SUMÁRIO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

a) Apuração do resultado

O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência. A receita de venda de produtos é reconhecida no resultado quando os riscos e benefícios inerentes ao produto são transferidos para o comprador. Uma receita não é reconhecida se há uma incerteza significativa quanto à sua realização. A partir de 1º de janeiro de 2008 a provisão para imposto de renda é constituída líquida da parcela relativa a incentivos fiscais.

b) Estimativas contábeis

A elaboração das demonstrações contábeis individuais e consolidadas está de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, que requerem que a Administração use de julgamento na determinação e registro de estimativas contábeis. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem o valor residual do ativo imobilizado, provisão para devedores duvidosos, estoques, imposto de renda e contribuição social diferidos, e as provisões para riscos fiscais, trabalhistas e cíveis. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. A Companhia e suas Controladas revisam as estimativas e premissas pelo menos trimestralmente.

A Administração da Companhia efetuou a avaliação dos novos CPCs e ICPs, consideradas as operações praticadas pela Companhia, os normativos que se aplicam aos negócios atuais são:

aplicações financeiras estão demonstradas ao custo amortizado, acrescido das remunerações contratadas, reconhecidas proporcionalmente até as datas de encerramento das demonstrações contábeis, equivalentes ao seu valor de mercado. (Nota 5) Instrumentos financeiros

Instrumentos financeiros não derivativos incluem aplicações financeiras, investimentos em instrumentos de dívida e

patrimônio, contas a receber e outros recebíveis, caixa e equivalentes de caixa, empréstimos e financiamentos, assim como contas a pagar e outras dívidas. Os instrumentos financeiros não derivativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido, para instrumentos que não sejam reconhecidos pelo valor justo através de resultado, de quaisquer custos de transação diretamente atribuíveis. Posteriormente ao reconhecimento inicial, os instrumentos financeiros não derivativos são mensurados de acordo com sua respectiva classificação:

• Instrumentos mantidos até o vencimento

Se a Companhia tem a intenção positiva e capacidade de manter até o vencimento seus instrumentos de dívida, estes são classificados como mantidos até o vencimento. Investimentos mantidos até o vencimento são mensurados pelo custo amortizado utilizando o método da taxa de juros efetiva, deduzido de eventuais reduções em seu valor recuperável. • Instrumentos disponíveis para venda

Os investimentos da Companhia em instrumentos de patrimônio e de certos ativos relativos a instrumentos de dívida são classificados como disponíveis para venda. Posteriormente ao reconhecimento inicial, são avaliados pelo valor justo e as flutuações, exceto reduções em seu valor recuperável, e as diferenças em moeda estrangeira destes instrumentos, são reconhecidas diretamente no patrimônio líquido, líquidos dos efeitos tributários. Quando um investimento deixa de ser reconhecido, o ganho ou perda acumulada no patrimônio líquido é transferido para resultado.

• Instrumentos financeiros ao valor justo através do resultado

Um instrumento é classificado pelo valor justo através do resultado se for mantido para negociação, ou seja, designado como tal quando do reconhecimento inicial. Os instrumentos financeiros são designados pelo valor justo através do resultado se a Companhia gerencia esses investimentos e toma a decisões de compra e venda com base em seu valor justo de acordo com a estratégia de investimento e gerenciamento de risco. Após reconhecimento inicial, custos de transação atribuíveis são reconhecidos nos resultados quando incorridos. Instrumentos financeiros ao valor justo através do resultado são medidos pelo valor justo, e suas flutuações são reconhecidas no resultado.

• Outros

Outros instrumentos financeiros não derivativos são mensurados pelo custo amortizado utilizando o método de taxa de juros efetiva, reduzidos por eventuais reduções no valor recuperável.

Duplicatas a receber de clientes

Referem-se a valores a receber de clientes e estão reduzidas, mediante provisão, aos seus valores prováveis de realização. A provisão para créditos de liquidação duvidosa é constituída em montante considerado suficiente pela Administração para fazer face a eventuais perdas na realização das contas a receber. (Nota 6)

Estoques

Estão avaliados ao custo médio de aquisição ou produção, não excedendo os valores de mercado. Quando aplicável, constituímos provisão para estoques obsoletos e para ajustar estoques que excedam aos valores de realização. (Nota 7) Investimentos

