Relatório Anual Resumo 2016

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1 RELATÓRIO

ANUAL

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ÍNDICE

1. Apresentação . . . .3

2. Gestão Administrativa . . . .4

2.1. Fatos Relevantes . . . .4

2.2. População dos Planos de Benefícios . . . .5

2.3. Evolução do Patrimônio Social . . . .5

3. Gestão de Ativos (Investimentos do Plano) . . . .6

3.1. Desempenho da Rentabilidade dos Perfis de Investimento . . . .6

3.2. Relatório de Resumo do Demonstrativo de Investimentos (Di) por Plano de Benefícios em 31/12/2016 e 31/12/2015 . . 11

3.3. Distribuição dos Recursos e Análise da Rentabilidade . . . 11

3.3.1. Alocação dos Recursos Consolidada . . . 11

3.3.2. Alocação dos Recursos do Plano de Benefícios . . . 12

3.3.3. Alocação dos Recursos do Plano de Gestão Administrativa - Pga . . . 12

3.3.4. Limites de Alocação da Política de Investimento e Legislação Vigente . . . 12

3.3.5. Recursos Com Gestão Terceirizada . . . 13

3.3.6. Rentabilidade (Bruta e Líquida) dos Planos de Benefícios . . . 13

3.3.7. Rentabilidade (Bruta e Líquida) do Plano de Gestão Administrativa - Pga . . . 13

3.3.8. Rentabilidade (Bruta e Líquida) dos Perfis de Investimento . . . 14

3.4. Despesas da Gestão Administrativa e dos Ativos (Investimentos) . . . 14

4. Gestão Contábil e Auditoria . . . 15

4.1. Relatório dos Auditores Independentes . . . 15

4.2. Demonstrações Contábeis . . . 17

4.2.1. Balanço Patrimonial Consolidado . . . 17

4.2.2. Demonstração da Mutação do Ativo Líquido por Plano de Benefícios – Plano Portoprev . . . 18

4.2.3. Demonstração da Mutação do Ativo Líquido por Plano de Benefícios – Plano Portoprev Ii . . . 19

5. Parecer Atuarial . . . 20

5.1. Parecer Atuarial Plano Portoprev Ii . . . 21

6. Relatório Resumo da Política de Investimento para 2017 . . . 22

6.1. Informações da Entidade e do Aetq . . . 22

6.2. Informações dos Planos de Benefícios . . . 22

6.3. Resumo da Política de Investimento do Plano de Benefícios Portoprev 2017. . . 23

Plano de Benefícios . . . 23

Plano de Gestão Administrativa . . . 23

6.4. Resumo da Política de Investimento do Plano de Benefícios Portoprev Ii 2017 . . . 24

Plano de Benefícios . . . 24

6.5. Limites Legais de Alocação e de Concentração . . . 24

Alocação por Emissor . . . 24

Concentração por Emissor . . . 25

(3)

3

A Diretoria Executiva da Portoprev – Porto Seguro Previ-dência Complementar, em cumprimento aos princípios de transparência entre a Entidade, suas Patrocinadoras e seus Participantes, e de acordo com a Resolução CGPC nº 23, de 6 de dezembro de 2006 e Instrução PREVIC nº 13, de 12 de novembro de 2014, apresenta o Resumo do Relatório Anual de Informações (RAI), o qual contém informações relevantes que permitem a análise dos re-sultados dos Planos de Benefícios frente aos objetivos traçados. Estas mesmas informações e outros detalhes relacionados às Demonstrações Contábeis e Financei-ras, bem como dos pareceres do Conselho Deliberativo, Conselho Fiscal, Atuário e Auditores Independentes, po-dem ser consultadas no Relatório Anual de Informações (RAI), na forma eletrônica, em www.portoprev.org.br.

1. APRESENTAÇÃO

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2. GESTÃO ADMINISTRATIVA

2.1. FATOS RELEVANTES

Migração entre Planos: no período de 22 de janeiro a 21 de março, 1.044 Participantes do Plano I puderam optar pela transferência de direitos e reservas para o Plano II. Por meio de portal web desenvolvido exclusivamente para concentrar todos os assuntos relacionados ao processo de migração, além do material explicativo impresso, que acompanhou o Termo de Migração e Termo de Opção dos Perfis Diversificados de Investimento, os Participantes e Assistidos puderam conhecer as diferenças entre os Planos PORTOPREV e PORTOPREV II, e esclarecer as dúvidas sobre os impactos ao optar pela transferência voluntária das reservas. Os Participantes e Assistidos que se transferiram para o Plano II puderam escolher entre três Perfis de Investimento, de acordo com a sua tolerância ao risco, e investiram os recursos nos Fundos Conservador II, Moderado II e Arrojado II.

Publicação do portal de Educação Financeira e Previdenciária: espaço web que passou a concentrar as informações relacionadas às finanças pessoais, à qualidade de vida, ao mercado financeiro, à previdência complementar e aos Planos de Benefícios administrados pela PORTOPREV, com o propósito de despertar o interesse do público em geral para os temas de longevidade e poupança de longo prazo.

Pesquisa de Satisfação com o Atendimento: a PORTOPREV fez sua primeira pesquisa de satisfação com atendimento, com o objetivo de identificar oportunidades de melhoria, analisando o perfil de consumidor dos nossos Participantes e as suas sugestões. O nível de satisfação com o atendimento atingiu um resultado médio de 71%. Foram 1.020 respondentes e mais de 300 comentários, com sugestões, críticas e elogios.

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5 2.2. POPULAÇÃO DOS PLANOS DE BENEFÍCIOS

CONSOLIDADO

2016 2015 VARIAÇÃO (%)

Participantes ativos: representa o número de funcionários das Patrocinadoras que

contribuem para o Plano 5.825 5.384 8,2

Assistidos: participantes em recebimento de aposentadoria pelo Plano 135 130 3,8 Benefício Proporcional Definido (BPD): participantes que perderam o vínculo empregatício

com a patrocinadora e optaram por deixar os recursos na PORTOPREV, até completar a

idade para o início da aposentadoria pelo Plano 1.379 1.342 2,8 Autopatrocinados: participantes que perderam o vínculo empregatício com a patrocinadora

e optaram por continuar a contribuir para o Plano Portoprev 210 232 -9,5

População Total 7.549 7.088 6,5

2.3. EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO SOCIAL

O Patrimônio Social da PORTOPREV é constituído pela adição das contribuições de Participantes e Patrocinadoras e pela dedução da Gestão Previdencial (pagamento de benefícios), receitas e despesas da Gestão Administrativa (atividades operacionais) e das variações (positivas/negativas) do resultado dos investimentos da Entidade. Dessa forma, comparando 2016 ao resultado final de 2015, registramos a variação patrimonial positiva de 28,68%.

