Panorama do setor de crédito no Brasil e as
oportunidades geradas para as plataformas
Bruno Reis
2018...
SCD e SEP,
Rotativo
e
Cheque Especial
Desafios
Fintechs e Startups
Mercado de Crédito no Brasil
Restrição e aumento de taxas como estratégia básica
38
x
R$60
Bilhões R$13
Bilhões-62
%
10
x
Volume mensal de novas concessões paraPessoas Físicas
Taxa média juros a PF é +38 vezes a Selic /
CDI real
Volume mensal de novas concessões para
PJ capital de Giro
De redução, em relação a Jun/15, no crédito PJ capital de giro no Itaú e
Bradesco
Taxa média capital de Giro 10 vezes a
Mercado de Crédito a PJ no Brasil
Mais caro e restritivo, com Spread base atingindo recorde no milênio
*Séries BACEN até Nov/17 BACEN: http://www3.bcb.gov.br/sgspub/
O mercado PJ para capital de Giro está mais
restritivoa cada ano.
Redução de 40%, no volume mensal de concessões:
• Jun/15: R$21,9 Bi
• Dez/17: R$ 13,2 Bi
Redução ainda maior: 62%.
Já os spreads fizeram o caminho inverso.
1,1 1,0 0,9 0,7 0,4 0,4 Q2/2015 Q4/2015 Q2/2016 Q4/2016 Q2/2017 Q4/2017 * 5,5 x 5,8 x 6,4 x 6,2 x 7,8 x 10,0 x
Volume de Novas Concessões Capital de Giro PME (Itaú e Bradesco) – R$ Bilhões Taxa Média Capital de Giro PME (Itaú e Bradesco) / Selic Meta
“Given the dynamics of the Brazilian market
(concentration, penetration and pricing)
we see this evolution happening
differently from what has
occurred in other markets
, both developed and developing.”
Sistema bancário Brasileiro
Ineficiência
Baixa penetração Concentração
Fonte: Bain
... e bastante utilizada.
A rede de agências ainda é muito grande...
49 47 38 32 25 14 13 8
Itália Brasil França EUA UK México Índia China
Número de agências por 100.000 adultos 44% 38% 28% 26% 23% 18% 13% 12%
Brasil México China Índia Itália EUA França UK
% dos entrevistados que usam agência 5x ou mais no trimestre
Fonte: Banco Central, Demonstrações bancos
Os 5 maiores bancos possuem ...
90
%
das agências do crédito
87
%
dos ativos82
%
Fonte: Goldman Sachs, Bancos Centrais
... e é caro tomar crédito. É caro ter conta em banco...
1,69 1,38 1,17 0,56 0,47 0,39 0,23 0,05
Itália Brasil Chile Colombia Índia UK US África do Sul
39,6%
6,9% 5,6%
4,7% 3,4% 3,2
% 2,8% 2,3%
Brasil Argentina Rússia França México África do Sul China Itália
Taxa mensal de manutenção de conta / PIB per capita
Spread bancário (a.a.) pelo mundo (2016)
Fonte: World Bank, Instituto Brookings, Anbima
Baixa penetração
bancarizados
possuem alguma
aplicação financeira já usaram contas ou comprarinternet pra pagar
68
%
23
%
já efetuaram pagamento pelo celular9
%
4
%
fizeram ou receberam pagamento digital59
%
possuemcartão de crédito32
%
16% U.S. BrasilPor que agora?
Aumento concentração Recuperação econômica Penetração smartphones e internet Novas geraçõesConcentração 55% 68% 67% 68% 69% 72% 74% 76% 76% 79% 79% 59% 69% 71% 71% 73% 75% 76% 76% 73% 78% 76% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
A concentração bancária vem aumentando....
Market share dos 4 maiores bancos
Fonte: Banco central
Depósitos
Crédito
... e as fusões e aquisições no setor só contribuíram para isso.
87%
Novas gerações
Mais da metade da população brasileira cresceu sob grande influência da internet, essas gerações começam a chegar em seus anos mais produtivos.
