Fundo de Previdência do Município do Limoeiro. Relatório Trimestral de acompanhamento do portfólio de ativos. Agosto-Outubro/14

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Fundo de Previdência do Município do Limoeiro

Relatório Trimestral de acompanhamento do portfólio de ativos Agosto-Outubro/14

O LimoeiroPrev possui três aplicações em Fundos de Inesvtimento, todas na Caixa

Econômica Federal, além de aplicação em Poupança, que juntos somaram até Outubro de 2014 R$ 8.560.318,65 e juntas renderam no trimestre Agosto-Outubro de 2014 R$ 223.444,29. O Fundo de

Investimento CAIXA FI BRASIL IMA-B TIT PUBL RF L continua com o maior volume dos

61% 32%

4% 3%

Aplicações LimoeiroPrev - Setembro/2014

CAIXA FI BRASIL IMA-B TIT PUBL RF L Poupança

FIC NOVO BRASIL IMA-B RENDA FIXA LP

CAIXA FI BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RF

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recursos R$ 5.235.729,73 cerca de 61% do total de recursos, o segundo em recursos é a poupança com R$ 2.759.310,62, com 32% dos recursos, acima da faixa determinada da Resolução 3.922/10 do CMN precisa ser realocada; o terceiro FIC NOVO BRASIL IMA-B RENDA FIXA LP com R$ 283791,53 representa apenas 3,3% e o quarto CAIXA FI BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS com R$ 281.486,77, representando 3,3%.

Observando individualmente cada aplicação no trimestre temos:

CAIXA FI BRASIL IMA-B TIT PUBL RF L

Agosto/14 Setembro/14 Outubro/14

Rentabilidade % 4,6986 -3,4022 2,0494 Saldo (R$) 5.301.736,48 5.540.289,73 5.368.732,34 Aplicação (R$) - 100.000,00 - Resgates (R$) 10.000,00 82.667,49 241.122,34 Rendimento mensal(R$) 248.553,25 - 188.889,90 108.119,73 Rendimento acumulado em 2014 (R$) 701.778,47 512.888,57 621.008,30 Total (R$) 5.540.289,73 5.368.732,34 5.235.729,73

O CAIXA FI BRASIL IMA-B TIT PUBL RF L teve no trimestre um saldo de R$ 5.235.729,73 e teve rendimento no trimestre de R$ 167.783,08. O saldo final do rendimento é positivo, porém menor do que no bimestre Agosto-Setembro de 2014 por conta de um resgate de R$241.122,34 na conta corrente 40.000.400-4 em Outubro. O rendimento de Outubro positivo minimizou as perdas de Setembro.

FIC NOVO BRASIL IMA-B RENDA FIXA LP

Rentabilidade % 4,4086 -3,2033 2,1138 Saldo (R$) 274.990,75 287.114,22 277.916,85 Aplicação (R$) Resgates (R$) Rendimento mensal(R$) 12.123,47 - 9.197,37 5.874,68 Rendimento acumulado em 2014 (R$) 38.495,27 29.297,90 Total (R$) 287.114,22 277.916,85 283.791,53

O FIC NOVO BRASIL IMA-B RENDA FIXA LP no início de Agosto era de R$274.990,75, não houve aplicações ou resgates, chegando ao final de Outubro à R$ 283.791,53 e rendimento no trimestre de R$ 8.800,78.

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CAIXA FI BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RF

Rentabilidade % 0,7575 0,9193 0,9171 Saldo (R$) 76.533,12 277.112,89 278.928,69 Aplicação (R$) 200.000,00 - Resgates (R$) - 731,18 Rendimento mensal(R$) 579,77 2.546,98 2.558,08 Rendimento acumulado em 2014 (R$) 4.999,35 7.546,33 Total (R$) 277.112,89 278.928,69 281.486,77

A aplicação do FI CAIXA FI BRASIL TIT PUB RF teve aplicação de R$ 200.000,00 em Agosto e um resgate de R$ 731,18 que corresponde à aplicação associada à conta corrente 40.000.400-4 que se encerrou em Setembro, logo no mês de Outubro apenas a aplicação na conta corrente 40.000.390-3 se mantêm. O saldo da aplicação em Outubro foi R$ 281.486,77, um rendimento trimestral de R$ 5.684,83.