Os investimentos em empresas controlada e coligada foram avaliados pelo método da equivalência patrimonial, com a

contrapartida desses valores reconhecida em conta de resultado operacional, exceto as variações cambiais sobre investimentos no exterior, as quais são reconhecidas em conta específica no Patrimônio Líquido para serem reconhecidas no resultado quando da baixa ou venda do investimento. Os demais investimentos são registrados pelo valor de custo de aquisição, corrigido monetariamente até 31 de dezembro de 1995 e ajustados ao valor de mercado, quando aplicável. (Nota 11)

Imobilizado e depreciação

O imobilizado está registrado ao custo de aquisição ou construção, corrigido monetariamente até 31 de dezembro de 1995, incluindo os juros incorridos durante a construção. A depreciação é calculada pelo método linear a taxas compatíveis com o prazo de vida útil dos bens. Para os equipamentos e instalações utilizados diretamente no processo produtivo é utilizado o método das unidades produzidas levando em consideração a vida útil econômica dos bens. (Nota 12)

Intangível

Refere-se ao ágio apurado na aquisição de empresas que foram incorporadas. A amortização do ágio foi interrompida a partir de janeiro de 2009 e o saldo está sujeito à análise de recuperação (impairment). (Nota 13)

Redução ao valor recuperável dos ativos

A Companhia analisa periodicamente se existem evidências de que o valor contábil de um ativo não será recuperado. O valor recuperável de um ativo é o maior valor entre: (a) seu valor justo menos custos que seriam incorridos para vendê-lo, e (b) seu valor de uso. O valor de uso é equivalente ao fluxo de caixa descontado (antes dos impostos) derivado do uso contínuo do ativo até o final da sua vida útil. Independentemente da existência de indicação de não recuperação de seu valor contábil, os saldos de ágio decorrente da combinação de negócios têm sua recuperação testada pelo menos uma vez por ano. Quando o valor residual do ativo excede o valor recuperável, a Companhia reconhece uma redução do saldo contábil desse ativo (impairment – deterioração). A análise do valor recuperável é realizada por unidade de negócio, que é a menor unidade geradora de caixa possível para identificação dos fluxos de caixa. Em 31/12/2009 e 31/12/2008 não foram apuradas perdas a serem contabilizadas.

Demais ativos circulantes e não circulantes

São apresentados pelo valor de realização, incluindo, quando aplicável, os rendimentos, variações monetárias e cambiais auferidos ou, no caso de despesas antecipadas, ao custo.

e valor, sendo estimados na medida em que são incorridos e registrados através de provisão. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido.

A determinação da obrigação estimada relativa a processos fiscais, cíveis e trabalhistas envolve julgamento profissional por parte da Administração. A Companhia está sujeita a diversas demandas, sendo parte em processos fiscais, cíveis e trabalhistas sobre diversos assuntos, decorrentes do curso normal das suas atividades de negócios. A Companhia contabiliza provisão para perdas prováveis nos referidos processos passíveis de serem estimados com razoável precisão. O julgamento da Companhia está baseado na opinião dos seus advogados internos e externos. Os saldos são ajustados de forma a refletir mudanças nas circunstâncias dos processos em andamento. Os resultados efetivos podem vir a diferir das referidas estimativas.

Encontram-se atualizados, quando pertinente, às taxas de câmbio e encargos financeiros, nos termos dos contratos

vigentes, de modo que reflitam os valores incorridos até a data do balanço. Os itens do não circulante estão ajustados a valor presente quando pertinente. (Nota 15)

Tributação

As receitas de vendas estão sujeitas aos seguintes impostos e contribuições, pelas seguintes alíquotas básicas:

Alíquotas

ICMS (Estado de São Paulo) 18% ICMS (Estado da Bahia) 17% ICMS (outros Estados) 7% ou 12%

IPI 0 ou 5%

PIS 1,65%

COFINS 7,6%

Esses encargos são apresentados como deduções de vendas nas demonstrações do resultado. Os créditos decorrentes da não cumulatividade do PIS/COFINS são apresentados reduzindo o custo dos produtos vendidos nas demonstrações do resultado. O Imposto de Renda está calculado à alíquota de 15% sobre o lucro tributável, acrescida do adicional de 10% e estão sendo compensados os prejuízos fiscais existentes. A Contribuição Social Sobre o Lucro está calculada à alíquota de 9% sobre o lucro contábil ajustado, também considerando a compensação de bases negativas. A Companhia é beneficiária de redução parcial do Imposto de Renda sobre os resultados operacionais da sua base produtiva de Camaçari – BA no percentual de 75% até 31 de dezembro de 2015 (Nota 9a). O Imposto de Renda e a Contribuição Social diferidos estão apresentados no Ativo e Passivo Não Circulante. (Nota 9b)

