Receitas financeiras
Juros sobre aplicações financeiras 50.792
Juros sobre acordos operacionais 49.378
Juros sobre vendas diretas a clientes 19.634
Descontos obtidos 8.354
Outras receitas financeiras 16.586
144.744 Despesas financeiras
Juros de financiamento e empréstimos (82.541) Juros sobre contratos de vendor e compror (39.708) Juros sobre desconto de duplicatas e antecipação de cartão de crédito (41.300) Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) (11.446) Resultado das operações sobre hedge/swap (3.305)
Outras despesas financeiras (21.169)
(199.469)
28 Imposto de renda e contribuição social
(a) Novas normas, alterações e interpretações de normas que ainda não estão em vigor
A Medida Provisória nº 627 publicada em 11 de novembro de 2013 foi convertida na Lei nº 12.973 em 13 de maio de 2014, a qual, dentre outros aspectos, revogou o Regime Tributário de Transição (RTT) e trouxe outras providências, dentre as quais destacamos: (i) alterações na legislação tributária federal relativa ao IRPJ, CSLL, PIS/PASEP e à COFINS; (ii) tratamento específico sobre distribuição de lucros ou dividendos; (iii) disposições sobre o cálculo de juros sobre capital próprio; e (iv) considerações sobre investimentos avaliados pelo método de equivalência patrimonial.
As disposições previstas nessa legislação têm vigência a partir de 2015, salvo na hipótese de opção pela sua adoção antecipada a partir de 2014.
A Companhia analisou os possíveis efeitos que poderiam advir da aplicação dessa nova legislação e concluiu não resultar em ajustes relevantes nas suas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2013.
(b) Natureza e expectativa de realização de IRPJ e CSLL diferidos Ativo (passivo) fiscal diferido
Prejuízo fiscal e base negativa da CSLL 101.642 Provisões Indedutíveis e diferenças temporárias decorrentes do RTT 29.150 Ativo (passivo) fiscal diferido de IRPJ e CSLL 130.792 Ativo (passivo) fiscal diferido - Demais impostos (PIS/COFINS/ICMS) 163
Total ativo (passivo) diferido fiscal 130.955
Composição no balanço patrimonial (não circulante)
Ativo Diferido 135.506
Passivo Diferido (4.551)
130.955
Conforme as projeções de resultado preparadas pela administração, os lucros tributáveis futuros da Companhia permitem a realização dos ativos fiscais diferidos existentes em 31 de dezembro de 2013, conforme estimativa a seguir:
Ativo de imposto diferido a ser recuperado/liquidado em até 12 meses 20.563 Ativo de imposto diferido a ser recuperado/liquidado depois de 12 meses 114.943
Caso haja fatores relevantes que venham modificar as projeções, essas serão revisadas durante os respectivos exercícios. Os referidos créditos são passíveis de compensações com lucros tributáveis futuros da Companhia, sem prazo de prescrição.
(c) Reconciliação da despesa no resultado
Resultado antes de imposto de renda e contribuição social 76.418
Alíquota Nominal 34%
Imposto de renda e contribuição social à alíquota nominal (25.982) Efeito das (adições)/exclusões permanentes (1.290)
Receita (despesa) de imposto de renda e contribuição social (27.272)
Imposto de renda e contribuição social corrente (26.219) Imposto de renda e contribuição social diferido (1.053)
29 Outros compromissos assumidos pelo Grupo
Em 31 de dezembro de 2013, o Grupo possui contratos de locação para suas unidades comerciais, de logística e administrativas. O Grupo analisou os referidos contratos e concluiu que estes se enquadram na classificação de arrendamento mercantil operacional.
Os contratos possuem valores fixados em contrato que são reajustados anualmente, de acordo com a variação dos principais índices de inflação. No período de 8 de agosto à 31 de dezembro de 2013, as despesas de aluguéis, condomínios e outras relacionadas totalizaram R$ 118.647.