Poupança

Aplicação (R$) - 163.000,00 317.000,00 Rendimento (R$) 13.362,13 13.294,72 14.399,00 Saldo Final 2.251.615,90 2.427.911,62 2.759.310,62

No trimestre Ago-Out/14 a poupança total, soma das duas contas correntes 40.000.390-3 e 40.000.400-4, tiveram um saldo de R$ 2.759.310,62 e rendimento de R$ 41.055,85. No período poupança associada à CC 40.000.390-3 houve aplicação de R$ 45.000,00 e na CC 40.000.400-4 R$425.000,00, que ocorreram em Setembro e Outubro, somando em Setembro R$ 163.000 e em Outubro R$ 317.000.

O CAIXA FIC PRATICO CP teve sua aplicação inicial em 09/10 e resgate total ao fim do mês. A aplicação neste fundo fora de R$ 40.000,00, rendendo R$ 119,75, um saldo de R$ 40.199,75 resgatado totalmente até o final de Outubro.

A rentabilidade no trimestre Agosto- Outubro de 2014 teve saldo positivo para todos os fundos, apesar das perdas de Setembro nos fundos atrelados ao IMA-B que tiveram rendimento negativo conforme o gráfico abaixo:

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A rentabilidade dos fundos de investimento no trimeste Agosto-Outubro de 2014 foi bastante destinta entre os fundos atrelados ao IMA e a Selic. Os fundos atrelados ao IMA oscilaram e chegaram a render negativo no mês de Setembro, o CAIXA FI BRASIL IMA-B TIT PUBL RF L rendeu em Agosto, Setembro e Outubro respectivamente 4,6986%, -3,4022% e 2,0494% e FIC NOVO BRASIL IMA-B RF LP pro mesmo período 4,4086%, -3,2033% e 2,1138%. O CAIXA FI BRASIL TIT PUB RF mais estável, rendeu em Agosto, Setembro e Outubro respectivamente 0,7575%, 0,9193% e 0,9171%. Contudo, no acumulado do ano o CAIXA FI BRASIL IMA-B TIT PUBL RF L e FIC NOVO BRASIL IMA-B RF LP renderam no ano respectivamente 14,1673% e 14,1471%, superior ao acumulado dos 12 meses que foram 11,3968% e 11,6013%, desempenho do superior ao CAIXA FI BRASIL TIT PUB RF que rendeu no ano 8,777%, enquanto nos últimos 12 meses rendeu 10,3688%. A poupança teve em 27/11/2014 teve rentabilidade acumulada de 2014 em 6,44% e nos últimos 12 meses 6,99%.

Analisando o horizonte temporal de 2014, temos a seguintes rentabiliades obtidas:

CAIXA FI BRASIL IMA-B TIT PUBL RF L

CAIXA FI BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RF

FIC NOVO BRASIL IMA-B RENDA FIXA LP

Ago 4,6986 0,7575 4,4086

Set -3,4022 0,9193 -3,2033

Outubro 2,0494 0,9171 2,1138

Rentabilidade Acumulada Média 2014 (%) 14,1673 8,777 14,1471

Rentabilidade 12 meses (%) 11,3968 10,3688 11,6013 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16

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Rentabilidade Mensal FI's Limoeiroprev – 2014

