Energia elétrica comprada para revenda devido, principalmente, ao aumento de (i) compra de energia elétrica em leilão, no valor de R$ 130.333; compensada pelo menor valor de: (ii) compra de energia da Eletrobrás no valor de R$ 29.323 e (iii) energia adquirida da CCEE, no valor de R$ 12.191.
Decréscimo de 28,7% em Provisões e reversões decorrente principalmente pelas reversões em provisões para litígios trabalhistas, de R$ 24.784 e tributários, no valor de R$ 33.278, compensados pelo complemento de provisão para os litígios cíveis e administrativos, no valor de R$ 22.276.
O acréscimo de 15,4% em Serviços de terceiros, que se deve, principalmente, aos maiores gastos com telefone, processamento e transmissão de dados, viagens e apoio administrativo.
O saldo apresentado na conta Pessoal e administradores registrou acréscimo de 12,9% em relação ao mesmo período de 2010, refletindo, principalmente às definições do novo plano de cargos e salários ocorridos em junho/2011 e aos valores referente às adesões ao Programa Permanente de Sucessão e Desligamento Voluntário - PSDV.
Resultado Financeiro (NE nº 30)
Decréscimo de 19,5% na receita financeira devido, principalmente, a redução na conta de variações monetárias sobre a CRC, a qual é corrigida pelo IGP-DI, indicador que, de janeiro a junho de 2011, teve uma variação positiva de 3,0% enquanto que no mesmo período de 2010 a variação foi positiva de 5,5%.
Lajida - ajustado
O lucro antes dos juros, imposto de renda, depreciação e amortização - Lajida (earnings before
interest, taxes, depreciation and amortization - Ebitda) ajustado atingiu o montante de
R$ 1.051.843 em junho de 2011, 18,52% superior ao apresentado no mesmo período do ano anterior, conforme demonstrado a seguir:
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Cálculo do Lajida/Ebitda Consolidado
30.06.2011 30.06.2010
Lucro líquido do período 642.312 570.710
IRPJ e CSLL diferidos (117.494) (18.008)
Provisão para IRPJ e CSLL 439.161 297.447
Resultado da equivalência patrimonial (34.882) (54.869)
Despesas (receitas) financeiras, líquidas (147.139) (182.682)
Lajir/Ebit 781.958 612.598
Depreciação e Amortização 269.885 274.849
Lajida/Ebitda - ajustado 1.051.843 887.447
Receita Operacional Líquida - ROL 3.668.538 3.264.867
Margem do Ebitda% (Ebitda ÷ ROL) 28,7% 27,2%
Lucro líquido do período
A Copel registrou no período de janeiro a junho de 2011, lucro líquido de R$ 642.312, 12,55% superior ao apresentado no mesmo período de 2010.
Conta de Compensação da “Parcela A”
Na Conta de Compensação de Variação de Valores de Itens da “Parcela A” - CVA são acompanhadas as variações ocorridas entre os valores homologados, por ocasião dos reajustes tarifários, e os valores efetivamente desembolsados ao longo do período tarifário, dos seguintes componentes de custo da “Parcela A”: Compra de Energia Elétrica (Bilaterais, Itaipu e Leilões), Custo com Transporte de Energia Elétrica (Transporte de Itaipu e Rede Básica) e Encargos Setoriais (Conta de Consumo de Combustíveis - CCC; Conta de Desenvolvimento Energético - CDE; Encargos de Serviços do Sistema - ESS e Programa de Incentivo a Fontes Alternativas de Energia - Proinfa).
A Aneel autorizou a Copel Distribuição, por meio da Resolução Homologatória n° 1.158, de 21.06.2011, a aplicar em suas tarifas de fornecimento, a partir de 24.06.2011, reajuste médio de 5,55%, sendo 5,77% relativos ao índice de reajuste tarifário e -0,22% relativos aos componentes financeiros pertinentes, dentre os quais, a CVA, representando o total de (R$ 120.071), sendo composta por 2 parcelas: a CVA em processamento, relativa ao ano tarifário 2010-2011, no valor de (R$ 119.409), e o saldo a compensar da CVA de períodos anteriores no valor de (R$ 662).