Os dispêndios futuros de arrendamento, segundo os arrendamentos operacionais não canceláveis, estão demonstrados a seguir:
Até 1 ano 257.068
De 1 a 5 anos 925.445
Acima de 5 anos 493.571
30 Incentivos fiscais
A Companhia celebrou diversos Termos de Acordo de Regime Especial em diversos estados em que se localizam seus Centros de Distribuição, visando à fruição de incentivos fiscais. Conforme os referidos Acordos, amparados nas legislações estaduais e demais normativos regulatórios, esses incentivos estão baseados em procedimentos que possibilitam a redução de carga tributária nas operações de saídas do Centro de Distribuição de mercadorias destinadas à comercialização, seja através de lojas ou
diretamente a consumidores finais, além de estabelecer a responsabilidade pela retenção e recolhimento do imposto devido a título de substituição tributária. Tais incentivos estão condicionados ao
Os ganhos com os citados incentivos são registrados em"Impostos Incidentes sobre Vendas de Mercadorias” ou "Custo das mercadorias vendidas" no resultado do exercício na medida em que os mesmos são realizados, considerando os procedimentos fiscais adotados com base nos referidos Acordos.
Embora não possua incentivos fiscais de ICMS julgados pelo STF, a Companhia vem acompanhando, com seus assessores legais, a evolução dessa questão nos tribunais para determinar eventuais impactos em suas operações e consequentes reflexos nas demonstrações financeiras.
31 Eventos subsequentes
A Companhia e suas controladas iniciaram em 2013 uma séria de negociações que objetivam otimizar os recursos alocados no capital de giro de suas operações, bem como redesenhar a sua estrutura de
capitais. Uma dessas iniciativas é a revisão do endividamento do Grupo que tem como objetivo principal o alongamento e a redução das despesas financeiras. A seguir estão sumarizadas as principais
renegociações realizadas após a data 31de dezembro de 2013.
(a) Renegociação de contratos de capital de giro
Em fevereiro de 2014 foram renegociados contratos no valor total de R$ 81.471, pela subsidiárias MV Norte e suas controladas. Ao todo 28 contratos de capital de giro (das controladas Dismobrás
Importação, Exportação e Distribuição de Móveis e Eltrodomésticos S.A. e da Nordeste Participações S.A.) foram consolidados em um único contrato para cada empresa, com prazo total de 60 meses, sendo 12 meses de carência. Além do alongamento, foram renegociados juros e garantias.
Como consequência desta renegociação, o montante de R$ 81.471, incluído no saldo total de “Capital de Giro” de R$ 1.643.569 apresentado na nota 19, que seria pago entre 2014 e 2016, será liquidado entre 2015 e 2019.
(b) Processo de emissão de debêntures pela Companhia e controladas
Em maio de 2014, após obtenção das competentes aprovações societárias, foram assinados
Instrumentos Particulares de Escritura da 1ª. (Primeira) Emissão de Debêntures Simples, nos quais estão regulados os termos e condições da primeira emissão (pela Companhia e por duas de suas controladas) de debêntures simples, não conversíveis em ações, em série única, no valor principal total de R$ 874 milhões. As Debêntures terão prazo total de 72 meses, contados a partir da Data de Emissão, sendo 12 meses de carência, com juros Remuneratórios baseados na variação do CDI mais spread. As debêntures serão objeto de oferta pública de distribuição com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários CVM nº 476/2009, conforme detalhadamente previsto nas referidas escrituras firmadas pelas três empresas emissoras (Máquina de Vendas Brasil Participações S.A., Lojas Insinuantes S.A. e Dismobrás Importação, Exportação e Distribuição de Móveis e Eletrodomésticos S.A.). Abaixo está o quadro resumo da operação:
Emissora MVB Insinuante Dismobrás Total
Quantidade de debêntures 380.000 274.579 219.421 874.000
Valor nominal unitário R$ 1 R$ 1 R$ 1
Valor total da Emissão R$ 380.000 R$ 274.579 R$ 219.421 R$ 874.000 O plano da administração é utilizar os recursos a serem obtidos com a emissão das debêntures para alongamento das dívidas bancárias e reforço do capital de giro.