PERÍODO EM MILHARES DE REAIS VARIAÇÃO (%)

PLANO I PLANO II TOTAL

2016 323.999 153.495 477.494 28,68 2015 370.080 1.002 371.082 11,92 Até 20 anos 72 1.918 3.057 2.149 353 De 21a 30 anos De 31a 40 anos De 41a 54 anos Acima de 55 anos 47% 53% Feminino

PERCENTUAL DE

PARTICIPANTES POR SEXO

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3. GESTÃO DE ATIVOS

(INVESTIMENTOS DO PLANO)

Os resultados apurados nos investimentos dos ativos

da PORTOPREV estão em consonância com a Política de Investimentos, aprovada pelo Conselho Deliberativo da Entidade e divulgada aos Participantes por meio do site www.portoprev.org.br. A alocação dos Ativos entre os segmentos respeita os limites de aplicação previstos na legislação em vigor (Res. CMN nº 3.792, de 24/09/2009, Res. nº 3.846, de 25/03/2010 e Res. nº 4.275, de 31/10/2013).

3.1. DESEMPENHO DA

RENTABILIDADE DOS PERFIS

DE INVESTIMENTO

A PORTOPREV oferece a todos os seus Participantes, Ativos ou não, a escolha do seu perfil de investimento. Os Assistidos, assim considerados aqueles que já recebem renda mensal da PORTOPREV, também podem escolher entre todas as modalidades de investimentos, com exceção dos que estão em gozo de Renda Mensal Vitalícia.

Os recursos, em sua totalidade (contribuição de Participante e de Patrocinadora), são aplicados na modalidade escolhida pelo Participante.

A estrutura dos perfis de investimentos oferecidos aos Participantes é constituída na forma de Fundos de Investimentos em Cotas (FIC).

Os Fundos de Investimento (FI) são uma forma de aplicação financeira constituída pela união de vários investidores, que dividem entre si as receitas geradas e as despesas necessárias para o empreendimento, tal qual como em um condomínio.

Todos os recursos aplicados no Fundo são convertidos em cotas distribuídas entre os investidores ou cotistas, que são os proprietários de parte da carteira de investimentos. Sendo assim, um Fundo de Investimento em Cotas (FIC) é proprietário de parte de uma carteira de investimento de um Fundo de Investimento (FI).

A Política de Investimento do Plano de Benefícios PORTOPREV de 2016 dividiu a gestão de recursos em quatro modalidades diversificadas de investimento definidas como Ultraconservadora, Conservadora, Moderada e Arrojada, diferenciadas segundo a alocação alvo no segmento de renda variável, e que constituem quatro perfis de investimentos oferecidos aos Participantes e Assistidos, com exceção dos Assistidos que recebem renda vitalícia, cujos recursos são automaticamente investidos no Perfil Ultraconservador. Também as sobras de contribuições de Patrocinadoras não creditadas aos Participantes que são convertidas para uma conta coletiva e integram o Fundo Previdencial são aplicadas nos segmentos de Renda Fixa e de Renda Variável e constituem um fundo específico.

Com a migração entre os Planos, foi alterada a Política de Investimento do Plano de Benefícios PORTOPREV II de 2016, e a partir de 1º de março, os Participantes do Plano II passaram a escolher entre três modalidades diversificadas de investimento definidas como Conservadora II, Moderada II e Arrojada II, diferenciadas segundo a maior exposição à volatilidade no segmento de renda fixa e alocação no segmento de renda variável, e que constituem três perfis de investimentos oferecidos aos Participantes e Assistidos. Além disso, os saldos remanescentes de Fundos Individuais de Participantes, em caso de Término do Vínculo, que são convertidos para um Fundo Coletivo e integram o Fundo Previdencial são aplicados na modalidade Arrojada.

Deste modo, os Fundos de Investimento em Cotas (FIC) do Plano PORTOPREV, Conservador, Moderado, Arrojado, Ultraconservador e Fundo Previdencial, além dos novos FICs do Plano PORTOPREV II, Conservador II, Moderado II e Arrojado II, investiram nos seguintes Fundos de Investimentos (FI):

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7 RENDA FIXA

• PORTO SEGURO RF MASTER PREVIDÊNCIA PRIVADA FI – CNPJ 18.680.808/0001-22

• PORTO SEGURO INFLAÇÃO MASTER FI RENDA FIXA – CNPJ 17.072.906/0001-14

• PORTO SEGURO MASTER INFLAÇÃO IMA-B5 RF FI – CNPJ 21.624.772/0001-74

RENDA VARIÁVEL

• PORTO SEGURO PREVIDÊNCIA PRIVADA MASTER FIA – CNPJ 14.298.792/0001-37

Esta estrutura foi desenvolvida para permitir custos fixos menores (taxas CVM, AMBIMA, de auditoria, entre outras) e permite manter a mesma estratégia de investimentos para todos os perfis.

Os resultados alcançados dos investimentos são influenciados pelos seguintes fatores:

PLANO PERFIL SEGMENTO ALOCAÇÃO DOS RECURSOS

LIMITE MÍNIMO % LIMITE MÁXIMO %

PLANO DE BENEFÍCIOS PORTOPREV

Fundo Previdencial Renda fixa 81,00 89,00

Renda variável 11,00 19,00

Ultraconservador Renda fixa 100,00 100,00

Conservador Renda fixa 95,00 99,00

Moderado Renda fixa 85,00 91,00

Arrojado Renda fixa 70,00 82,00

PLANO DE BENEFÍCIOS PORTOPREV II

Conservador II Renda fixa 100,00 100,00

Moderado II Renda fixa 100,00 100,00

Arrojado II Renda fixa 70,00 92,00

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2. Os indexadores que orientam a composição dos ativos de cada segmento de aplicação, tendo como referência estudos técnicos elaborados com base em perspectivas de mercado.

COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS POR PERFIL DE INVESTIMENTO

COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS POR SEGMENTO

PLANO SEGMENTO PERFIL INDEXADOR TAXA DE JUROS A.A.

Renda Fixa

Ultraconservador 98,0% (CDI) + 2% (IMA-B 5) 0,6% a.a. Conservador 81,4% (CDI) + 3,2% (IMA-B 5) + 15,4% (IMA-B 5+) 0,6% a.a Moderado 75,6% (CDI) + 4,2% (IMA-B 5) + 20,2% (IMA-B 5+) 0,6% a.a. Arrojado 69,7% (CDI) + 5,3% (IMA-B 5) + 25,0% (IMA-B 5+) 0,6% a.a. Fundo Previdencial 75,3% (CDI) + 4,7% (IMA-B 5) + 20,0% (IMA-B 5+) 0,6% a.a.

Renda Variável

Ultraconservador Não se aplica Não se aplica

Conservador Ibovespa + 3% a.a

Moderado Ibovespa + 3% a.a

Arrojado Ibovespa + 3% a.a

Fundo Previdencial Ibovespa + 3% a.a

Renda Fixa

Conservador II 98,0% (CDI) + 2% (IMA-B 5) 0,3% a.a. Moderado II 60,0% (CDI) + 30,0% (IMA-B 5) + 10,0% (IMA-B 5+) 0,3% a.a. Arrojado II 70,5% (CDI) + 17,7% (IMA-B 5) + 11,8% (IMA-B 5+) 0,3% a.a. Renda Variável

Conservador II Não se aplica Não se aplica Moderado II Não se aplica Não se aplica

Arrojado II Ibovespa + 3% a.a

PLANO SEGMENTO RETORNO _{(JAN E FEV/16)}INDEXADOR _{(MAR A DEZ/16)}INDEXADOR

2016 TAXA DE JUROS A.A.

Renda Fixa Índice de referência 82,28% (CDI) + 3,02% (IMA-B 5)+ 14,70% (IMA-B 5+) 0,60%

Meta atuarial INPC 4,00%

Renda Variável Índice de referência Ibovespa 3,00%

Meta atuarial INPC 4,00%

Renda Fixa Índice de referência 100% (CDI) 82% (CDI) + 13% (IMA-B 5)+ _{5% (IMA-B 5+)} 0,30% Renda Variável Índice de referência - Ibovespa 3,00%

(9)

9

Rentabilidade Acumulada

PLANO PORTOPREV

Perfis de Investimentos x Benchmark

Ultraconservador Conservador Moderado Arrojado

(10)

HISTÓRICO MENSAL DA RENTABILIDADE E BENCHMARK - PLANO PORTOPREV (EM %) MM/

AA

FUNDO

PREVIDENCIAL ULTRACONSERVADOR CONSERVADOR MODERADO ARROJADO PERFIL BENCHMARK PERFIL BENCHMARK PERFIL BENCHMARK PERFIL BENCHMARK PERFIL BENCHMARK

jan-15 1,26 1,20 0,39 0,42 -0,95 -0,75 fev-15 1,14 1,19 1,98 2,09 3,34 3,46 mar-15 0,41 0,58 0,29 0,45 0,10 0,24 abr-15 2,14 1,81 2,14 1,81 2,14 1,81 3,08 2,65 4,52 3,92 mai-15 0,21 0,29 1,15 1,12 1,11 1,11 0,48 0,52 -0,44 -0,32 jun-15 0,67 0,70 0,77 0,96 0,65 0,78 0,66 0,70 0,72 0,63 jul-15 0,04 -0,11 1,21 1,01 0,78 0,59 0,18 0,03 -0,58 -0,64 ago-15 -1,51 -1,36 0,51 0,75 -0,36 -0,09 -1,29 -1,12 -2,54 -2,33 set-15 -0,61 0,02 0,30 0,96 -0,03 0,60 -0,52 0,14 -1,15 -0,42 out-15 1,63 1,56 1,33 1,22 1,56 1,41 1,65 1,54 1,77 1,67 nov-15 0,70 0,72 1,04 1,07 1,15 1,01 0,80 0,80 0,47 0,49 dez-15 0,41 0,45 1,05 1,17 1,02 1,04 0,56 0,59 -0,06 -0,01 jan-16 0,23 -0,02 1,26 1,09 1,11 0,90 0,46 0,21 -0,46 -0,72 fev-16 2,01 2,10 1,08 1,01 1,50 1,44 1,90 1,96 2,67 2,60 mar-16 4,61 4,68 1,37 1,15 2,86 2,67 4,26 4,27 6,66 6,23 abr-16 3,08 2,82 1,37 1,06 2,25 1,91 3,09 2,65 3,88 3,52 mai-16 -1,05 -0,95 1,21 1,10 0,46 0,48 -0,67 -0,61 -2,58 -2,01 jun-16 2,33 2,19 1,28 1,16 1,69 1,53 2,18 2,04 2,84 2,69 jul-16 3,11 2,96 1,11 1,11 1,79 1,74 2,79 2,68 4,16 3,90 ago-16 1,11 1,14 1,39 1,21 1,20 1,16 1,12 1,14 0,98 1,13 set-16 1,36 1,20 1,40 1,11 1,34 1,20 1,35 1,21 1,33 1,19 out-16 2,45 2,45 0,95 1,04 1,27 1,28 2,17 2,15 3,35 3,33 nov-16 -0,86 -0,33 0,94 1,02 0,23 0,40 -0,63 -0,19 -1,68 -0,89 dez-16 1,20 1,02 1,16 1,13 1,61 1,41 1,37 1,15 0,93 0,73

Conservador II Moderado II Arrojado II

Benchmark Conservador II Benchmark Moderado II Benchmark Arrojado II

Rentabilidade Acumulada PLANO PORTOPREV II Perfis de Investimentos x Benchmark

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11

A escolha por um perfil de investimento deve estar baseada em aspectos objetivos como a idade do Participante, o patri mônio constituído e tolerância a risco, pois os resultados ob tidos no passado não representam garantia de rentabilidade no futuro, e quanto maior a exposição ao risco em renda vari ável, maiores as possibilidades de ganho ou de perda, condi ção que deve ser seriamente considerada pelo Participante no momento de realizar a opção por um perfil de investimento.