Composição dos saldos da CVA Consolidado
30.06.2011 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2010
CVA recuperável reajuste tarifário 2010
CCC - 31.758 - -
Encargos uso sist. transmissão (rede básica) - 20.871 - -
Energia elétrica comprada p/revenda (Itaipu) - 20.861 - -
CDE - 5.220 - -
Proinfa - 4.974 - -
Energia elétrica comprada p/revenda (CVA Energ) - 6.345 - -
Transporte de energia comprada (Itaipu) - 1.156 - -
- 91.185 - -
CVA recuperável reajuste tarifário 2011 CCC 13.176 7.023 - 7.023 Encargos uso sist. transmissão (rede básica) - 981 - 981
CDE 8.045 1.134 - 1.134 Proinfa - 188 - 188
Transporte de energia comprada (Itaipu) 2.222 801 - 801
23.443 10.127 - 10.127 CVA recuperável reajuste tarifário 2012 CCC - - 2.066 -
Encargos uso sist. transmissão (rede básica) - - 8.015 -
CDE - - 5.405 -
Energia elétrica comprada p/revenda (CVA Energ) - - 999 -
Transporte de energia comprada (Itaipu) - - 561 -
- - 17.046 -
23.443
101.312 17.046 10.127
circulante não circulante
Consolidado
30.06.2011 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2010
CVA compensável reajuste tarifário 2010
ESS - 40.434 - -
Energia elétrica comprada p/revenda (CVA Energ) - 20.439 - -
- 60.873 - -
CVA compensável reajuste tarifário 2011 Encargos uso sist. transmissão (rede básica) 8.470 - - -
Energia elétrica comprada p/revenda (Itaipu) 20.828 6.040 - 6.040 ESS 25.793 3.600 - 3.600 Proinfa 1.297 - - -
Energia elétrica comprada p/revenda (CVA Energ) 71.557 26.158 - 26.158 127.945 35.798 - 35.798 CVA compensável reajuste tarifário 2012 Energia elétrica comprada p/revenda (Itaipu) - - 18.678 -
ESS - - 14.615 -
Proinfa - - 236 -
Energia elétrica comprada p/revenda (CVA Energ) - - 14.656 -
- - 48.185 -
127.945 96.671 48.185 35.798 circulante não circulante Passivo Passivo Mutação da CVA . Saldo em Saldo em 31.12.2010 Diferim. Amortiz. Atualiz. Transf. 30.06.2011 Ativo CCC 45.804 621 (33.303) 2.120 - 15.242 Encargos uso sist. transm. (rede básica) 22.833 6.283 (21.833) 732 - 8.015 Energia elétrica comp. p/ revenda (Itaipu) 20.861 - (21.732) 871 - -
ESS - - - -
CDE 7.488 10.869 (5.458) 551 - 13.450 Proinfa 5.350 (375) (5.184) 209 - -
Energia elétrica comp. p/ rev. (CVA Energ) 6.345 1.172 (6.345) (173) - 999
Transporte de energia comprada (Itaipu) 2.758 1.089 (1.208) 144 - 2.783
111.439
19.659 (95.063) 4.454 - 40.489 Circulante 101.312 2.444 (95.063) 4.480 10.270 23.443 Não Circulante - NC 10.127 17.215 - (26) (10.270) 17.046 Passivo
Encargos uso sist. transm. (rede básica) - 8.261 - 209 - 8.470
Energia elétrica comp. p/ revenda (Itaipu) 12.080 25.749 - 1.677 - 39.506
ESS 47.634 32.047 (42.493) 3.220 - 40.408
Proinfa - 1.476 - 57 - 1.533
Energia elétrica comp. p/ rev. (CVA Energ) 72.755 29.362 (21.481) 5.577 - 86.213
132.469
96.895 (63.974) 10.740 - 176.130 Circulante 96.671 35.415 (63.974) 9.309 50.524 127.945 Não Circulante - NC 35.798 61.480 - 1.431 (50.524) 48.185 Captação de Recursos – Refinanciamento de Dívida
Tendo em vista o vencimento, em 01.09.2011, da 4ª emissão de debêntures, emitida em setembro de 2006, no valor de R$ 600 milhões, foi aprovada pelo Conselho de Administração na data de 3 de agosto de 2011 a captação de recursos pela Copel para refinanciamento desta dívida.