Fundo de Investimento Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out

CAIXA FI BRASIL IMA-B

TIT PUBL RF L -2,5278 4,3641 0,6779 2,4027 4,3023 -0,0288 1,1525 4,6986 -3,4022 2,0494 FIC NOVO BRASIL

IMA-B RENDA FIXA LP -2,2068 3,928 0,6195 2,4578 4,2006 0,2344 1,0712 4,4086 -3,2033 2,1138 CAIXA FI BRASIL

TÍTULOS PÚBLICOS RF 0,7586 0,9081 0,7076 0,8182 0,883 0,8091 0,9699 0,7575 0,9193 0,9171

As perdas no ano que ocorreram nos fundos atrelados ao IMA-B, no CAIXA FI BRASIL IMA-B TIT PUBL RF L e FIC NOVO BRASIL IMA-B RF LP ocorream mais fortemente em Janeiro, Junho e Setembro, onde chegaram a render negativo, porém esses mesmos fundos no acumulado do ano são os que mais renderam 14,1673% e 14,1471% respectivamente. O fundo CAIXA FI BRASIL TIT PUB RF por sua vez tem um comportamento mais estável e um

rendimento acumulado no ano menor, de 8,770%.

Em 2014, nós temos para o LimoeiroPrev, o seguinte resumo de desempenho:

Em Outubro/14 o saldo alcançado foi R$ 8.560.318,65 e um rendimento aacumulado de R$ 587.424,63. O CAIXA FI BRASIL IMA-B TIT PUBL RF L em Outubro de 2014 apresentava um saldo de R$ 5.235.729,73 e um rendimento acumulado no ano de 415.724,01, tal rendimento representa cerca de 75,1 % do total de rendimentos do período. O FIC NOVO BRASIL IMA-B RENDA FIXA LP no mesmo período alcançou um saldo de R$283.791,53 e um rendimento de R$ 35.172,58 contribuindo em 3,9% do rendimento total. Já o CAIXA FI BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RF com saldo de R$ 281.486,77, muito próximo ao FIC Novo, rendeu apenas 1,7%. A poupança por sua vez, alcançou no mesmo período R$ 2.759.310,62 e um rendimento de R$

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126.303,88, representando cerca de 18,4% da rentabilidade total, o segundo investimento mais rentável em valores absolutos.

Ademais em termos de rentabilidade acumulada até Outubro de 2014 em comparação com a rentabilidade dos últimos 12 meses, temos que o CAIXA FI BRASIL IMA-B TIT PUBL RF L e o FIC NOVO BRASIL IMA-B RENDA FIXA LP no ano já ultrapassaram a rentabilidade dos últimos dozes meses. No ano o CAIXA FI BRASIL IMA-B TIT PUBL RF L rendeu 14,17% enquanto nos últimos 12 meses fora 11,3968%, bem como o FIC NOVO BRASIL IMA-B RENDA FIXA LP onde no ano e nos últimos 12 meses rendeu respectivamente 14,15% e 11,6013%, ambos demonstrando melhor desempenho em 2014, frente à 2013. Já o CAIXA FI BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RF, de comportamento mais previsível mantém-se no ano, abaixo da rentabilidade dos últimos 12 meses com 8,770% e 10,3688% respectivamente, demonstrando que seu desempenho tende a ser semelhante ao ano anterior, espera-se um pouco maior apenas, sem grandes disparidades como no IMAs.

Depreende-se que até o momento as aplicações do Itaprev estão com rentabilidade acumulada classificada como boas, dentro do esperado para o período. O desempenho de 2014 é sensivelmente superior ao de 2013, uma vez que o desempenho do IMA está melhor neste ano e cerca de 67% das aplicações são atreladas ao IMA, o reflete no desempenho total fortemente.

A taxa básica de juros foi elevada cerca de 0,25% alcançando a margem de 11,15% impactando positivamente nos FI’s atrelados à Selic , como também à poupança através de sua influência na TR, que compõe a renbilidade da poupança. O melhor desempenho do IMA-B em 2014, frente à 2013 foi bastante favorável ao LimoeiroPrev, mas também aponta a necessidade de cautela por ser um índice muito instável.