HISTÓRICO MENSAL DA RENTABILIDADE E BENCHMARK - PLANO PORTOPREV II (EM %)

MM/AA CONSERVADOR II MODERADO II ARROJADO II

PERFIL BENCHMARK PERFIL BENCHMARK PERFIL BENCHMARK

jan-16 1,01 1,09 fev-16 0,96 1,01 mar-16 1,20 1,15 abr-16 1,17 1,06 1,83 1,61 3,02 2,95 mai-16 1,17 1,10 0,79 0,83 -0,89 -0,85 jun-16 1,29 1,16 1,33 1,24 2,07 2,06 jul-16 1,13 1,11 1,39 1,36 2,89 2,82 ago-16 1,30 1,21 1,24 1,14 1,10 1,15 set-16 1,29 1,11 1,44 1,26 1,27 1,19 out-16 1,01 1,04 0,86 0,84 2,40 2,40 nov-16 1,01 1,02 0,46 0,54 -0,84 -0,19 dez-16 1,27 1,13 1,61 1,46 1,09 0,86

3.2. RELATÓRIO DE RESUMO DO

DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS

(DI) POR PLANO DE BENEFÍCIOS EM

31/12/2016 E 31/12/2015

Demonstrativo de Investimentos (DI): é o documento ela borado e enviado mensalmente para a Superintendência Na cional de Previdência Complementar – PREVIC, que apresenta o detalhamento dos investimentos dos Planos de Benefícios administrados pela PORTOPREV.

Em atenção ao que estabelece o item 14, do Anexo da Resolução CGPC nº 18/2006, alterada pela Resolução CNPC nº 15/2014, são apresentadas a rentabilidade bruta e a rentabilidade líquida por segmento e por perfil de investimento, os custos de gestão dos recursos e as modalidades de aplicação.

3.3. DISTRIBUIÇÃO DOS RECURSOS E ANÁLISE DA RENTABILIDADE

3.3.1. ALOCAÇÃO DOS RECURSOS CONSOLIDADA

ALOCAÇÃO DOS RECURSOS DA ENTIDADE (PLANOS DE BENEFÍCIOS + PGA)

SEGMENTOS DEZ/16 % DEZ/15 %

Renda Fixa 460.531.697 96,36 347.256.413 93,58

Renda Variável 17.381.239 3,64 23.826.373 6,42

Imóveis 0 0,00 0 0,00

Empréstimos 0 0,00 0 0,00

(12)

3.3.2. ALOCAÇÃO DOS RECURSOS DO PLANO DE BENEFÍCIOS

ALOCAÇÃO DOS RECURSOS DA ENTIDADE - PLANO PORTOPREV

Renda Fixa 307.389.992 94,88 345.876.313 93,56

Renda Variável 16.608.634 5,12 23.826.373 6,44

Imóveis 0 0,00 0 0,00

Total 323.998.626 100,00 369.702.686 100,00

ALOCAÇÃO DOS RECURSOS DA ENTIDADE - PLANO PORTOPREV II

Renda Fixa 152.722.033 99,50 1.002.444 100,00

Renda Variável 772.605 0,50 0 0,00

Imóveis 0 0,00 0 0,00

Total 153.494.638 100,00 1.002.444 100,00

3.3.3. ALOCAÇÃO DOS RECURSOS DO PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA - PGA

Renda Fixa 419.672 100,00 377.656 100,00

Renda Variável 0 0,00 0 0,00

Imóveis 0 0,00 0 0,00

Total 419.672 100,00 377.656 100,00

3.3.4. LIMITES DE ALOCAÇÃO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTO E LEGISLAÇÃO VIGENTE

PLANO DE BENEFÍCIOS PORTOPREV (EM %)

SEGMENTO ALOCAÇÃO ATUAL POLÍTICA DE INVESTIMENTO LEGISLAÇÃO

31/12/2016 MÍNIMO MÁXIMO RESOLUÇÃO Nº 3792/2009

Renda Fixa 94,88 70,00 100,00 100,00

Renda Variável 5,12 0,00 30,00 70,00

PLANO DE BENEFÍCIOS PORTOPREV II (EM %)

SEGMENTO ALOCAÇÃO ATUAL POLÍTICA DE INVESTIMENTO LEGISLAÇÃO

31/12/2016 MÍNIMO MÁXIMO RESOLUÇÃO Nº 3792/2009

Renda Fixa 99,50 70,00 100,00 100,00

(13)

13 3.3.5. RECURSOS COM GESTÃO TERCEIRIZADA

GESTOR DE RECURSOS

RECURSOS GARANTIDORES PLANO

PORTOPREV PORTOPREV IIPLANO PGA % SOB GESTÃO

PORTO INVESTIMENTOS LTDA. 323.998.626 153.494.638 419.672 100,00

3.3.6. RENTABILIDADE (BRUTA E LÍQUIDA) DOS PLANOS DE BENEFÍCIOS

CARTEIRA CONSOLIDADA

SEGMENTO RETORNO (%) ALOCAÇÃO (%)

Renda Fixa 18,74 96,36 Benchmark* 17,18 -Renda Variável 35,19 3,64 Benchmark* 43,09 -Total 19,36 100,00 Benchmark* 18,75

-* Índice que serve de parâmetro para comparação da performance dos investimentos.

3.3.7. RENTABILIDADE (BRUTA E LÍQUIDA) DO PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA - PGA

PGA

SEGMENTO RETORNO BRUTO(1) _(%) _{RETORNO LÍQUIDO}(2) _(%)

Renda Fixa -2,95 -6,01

Benchmark(3)_{: 50% CDI} _6,78 _6,78

Total -2,95 -6,01

Benchmark(3)_{: 50% CDI} _6,78 _6,78

(1) _{Apurado antes dos encargos cobrados sobre as variações anuais contabilizadas nas contas de investimento.} (2)_{Apurado de acordo com as variações anuais contabilizadas nas contas de investimento.}

(3) _{Índice que serve de parâmetro para comparação da performance dos investimentos.}

O Plano de Gestão Administrativa – PGA tem baixo retorno líquido, devido às despesas com investimentos que man tém, em atendimento à legislação.