Fonte: IBGE 22,7% 16,6% 16,8% 14,8% 12,1% 8,8% 8,2% 0-14 15-24 25-34 35-44 45-54 55-64 >65
Novas gerações
Dada ainda a grande correlação entre nível de educação e uso de tecnologia, as novas gerações estão mais preparadas para o uso da internet e aplicações
mobile. Fonte: IBGE 2006 2011 2016 10-19 2 20-29 30-39 40-49 50-59 >60 4 12 10 8 6 Anos de estudo Faixa etária
Penetração
Fonte: US Census, WSJ
A adoção de novas tecnologias está cada vez mais rápida.
5 7 13 16 26 31 35 46 Smartphone Internet Celular PC TV Rádio Telefone Eletricidade
Anos até adoção por 25% da população americana
Penetração
Fonte: Citi Digital Strategy Team
35 dias 3,5 anos 4anos 13 anos 38 anos 75 anos Angry Birds Facebook Internet TV Radio Telefone
E atingindo mais pessoas cada vez mais rápido.
Tempo até atingir 50 milhões de usuários
Penetração
dos brasileiros acima de 10 anos possuem celular
77
%
dos brasileiros acima de 10 anos usam internet
65
%
dos brasileiros que usam internet o fazem pelo celular
95
%
dos adultos possuem
smartphone
41
%
Economia 0% 4% 8% 12% 16% 1Q12 1Q13 1Q14 1Q15 1Q16 1Q17 1Q18
Taxa de desemprego aumentou consideravelmente com a crise, mas deve recuar com a recuperação econômica.
Economia
Com a recuperação econômica, os níveis de consumo digital e de tecnologia devem aumentar.
Desempregados Empregados
% dos brasileiros acima de 14 anos, empregados e desempregados, que:
52% 75% 69% 89% possuem celular usam internet Fonte: IBGE
Reflexos positivos para as Fintechs
Diversificação de segmentos Cenário Global Crescimento do número de fintechs Aumento no investimentoPagamentos Seguros Multisserviços Gestão Funding Scoring/Identity Investimentos Lending Crypto
A cada dia surgem novos sub-segmentos.
...e de fintechs.
Com crescimento exponencial de investimentos...
Investimento 7 24 46 161 367 2013 2014 2015 2016 2017 Captações de fintechs brasileiras em US$ M 54 80 130 200 244 332
Ago Set Abr Set Jan Nov
2015 2016 2017
Número de fintechs brasileiras
Ago-2015
Fonte: Fintechlab
Nov-2017 (Mais recente)
Fonte: Fintechlab
Fonte: Fintechlab Fintechs 65% SP 11% RJ 6% BH
72
% já receberam aporte 32% 18% 13% 8% 7% 6% 16%332
fintechs
pagamentos gestão lending investimentos funding seguros outrosUS$150 M -Series E
US$150M - Debt
US$55 M - Series C
US$19 M - Series B
US$50M - Series D
US$70 M - FIDC Just
R$ 6,3 B - M&A
US$2,3 B - IPO US$722 M - IPO US$250M - pre-IPO
R$ 1 B - FIDC
Fintechs
Mundo
Levando em consideração apenas VC-backed deals, nos últimos 5 anos foram investidos mais de US$ 56 bilhões em fintechs.
3,8 8,0 14,3 13,8 16,6 594 788 951 1.023 1.128 00 02 04 06 08 10 12 14 16 18 20 0 200 400 600 800 1000 1200 2013 2014 2015 2016 2017 Financing ($B) Deals Fonte: CB Insights
Analisando os últimos trimestres, vemos que os investimentos estão se espalhando pelo mundo.
Fonte: CB Insights Mundo 1.289 2.080 2.066 2.469 2.170 849 2.793 1.373 701 2.023 681 519 497 900 933 35 41 12 103 271 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 South America Europe Asia North America
Pelo mundo, já são 29 fintech unicorns, avaliadas em mais de
US$ 85 bilhões
.Private companies valued +US$1B
Fonte: CB Insights
E está só no começo...
Mercado potencial Tendências Regulação AmadurecimentoPotencial
Fonte: Goldman Sachs
US$
4,7
trilhões
é o tamanho do mercado financeiro que as fintechs podem ocupar.34% 29% 16% 13% 8% R$
75
bilhões é a receita anual potencial das fintechs no Brasil em 10 anos. lending seguros gestão investimentos paymentsAmadurecimento
Sinais de amadurecimento:
Ampliação de escopo (land & expand)
Parcerias entre fintechs e com bancos Discussões e atos regulatórios Grande atividade de PE no mercado
Amadurecimento
Fonte: KPMG
Atividade global de PE em fintech.