Depósitos judiciais, provisão para impostos e contribuições e provisão para contingências

Em decorrência da adoção da Deliberação CVM nº 489/05, os depósitos judiciais estão reclassificados para o passivo como redutores das contas “Provisão para impostos e contribuições” e “Provisão para contingências”. (Nota 18)

Empréstimos e financiamentos

Os empréstimos e financiamentos são atualizados pelas variações monetárias ou cambiais, conforme aplicável, e acrescidos de juros incorridos até a data do balanço. (Nota 16)

e) Lucro ou prejuízo por ação

O lucro ou prejuízo por ação é calculado com base no número de ações em circulação na data do balanço. 4. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS

As demonstrações contábeis consolidadas foram elaboradas segundo os princípios básicos de consolidação e as normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM. O processo de consolidação inclui os seguintes principais procedimentos:

a) Eliminação dos saldos das contas de ativos e passivos mantidos entre as empresas consolidadas;

b) Eliminação dos investimentos proporcionalmente às participações da controladora nos patrimônios líquidos das controladas;

c) Eliminação dos saldos de receitas e despesas decorrentes de negócios entre as Companhias consolidadas;

d) Eliminação de lucros não realizados decorrentes de transações entre as companhias consolidadas, quando relevantes. O exercício social das companhias incluídas na consolidação é coincidente com o da controladora.

Informações resumidas sobre as demonstrações contábeis da controlada:

CASTLETOwN TRADING S.A. Dez/2009 Dez/2008

ATIVO

Circulante 1.180 1.587

TOTAL DO ATIVO 1.180 1.587

Passivo e patrimônio líquido

Circulante 55 70

Patrimônio líquido 1.125 1.517

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.180 1.587

Demonstração do resultado

Despesas operacionais líquidas (5) (7)

CONTAS BANCÁRIAS 803 4.584 803 4.587 Aplicações financeiras de liquidez imediata - - - Mantidas até o vencimento 856 2.638 856 2.638 Disponíveis para negociação 39.895 69.102 39.895 69.102 Investimentos em ações – disponíveis para venda 1.886 1.438 1.886 1.438

TOTAL 43.461 77.796 43.461 77.799

CIRCULANTE 43.461 77.796 43.461 77.799

NÃO CIRCULANTE - - -

-Controladora Consolidado

Dez/2009 Dez/2008 Dez/2009 Dez/2008

Clientes no País 69.092 54.312 69.092 54.312 Clientes no exterior 24.212 18.220 24.213 18.221 Adiantamento contrato de exportação – ACE (10.127) - (10.127) -Provisão para créditos de liquidação duvidosa (3.197) (2.194) (3.197) (2.194)

TOTAL 79.980 70.338 79.981 70.339

Controladora e Consolidado

Dez/2009 Dez/2008

Produtos acabados 49.935 44.693 Matérias-primas, auxiliares e embalagens 25.815 71.232 Almoxarifado geral 11.069 12.737 Provisões para perdas nos estoques (794) (2.711)

TOTAL 86.025 125.951

7. ESTOQUES

As aplicações classificadas como mantidas até o vencimento referem-se a aplicações no BNB – Banco do Nordeste do Brasil como contrapartida da Companhia relativa a incentivos fiscais de imposto de renda (depósito para reinvestimento).

As aplicações classificadas como disponíveis para negociação são representadas basicamente por Certificado de Depósito Bancários – CDB pós-fixados com rendimento atrelado à taxa CDI. Pela natureza desses investimentos, os valores contábeis refletem o valor de resgate na data do balanço.

Os investimentos em ações referem-se a ações da Eletrobras avaliadas a valor justo e as flutuações reconhecidas no patrimônio líquido.

Controladora e Consolidado

Dez/2009 Dez/2008

Impostos a recuperar / compensar

Contribuição social sobre lucro 121 1.156 Imposto de renda 1.257 2.935 ICMS a compensar sobre aquisições de ativos 2.341 3.042 (-) Ajuste a valor presente (272) (363) Créditos acumulados de ICMS – SP 675 2.503 Créditos acumulados de ICMS – BA 38.575 42.083 Créditos acumulados de ICMS exportação – BA 25.527 40.903 (-) Ajuste a valor presente (9.640) (12.480) Créditos acumulados de PIS e COFINS 5.213 908 Créditos acumulados de PIS e COFINS sobre aquisições de ativos 1.149 1.358

Outros 3.192 1.120

TOTAL 68.138 83.165

Demonstrado como:

Circulante 34.916 33.555 Não circulante 33.222 49.610