(14)

3.3.8. RENTABILIDADE (BRUTA E LÍQUIDA) DOS PERFIS DE INVESTIMENTO

PLANO DE BENEFÍCIOS PORTOPREV

FUNDO PREVIDENCIAL 21,77 21,27 Benchmark (3) _20,89 _20,89 ULTRACONSERVADOR 16,04 15,52 Benchmark (3) _14,02 _14,02 CONSERVADOR 19,19 18,72 Benchmark (3) _17,34 _17,34 MODERADO 21,51 21,07 Benchmark (3) _20,22 _20,22 ARROJADO 24,22 24,00 Benchmark (3) _23,63 _23,63

(3) _{Índice que serve de parâmetro para comparação da performance dos investimentos.}

PLANO DE BENEFÍCIOS PORTOPREV II

CONSERVADOR II 15,74 14,72 Benchmark (3) _14,03 _14,03 MODERADO II (4) _11,86 _11,49 Benchmark (3) _10,76 _10,76 ARROJADO II (4) _13,62 _12,69 Benchmark (3) _13,03 _13,03

(3)_{Índice que serve de parâmetro para comparação da performance dos investimentos.} (4)_{Fundos iniciados em abril de 2016.}

CUSTO TOTAL NA GESTÃO DOS ATIVOS 1.716.176,50

CUSTO (%) SOBRE OS ATIVOS TOTAIS

(31/12/2016) 0,36%

(31/12/2015) 0,37%

CUSTO COM GESTÃO ADMINISTRATIVA 544.553,96

(31/12/2016) 0,11%

(31/12/2015) 0,20%

CUSTO TOTAL COM GESTÃO ADMINISTRATIVA 2.260.730,46

(31/12/2016) 0,47%

(31/12/2015) 0,56%

3.4. DESPESAS DA GESTÃO

ADMINISTRATIVA E DOS ATIVOS

(INVESTIMENTOS)

A PORTOPREV elabora o orçamento anual das despesas com a Gestão Administrativa do Plano e com a Gestão dos Ativos (Investimentos).

O gasto total da PORTOPREV em 2016 foi de R$ 2.260.730,46 (em 2015 – R$ 2.096.353,59).

As despesas totais representaram 0,47% sobre o Patrimônio Total do Ativo (0,56% em 2015).

(15)

15 4. GESTÃO CONTÁBIL E AUDITORIA

4.1. RELATÓRIO DOS AUDITORES

INDEPENDENTES

Aos Diretores, Participantes e Patrocinadores

Portoprev – Porto Seguro Previdência Complementar São Paulo - SP

Examinamos as demonstrações financeiras da Portoprev - Porto Seguro Previdência Complementar (“Entidade”), que compreendem o balanço patrimonial consolidado representado pelo somatório de todos os planos de benefícios administrados pela Entidade, aqui denominados de consolidado, por definição da Resolução nº 8, em 31 de dezembro de 2016 e as respectivas demonstrações consolidadas da mutação do patrimônio social e do plano de gestão administrativa, e as demonstrações individuais por plano de benefício que compreendem a demonstração do ativo líquido, da mutação do ativo líquido, do plano de gestão administrativa e das provisões técnicas para o exercício findo naquela data bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Portoprev - Porto Seguro Previdência Complementar e individual por plano de benefício em 31 de dezembro de 2016, e o desempenho consolidado e por plano de benefício de suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar -CNPC.

BASE PARA OPINIÃO

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir, intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações financeiras”.

Somos independentes em relação à Entidade, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

RESPONSABILIDADES DA

ADMINISTRAÇÃO E DA GOVERNANÇA

PELAS DEMONSTRAÇÕES

FINANCEIRAS

A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações financeiras, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Entidade continuar operando e divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e com o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras, a não ser que a Administração pretenda liquidar a Entidade ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações. Os responsáveis pela governança da Entidade são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras.

RESPONSABILIDADES DO

AUDITOR PELA AUDITORIA DAS

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se

(16)

causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detecta as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras.

Como parte de uma auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

• Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.

• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Entidade.

• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração. • Concluímos sobre a adequação do uso, pela

Administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Entidade. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar a atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas

divulgações nas demonstrações financeiras ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Entidade a não mais se manter em continuidade operacional.

• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive de eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.

São Paulo, 30 de março de 2017.

Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes CRC nº 2 SP 011609/O-8

Carlos Claro Contador

(17)

17 4.2. DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

4.2.1. BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO

Em 31 de dezembro de 2016 e 2015

Rodrigo Britto Julio César Medeiros Pasqualeto Diretor Superintendente Contador

CPF: 269.720.018-54 CRC/RS 047.048.0-0-S-SP

CPF: 484.111.400-91

(R$ mil)

ATIVO NOTA EXPLICATIVA 2016 2015

Disponível 4 140 77 Realizável 478.028 371.147 Gestão Previdencial 30 44 Gestão Administrativa 204 97 Investimentos 477.794 371.006 Fundos de Investimentos 5 477.794 371.006 Total do Ativo 478.168 371.224

PASSIVO NOTA EXPLICATIVA 2016 2015

Exigível Operacional 401 1.178

Gestão Previdencial 6 171 1.175

Gestão Administrativa 4 3

Relacionado com o Disponível 226

-Patrimônio Social 477.767 370.046

Patrimônio de Cobertura do Plano 427.712 330.878

Provisões Matemáticas 7 427.712 330.878 Benefícios Concedidos 73.037 24.362 Benefícios a Conceder 354.675 306.516 Fundos 8 50.055 39.168 Fundos Previdenciais 49.435 38.695 Fundos Administrativos 620 473 Total do Passivo 478.168 371.224

(18)

4.2.2. DEMONSTRAÇÃO DA MUTAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO POR PLANO DE BENEFÍCIOS – PLANO

PORTOPREV

(R$ mil)

DESCRIÇÃO 2016 2015 VARIAÇÃO %

A) Ativo Líquido – Início do Exercício 369.564 330.881 11,69

1. Adições 99.890 68.373 46,10

(+) Contribuições 41.549 34.047 22,03 (+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos – Gestão Previdencial 58.341 34.326 69,96 2. Destinações (145.627) (29.690) 390,49

(-) Benefícios (145.214) (29.262) 396,25

(-) Custeio Administrativo (413) (428) -3,50 3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) (45.737) 38.683 -218,24 (+/-) Provisões Matemáticas (56.045) 32.488 -272,51 (+/-) Fundos Previdencias 10.307 6.195 66,38 B) Ativo Líquido – Final do Exercício (A+3) 323.827 369.564 -12,38 C) Fundos não Previdenciais 620 473 31,08

(+/-) Fundos Administrativos 620 473 31,08

As notas explicativas integram as Demonstrações Contábeis.