8 8 6 10 29 17 10 17 62 78 66 91 119 114 128 139 0 20 40 60 80 100 120 140 160 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Valor ($B) # deals
Regulação
Abr 2018
CMNapresenta resolução regulamentando o funcionamento de
fintechs no mercado de crédito (crédito direto e P2P).
Dez 2017
Resolução da SUSEPpermite criação de seguradoras totalmente digitais.
Mar 2018
BCsó vai regular fintechs quando elas se desenvolverem. Objetivo é criar ambiente favorável a novas empresas, segundo Ilan Goldfajn.
Mai 2017 Projeto de Lei n° 2.303/2015 em tramitação na Câmara dos
deputados visando a regulação de criptomoedas.
Tendências
Multi-produto
Fintechs que nascem majoritariamente buscando resolver uma dor estão agora lançando novos produtos. Expandindo a venda na rede já formada.
Pelo mundo tem se tornado cada vez mais comum fintechs fazerem parcerias com bancos, seguradoras e outras fintechs para criação e distribuição de produtos e serviços.
A tecnologia do blockchain começa a ser testada em diferentes frentes, inclusive com projetos de instituições financeiras
como r3 e ripple.
Assim como blockchain, Inteligência artificial e Machine
Learning começam a ser aplicadas em fintechs. O segmento de investimentos é um ótimo exemplo.
Blockchain Parcerias
A reação do status quo
Digitalização Aquisições e investimentos Fomento e aproximação Novas iniciativasDigitalização
Fonte: Pesquisa de Tecnologia Bancária 2018 Deloitte; Goldman Sachs
Segundo projeções do Goldman Sachs, se os bancos brasileiros migrarem cerca de 50% da sua base de clientes para plataformas digitais, podem aumentar seu
ROE
de300
a600
bps.As transações com movimentação financeira por aplicativos de celular saltaram 70% em 2017.
No total, foram realizadas
25,6 bilhões
de transações através do canal mobile.Investimentos
No mundo, os bancos já investem ativamente em fintechs...
... e no Brasil esse movimento também começa a ser percebido.
27 26
14
10 9 9
6 Portfolio fintechs, equity
CENÁRIO
O Brasil apresenta um cenário sem paralelo, em relação a outros mercados, com potencial para fintechs: Alta Concentração Bancária, Rede de agências de alto custo, Preços elevados do Sistema (tarifas, spread) e baixa penetração.
MOMENTO
Este é o momento pois, ao contrário do passado, reúne algumas condições estruturais: boa penetração de gadgets de acesso (Smartphones e Internet), maioria da população cresceu sob influencia da Internet (e cada dia mais entrando no mercado de trabalho) e mais anos de educação média, com menor resistência a utilizar tecnologia.
ECOSSISTEMA DE FINTECHS
O mercado de fintechs no Brasil já tem se beneficiado, com mais de US$ 367 milhões investidos em 2017 no segmento (+128% em relação a 2015), mais de 330 fintechs no mercado e casos já frequentes de fintechs investidas por fundos de Private Equity ou que já se associaram a instituições financeiras.
POTENCIAL
Estamos apenas no início, a perspectiva é que em 10 anos as fintechs apresentem uma receita anual de R$ 75 bilhões no Brasil sendo os principais segmentos Seguros, Crédito e Pagamentos.
REAÇÃO DO STATUS QUO
O sistema bancário tem reagido à inovação, seja via investimentos massivos em TI, fomento via iniciativas próprias (Next, Digio, Youse) ou a empreendedores (Cubo, InovaBra).
Os bancos precisam ampliar sua presença digital como forma de melhorar eficiência. Para isso, terão como saída também a associação ou aquisição de fintechs inovadoras.
Ótimas perspectivas
para Fintechs
Venture Builder com foco em fintechs
Construímos fintechs do zero - identificamos um
problema, criamos soluções, montamos times e
executamos
Fundadores e time originados do mercado financeiro,
desde bancos até gestores de VC
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Founders
Carlos Gamboa Marcelo Nascimento Paola Munaro Pietro Bonfiglioli
Empreendedores
Rodrigo Herrera Gabriel Drukas Raul Nichele Andress Barão Bruno Reis