CPF: 269.720.018-54 CRC/RS 047.048.0-0-S-SP

(19)

19 4.2.3. DEMONSTRAÇÃO DA MUTAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO POR PLANO DE BENEFÍCIOS – PLANO

PORTOPREV II

(R$ mil)

DESCRIÇÃO 2016 2015 VARIAÇÃO %

A) Ativo Líquido – Início do Exercício 9 - 0,00

1. Adições 160.717 9 1.785.644,44

(+) Contribuições 145.577 8 1.819.612,50

(+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos – Gestão Previdencial 15.140 1 1.513.900,00

2. Destinações (7.406) -

(-) Benefícios (7.181) -

(-) Custeio Administrativo (225) -

3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) 153.311 9 1.703.355,56

(+/-) Provisões Matemáticas 152.879 8 1.910.887,50 (+/-) Fundos Previdenciais 433 1 43.200,00 B) Ativo Líquido – Final do Exercício (A+3) 153.320 9 1.703.455,56

C) Fundos não Previdenciais - -

Fundo Administrativo - -

-As notas explicativas integram as Demonstrações Contábeis.

CPF: 269.720.018-54 CRC/RS 047.048.0-0-S-SP

(20)

CARACTERÍSTICAS DO PLANO

O Plano de Benefícios PORTOPREV está estruturado na modalidade Contribuição Variável, de acordo com a Resolução CGPC nº 16, de 22/11/2005 e da Instrução SPC nº 9, de 19/01/2006.

O Plano de Benefícios PORTOPREV encontra-se fechado para novas adesões desde 23/09/2015.

ALTERAÇÃO REGULAMENTAR

No exercício de 2016 não existiram alterações regulamentares no Plano de Benefícios PORTOPREV. Vale ressaltar que no exercício de 2016 foi concretizado o processo de migração deste Plano para o Plano PORTOPREV II.

HIPÓTESES ATUARIAIS

As premissas Atuariais utilizadas na avaliação atuarial de 2016 são as seguintes:

Tábuas Biométricas - Renda Vitalícia

TÁBUAS

BIOMÉTRICAS 2016 2015

Tábua de

Mortalidade Geral AT 2000 suav. 10% por sexo 10% por sexoAT2000 suav.

Variáveis Econômicas

VARIÁVEIS ECONÔMICAS

ANUAIS 2016 2015

Taxa de Juros 4,33% ao ano 4,0% ao ano Taxa de Rotatividade (Ativos) Não Aplicável Não Aplicável Taxa de Crescimento Salarial 3,9% 3,9% Taxa de Crescimento de

Benefício 0,0% 0,0%

Capacidade Salarial 98% 98% Capacidade de Benefício 98% 98% Índice do Plano (*) INPC/IBGE INPC/IBGE

(*)_{INPC/ IBGE - Índice Nacional de Preço ao Consumidor , para Renda Vitalícia.} Rentabilidade Patrimonial para Ativos e Assistidos, rendas valorizadas pela

5. PARECER ATUARIAL

CONCLUSÃO

Conclui-se que o custeio do Plano de Benefícios, calculado pela CONDE CONSULTORIA ATUARIAL, resultou em um total de 7,40% dos Salários de Participação, que por sua vez representa uma taxa média.

O Patrimônio Líquido do Plano de Benefícios, em 31/12/2016, foi apurado em R$274.825.517,85 para fazer frente às Reservas Matemáticas que totalizaram R$274.825.517,85.

O Fundo Previdencial está constituído no valor de R$49.002.046,73, conforme informação da PORTOPREV, e foi formado pelas sobras de contribuições das Patrocinadoras, não resgatadas pelos Participantes quando do cancelamento da inscrição. O Fundo Previdencial poderá ser utilizado para abater contribuições futuras previdenciais das Patrocinadoras, conforme descrito no artigo 70 do regulamento do Plano, mediante análise prévia de suficiência de saldo da respectiva Patrocinadora que utilizar.

Os Estudos de Aderência de Tábuas foram realizados no exercício de 2014, estando estes dentro do prazo de 3 anos de validade definidos pela legislação. Sendo assim, para este exercício de 2016, foram considerados os mesmos resultados anteriores, onde identificamos que as tábuas adotadas para o Plano de Benefícios estão satisfatórias com a realidade da massa de Participantes e Assistidos.

Ressaltamos que, conforme informação da PORTOPREV, a taxa de juros utilizada na Avaliação Atuarial de 2016, baseada nos resultados de estudos técnicos, será de 4,33% ao ano. Com base em tais fatos, podemos concluir que o Plano de Benefícios PORTOPREV, administrado pela PORTOPREV - PORTO SEGURO PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR encontra-se em situação financeiro-atuarial de equilíbrio.

Ressaltamos que o Plano de Benefícios PORTOPREV encontra-se fechado para novas adesões.

(21)

21

combinados com a matemática financeira, e tendo em vista que estimamos despesas com os encargos de aposentadorias, dentro de períodos futuros é comum trabalharmos com hipóteses e premissas atuariais, para as rendas vitalícias.

Assim, os resultados da Avaliação Atuarial são extremamente sensíveis às variações dessas hipóteses e premissas utilizadas nos cálculos e modificações futuras nas experiências observadas como: crescimento salarial, rotatividade, capacidade de benefícios e salarial, mortalidade poderão implicar em variações substanciais nos resultados atuariais.

São Paulo, março de 2017. Conde Consultoria Atuarial Ltda. Newton Cezar Conde

Atuária MIBA 549 Alberto dos Santos Atuária MIBA 892 Caio Conde Atuária MIBA 2630

5.1. PARECER ATUARIAL PLANO

PORTOPREV II

CARACTERÍSTICAS DO PLANO

O Plano de Benefícios PORTOPREV II está estruturado na modalidade Contribuição Definida, de acordo com a Resolução CGPC nº 16, de 22/11/2005 e da Instrução SPC nº 9, de 17/01/2006 publicada em 19/01/2006.

ALTERAÇÃO REGULAMENTAR

No ano de 2016, não existiram alterações regulamentares no Plano de Benefícios PORTOPREV II. Vale ressaltar que no exercício de 2016 foi concretizado o processo de migração do Plano PORTOPREV para este Plano.

HIPÓTESES ATUARIAIS

As premissas atuariais utilizadas na avaliação atuarial são as seguintes:

VARIÁVEIS ECONÔMICAS

Índice do Plano = Valorização da Cota.

VARIÁVEIS NÃO APLICADAS TENDO EM

VISTA A CARACTERÍSTICA DO PLANO SER DE

CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA:

• Tábuas Biométricas; Taxa de Juros; • Taxa de Rotatividade (Ativos); • Taxa de Crescimento Salarial (Ativos);

• Taxa de Crescimento de Benefícios (Assistidos) ; Capacidade Salarial;

• Capacidade de Benefícios.

CONCLUSÃO

Conclui-se que o custeio do Plano de Benefícios, calculado pela CONDE CONSULTORIA ATUARIAL, resultou em um total de 9,27% dos Salários de Participação, que por sua vez representa uma taxa média.

O Patrimônio Líquido do Plano de Benefícios, em 31/12/2016, foi apurado em R$152.887.245,80 para fazer frente às Reservas Matemáticas que totalizaram R$152.887.245,80.

O Fundo Previdencial está constituído no valor de R$432.553, 17, conforme informação da PORTOPREV, e foi formado pelas sobras de contribuições das Patrocinadoras, não resgatadas pelos Participantes quando do cancelamento da inscrição.

O Plano de Benefícios PORTOPREV II, administrado pela PORTOPREV - PORTO SEGURO PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR tem características de Plano de Contribuição Definida, e durante o período de atividade e de recebimento adota a capitalização por cotas.

Com base em tais fatos, podemos concluir que o Plano de Benefícios PORTOPREV II, encontra-se em situação financeiro-atuarial de perfeito equilíbrio.

No exercício de 2016 foi concretizado o processo de migração de participantes do Plano PORTOPREV para o Plano PORTOPREV II.

Vale salientar que na Avaliação Atuarial de um Plano de Benefícios utiliza-se dos cálculos de probabilidades

(22)

combinados com a matemática financeira, e tendo em vista que estimamos despesas com os encargos de aposentadorias e pensões, dentro de períodos futuros é comum trabalharmos com hipóteses e premissas atuariais. São Paulo, março de 2017.

CONDE CONSULTORIA ATUARIAL LTDA. Newton Cezar Conde

Atuária MIBA 549 Alberto dos Santos Atuária MIBA 892 Caio Conde Atuária MIBA 2630

6. RELATÓRIO RESUMO DA POLÍTICA

DE INVESTIMENTO PARA 2017

6.1. INFORMAÇÕES DA ENTIDADE E

DO AETQ

ADMINISTRADOR ESTATUTÁRIO TECNICAMENTE QUALIFICADO (AETQ)

• Código da Entidade na PREVIC: 2796 • Período: 01/01/2017 a 31/12/2017

• Nome : Sra. Brauliazita Aparecida Rodrigues Novais • Cargo: Diretora Seguridade

• CPF: 043.807.358-42

6.2. INFORMAÇÕES DOS PLANOS DE

BENEFÍCIOS

DADOS DO PLANO PORTOPREV

Nome Plano de Benefícios PORTOPREV Tipo (ou modalidade) Contribuição Variável

CNPB 1993.0025-29

DADOS DO PLANO PORTOPREV II

Nome Plano de Benefícios PORTOPREV II Tipo (ou modalidade) Contribuição Definida

(23)

23 6.3. RESUMO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTO DO PLANO DE BENEFÍCIOS

PORTOPREV 2017

PLANO DE BENEFÍCIOS

SEGMENTO PERFIL / FUNDO _MÍNIMOLIMITE ALVO _MÁXIMOLIMITE MÁXIMO DA LIMITE

LEGISLAÇÃO BENCHMARK TAXA DE JUROS Plano PORTOPREV NA NA NA NA NA 77,28% (CDI) + 3,02% (IMAB-B 5) + 13,70% (IMA-B 5+) + 6,0% (Ibova) + 0,7% a.a. Renda Fixa

70,0% 94,0% 100,0% 100,0% 82,28% (CDI) + 3,02% (IMA-B _{5) + 14,70% (IMA-B 5+)} + 0,6% a.a. Ultraconservador 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 98,0% (CDI) + 2% (IMA-B 5) + 0,6% a.a.

Conservador 95,0% 97,0% 99,0% 100,0% 81,4% (CDI) + 3,2% (IMA-B 5) + _{15,4% (IMA-B 5+)} + 0,6% a.a. Moderado 85,0% 88,0% 91,0% 100,0% 75,6% (CDI) + 4,2% (IMA-B 5) + _{20,2% (IMA-B 5+)} + 0,6% a.a. Arrojado 70,0% 76,0% 82,0% 100,0% 69,7% (CDI) + 5,3% (IMA-B 5) + _{25,0% (IMA-B 5+)} + 0,6% a.a. Previdencial 81,0% 85,0% 89,0% 100,0% 75,3% (CDI) + 4,7% (IMA-B 5) + _{20,0% (IMA-B 5+)} + 0,6% a.a. Benefício Definido 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% INPC + 4,33% a.a.

Renda Variável

0,0% 6,0% 30,0% 70,0% Ibovespa +3,0% a.a.

Ultraconservador 0,0% 0,0% 0,0% 70,0% NA NA

Conservador 1,0% 3,0% 5,0% 70,0% Ibovespa +3,0% a.a. Moderado 9,0% 12,0% 15,0% 70,0% Ibovespa +3,0% a.a. Arrojado 18,0% 24,0% 30,0% 70,0% Ibovespa +3,0% a.a. Previdencial 11,0% 15,0% 19,0% 70,0% Ibovespa +3,0% a.a.

Benefício Definido 0,0% 0,0% 0,0% 70,0% NA NA

PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA

SEGMENTO PERFIL / _FUNDO _MÍNIMOLIMITE ALVO _MÁXIMOLIMITE LIMITE MÁXIMO DA _LEGISLAÇÃO BENCHMARK TAXA DE _JUROS

(24)

6.4 RESUMO DA POLÍTICA DE INVESTIMENTO DO PLANO DE BENEFÍCIOS

PORTOPREV II 2017

PLANO DE BENEFÍCIOS

SEGMENTO PERFIL / _FUNDO _MÍNIMOLIMITE ALVO _MÁXIMOLIMITE LIMITE MÁXIMO _{DA LEGISLAÇÃO} BENCHMARK TAXA DE _JUROS

Plano

PORTOPREV II NA NA NA NA NA 4,8% (IMA-B 5+) + 2,5% (IBOVA)80% (CDI) + 12,7% (IMA-B 5) + + 0,65% a.a.

Renda Fixa

70,0% 97,5% 100,0% 100,0% 82% (CDI) + 13% (IMA-B 5)+ 5% _{(IMA-B 5+)} + 0,55% a.a. Conservador II 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 98,0% (CDI) + 2% (IMA-B 5) + 0,55% a.a. Moderado II 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 60,0% (CDI) + 30,0% (IMA-B 5) + _{10,0% (IMA-B 5+)} + 0,55% a.a. Arrojado II 70,0% 85,0% 92,0% 100,0% 70,5% (CDI) + 17,7% (IMA-B 5) + _{11,8% (IMA-B 5+)} + 0,55% a.a.

Renda Variável

0,0% 2,5% 30,0% 70,0% Ibovespa +3,0% a.a. Conservador II 0,0% 0,0% 0,0% 70,0% NA +0,0% a.a.

Moderado II 0,0% 0,0% 0,0% 70,0% NA +0,0% a.a.

Arrojado II 8,0% 15,0% 30,0% 70,0% Ibovespa +3,0% a.a. A seguir, são apresentados os Limites Legais de Alocação e de Concentração e o Controle de Risco, que são comuns aos Planos de Benefícios e ao Plano de Gestão Administrativa – PGA.

6.5 LIMITES LEGAIS DE ALOCAÇÃO E DE CONCENTRAÇÃO

ALOCAÇÃO POR EMISSOR

EMISSOR MÍNIMO MÁXIMO

TESOURO NACIONAL 0% 100%

INSTITUIÇÃO FINANCEIRA 0% 20%

TESOURO ESTADUAL OU MUNICIPAL NA NA

COMPANHIA ABERTA COM REGISTRO NA CVM 0% 10%

ORGANISMO MULTILATERAL NA NA

COMPANHIA SECURITIZADORA 0% 10%

PATROCINADOR DO PLANO DE BENEFÍCIO 0% 10%

FIDC/FICFIDC 0% 10%

FUNDOS DE ÍNDICE REFERENCIADO EM CESTA DE AÇÕES DE CIA ABERTA 0% 10%

SOCIEDADE DE PROPÓSITO ESPECÍFICO - SPE NA NA

(25)

25 CONCENTRAÇÃO POR EMISSOR

% DO CAPITAL VOTANTE DE UMA MESMA CIA ABERTA 0% 25%

% DO CAPITAL TOTAL DE UMA MESMA CIA ABERTA OU DE UMA SPE 0% 25%

% DO PL DE UMA MESMA INSTITUIÇÃO FINANCEIRA 0% 25%

% DO PL DE FUNDO DE ÍNDICE REFERENCIADO EM CESTA DE AÇÕES DE CIA ABERTA 0% 25%

% DO PL DE FUNDO DE INVESTIMENTO CLASSIFICADO NO SEGMENTO DE INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 0% 25%

% DO PL DE FUNDO DE INVESTIMENTO CLASSIFICADO NO SEGMENTODE INVESTIMENTOS NO EXTERIOR 0% 25%

% DO PL DE FUNDOS DE ÍNDICE NO EXTERIOR NEGOCIADOS EM BOLSA DE VALORES NO BRASIL 0% 25%

% DO PATRIMÔNIO SEPARADO DE CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS COM REGIME FIDUCIÁRIO 0% 25%

CONCENTRAÇÃO POR INVESTIMENTO

% DE UMA SÉRIE DE TÍTULOS OU VALORES MOBILIÁRIOS 0,00% 25,00%

% DE UMA MESMA CLASSE OU SÉRIE DE COTAS DE FIDC 0,00% 25,00%

% DE UM MESMO EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO 0,00% 25,00%

6.6 CONTROLE DE RISCO

Os riscos em questão são aqueles aos quais a Entidade acredita que possa estar exposta e que, portanto, precisa monitorá-los de forma mais ativa. São eles:

RISCO DE MERCADO

Associado à possibilidade de perdas decorrentes de variações nas taxas e preços de mercado de ativos, passivos e demais instrumentos financeiros.

RISCO DE LIQUIDEZ

Caracteriza-se pela possibilidade de redução ou mesmo ine xistência de demanda pelos títulos e valores mobiliários inte grantes do veículo de investimento considerado (fundos de investimento, carteira própria, etc.) nos respectivos mercados em que são negociados.

RISCO DE CRÉDITO

É a probabilidade de a contraparte não cumprir com sua obri gação de pagamento previsto.

RISCO LEGAL

É o risco associado à inobservância de dispositivos legais ou regulamentares, à mudança da legislação ou, ainda, ao des cumprimento dos contratos.

RISCO OPERACIONAL

É o risco associado à possibilidade de perdas decorrentes de inadequação na especificação ou condução de processos, sis temas ou projetos da Entidade.

(26)

PORTOPREV

PORTO SEGURO PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Alameda Ribeiro da Silva, 275, Térreo

São Paulo – SP – CEP 01217-011 www.portoprev.org.br